ZX企業(yè)現(xiàn)金流分析

陳佩佩

【摘 ?要】企業(yè)經(jīng)營虧損不一定會倒閉，但資金鏈斷裂企業(yè)就會轟然倒塌，所以現(xiàn)金流是決定企業(yè)能否繼續(xù)生存和發(fā)展的前提。這次的新冠疫情對餐飲業(yè)的現(xiàn)金流影響最為明顯，所以論文通過分析ZX企業(yè)近3年的現(xiàn)金流量表，了解經(jīng)營和籌資活動的現(xiàn)金流入和流出以及變化趨勢，從中了解新冠疫情對現(xiàn)金流及其償債能力的影響，以及經(jīng)營活動中存在的問題。通過分析其存在的問題并提出建議，希望能給有相同問題的企業(yè)一定的啟發(fā)。

【Abstract】Business loss may not necessarily lead to bankruptcy， but if the capital chain breaks， the enterprise will collapse with a crash. Therefore， cash flow is the premise to determine whether an enterprise can continue to survive and develop. The COVID-19 has the most obvious impact on the cash flow of the catering industry. Therefore， this paper analyzes the cash flow statement of ZX Enterprise in the recent three years to understand the cash inflow and outflow of business and financing activities as well as their changing trends， so as to understand the impact of COVID-19 on cash flow and its solvency， as well as the existing problems in business activities. By analyzing the existing problems and putting forward some suggestions， we hope to give some inspiration to enterprises with the same problems.

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流;經(jīng)營活動;餐飲業(yè)

【Keywords】cash flow; business activities; catering industry

【中圖分類號】F719.3;F715.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2021）09-0152-06

1 研究背景

新冠疫情對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定的影響，不同行業(yè)受其影響的程度也不相同。在各地開始采取措施，餐飲業(yè)、旅游業(yè)、娛樂業(yè)都無法正常運(yùn)營，最為明顯的就是餐飲業(yè)。大家可以看到新冠疫情后餐飲業(yè)大部分暫停營業(yè)近3個月，其現(xiàn)金流也就呈負(fù)增長。盡管國家加大對餐飲企業(yè)積極應(yīng)對新冠疫情、轉(zhuǎn)型發(fā)展成功企業(yè)的宣傳，同時，因新冠疫情影響而導(dǎo)致經(jīng)營受到嚴(yán)重沖擊、發(fā)生重大損失的，繳納相關(guān)稅費(fèi)有困難的餐飲企業(yè)，可依法申請相關(guān)稅費(fèi)的減免等優(yōu)惠政策。但開始恢復(fù)營業(yè)后每天也僅僅只能靠外賣維持經(jīng)營，有時連一天的成本都收不回來。這體現(xiàn)了餐飲行業(yè)抗風(fēng)險能力較差這一最大的弊端。因此，面對突發(fā)情況，該如何度過困難并盡可能減少沖擊，是餐飲業(yè)目前面臨的難題。然而決定企業(yè)能否生存下去的主要因素之一是現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流在企業(yè)經(jīng)營中起著決定性的作用，經(jīng)營者們知道企業(yè)經(jīng)營虧損不一定會倒閉，但是資金鏈斷裂企業(yè)就會轟然倒塌，并對餐飲業(yè)來說現(xiàn)金流就尤為重要，現(xiàn)金流的有關(guān)信息有利于評估企業(yè)的盈利能力、償債能力、支付股利的能力，企業(yè)可通過分析企業(yè)盈利的數(shù)字和現(xiàn)金流的差異來調(diào)整投資決策。由于企業(yè)每天都需要隨時支取現(xiàn)金并且周轉(zhuǎn)期較短的特點，所以一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)問題那么餐飲行業(yè)很容易倒閉。因此，越來越多的經(jīng)營者開始重視現(xiàn)金流的問題，所以對新冠疫情背景下ZX企業(yè)現(xiàn)金流的影響進(jìn)行分析，從中了解經(jīng)營活動中存在的問題，顯得尤為重要。

