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    互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)事未歇 360還能讓人滿意嗎?

    2021-06-28 08:41:10
    電腦報(bào) 2021年13期
    關(guān)鍵詞:數(shù)科借條金融業(yè)務(wù)

    沒(méi)想到360再次進(jìn)入大眾視野靠的是3·15打假。

    虛假醫(yī)療廣告可能讓很多人第一次意識(shí)到,360原來(lái)一直是一家擁有眾多黑客人才的“廣告公司”。周鴻祎帶領(lǐng)的360曾是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起之時(shí)的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司,如今,不僅老牌安全業(yè)務(wù)在政企端進(jìn)展緩慢,還要直面老戰(zhàn)友的競(jìng)爭(zhēng),PC端廣告盈利也觸及天花板……

    但這并不是360的全部。錯(cuò)過(guò)了一個(gè)又一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口的周鴻祎至少在關(guān)鍵時(shí)刻反應(yīng)過(guò)來(lái),360需要新的造血細(xì)胞,而被阿里和騰訊兩大巨頭驗(yàn)證的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式最合適不過(guò)。

    360金融業(yè)務(wù)2018年改名360數(shù)科獨(dú)立登陸美股后,市值一度超過(guò)42億美元,去年全年總凈營(yíng)收為135.64億元,凈利潤(rùn)34.96億元。而360公司發(fā)布業(yè)績(jī)公告則預(yù)計(jì),2020年歸母凈利潤(rùn)為 28.2 億至 33.2 億美元??梢缘靡?jiàn),360金融業(yè)務(wù)的盈利能力已經(jīng)和集團(tuán)平起平坐,理所當(dāng)然成為除廣告、網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)外,360另一駕馬車。

    除了360,投身金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)大廠數(shù)不勝數(shù),為什么金融業(yè)務(wù)成了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)殊途同歸的選擇?在經(jīng)濟(jì)下行、監(jiān)管趨嚴(yán)、用戶不滿中,360金融業(yè)務(wù)又將去往何處?

    廣告收入下降對(duì)360集團(tuán)影響較大

    主營(yíng)業(yè)務(wù)未見(jiàn)起色,360加速金融業(yè)務(wù)

    360上一次獲得這樣的關(guān)注度,還得追溯至2016年7月完成私有化回歸A股之時(shí)。而如今,再不會(huì)有人將騰訊、百度與360相提并論,也不會(huì)有人再期待著紅衣教主梗著脖子硬抗。被點(diǎn)名后,360選擇在第一時(shí)間道歉,宣稱“放棄一切消費(fèi)者醫(yī)療商業(yè)推廣業(yè)務(wù)”。

    這句話周鴻祎很早就說(shuō)過(guò)。魏則西事件后,周鴻祎在朋友圈表示,“我們不奢望能夠改變同行,但求自己?jiǎn)栃臒o(wú)愧”。

    很可惜,360做不到。

    此次爆出的虛假醫(yī)療廣告所代表的廣告產(chǎn)業(yè)正是360、百度等瀏覽器、搜索引擎以及泛內(nèi)容平臺(tái)最主要的收入來(lái)源,哪怕周鴻祎曾放言在相關(guān)法律法規(guī)完善前會(huì)暫時(shí)放棄商業(yè)利益,也抵不過(guò)利益的誘惑。

    實(shí)際上,在被央視點(diǎn)名之前,360的廣告業(yè)務(wù)就已經(jīng)進(jìn)入瓶頸多年。早在三年前,360 PC端的市場(chǎng)滲透率就已經(jīng)達(dá)到96.54%,平均月活達(dá)到5.12億,這也意味著在C端市場(chǎng)360發(fā)揮的空間極其有限,天花板漸顯,公司急需尋找新的流量變現(xiàn)途徑。

    長(zhǎng)期以來(lái),360針對(duì)個(gè)人用戶的變現(xiàn)方式一直很單一,就是通過(guò)自家產(chǎn)品與大量的第三方網(wǎng)站、軟件共享流量。代價(jià)則是用戶口碑下降,疊加新冠肺炎疫情影響,互聯(lián)網(wǎng)廣告投放預(yù)算進(jìn)一步削減,2020年上半年,作為360營(yíng)收大頭的互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)收入僅為32.99億元,同比下降29.76%。

