港股打新巨虧，財經(jīng)大V王開“失聯(lián)”互聯(lián)網(wǎng)券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)現(xiàn)監(jiān)管空白

惠凱

港美股市場近些年的日趨火爆，讓主打港美股業(yè)務(wù)的人員在與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作導(dǎo)流過程中，即賺了財氣也賺了人氣。但隨著今年港股市場的驟然轉(zhuǎn)淡、IPO破發(fā)頻繁，此前火熱的港股打新業(yè)務(wù)也變得無利可圖，這一變化讓很多與互聯(lián)網(wǎng)券商合作從事港美股的打新業(yè)務(wù)的人員很受傷，譬如活躍在雪球、富途等社區(qū)的港股大V@王開說就在近期突然“失聯(lián)”了。

多位“王開說”的客戶透露，僅僅是指導(dǎo)參與港股打新，王開就收取了萬元的費用，而其同時還為富途等券商提供導(dǎo)流，也賺得盆滿缽滿。

“王開的行為已經(jīng)涉嫌違反國內(nèi)的證券投顧業(yè)務(wù)監(jiān)管法規(guī)了?！币晃蛔C券行業(yè)從業(yè)人士如是說。

港股IPO驟然降溫奈雪的茶破發(fā)戳破高估值泡沫

2020年以來，因美監(jiān)管政策收緊，美股上市環(huán)境充滿了很多不確定性，多家在美上市的中概股開始選擇在港股市場二次上市，譬如阿里巴巴、百度、京東等。中概股的回歸，特別是新經(jīng)濟龍頭的回歸，在一定程度上會優(yōu)化港股行業(yè)結(jié)構(gòu)、提振港股整體與相關(guān)行業(yè)估值、提高市場交易活躍度的。比如不久前京東物流的上市，投資者參與熱度就遠超預(yù)期，近140萬人參與申購、凍結(jié)資金5731億港元，公開認購超額715倍。

對于收益率，有著豐富港股打新經(jīng)驗的雷根基金總經(jīng)理李金龍向《紅周刊》記者透露，“即便不加杠桿，雷根參與錨定打新的平均收益也能達12%～15%”。

據(jù)中信證券預(yù)測，未來3年，將有約40家的中概股龍頭公司集中在港二次IPO。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)，因中概股的加速回歸，僅2020年全年，港股IPO募資總額就達4010億港元。

值得注意的是，2021年迄今，港股IPO的募資總額已達2443億港元，超過去年1～7月的IPO募資總額。一級市場供給的顯著增加，顯然也在考驗著二級市場投資者的承受能力。

此外，今年在港上市的bilibili、百度集團、小鵬汽車等知名公司上市后表現(xiàn)普遍不佳，例如百度集團目前價格較發(fā)行價已跌去三成。特別是7月初上市的奈雪的茶，發(fā)行價19.8港元，但首日即破發(fā)，最新股價低于14港元，這讓參與打新的投資者大失所望。

對此，李金龍評論稱，奈雪的茶破發(fā)，主要是因為定價過高，“本次上市發(fā)售價厘定為每股19.8港元，位于17.2～19.8港元指導(dǎo)價區(qū)間的高端。奈雪本次籌資主要用于未來3年的門店擴張。目前奈雪的茶擁有共626家店，就財務(wù)角度而言，單店盈利并不好，今年通過‘財務(wù)操作才實現(xiàn)盈利，這也是本次破發(fā)的重要原因”。

打新收益率的不樂觀讓投資者對IPO的追逐熱情也在明顯降溫，相比2020年香港市場上市的137家公司中近一半公司行使了超額配售權(quán)，今年新上市的公司超額配售的公司僅有3成左右。

據(jù)騰訊新聞《潛望》援引券商人士的表述，目前的港股一級市場陷入了“發(fā)行人不滿意、投資者不賺錢、投行沒項目”的魔圈。

港股打新大V@王開說“失聯(lián)”加群收費萬元，違規(guī)從事私募業(yè)務(wù)