2 研究意義

擁有良好的現(xiàn)金流對企業(yè)來說至關(guān)重要。首先，企業(yè)要想持續(xù)經(jīng)營現(xiàn)金流是其最重要的支撐，沒有健康的現(xiàn)金流，企業(yè)無法獲得必要的資源，會影響企業(yè)的經(jīng)營活動。其次，企業(yè)要想擴(kuò)大規(guī)模那么現(xiàn)金流是其資源保障，充足的現(xiàn)金流可以滿足企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的資金需要，有利于企業(yè)實現(xiàn)其發(fā)展目標(biāo)。最后，企業(yè)要想按期償還債務(wù)，現(xiàn)金流的流動性強(qiáng)弱起著決定性因素，現(xiàn)金流動性越弱說明企業(yè)商品銷售的能力越弱，償還債務(wù)的可能性就越低。所以經(jīng)營者應(yīng)該重視現(xiàn)金流的運(yùn)用。

本文通過對ZX企業(yè)現(xiàn)金流的分析研究，可了解到該店的現(xiàn)金流所存在的問題，并進(jìn)一步分析問題產(chǎn)生的原因，從而得出相應(yīng)的解決辦法，促使ZX企業(yè)能對現(xiàn)金流的問題引起足夠的重視，從而提高經(jīng)營能力以及增強(qiáng)在同行業(yè)中的競爭能力，也給同樣遇到這些問題的企業(yè)一些參考和幫助，同時讓那些沒有引起足夠重視現(xiàn)金流的企業(yè)，認(rèn)識到現(xiàn)金流的重要性。

3 餐飲行業(yè)的概況

3.1 餐飲行業(yè)的市場分析

中國是一個人口大國，擁有豐富的飲食資源，上下五千年的悠久歷史更是積淀了豐富的飲食文化。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的生活水平不斷提高。1987年洋快餐業(yè)開始進(jìn)入中國餐飲市場后，我國的餐飲市場就開始朝著多元化發(fā)展。2010年以后，隨著餐飲市場逐漸飽和并進(jìn)入調(diào)整期，茶餐廳、快餐、茶飲料、火鍋店等各類專賣店大量涌入市場，填補(bǔ)了以往高速發(fā)展時期尚未普及的空間，豐富了餐飲市場。經(jīng)過不斷的發(fā)展，目前國內(nèi)餐飲市場呈現(xiàn)多元化、連鎖化、規(guī)?；l(fā)展，并且在中國飯店協(xié)會2020年度報告中顯示，餐飲業(yè)百強(qiáng)龍頭企業(yè)合計營業(yè)額不足2000億，占行業(yè)的比重不足5%，說明餐飲業(yè)仍有很多的增長空間。

文化、地域、風(fēng)俗、氣候等原因使我國餐飲市場豐富多彩。各業(yè)態(tài)占比如圖1所示，正餐企業(yè)占比為38%，火鍋企業(yè)占比為30%，快餐小吃企業(yè)占比為13%，團(tuán)餐企業(yè)占比為9%，日料企業(yè)占比為7%，西餐休閑餐飲企業(yè)占比為3%?？梢娢覈惋嬍袌鲋姓秃突疱佌急茸畲?。

3.2 餐飲行業(yè)的增長趨勢

如圖2所示，中國餐飲收入從2016年的35799億元穩(wěn)步增長到2019年的46721億元，2020年餐飲行業(yè)遭受新冠疫情嚴(yán)重打擊，餐飲收入降低到39527億元，較上一年減少了7194億元。

3.3 餐飲行業(yè)的特點

3.3.1 消費(fèi)時效短

餐飲產(chǎn)品是消費(fèi)者在購買產(chǎn)品后必須在生產(chǎn)出來一定時間之內(nèi)完成消費(fèi)，在消費(fèi)后無法再次使用的產(chǎn)品。餐飲業(yè)的產(chǎn)品大多數(shù)為食物，盡管使用了保鮮技術(shù)也不能保證食物的營養(yǎng)長久保持并且不會腐爛。如果食物不能在保質(zhì)期內(nèi)進(jìn)行售賣，那么這個產(chǎn)品就會失去使用價值，并給企業(yè)增加一定的經(jīng)營成本。

3.3.2 受時間和地域的影響

中國地域遼闊，人口眾多，每個地區(qū)都有各自的飲食習(xí)慣，例如，在粵語地區(qū)，人們都有吃早茶和下午茶的習(xí)慣，所以當(dāng)?shù)鼐陀邢鄳?yīng)的茶餐廳出現(xiàn)，在沒有這種習(xí)慣的地區(qū)就很少出現(xiàn)這種餐廳。而根據(jù)每個地區(qū)的消費(fèi)者的口味不同就出現(xiàn)了川菜、湘菜、粵菜、魯菜、蘇菜等菜系的劃分，在不同的地區(qū)選擇相應(yīng)的菜系才能讓消費(fèi)者心甘情愿買單。在不同的時間大家的飲食喜好也不相同，所以餐飲業(yè)受時間和地域的影響較大。