    曾因魏則西事件遭受國(guó)家多部門(mén)聯(lián)合調(diào)查的百度,遭受過(guò)輿論和股價(jià)同時(shí)承壓,瀏覽器廣告業(yè)務(wù)出現(xiàn)了16年來(lái)第一次負(fù)增長(zhǎng),所以市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè),虛假醫(yī)療廣告被嚴(yán)查將為360的廣告業(yè)務(wù)雪上加霜。

    那360新的造血點(diǎn)在哪里?近年來(lái),和奇安信分家后的360為了尋找新的盈利途徑,一邊將目光瞄準(zhǔn)了老戰(zhàn)友的政企安全業(yè)務(wù),一邊走上了互聯(lián)網(wǎng)金融的路子。

    而政企業(yè)務(wù)雖有起色,但因回款周期長(zhǎng)、成本高的特性,價(jià)值仍有待驗(yàn)證;擁有流量變現(xiàn)能力的金融業(yè)務(wù)是最有效的選擇,360不能再等了。

    錯(cuò)過(guò)了政策寬松和流量紅利期的360金融,從2016起剝離集團(tuán)獨(dú)立運(yùn)營(yíng),逐步完善了金融版圖,拿到了消費(fèi)金融、小貸、融資擔(dān)保、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、基金代銷、金交所及銀行牌照,開(kāi)發(fā)了360借條、360小微貸和360分期等產(chǎn)品。為避免互聯(lián)網(wǎng)金融的污名化,2018年360金融改名360數(shù)科在美股上市。

    互金平臺(tái)發(fā)展如何,用戶數(shù)是最關(guān)鍵的指標(biāo)之一。截至2020年12月31日,360數(shù)科累計(jì)注冊(cè)用戶人數(shù)為1.6257億人,與2019年相比,同比增長(zhǎng)20.4%。摩根士丹利分析師Richard認(rèn)為,疫情之后的市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重分化,360數(shù)科在最近三個(gè)季度穩(wěn)健增長(zhǎng),在非金融機(jī)構(gòu)玩家中市占率僅次于螞蟻、京東、陸金所。

    但改名后的360數(shù)科實(shí)際上主要利潤(rùn)仍來(lái)自小額借貸,只是從P2P平臺(tái)逐步轉(zhuǎn)型為助貸機(jī)構(gòu)。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō),助貸模式下機(jī)構(gòu)并不直接發(fā)放貸款,而是為借款人撮合匹配資金方,以實(shí)現(xiàn)資金的融通,撮合貸款越多,所獲取的服務(wù)費(fèi)就越豐厚。2020年360數(shù)科全年貸款便利化總額為2468億元,總收入也同比增長(zhǎng)47%,達(dá)到136億元人民幣。

    而在快速增長(zhǎng)背后,用戶們卻笑不出來(lái)。

    所謂“普惠”,終究難逃套路

    360數(shù)科CEO吳海生曾表示,該公司定位是科技公司,目標(biāo)是“幫助金融機(jī)構(gòu)觸達(dá)并服務(wù)于更廣泛的用戶群體,更好地踐行普惠金融?!倍诠緝衾麧?rùn)不斷上升的同時(shí),用戶卻感受不到平臺(tái)的“普惠”。

    在網(wǎng)絡(luò)投訴平臺(tái)黑貓上,關(guān)于360借條的投訴超過(guò)16000條,其中有851條都是關(guān)于高利率問(wèn)題。

    “去年通過(guò)360借條借了16000元應(yīng)急,借完仔細(xì)一看發(fā)現(xiàn)年化利率竟然超過(guò)了27%,這實(shí)在有點(diǎn)太多了。”周翔夫妻倆在社區(qū)有個(gè)超市店面,因?yàn)樯庵苻D(zhuǎn)需要,去年年末在幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)上借了錢補(bǔ)充貨款。

