從牛市墜落的炒幣者

南方周末記者 吳超發(fā)自深圳 南方周末實(shí)習(xí)生 李靜宇

商場(chǎng)內(nèi)有售賣礦機(jī)、顯卡的公司打出服務(wù)“礦工”的廣告。南方周末記者　?　吳超　?圖

商場(chǎng)內(nèi)售賣礦機(jī)、顯卡的店鋪，主要集中在三到五層，共計(jì)二十多家，店鋪名多含有“礦業(yè)”“科技”等字眼?！　∧戏街苣┯浾摺?　吳超　?圖

★“確實(shí)是很嚇人，你就看著自己賬戶里的幣在一點(diǎn)點(diǎn)減少?！?/p>

“半個(gè)小時(shí)就虧了700萬(wàn)，我還算好的，當(dāng)天虧了上千萬(wàn)上億的都有”。

“交易所最怕橫盤，沒(méi)有人對(duì)加密貨幣有興趣了，不想買也不想賣了?！?/p>

礦機(jī)生意遇冷

“現(xiàn)在礦機(jī)生意沒(méi)法做了?！?021年7月11日，一位四十歲左右的中年男子在深圳華強(qiáng)北賽格廣場(chǎng)門口向同伴感慨。

賽格廣場(chǎng)是比特幣礦機(jī)、顯卡、硬盤的主要集散地。賽格廣場(chǎng)一共十層，主要售賣電腦及電子零部件。售賣礦機(jī)、顯卡的店鋪，主要集中在三到五層，共計(jì)二十多家，店鋪名多含有“礦業(yè)”“科技”等字眼。

政策的轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2021年5月。內(nèi)蒙古、新疆、青海、云南、四川等多地陸續(xù)對(duì)虛擬貨幣挖礦行為下達(dá)禁令。

2021年5月19日，中國(guó)人民銀行通過(guò)公眾號(hào)發(fā)布防范虛擬貨幣炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告，要求金融和支付機(jī)構(gòu)不得接受加密貨幣作為支付結(jié)算工具，也不得提供與加密貨幣相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品。隨后，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議，要求強(qiáng)化平臺(tái)企業(yè)金融活動(dòng)監(jiān)管，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅(jiān)決防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞。

為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賽格廣場(chǎng)內(nèi)部分商家用膠布遮蓋了產(chǎn)品名稱中“礦機(jī)”字眼。

相對(duì)比特幣礦機(jī)而言，顯卡礦機(jī)耗電量更小也更為分散。但限制挖礦政策之后，也影響到了顯卡價(jià)格。商場(chǎng)內(nèi)多位售賣顯卡的商家向南方周末記者介紹，顯卡價(jià)格與幾個(gè)月前最高峰時(shí)候相比下降了1/3。

“賬戶里的幣在一點(diǎn)點(diǎn)減少”

北京的職業(yè)炒幣者高鈴嘆了口氣。她的賬戶在最近一個(gè)月?lián)p失了約70個(gè)比特幣的市值。

七年前，她大學(xué)畢業(yè)后，進(jìn)入北京一家互聯(lián)網(wǎng)公司工作，陸續(xù)接觸到區(qū)塊鏈和比特幣。

2019年比特幣行情漸漲，高鈴和家人當(dāng)時(shí)因買房問(wèn)題產(chǎn)生爭(zhēng)執(zhí)，一賭氣，她將買房的錢放入了炒幣賬戶。賺了幾筆后，她干脆從公司辭職專業(yè)炒幣?！耙?yàn)殄X是自己賺的，辭職的事家里沒(méi)支持也沒(méi)反對(duì)。”

2021年5月12日最高峰時(shí)，高鈴賬戶里所有虛擬貨幣市值約等于89個(gè)比特幣。

除了購(gòu)買比特幣，她還會(huì)在交易平臺(tái)購(gòu)買其他加密貨幣，但最終用比特幣進(jìn)行計(jì)價(jià)。按照當(dāng)天4.9萬(wàn)美元收盤價(jià)計(jì)算，賬戶資金大約為436萬(wàn)美元（約合人民幣2821萬(wàn)）。