3.3.3 服務(wù)影響消費(fèi)者滿意度

消費(fèi)者在消費(fèi)時，除了得到產(chǎn)品所帶來的能量和營養(yǎng)價值外，餐飲企業(yè)的衛(wèi)生、文化、安全、態(tài)度、能力等都會影響消費(fèi)者對餐飲企業(yè)的評價。餐飲過程中從點菜、烹飪、上菜、配送都是餐飲企業(yè)對消費(fèi)者的服務(wù)，沒有服務(wù)人員餐飲企業(yè)就無法正常運(yùn)行。如果服務(wù)人員的態(tài)度惡劣并且能力低下，那么即使所銷售的產(chǎn)品性價比非常高，也會在無形中流失一部分的消費(fèi)者。所以在餐飲業(yè)服務(wù)會對消費(fèi)者的滿意度產(chǎn)生重要的影響。

3.3.4 競爭力大

每個餐飲企業(yè)的產(chǎn)品的最終目的都是解決消費(fèi)者“食”的問題，消費(fèi)者在購買時會根據(jù)自己喜歡的口味和價格選擇其中一個產(chǎn)品，這就使同一產(chǎn)品的不同品牌之間就存在著競爭關(guān)系。消費(fèi)者在選擇消費(fèi)地點時一般會本著就近原則，而消費(fèi)者所處的這一片區(qū)域內(nèi)所有的餐飲企業(yè)就會形成競爭關(guān)系。消費(fèi)者的需求是一定的，能滿足消費(fèi)者需求的企業(yè)越多，企業(yè)之間的競爭就會越大。在同一區(qū)域內(nèi)往往經(jīng)營餐飲業(yè)的商家是比較多的，所以餐飲業(yè)的競爭力較大。

3.4 新冠疫情后餐飲行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

3.4.1 消費(fèi)欲望暫時減少

在新冠疫情的隔離過程中，一部分消費(fèi)者開始習(xí)慣自己烹飪自己食用，烹飪技術(shù)也在這個期間得到提升，就會減少外出就餐的次數(shù)。在復(fù)工后，一部分消費(fèi)者對外出就餐仍有疑慮，畢竟新冠疫情并沒有正式結(jié)束，擔(dān)心所購買的食物有安全隱患。一部分消費(fèi)者在經(jīng)濟(jì)上，由于新冠疫情影響消費(fèi)者可自由支配的資金還沒有恢復(fù)到新冠疫情爆發(fā)前的水平，消費(fèi)者就會減少或控制自己對餐飲消費(fèi)的欲望。

3.4.2 如何解決資金緊缺

資金是影響中小企業(yè)是否能持續(xù)經(jīng)營的重要因素。餐飲業(yè)受新冠疫情的影響其收入減少，現(xiàn)金流規(guī)模緊縮，同時融資難、資金調(diào)節(jié)能力弱等固有問題加劇了餐飲業(yè)資金緊張的問題。在全面復(fù)工后，為了能正常經(jīng)營需要承擔(dān)消毒用具、員工體檢、口罩、體溫檢測工具等防疫支出，并且部分餐飲企業(yè)還需承擔(dān)員工工資、還貸、利息等支出，這都使餐飲企業(yè)資金緊張。雖然復(fù)工后銷售收入開始增加，但增加速度比較緩慢，所以餐飲企業(yè)在復(fù)工后應(yīng)首先解決現(xiàn)金緊張的問題。

3.4.3 經(jīng)營成本壓力大

餐飲業(yè)經(jīng)營所需要支出的租金和工資是固定的，不會因為銷售收入的減少而減少，在復(fù)工后市場上原材料的價格都有不同幅度的上漲，是餐飲企業(yè)在購買原材料時需要支付比往年更多的費(fèi)用，并且商用的水費(fèi)以及電費(fèi)的價格一直高于居民使用的水電的價格?？梢?，在新冠疫情影響下，餐飲企業(yè)所支出的經(jīng)營成本增加，雖然一部分增加的支出只是暫時的，但對于資金緊缺的企業(yè)來說是一個沉痛的打擊。因此，如何在不降低產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，盡量降低成本的問題是餐飲業(yè)為獲得更多利潤需要考慮的問題。