一級市場表現(xiàn)不如預(yù)期，讓投資者以及相關(guān)的從業(yè)者很受傷。據(jù)《紅周刊》記者了解，活躍在雪球、富途等社區(qū)的港股打新大V@王開說就在近期突然“失聯(lián)”了，不少支付了高昂費用的用戶已經(jīng)報警。

兩位受訪者透露，王開牟利的方式包括：向粉絲收取萬元費用，才能加入名為“開心果俱樂部”的打新微信/釘釘群;引導(dǎo)粉絲在多家互聯(lián)網(wǎng)券商開戶，向合作券商收取導(dǎo)流+返傭費，其中多為從事港美股交易的中小型券商，手續(xù)費高、返傭比例也高。

不同于A股市場打新嚴格限制杠桿資金，港股市場的打新允許高杠桿，因此，王開也會引導(dǎo)付費用戶從合作券商處融資，即港股風(fēng)行的“孖展”。比如螞蟻集團去年A/H股兩地上市（已經(jīng)中止），某內(nèi)資券商的港股分公司就對用戶提供了33倍的融資打新服務(wù)?！叭绻鹿杀憩F(xiàn)不好，那融資利息也會加重虧損。”采訪對象如是說。

另外，從2020年下半年開始，參與港股打新的投資者明顯增多。李金龍以近期熱門標的快手IPO為例分析，招股參與人數(shù)超過140萬人，凍結(jié)資金1.3萬億，相當于公開發(fā)售額度的1210倍，如此情況下，打新中簽率必然下滑。無奈之下，王開也開始帶著用戶參與炒新股。但今年港股行情不佳，讓不少跟隨操作的投資者損失慘重，甚至遠大于打新的虧損。

“申購本身就需付出手續(xù)費和融資利息，如果中簽、大概率會被套牢，虧損更大”。比如2020年11月上市的藥明巨諾，發(fā)行價近24港元，上市首日收跌于22港元。王開推薦用戶重倉參與打新，結(jié)果出現(xiàn)虧損;科濟藥業(yè)，發(fā)行價約33港元，上市首日開盤價27港元、收于30港元，打新參與者無奈割肉離場……

受訪者提供的材料顯示，王開私下還通過私募基金來籌資，其曾成立了“吃貓鼠”系列私募基金，收款賬戶“WANG KAI”疑似王開個人在中國銀行香港開立的銀行賬戶。管理費高達2%/年。

奇怪的是，“吃貓鼠”二號每個月才公布一次凈值，而且公布渠道并非私募公司官網(wǎng)，而是某財經(jīng)公號。另外，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，中基協(xié)官網(wǎng)的查詢頁面也沒有“吃貓鼠”系列私募基金的備案信息。換言之，王開的行為存在違規(guī)發(fā)行私募基金，甚至不排除有非法集資嫌疑。

幾位受訪者透露，王開會向有意加入打新群的粉絲收取1萬元/年的入群費用。而據(jù)《紅周刊》記者了解，類似這樣的付費性質(zhì)的薦股群/打新群在近兩年是并不鮮見的，譬如在濟民制藥等個股身上出現(xiàn)的“殺豬盤”現(xiàn)象，背后就存在炒股交流群組織者要求付費加群情況，當然費用一般不算高，而像王開這種僅推薦粉絲參與港股打新就敢于收取高達萬元費用的情況，還是頗為罕見的。

與富途、雪球等合作緊密，推薦買入多只個股巨虧，涉違規(guī)從事投顧業(yè)務(wù)

《紅周刊》記者了解到，王開的付費用戶數(shù)眾多（付費用戶數(shù)在千人以上）在一定程度上與其“大V”光環(huán)有關(guān)。就在其出事前一個月的5月底，王開還出席了雪球在杭州召開的一個線下論壇。資料顯示，當時一同出席的還有港交所市場發(fā)展科副總裁郭菲等人士。此舉被不少王開的粉絲解讀為“平臺方給王開站臺”。