如今，在經(jīng)歷炒幣人生最大的一次損失后，她只剩下21個(gè)比特幣的市值，約為72.3萬(wàn)美元（約合468萬(wàn)人民幣），僅是高峰時(shí)的六分之一。

“確實(shí)是很嚇人，你就看著自己賬戶里的幣在一點(diǎn)點(diǎn)減少?！被貞浧鸨┑哜徴Z(yǔ)氣有些激動(dòng)，“相較幣價(jià)下跌帶給我的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)更擔(dān)心踏空，于是沒(méi)有選擇賣出，因?yàn)槲艺J(rèn)為它還是會(huì)漲”。

高鈴向南方周末記者介紹，她賬戶中主要都是配置各類其他的虛擬貨幣，比特幣占比相對(duì)較低，但這段時(shí)間內(nèi)，其他虛擬貨幣的跌幅要遠(yuǎn)超比特幣?！氨忍貛诺牡疃嗍茄鼣?，其他平臺(tái)幣跌80%、90%的都有?！?/p>

這輪大跌后，高鈴把大部分的其他幣種都換成了比特幣，增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但并沒(méi)有加倉(cāng)。

幣圈降溫，5月19日成為一個(gè)影響行業(yè)發(fā)展的節(jié)點(diǎn)。一直火爆的加密貨幣市場(chǎng)在這一天經(jīng)歷了滑鐵盧式暴跌，引發(fā)部分投資者爆倉(cāng)，甚至直接離開(kāi)幣圈。

當(dāng)晚10點(diǎn)，加密貨幣交易平臺(tái)幣Coin顯示，過(guò)去24小時(shí)中，市場(chǎng)爆倉(cāng)額約59.2億美元（約380億人民幣），爆倉(cāng)人數(shù)近48萬(wàn)人。

“半個(gè)小時(shí)就虧了700萬(wàn)”

5月19日下午，章彬還在出差的路上。他看到比特幣價(jià)格不斷下跌，于是用手機(jī)操作，入場(chǎng)抄底，并通過(guò)合約交易加了幾倍杠桿?！鞍雮€(gè)小時(shí)后，市場(chǎng)就出現(xiàn)恐慌式拋售，如果不割肉賣出，就要面臨爆倉(cāng)的危險(xiǎn)”。

加密貨幣數(shù)據(jù)網(wǎng)站Coinmar-ket Cap顯示，5月19日，比特幣價(jià)格從43546美元下降到30681美元，下降了29.5%，交易量也創(chuàng)下近三個(gè)月來(lái)新高。

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，期貨合約更多用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。但在虛擬貨幣交易中，合約交易則主要用來(lái)放大杠桿。章彬感慨，“半個(gè)小時(shí)就虧了700萬(wàn)，我還算好的，當(dāng)天虧了上千萬(wàn)上億的都有”。

2021年以來(lái)，比特幣價(jià)格一度在4月14日攀升到64455美元的歷史高位，而去年同期價(jià)格僅為6842美元，增幅高達(dá)842%。與比特幣過(guò)往的歷史記錄相比，5·19當(dāng)天的跌幅并不算大，但由于市值已經(jīng)增長(zhǎng)數(shù)倍，導(dǎo)致不少投資者損失慘重。

章彬是幣圈的職業(yè)玩家，接觸比特幣已經(jīng)七八年時(shí)間，是業(yè)內(nèi)知名的交易型選手，通常每天都會(huì)進(jìn)行交易。章彬最早在上大學(xué)時(shí)接觸了比特幣，其間斷斷續(xù)續(xù)還有炒幣，但輸多贏少。