3.4.4 如何創(chuàng)新運(yùn)營模式

餐飲業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，其原有的經(jīng)營模式在現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)時代顯得沒有優(yōu)勢。隨著新冠疫情期間人際接觸的限制，越來越多的企業(yè)將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和服務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，餐飲業(yè)所面臨的問題是如何轉(zhuǎn)變其運(yùn)營模式。餐飲業(yè)應(yīng)如何轉(zhuǎn)到線上？直接進(jìn)入中間商平臺后支付所需要支付的手續(xù)費(fèi)、抽成、活動支出后企業(yè)是否還能保持盈利？自己建立交易平臺如何讓消費(fèi)者接受并使用？線上服務(wù)是否能及時正確接收消費(fèi)者的感受及意見？餐飲業(yè)創(chuàng)新運(yùn)營模式的阻礙很多，但不創(chuàng)新又會被不斷發(fā)展的市場所淘汰。所以，如何創(chuàng)新運(yùn)營模式是餐飲業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展必須考慮的問題。

4 新冠疫情對ZX企業(yè)現(xiàn)金流的影響分析

4.1 ZX企業(yè)簡介

ZX企業(yè)于2017年11月正式開始營業(yè)，位于寧夏回族自治區(qū)，附近有較多居民樓、大型購物商場等場所，人流量較大，是一家規(guī)模較小的餐飲企業(yè)。經(jīng)營者行業(yè)經(jīng)驗豐富，對商品定價合理。日常賬務(wù)采用手工記賬，環(huán)境干凈衛(wèi)生，秉承著誠信經(jīng)營、顧客至上的經(jīng)營理念。有固定采購人員，每天定時根據(jù)日常所需采購原材料。自企業(yè)成立以來，通過消費(fèi)者的反饋不斷對配方作出調(diào)整，以迎合消費(fèi)者的喜好。經(jīng)營者有擴(kuò)大經(jīng)營的想法，但由于資金問題，一直尚未實現(xiàn)。

4.2 ZX企業(yè)的SWOT分析

4.2.1 優(yōu)勢（strengths）

ZX企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險小?；疱伿鼙娒鎻V，鍋底形式多樣，原材料種類多，原材料新鮮不易產(chǎn)生浪費(fèi)產(chǎn)品質(zhì)量高。與其他中餐相比，操作流程簡單，無其他加工成本，節(jié)約了經(jīng)營成本。餐廳所處地理位置優(yōu)越，人口比較密集，客流量大?？谖丢?dú)特，產(chǎn)品多樣，價格合理，茶水小菜免費(fèi)對消費(fèi)者有較大吸引力。

4.2.2 劣勢（weaknesses）

ZX企業(yè)不能同時接待大量消費(fèi)者，非忠實消費(fèi)者會放棄等待而選擇其他餐廳，這在無意中損失了一部分潛在消費(fèi)者。經(jīng)營者無法及時了解及運(yùn)用政府對餐飲業(yè)的相關(guān)政策，無法對線上店鋪進(jìn)行更好的管理。餐廳對于樹立相關(guān)品牌形象的想法比較模糊，不利于店鋪的長期發(fā)展，增加了籌集資金的難度。采用手工記賬，無法給消費(fèi)者明確的消費(fèi)明細(xì)單，也會有少記漏記或多記的情況發(fā)生。新冠疫情后營業(yè)額恢復(fù)緩慢。

4.2.3 機(jī)會（opportunities）

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的逐步提高，消費(fèi)者消費(fèi)觀念和飲食習(xí)慣的變化促使餐飲業(yè)提供更高質(zhì)量的商品。近年來，城鄉(xiāng)一體化發(fā)展使城市新增人口和流動人口增加為餐飲業(yè)提供了新的消費(fèi)者。隨著生活節(jié)奏的加快，外出就餐的幾率變高，這給餐飲業(yè)的發(fā)展提供了更多的可能，并且火鍋是一種具有地方特色的餐飲方式，受歡迎程度較高，市場占有比較大。

4.2.4 威脅（threats）

隨著生活水平的提高，國家也開始立法規(guī)范食品安全，消費(fèi)者對食品安全的問題越來越重視，對小餐廳的信任程度不高。在火鍋行業(yè)不斷發(fā)展的同時創(chuàng)造出大量餐飲業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，如自熱小火鍋、旋轉(zhuǎn)小火鍋、自助火鍋等。這些餐飲業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品對傳統(tǒng)的火鍋模式帶來了一定的沖擊。傳統(tǒng)火鍋有必須到店就餐并且用餐時間較長的特點，無法滿足不想出門的消費(fèi)者的需求，會損失生活節(jié)奏較快的消費(fèi)者。西餐、韓國料理、日本料理等外國飲食文化對中國傳統(tǒng)飲食文化的沖擊，讓火鍋這種典型的中國傳統(tǒng)美食也不可避免地受到了沖擊。

