更名小康人壽！“D等生”中法人壽迎新局

邢莉

7月27日，中法人壽保險有限責(zé)任公司（下稱：中法人壽）在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于股東變更及公司更名的公告》，正式更名為“小康人壽保險有限責(zé)任公司”（下稱：小康人壽）。

據(jù)悉，目前該公司已由中外合資壽險公司變?yōu)橹匈Y保險公司。新股東陣營為礦產(chǎn)、新能源、鋼鐵領(lǐng)域的民營實業(yè)企業(yè)。其中，大股東鴻商集團(tuán)為國內(nèi)大型民營投資集團(tuán)，寧德時代則是創(chuàng)業(yè)板的明星公司和新能源行業(yè)的龍頭企業(yè)。

不過盡管有實力大股東加持，對于業(yè)務(wù)停滯多年的小康人壽而言，復(fù)業(yè)之路并不輕松。

更名小康人壽，注冊資本變更為30億元

小康人壽公告稱，經(jīng)中國銀保監(jiān)會審核批準(zhǔn)，并經(jīng)北京市市場監(jiān)督管理局核準(zhǔn)，原中法人壽保險有限責(zé)任公司發(fā)生股東變更，同時公司正式更名為小康人壽保險有限責(zé)任公司，公司于2021年7月21日起正式啟用新名稱。

公告還披露了股東變更及更名后的相關(guān)事項。小康人壽稱，公司股東變更為鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司、青山控股集團(tuán)有限公司以及貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司。 注冊資本由2億元變更為30億元。

公告強(qiáng)調(diào)，公司更名后，原開戶銀行、賬號、聯(lián)系電話、傳真、服務(wù)熱線等不變。名稱變更不影響我公司享有的各項權(quán)利及承擔(dān)的各項義務(wù)。此前以“中法人壽保險有限責(zé)任公司”名義簽訂的所有合同繼續(xù)有效，廣大投保客戶、營銷員及其它合同主體根據(jù)法律及合同享有的各項權(quán)益不因公司更名而發(fā)生任何變化。

去年12月底，該公司的增資已獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。

增加注冊資本和股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，新的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：由鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司認(rèn)購新增注冊資本中的7.9億元人民幣，持股33%，成為第一大股東；由寧德時代新能源科技股份有限公司認(rèn)購新增注冊資本中的9億元人民幣，持股30%；由青山控股集團(tuán)有限公司認(rèn)購新增注冊資本中的9億元人民幣，持股30%；由貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司認(rèn)購新增注冊資本中的2.1億元人民幣，持股7%。

針對此次更名，小康人壽公開表示更名為公司重新出發(fā)的起點。據(jù)小康人壽方面介紹，“小康”是中華民族自古以來的孜孜追求，最早在《詩經(jīng)》中就出現(xiàn)了“民亦勞止，汔可小康”的描述，代表對幸福安穩(wěn)生活的向往。

“D等生”中法人壽，16年坎坷發(fā)展之路

小康人壽的前身中法人壽成立于2005年底，至今已有16年。這16年來，該公司的發(fā)展之路可謂異?？部?。

中法人壽由中國國家郵政局與法國國家人壽保險公司合資組建，二者各持股50%。成立之初，中法人壽發(fā)展勢頭良好，在第四年就實現(xiàn)了盈利。這一局面一直持續(xù)到2009年，中國郵政全資子公司——中郵人壽成立。此后，中法人壽每況愈下，保費規(guī)模逐年下滑，2011年后已不足億元。反觀中郵人壽則是高歌猛進(jìn)，保費節(jié)節(jié)攀升。

2015年，中國郵政退出中法人壽，將持有的中法人壽50%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，一半轉(zhuǎn)給了鴻商集團(tuán)，一半轉(zhuǎn)給了人濟(jì)九鼎；同時，法國國家人壽也將所持中法人壽股權(quán)的一半轉(zhuǎn)讓給了鴻商集團(tuán)。該轉(zhuǎn)讓于2015年4月獲得原保監(jiān)會批復(fù)。不過，這一股東局面存在兩個問題，一是大股東持股比例超出三分之一的上限，二是資本金仍為2億存在嚴(yán)重不足。