2017年，章彬已在深圳工作。他看見(jiàn)比特幣行情上漲，于是選擇做空比特幣，但不僅虧了一大筆錢，還欠下債務(wù)。

章彬選擇鋌而走險(xiǎn)，從網(wǎng)上借了一筆2000塊小額貸款，通過(guò)快速做短線獲利。一個(gè)晚上，賺到了4萬(wàn)塊，把其中兩萬(wàn)塊還債后，又把剩下的錢砸進(jìn)了當(dāng)時(shí)一個(gè)比較火的幣種，兩三天就賺到了幾十萬(wàn)。

在章彬看來(lái)，那段時(shí)期的火爆行情甚至并不需要投資技巧，“隨便花100萬(wàn)買個(gè)幣，再持有兩三個(gè)月，市值翻10倍是很正常的”。

通過(guò)頻繁的加杠桿交易，加上牛市助推，章彬很快就在一年多時(shí)間里賺了上千萬(wàn)。

雖然這一輪面臨巨額虧損，比特幣價(jià)格相對(duì)今年最高值也接近“腰斬”，章彬還是選擇每天依舊在交易。

2021年5月18日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告》（以下簡(jiǎn)稱三協(xié)會(huì)《公告》），提醒投資者：虛擬貨幣無(wú)真實(shí)價(jià)值支撐，價(jià)格極易被操縱，相關(guān)投機(jī)交易活動(dòng)存在虛假資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資炒作風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)。

“現(xiàn)在已經(jīng)橫盤一個(gè)月了”

整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)暴跌，也讓虛擬貨幣交易平臺(tái)感到了恐慌。

李晉是一家虛擬貨幣交易所的大客戶經(jīng)理，主要為客戶提供信息咨詢服務(wù)。他本人也是資深虛擬貨幣愛(ài)好者。2019年，他從一家國(guó)內(nèi)券商辭職，加入一家虛擬貨幣交易所。

當(dāng)比特幣價(jià)格超過(guò)60000美元的時(shí)候，李晉砸下重金選擇做空，止盈點(diǎn)設(shè)置在35000美元，賺了近千萬(wàn)人民幣。

據(jù)李晉介紹，雖然有部分投資者虧損嚴(yán)重后選擇退場(chǎng)，但仍有投資者在價(jià)格暴跌后，向他咨詢是否可以抄底入場(chǎng)。

工信部信息中心工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所原所長(zhǎng)于佳寧告訴南方周末記者，往年若是出現(xiàn)短期泡沫破裂，市場(chǎng)會(huì)陷入極度恐慌，各類加密資產(chǎn)項(xiàng)目的發(fā)展出現(xiàn)停滯。但從近幾周來(lái)看，加密資產(chǎn)的投融資保持著每周15筆、合計(jì)4億美元左右的規(guī)模。

5月19日深夜，圖雅收到了一個(gè)消息提醒，當(dāng)天平臺(tái)的交易量極速上升，是往常平均水平的十倍。圖雅是虛擬貨幣交易平臺(tái)AAX的首席運(yùn)營(yíng)官。

看到數(shù)據(jù)后，圖雅感到非常驚訝，“發(fā)現(xiàn)幣價(jià)暴跌后，第一反應(yīng)就是就去翻馬斯克的推特，開(kāi)始和同事陸續(xù)找新聞源，討論原因”。

但5月19日一過(guò)，交易量就開(kāi)始往下，很快就低于往日平均水平。李晉坦言，“現(xiàn)在已經(jīng)橫盤一個(gè)月了，至少還要持續(xù)半個(gè)月”。

虛擬貨幣交易所的收入，主要是通過(guò)收取交易手續(xù)費(fèi)。李晉以他所在的交易所舉例,“目前，如果是馬上買進(jìn)或者賣出，手續(xù)費(fèi)大概是萬(wàn)分之六；如果是設(shè)置價(jià)格進(jìn)行掛單交易，手續(xù)費(fèi)就是萬(wàn)分之四”。