4.3 ZX企業(yè)的現(xiàn)金流分析

4.3.1 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量表分析包括現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流出流入結(jié)構(gòu)百分比分析、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析，論文對ZX企業(yè)近2年的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。

①現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析。從ZX企業(yè)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表（見表1）可以看出，2020年總現(xiàn)金流入較上一年減少183778.31元。其中，2020年現(xiàn)金流入中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的90.60%，較上一年增加了14.26%，受新冠疫情影響對外投資活動及籌資活動無法正常進(jìn)行，因此，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入總額的比率增加。2020年，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入總量的3.13%，較上一年減少了6.61%，由于2020年總現(xiàn)金流入大幅度減少無多余資金進(jìn)行對外投資，且沒有遇到良好的投資項目，所以無法獲得投資收入。2020年籌資活動現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的6.27%，較上一年減少了7.65%，由于總現(xiàn)金流入的減少，影響其償債能力，籌集資金過多易無法按時償還，從而影響其信用。通過以上分析可知，受疫情影響，ZX企業(yè)2020年總現(xiàn)金流入大幅度減少但經(jīng)營活動現(xiàn)金流入仍占主導(dǎo)地位。投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占比減少。

②現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析。通過對表2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析可以看出，ZX企業(yè)2020年總現(xiàn)金流出較上一年減少204486.69元，2020年經(jīng)營性現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出總額的78.73%，比上年增長14.23%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入減少，所以其售出的產(chǎn)品減少，從而導(dǎo)致所需的原材料減少，所以經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少。2020年無投資活動支出，由于上一年對外投資資金沒有全部收回，且受新冠疫情影響，2020年資金緊張所以沒有進(jìn)行投資，較上一年減少了15.96%。2020年籌資活動現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的21.27%，較上一年增加了1.73%，由于2020年除需要償還每年固定的貸款外，還需償還新舉借的債務(wù)，同時總現(xiàn)金流出大幅度減少，因而籌資活動現(xiàn)金流出占比增加。

③現(xiàn)金流量凈額分析。從表3可以看出，ZX企業(yè)2020年的現(xiàn)金流量流入大于流出，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的138.81%，較上一年減少了66.39%，主要原因為受新冠疫情影響，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大幅度縮減，收到上一年投資活動未收回的部分資金。同時，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額所占份額下降。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占2020年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的15.86%，2020年雖未進(jìn)行投資活動，但收回了上一年未收回的資金，所以投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增長73.72%。2020年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，表明現(xiàn)金流出大于流入，主要原因是償債比例增加。

4.3.2 經(jīng)營活動分析

通過以上分析了解到，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大幅度減少，所以本文將對經(jīng)營活動進(jìn)行進(jìn)一步分析，從中了解經(jīng)營活動流入、流出減少的原因。

①銷售商品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金分析。ZX企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金是經(jīng)營活動唯一的現(xiàn)金來源，在新冠疫情發(fā)生后近3個月未進(jìn)行經(jīng)營活動，并且在復(fù)工后消費(fèi)者的消費(fèi)欲望減少，銷售商品數(shù)量也隨之減少，現(xiàn)金收入也隨之減少，說明ZX企業(yè)經(jīng)營活動收入來源單一，當(dāng)接受勞務(wù)、銷售商品時獲得的現(xiàn)金減少會引起經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入減少。在復(fù)工后沒有針對新冠疫情提出有效的吸引新的消費(fèi)者的經(jīng)營策略，經(jīng)營者對ZX企業(yè)的經(jīng)營管理不到位。

②購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。ZX企業(yè)2020年由于受疫情影響銷售商品數(shù)量減少，所以對原材料的需求減少，因此，購買原材料的支出較上一年減少，從而導(dǎo)致2020年購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少。

③支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金。2020年未使用除老板以外的員工所以無支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，主要原因是受疫情影響，消費(fèi)者數(shù)量減少，ZX企業(yè)無需使用多余員工。在消費(fèi)者數(shù)量逐漸恢復(fù)后，當(dāng)?shù)卣趧?chuàng)建文明城市無法張貼招工廣告，增加了招工難度，所以支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金減少為0元。