    “360借條應(yīng)該是我使用過(guò)的借貸產(chǎn)品里,利率最高的平臺(tái)之一。”周翔的切身感受也并不是沒(méi)有道理,曾有媒體統(tǒng)計(jì),360數(shù)科的借貸產(chǎn)品平均利率在25%以上,而京東科技、螞蟻集團(tuán)的平均利率多為18%以下。

    “日息低至萬(wàn)分之 2.7”“隨借隨還”是360借條常見(jiàn)的廣告宣傳語(yǔ),乍一看以為這意味著借一萬(wàn)元每天還款 2.7元,一年還款985.5元,年利息率為10%以內(nèi),實(shí)際上這也是個(gè)常見(jiàn)的避重就輕式“宣傳陷阱”。

    “這個(gè)借款利率乘以二才是真實(shí)的年利率。”西南某金融高級(jí)研究員向電腦報(bào)解釋,“360借條采取的并非到期還本付息的方式,而是等本等息還款方式。在這種還款方式下,每一次分期的利息都是按照初始的本金計(jì)算,即使前期支付過(guò)本金,利息在每一期都不會(huì)變?!?/p>

    另一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題則是360借條提前還貸仍需支付一部分利息的規(guī)定。據(jù)多位借貸人透露,在360借條填寫(xiě)個(gè)人信息后,借款很快就能到賬,但還貸卻要麻煩得多。

    “申請(qǐng)時(shí)提示隨借隨還,然而還款時(shí)卻要收剩余全部利息及違約金?!敝芟璨幌氡成险餍?,借了些錢打算還清借款,但致電客服后才知道提前還款也需要支付全部利息,而借款申請(qǐng)時(shí)卻并沒(méi)有看到相關(guān)的提示,“有點(diǎn)逼人上梁山的感覺(jué)”。

    這并非個(gè)例,一位360借條用戶在豆瓣小組“負(fù)債者聯(lián)盟”發(fā)帖稱,自己借款10400元,分24期還款,每月息費(fèi)85.99元,360借條上顯示資金年化利率為9.92%,第9個(gè)月時(shí)該用戶想提前還款,仍需支付全部利息2063.76元,換算下來(lái)年化利率已達(dá)22%。

    尼爾森市場(chǎng)研究公司曾發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)年輕人負(fù)債狀況報(bào)告》,《報(bào)告》顯示,在中國(guó)的年輕人中,總體信貸產(chǎn)品的滲透率已達(dá)到86.6%,扣除作為支付工具的部分后,中國(guó)年輕人實(shí)質(zhì)負(fù)債人群約占整體年輕人的44.5%?!柏?fù)債者聯(lián)盟”小組中的組員普遍是在多個(gè)網(wǎng)貸中掙扎、償貸能力永遠(yuǎn)趕不上欠債速度的年輕負(fù)債者,梳理帖子可以發(fā)現(xiàn),“超前消費(fèi)”“詐騙”“以貸養(yǎng)貸”和“焦頭爛額”是其中的高頻詞。

    身為金融借貸平臺(tái)的360卻并沒(méi)有承擔(dān)起引導(dǎo)用戶理性借貸的責(zé)任。

    除了平臺(tái)與用戶為金錢產(chǎn)生的博弈外,放眼外部,360金融業(yè)務(wù)還面臨著監(jiān)管趨嚴(yán)、利潤(rùn)率降低以及市場(chǎng)同質(zhì)化的困境。

    “去年通過(guò)360借條借了16000元應(yīng)急,借完仔細(xì)一看發(fā)現(xiàn)年化利率竟然超過(guò)了27%,這實(shí)在有點(diǎn)太多了?!?/blockquote>

    年化利率高、無(wú)法隨借隨還成為360借條被投訴的主要原因

    各家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都紛紛涉足金融業(yè)務(wù)

    監(jiān)管趨嚴(yán),互聯(lián)網(wǎng)公司的金融變現(xiàn)路怎么走?