圖雅向南方周末記者解釋，前兩次暴跌都帶來(lái)了交易量暴增，也就是說(shuō)市場(chǎng)上只要有動(dòng)態(tài)，不管是跌還是升，交易所都是不虧的?！敖灰姿钆聶M盤，沒(méi)有人對(duì)加密貨幣有興趣了，不想買也不想賣了?！?/p>

比特幣價(jià)格暴跌，市場(chǎng)低迷，也會(huì)在拉新方面帶來(lái)困難。市場(chǎng)行情好，會(huì)有源源不斷的錢進(jìn)場(chǎng)，交易所在營(yíng)銷策略方面不用花費(fèi)過(guò)多心思，一旦市場(chǎng)變差，就需要更換新的營(yíng)銷策略。

張敏是一家智能定投數(shù)字貨幣軟件的負(fù)責(zé)人，他向南方周末記者介紹，“這一輪暴跌之下，平臺(tái)用戶的虧損幅度較大，導(dǎo)致拉新難度增加，轉(zhuǎn)化率降低了50%-60%”。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大

與此同時(shí)，交易所還面臨更嚴(yán)峻的交易合規(guī)問(wèn)題。

2017年，央行曾發(fā)布規(guī)定禁止代幣發(fā)行融資，并禁止加密貨幣交易平臺(tái)從事法定貨幣與加密貨幣之間的兌換。從此，中國(guó)境內(nèi)的個(gè)人無(wú)法向交易所等機(jī)構(gòu)方直接使用人民幣購(gòu)買加密貨幣。

圖雅向南方周末記者回憶，2017年以前，投資者可以使用銀行賬戶里的人民幣，直接從交易所購(gòu)買比特幣，交易所也都在中國(guó)境內(nèi)的銀行有賬戶。

如今，一個(gè)持有中國(guó)境內(nèi)賬戶的居民想要購(gòu)買比特幣，主要是依靠OTC場(chǎng)外交易。個(gè)人可以在加密貨幣交易平臺(tái)使用人民幣購(gòu)買比特幣，或者兌換成等值于美元的穩(wěn)定幣進(jìn)行購(gòu)買。但整個(gè)過(guò)程都是與個(gè)人交易，賬款也是打到對(duì)方個(gè)人賬戶，平臺(tái)在其中承擔(dān)了類似淘寶的撮合及保障交易安全的作用。

李晉向南方周末記者介紹，買家需要自行轉(zhuǎn)賬到賣家的銀行卡，平臺(tái)會(huì)將待交易的加密貨幣暫時(shí)凍結(jié)，賣家收到錢后，再進(jìn)行放幣。

三協(xié)會(huì)《公告》認(rèn)為，從我國(guó)現(xiàn)有司法實(shí)踐看，虛擬貨幣交易合同不受法律保護(hù)，投資交易造成的后果和引發(fā)的損失，只能由相關(guān)方自行承擔(dān)。

5月18日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告后，陸續(xù)有交易所關(guān)閉了OTC場(chǎng)外交易。5月19日，抹茶MXC交易所暫停了OTC場(chǎng)外交易。隨后，三大加密貨幣交易所之一的火幣交易所，宣布取消OTC大宗交易。

6月21日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告稱，近期約談了工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵政銀行、興業(yè)銀行以及支付寶，要求全面排查識(shí)別虛擬貨幣交易所及場(chǎng)外交易商資金賬戶，及時(shí)切斷交易資金支付鏈路。

李晉告訴南方周末記者，他最近收到最多的兩個(gè)咨詢，一個(gè)是政策日趨嚴(yán)格后，投資比特幣是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)，能不能入場(chǎng)？　另一個(gè)就是比特幣接下來(lái)的市場(chǎng)走向。

（應(yīng)受訪者要求，趙嵐、高鈴、章彬、李晉、張敏為化名。）