4.3.3 籌資活動分析

從以上數(shù)據(jù)可以看出，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流出占比上升，以下對籌資活動進(jìn)行分析，從而了解籌資活動現(xiàn)金流出占比增加的原因。

①取得借款收到的現(xiàn)金。ZX企業(yè)2020年取得借款的主要原因是為復(fù)工作準(zhǔn)備，以及復(fù)工后日常經(jīng)營所需支付的現(xiàn)金。由于經(jīng)濟(jì)不景氣，經(jīng)營收入減少，如果舉借過多的債務(wù)將無法償還從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，所產(chǎn)生的利息也會增加經(jīng)營成本，并且2020年各行各業(yè)的資金比較緊張增加了貸款的難度，同時ZX企業(yè)沒有對外投資也沒有擴(kuò)大規(guī)模不需要大量的資金，對外籌措的資金只需滿足日常經(jīng)營所需即可，這也說明其儲備金不足，無法應(yīng)對突發(fā)情況。所以2020年取得借款收到的現(xiàn)金減少。

②償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。ZX企業(yè)2020年債務(wù)償還支付的現(xiàn)金減少，但占總現(xiàn)金流出的比例有所上升，主要原因是2020年現(xiàn)金流出總體減少，對外進(jìn)行投資后收回了部分資金并全部用于償還債務(wù)，且2020年雖無對外投資，但除償還固定貸款外還償還了本年籌集的資金中需要在2020年償還的部分資金。因此，籌資活動現(xiàn)金流呈負(fù)增長。

4.3.4 投資活動分析

由于2020年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大幅度減少，籌資活動現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，導(dǎo)致ZX企業(yè)資金緊張，因此，在2020年沒有多余的資金用于對外投資。2020年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要來自收回投資收到的資金，主要原因為上一年對外投資房地產(chǎn)年末工程未完工所以只收回了部分投資，由于新冠疫情影響導(dǎo)致未完工的工程遲遲無法開工，且工人多為外地使開工成本增加，導(dǎo)致ZX企業(yè)放棄繼續(xù)對外投資，而收回上一年未收回的資金難度較大，所以2020年只收回部分未收回的投資，增加了投資活動現(xiàn)金流入。

4.3.5 償債能力分析

ZX企業(yè)近幾年都進(jìn)行了籌資活動且籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，并且由于是舉債經(jīng)營，所以一旦無法按時償還債務(wù)將會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，也會影響ZX企業(yè)的信譽(yù)，增加以后年度的籌資難度。因此，在新冠疫情后收入銳減的同時，能否償還債務(wù)的問題顯得尤為重要。所以本文將進(jìn)一步對ZX企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析。

①短期償債能力分析。

由表4和圖3顯示，2020年由于疫情影響流動資產(chǎn)減少，但減少速度低于流動負(fù)債減少的速度，所以較上一年營運(yùn)資本有所增加。2018年到2020年營運(yùn)資本均為正數(shù)，其主要原因是流動負(fù)債較少。ZX企業(yè)流動比率距2還有一定的差距，但都超過1，并且2020年較上一年有所增長，其主要原因是2020年由于新冠疫情增加了籌資的難度所籌集的資金較少，減少了短期負(fù)債，而流動資產(chǎn)主要是減少了原材料的庫存，減少幅度較小，流動資產(chǎn)減少幅度小于流動負(fù)債減少幅度，2020年流動比率提高，短期償債能力增強(qiáng)。

ZX企業(yè)的速動比率均超過1，因為流動資產(chǎn)中大部分資產(chǎn)都可以在較短的時間內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還短期負(fù)債，所以即使ZX企業(yè)的流動比率較低但依然有一定的短期償債能力。2020年速動比率增強(qiáng)主要原因是流動負(fù)債較上一年減少，速動資產(chǎn)由于籌集了部分資金使2020年貨幣資金增加，增強(qiáng)了即時變現(xiàn)的能力。

②長期償債能力分析。

由表5和圖4顯示可知，ZX企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，長期償債能力風(fēng)險較大。2018年到2020年資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢，債務(wù)負(fù)擔(dān)逐漸減輕，總體償債能力增強(qiáng)，債權(quán)人資金保障程度變高。雖然仍然沒有達(dá)到40%到60%的最有利于風(fēng)險與收益的平衡的比率，但從變動趨勢來看，資產(chǎn)負(fù)債率會越來越低。主要原因是開業(yè)之初負(fù)債較多，開業(yè)后每年都在積極償還債務(wù)，使長期負(fù)債逐年減少。