    互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)曾經(jīng)在很長(zhǎng)一段時(shí)間里都是亂象叢生。

    2013年,互聯(lián)網(wǎng)金融隨著政策紅利野蠻生長(zhǎng),導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,P2P 爆雷后一些存款人資金受損嚴(yán)重甚至血本無(wú)歸。為此,監(jiān)管層面加強(qiáng)了對(duì) P2P 行業(yè)的整治,眾多參與 P2P 經(jīng)營(yíng)的上市公司紛紛剝離 P2P 業(yè)務(wù)。截至去年11月,全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的 P2P由峰值時(shí)的5000余家逐漸歸零,隨之而來(lái)的是“只借貸不吸存”的小額貸平臺(tái)登場(chǎng)。

    除了熟知的支付寶花唄,美團(tuán)月付、小米隨星借、京東白條、百度有錢花,這些我們口中的互聯(lián)網(wǎng)大廠殊途同歸干起了金融業(yè)務(wù)。即使無(wú)儲(chǔ)蓄、有負(fù)債,僅憑借一張身份證信息,在任何一家合規(guī)借貸平臺(tái)都能借到不下于10萬(wàn)元的現(xiàn)金。

    選擇靠金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)的不僅只有錯(cuò)過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這班車的360,但隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、經(jīng)濟(jì)下行,無(wú)論是消費(fèi)貸還是信用支付都面臨著資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤(rùn)率降低的困境。

    一位消金公司人士坦言,消費(fèi)貸也并非想象中那么暴利,“假設(shè)年化利率24%,扣除基金成本、渠道成本、風(fēng)險(xiǎn)損失和固定成本,剩余的利潤(rùn)可能只有1%-4%?!?/p>

    信貸規(guī)??s水也會(huì)進(jìn)一步壓縮互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的利潤(rùn)空間?!渡虡I(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)帶寬管理暫行辦法》逐漸落地,以往互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與銀行合作采用的“兜底”保證金模式將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榉譂?rùn)模式。據(jù)360數(shù)科CEO吳海生公開(kāi)表示,分潤(rùn)模式下,平臺(tái)方與資金方的分成比例是3:7。這意味著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)在減少,同時(shí),因?yàn)殂y行需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),放貸規(guī)模必然減少以避免壞賬。

    有分析師預(yù)測(cè),這一變化下,資金將進(jìn)一步向有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的頭部平臺(tái)聚攏,加劇行業(yè)分化。

    借貸利率則是另一個(gè)限制。2020 年 8 月,最高人民法院發(fā)布修訂新規(guī),明確以 4 倍 LPR 為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限,按2020年7月份LPR計(jì)算,民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%。理論上來(lái)說(shuō),按照這一標(biāo)準(zhǔn),互聯(lián)網(wǎng)小貸公司借貸行為中利息超過(guò)15.4%的部分并不受法律保護(hù),這意味著以往采用高利率覆蓋高成本的模式難以為繼,消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的利差空間被壓縮,整體利潤(rùn)將有所減少。

    雖然在新的司法解釋中金融借貸平臺(tái)并不受限,但敏感的互聯(lián)網(wǎng)公司都已經(jīng)在尋找退路,可惜效果并不明顯。

    互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)們不是沒(méi)嘗試過(guò)消費(fèi)貸、信用支付賽道以外的金融變現(xiàn)路徑,比如信用分、網(wǎng)絡(luò)互助或產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等,但大多難以盈利,停留在獲客層面。比如,坐擁產(chǎn)業(yè)鏈資源的京東,其旗下的京東數(shù)科早在2018年就開(kāi)始全方位打造自己的科技形象,折騰兩年后,主要盈利來(lái)源仍是京東金條和白條。

    360金融改名為360數(shù)科后,科技含量?jī)H僅凸顯在風(fēng)險(xiǎn)管理體系上,主要收入仍然來(lái)自撮合貸款服務(wù)費(fèi)和貸后服務(wù)費(fèi),本質(zhì)仍是金融服務(wù)平臺(tái)。正在籌備回港上市的360數(shù)科如何在同質(zhì)化嚴(yán)重的市場(chǎng)中找準(zhǔn)自己的定位保持增長(zhǎng),同時(shí)滿足用戶需求、監(jiān)管要求,答案依舊未知。

    360借條廣告將風(fēng)險(xiǎn)淡化以吸引客戶

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    西部(2016年6期)2016-05-14 18:41:00
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