中國沿海散貨運輸市場月評（2021年4月）

4月，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步向好，基建項目陸續(xù)開工，沿海散貨運輸市場延續(xù)火熱行情，煤炭、砂石等散貨運輸需求均有較好表現(xiàn)，運力供給偏緊，沿海散貨運價繼續(xù)攀升。4月30日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于點，較上期末上漲6.5%;月平均值為點，環(huán)比上漲9.2%。

1 煤炭運輸市場

沿海煤炭運輸市場延續(xù)較好表現(xiàn)。上半月，經(jīng)濟向好趨勢明顯，國內工廠生產(chǎn)熱情普遍較高，各地基建項目加速建設，工業(yè)用電需求旺盛，電廠日耗煤量明顯高于往年同期，煤炭需求淡季逆勢增長。反觀煤炭供給端，煤礦事故頻發(fā)，內蒙、陜西、山西等主產(chǎn)區(qū)煤礦均面臨安全檢查，產(chǎn)量釋放有限。下游部分地區(qū)庫存吃緊，加上政策要求電廠淡季期間落實最低庫存制度，采購需求支撐下煤炭運輸需求持續(xù)火熱。此外，非煤貨種運輸需求保持強勢，大量兼營船舶仍在外貿(mào)航線上運營，市場可用運力偏緊，沿海煤炭運價持續(xù)上漲，部分航線運價創(chuàng)近3年來新高。下半月，市場略有降溫，民用電需求隨著氣溫回暖呈現(xiàn)季節(jié)性下降走勢，主力電廠日耗小幅振蕩走低。此外，集中采購過后，高煤價伴隨的政策調控風險越來越大，使得市場觀望情緒漸起，坑口價整體高位維穩(wěn)，部分煤礦價格小幅回調。貿(mào)易商操作難度加大，發(fā)運意愿不強，以長協(xié)發(fā)運為主，市場現(xiàn)貨資源偏少，供需出現(xiàn)僵持，船貨博弈加劇，運價于高位開啟振蕩走勢。

4月30日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收于點，較上期末上漲6.4%;月平均值為點，環(huán)比上漲11.3%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為53.9元/t，較上期末上漲5.1元/t，月平均值為52.7元/t，環(huán)比上漲20%;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為56.4元/t，較上期末上漲5.2元/t，月平均值為55.0元/t，環(huán)比上漲18.5%;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為62.0元/t，較上期末上漲6.4元/t，月平均值為60.6元/t，環(huán)比上漲18.1%。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為67.6元/t，較上期末上漲8.1元/t，月平均值為65.4元/t，環(huán)比上漲20.8%。

2 金屬礦石運輸市場

今年以來，各省市重大項目計劃紛紛落地，新基建項目持續(xù)落地拉動鋼材需求，海外市場需求回升也超出預期。螺紋鋼和熱卷鋼現(xiàn)貨價格、期貨價格屢創(chuàng)新高，鋼廠利潤處于歷史高位，即便環(huán)保限產(chǎn)施壓，鋼廠仍維持高開工率和鐵水產(chǎn)量，采購熱情釋放，4月份鐵礦石運輸需求呈現(xiàn)較好增長。4月30日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收于點，較上期末上漲9.9%;月平均值為點，環(huán)比上漲8.5%。

3 糧食運輸市場

目前，飼料企業(yè)采用小麥及其他谷物替代玉米已經(jīng)成為主流，在多數(shù)飼料企業(yè)生產(chǎn)中，小麥對玉米替代比例已超過50%。除小麥外，進口高粱、玉米、大麥也在大量擠占國產(chǎn)玉米的市場份額，導致玉米需求減少。此外，春節(jié)過后，全國生豬價格持續(xù)下行，養(yǎng)豬利潤大幅萎縮，在一定程度上打擊了養(yǎng)豬企業(yè)的擴欄積極性。加上時而出現(xiàn)的非洲豬瘟疫情，使得我國生豬存欄恢復舉步維艱。國內玉米需求疲弱，南北貿(mào)易難以有效展開，運輸需求持續(xù)低迷，運價上漲主要受煤炭運價帶動。4月30日，糧食貨種運價指數(shù)報收于點，較上期末上漲20.8%;月平均值為點，環(huán)比上漲17.4%。

4 原油及成品油運輸市場

3月份部分地煉檢修推遲，導致4月份檢修集中度相應增加，國內煉廠裝置檢修量升至歷史最高水平，煉廠開工負荷下降，制約煉廠原油加工需求。同時，下游需求方面仍表現(xiàn)平平，庫存儲備也較為充足，市場成交冷清，成品油運輸市場運價低位下探。4月30日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)報收于點，較上期末下跌3.4%;原油貨種運價指數(shù)報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部 ?周杰）