由表5可知，ZX企業(yè)利息現(xiàn)金流量保障倍數(shù)較高，說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額對當(dāng)期應(yīng)支付的利息費(fèi)用保障程度較高。主要原因是ZX企業(yè)每年所需支付的利息費(fèi)用較少，即使2020年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入有所減少，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額并未減少，因此獲利能力比較穩(wěn)定，有利于以后年度償還債務(wù)。

4.3.6 疫情對現(xiàn)金流的影響

由以上分析可知，在疫情當(dāng)中，由于新冠疫情影響其經(jīng)營活動，銷售數(shù)量減少使經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入減少，這也間接地體現(xiàn)了ZX企業(yè)的經(jīng)營管理能力較弱，并且固定支出的房租、因無法正常出售的庫存原材料變質(zhì)、新冠疫情后原材料價格上漲等原因?qū)е陆?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出雖然減少但減少速度比現(xiàn)金的流入的速度慢。2020年市場經(jīng)濟(jì)不景氣，許多企業(yè)都需要籌集資金，增加了籌資難度，減少了籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，ZX企業(yè)2020年對外籌資主要是為了日常經(jīng)營活動所需，這說明ZX企業(yè)儲備金不足，應(yīng)對突發(fā)情況能力較弱。在近3年中，ZX企業(yè)每年都有籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，且本身的資產(chǎn)負(fù)債率較高，使每年所需要支付的利息費(fèi)用增加，增加了經(jīng)營成本。新冠疫情后經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入減少，籌資難度增加，因此，ZX企業(yè)無多余資金進(jìn)行投資。

5 基于新冠疫情對ZX企業(yè)現(xiàn)金流分析影響因素及措施

5.1 影響ZX企業(yè)現(xiàn)金流的因素

5.1.1 管理能力較差

經(jīng)營者經(jīng)營管理能力相對較弱，在新冠疫情發(fā)生后沒有很好地針對新冠疫情提出應(yīng)對策略，沒有開展有利于吸引新的消費(fèi)者的活動，從而導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大幅度減少，對國家的優(yōu)惠政策關(guān)注較少，沒有很好地利用國家相關(guān)優(yōu)惠政策，并且ZX企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理也過于松散，使用手工記賬對現(xiàn)金的流入及流出的賬目過于粗略，無明細(xì)賬目記載。雖然設(shè)立了單獨(dú)的賬戶但偶爾也會將家庭生活中的支出與收入混為一談，使計算利潤時的準(zhǔn)確性降低。財務(wù)負(fù)責(zé)人對現(xiàn)金流管理的認(rèn)識淺薄，監(jiān)督意識淡薄，對現(xiàn)金的流入及流出的盤點流于形式，未對現(xiàn)金持有作出合理規(guī)劃，長此以往會使經(jīng)營者的決策出現(xiàn)偏差。

5.1.2 現(xiàn)金儲備不足

ZX企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高當(dāng)下忙于償還債務(wù)，過多的投資會使現(xiàn)金流緊張，影響其償債能力。ZX企業(yè)所獲得的銷售收入除了留下經(jīng)營活動所需及家庭必要支出外其余全部用于償還債務(wù)。2020年進(jìn)行籌資活動的主要目的是維持日常經(jīng)營，可見ZX企業(yè)平常儲備金較少?，F(xiàn)金儲備較少對突發(fā)情況的準(zhǔn)備不足，在現(xiàn)金供應(yīng)緊張的情況下不能及時充足地供應(yīng)現(xiàn)金，導(dǎo)致在2020年遇到新冠疫情這種突發(fā)情況時必須要對外籌資才能維持經(jīng)營。

5.1.3 經(jīng)營收入單一

經(jīng)營活動分析表明，銷售商品和勞務(wù)收到的現(xiàn)金是經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入的唯一來源，不存在與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金收入。ZX企業(yè)經(jīng)營模式比較傳統(tǒng)，銷售商品時需要在店內(nèi)交易，雖然開展了外賣業(yè)務(wù)，但仍然無法緩解新冠疫情后銷售商品減少的問題?？梢姡浣?jīng)營收入過于單一，不利于應(yīng)對突發(fā)情況。