更為嚴(yán)峻的是，自2015年郵政集團(tuán)退出之后，中法人壽的經(jīng)營情況一直十分艱難。2016年至2020年的五年間，中法人壽的保費收入從2016年的6361.41萬元跌至2017年的18.06萬元，到2019年全年保費收入僅4.93萬元；凈利潤方面，從2015年的-4499.58萬元驟降至2016年-8153.93萬元，到2019年，該公司凈虧損為-6228.96萬元。

事實上2016年9月末以來，中法人壽由于償付能力不足，暫停新業(yè)務(wù)開展，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金支出需求僅依靠存量投資資產(chǎn)的贖回變現(xiàn)及股東借款進(jìn)行支持，公司流動性風(fēng)險日益凸顯。

為應(yīng)對流動性危機(jī)，中法人壽協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪、削減非必要支出等應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險暴露。

2017年以來，中法人壽已向大股東鴻商集團(tuán)借款27次，累計借款近3億元。與此同時，中法人壽的引資之路也是一波三折。

2017年4月，中法人壽曾提出過一版增資擴(kuò)股方案，擬引入新股東寧德時代、廣西長久汽車投資有限公司（長久汽車）、西藏先仁投資有限公司（西藏先仁）。

當(dāng)年8月，中法人壽發(fā)布第二版增資擴(kuò)股方案，擬增資約13億元，鴻商集團(tuán)和人濟(jì)九鼎參與此次增資，擬引入長久汽車和寧德時代2家新股東。西藏先仁已不見蹤影。

不過這些方案最終都不了了之。2020年第三季度償付能力報告顯示，2020年前三季度，中法人壽保險業(yè)務(wù)收入為0，凈虧損3981萬元，三季度末綜合償付能力充足率為-24408.67%，風(fēng)險綜合評級為D級。

瞄準(zhǔn)中產(chǎn)差異化競爭，班底薄弱問題亟待解決

隨著新一屆股東注資，中法人壽的償付能力和經(jīng)營狀況終于迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

2020年末，法國國家人壽、北京人濟(jì)九鼎兩家老股東退出，新引入青山控股、寧德時代、貴州貴星三家新股東。公司注冊資本從2億元人民幣增加至30億元人民幣。

據(jù)中法人壽2020年年度報告顯示，截止2020年末本公司的償付能力充足率已經(jīng)46820.80%，相比2019年相比大幅上升。2020年公司向股東歸還借款本息合計金額3.25億元人民幣，截至年末公司股東借款本息已全部結(jié)清。

業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，該公司的流動性風(fēng)險徹底化解，公司發(fā)展進(jìn)入全新階段。2021年一季度償付能力報告顯示，其核心償付能力充足率達(dá)29893%，各項經(jīng)營和風(fēng)險管理指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化。

未來的小康人壽，將如何發(fā)展呢？小康人壽方面稱，公司定位于新一代精品人壽保險公司，面向中國中產(chǎn)人群及家庭推出具較高性價比的壽險產(chǎn)品，為其優(yōu)質(zhì)生活的可持續(xù)性提供保障。目前，各家股東對辦好小康人壽有共同的理念和戰(zhàn)略共識，堅定地看好中國的健康和養(yǎng)老行業(yè)以及壽險市場，并在各自事業(yè)中有所布局。

不過值得注意的是，該公司在過去業(yè)務(wù)停滯多年，目前面臨人員流失嚴(yán)重、高管班底薄弱等問題，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

根據(jù)一季度末償付能力報告，其“董監(jiān)高”層面，董事會成員包括董事長袁宏林等4人，監(jiān)事1人，高管中，總經(jīng)理長期空缺，目前僅副總經(jīng)理邢海軍、董事會秘書兼副總經(jīng)理劉崇2人。

此外業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，中國保險市場具有較大成長空間，但競爭也相當(dāng)激烈，近年來各頭部保險公司紛紛采取各種轉(zhuǎn)型變革措施，以應(yīng)對當(dāng)前的競爭壓力。小康人壽的“新一代精品保險”定位，能否真正奏效形成差異化競爭能力，市場拭目以待。