5.1.4 經(jīng)營成本高

ZX企業(yè)屬于舉債經(jīng)營，需要償還的債務(wù)所產(chǎn)生的利息增加了經(jīng)營成本。同時，ZX企業(yè)對原材料的要求較高，因此在購買原材料時所支出的費(fèi)用較高，由于新冠疫情而沒能及時出售而變質(zhì)的原材損失，以及復(fù)工后需要準(zhǔn)備的消毒水、口罩、體溫槍等防疫物資都增加了經(jīng)營成本。ZX企業(yè)還為消費(fèi)者準(zhǔn)備了免費(fèi)的茶水以及小菜，對于經(jīng)常到店的消費(fèi)者還會給予一定的折扣，使經(jīng)營成本增加。

5.2 對影響因素的改進(jìn)措施

5.2.1 增強(qiáng)管理能力

ZX企業(yè)應(yīng)在日后的經(jīng)營中加強(qiáng)日常管理工作，在賬目中明確現(xiàn)金流入、流出的金額及作用，將生活賬戶和經(jīng)營所用的賬戶明確劃分，使賬目清晰明了，減少盲目投資，合理使用現(xiàn)金流。經(jīng)營者應(yīng)隨時關(guān)注國家對餐飲行業(yè)相關(guān)政策的變更及調(diào)整，按國家的要求及時作出相關(guān)調(diào)整，同時在合理合法的情況下利用相關(guān)的優(yōu)惠政策。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時舉行一些吸引消費(fèi)者的活動，如打折、贈送酒水等。ZX企業(yè)開業(yè)至今將近4年，經(jīng)營者減少了最初的滿懷期待，經(jīng)營熱情減少，這對日后的經(jīng)營管理埋下隱患。經(jīng)營者應(yīng)端正態(tài)度，建立相關(guān)的制度。例如，輪休制度，每天的下午2點到4點消費(fèi)者較少但仍舊需要有人看守，因此，可通過商量明確休息時間。

5.2.2 增加儲備金

ZX企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)建立風(fēng)險儲備金，明確利潤中的占比和儲備金的最高金額，規(guī)定只有在遇到突發(fā)情況時才能動用這筆資金。這不僅能降低突發(fā)情況所帶來的財務(wù)風(fēng)險，幫助其順利度過難關(guān)，還能為日后的擴(kuò)大經(jīng)營作準(zhǔn)備。由于新冠疫情至今仍未正式結(jié)束，經(jīng)營者需要作好防范新冠疫情反撲的準(zhǔn)備，而充足的儲備金能在資金緊張的情況下提供充足的現(xiàn)金。

5.2.3 合理控制成本

進(jìn)行籌資活動時，明確所需資金的多少以及資金使用的時間，減少不必要的利息支出。在購買原材料時應(yīng)仔細(xì)檢查原材料質(zhì)量和保質(zhì)期，在制作產(chǎn)品時要明確消費(fèi)者的要求減少底料的浪費(fèi)，在原材料即將到期時適當(dāng)?shù)亟o員工加餐，這不僅提高了員工的積極度還減少了浪費(fèi)。避免無效成本，在贈送贈品時先問消費(fèi)者需不需要，減少浪費(fèi)。節(jié)約用水用電減少資源浪費(fèi)。同時我們還需要了解想要提高經(jīng)濟(jì)效益，僅僅只是依靠降低成本是不夠的，更重要的是實現(xiàn)合理的節(jié)約，用最合理的成本創(chuàng)造最佳的經(jīng)濟(jì)效益。

5.2.4 增加信譽(yù)度

對消費(fèi)者而言，ZX企業(yè)應(yīng)做到誠信經(jīng)營，不缺斤短兩、不多計、不多收，保證產(chǎn)品的質(zhì)量增加消費(fèi)者對ZX企業(yè)的信賴程度，提高知名度。對債權(quán)人來說，ZX企業(yè)應(yīng)做到按時還款付息不拖欠債務(wù)，從而提高信譽(yù)度以便日后的籌資活動。對經(jīng)營者來說，出現(xiàn)問題時要面對問題，不要掩蓋問題，解決經(jīng)營中存在的隱患，為擴(kuò)大經(jīng)營作好準(zhǔn)備。

5.2.5 增加經(jīng)營收入來源

收集顧客遺留的水瓶以及紙殼到達(dá)一定數(shù)量集中出售，將火鍋底料明碼標(biāo)價出售，對快要變質(zhì)的原材料進(jìn)行低價銷售，雖然收入較少但能增加收入，擴(kuò)大規(guī)模拓展其他業(yè)務(wù)，多元化發(fā)展。