關于國有資本運營公司履行出資人職責

王力強

【摘? 要】資本運營公司應認真貫徹落實《國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》《省屬國有企業(yè)管理體制改革方案》的要求，推進經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管，促進國有資本流動，提高國有資本運營質(zhì)量和效益，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。為推動省級國有資本運營公司試點改革方案的實施，按照“培育壯大一批、重組整合一批、清理退出一批”的思路，實現(xiàn)“接得住、管得好、能發(fā)展”的改革目標，論文研究探索切實可行的分級分類管理辦法。

【關鍵詞】國有資本;運營;職責

【Abstract】Capital operation company should conscientiously implement the requirements of "the Guiding Opinions of the State Council on Deepening the Reform of State-Owned Enterprises" and the "Reform Plan for the Management System of Provincial State-Owned Enterprises"， promote the centralized and unified supervision of operating state-owned assets， promote the flow of state-owned capital， improve the operation quality and efficiency of state-owned capital， and maintain and increase the value of state-owned assets. In order to promote the implementation of the pilot reform plan of provincial state-owned capital operation company， according to the idea of "cultivating and expanding a batch， reorganizing and integrating a batch， cleaning up and withdrawing a batch"， and realize the reform goal of "being able to receive， manage and develop well"， this paper studies and explores the practical classified management methods.

【Keywords】state-owned capital; operation; responsibility

1 明確指導思想

認真貫徹落實《國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》（中發(fā)〔2015〕22號）和省委省政府系列重要文件精神，以管資本為主推進經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管，穩(wěn)步將黨政機關、事業(yè)單位所屬企業(yè)的國有資本納入經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管體系。按照“培育壯大一批、重組整合一批、清理退出一批”分類管理的思路，通過重組整合、孵化培育、有序進退，“優(yōu)化再生”一批產(chǎn)業(yè)集團，對接多層次資本市場。以提高國有資本效率、增強國有企業(yè)活力為中心，全面推進依法治企，逐漸做強做優(yōu)做大國有企業(yè)，為促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展、實現(xiàn)中華民族偉大復興作出積極貢獻。

2 設定分類原則

依據(jù)接收單位實際情況，依次從控制權、凈資產(chǎn)狀況、經(jīng)營狀態(tài)、所有制形態(tài)和企業(yè)競爭力五個維度設定標準進行漸進式分類，為每個企業(yè)找到對應的管理象限，最終形成參股類、清理退出類、重組整合類和培育壯大類四類企業(yè)，再根據(jù)各類別確定管理目標和具體對應的管理細則，以實現(xiàn)改革管理的目標。

3 具體類別及分類依據(jù)

由于原企業(yè)隸屬各黨政機關、事業(yè)單位，企業(yè)現(xiàn)狀五花八門，既有全民所有制企業(yè)，也有公司制企業(yè);既有僵尸企業(yè)，也有半歇業(yè)企業(yè);既有全資企業(yè)，也有控股參股企業(yè)。不同性質(zhì)的企業(yè)很難用單一簡單的標準進行分類，經(jīng)過摸底調(diào)研、認真研究、論證梳理擬從控制權、凈資產(chǎn)狀況、經(jīng)營狀態(tài)、所有制形態(tài)和企業(yè)競爭力五個維度，采用逐級次深入的思路對企業(yè)進行類別劃分，簡稱“五級分類”，為每個企業(yè)找到合理的位置，為分類管理提供依據(jù)。

具體級次分類方法如下：

第一級次：以控制為依據(jù)，以實際控制為標準劃分。

以實際控制為標準，將企業(yè)劃分為有實際控制權的企業(yè)和參股企業(yè)。依據(jù)《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》的規(guī)定：控制是指投資方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額;控制是企業(yè)合并財務報表范圍確定的基礎，同時，也是企業(yè)管理的重要依據(jù)。控制是一種權力，有權力實施控制力但并不一定有能力實施控制力，控制更重要的是看是否有能力實際控制。實際控制，是指雖然不直接持有公司股份，或者其直接持有的股份達不到控股股東要求的比例，但通過投資關系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司的行為。

達到實際控制的企業(yè)，轉(zhuǎn)到第二級再分類;不具有實際控制的企業(yè)，即參股企業(yè)按照公司《參股企業(yè)管理辦法》進行管理，行使股東權利，享受股東收益。

第二級次：以凈資產(chǎn)為依據(jù)，以正負為標準劃分。

在第一級分類基礎上，將具有實際控制權的企業(yè)按照公司凈資產(chǎn)劃分為凈資產(chǎn)為正數(shù)和凈資產(chǎn)為負數(shù)的兩類企業(yè)。而凈資產(chǎn)為負數(shù)的企業(yè)統(tǒng)稱為清理退出企業(yè)（清理退出類1），凈資產(chǎn)為正數(shù)的企業(yè)轉(zhuǎn)到下一級再分類。凈資產(chǎn)為負的，即股東出資已經(jīng)減損殆盡，股東權益歸零，公司制股東以出資額為限已經(jīng)承擔有限責任。該類企業(yè)可以通過清算、重整方式退出。

第三級次：以經(jīng)營狀況為依據(jù)，以正常與否為標準劃分。

對于第二級分類出的凈資產(chǎn)為正企業(yè)，按照經(jīng)營狀況是否正常劃分為正常經(jīng)營的企業(yè)和非正常經(jīng)營的企業(yè)。具體標準可設定為：企業(yè)是否關閉或停業(yè)、人員情狀況是否正常、工商登記及納稅是否正常等?？蓪⒁呀?jīng)停業(yè)或關閉，近兩年無正常經(jīng)營，人員已安置或有部分留守，工商或稅務系統(tǒng)顯示為異常的企業(yè)定義為非正常經(jīng)營企業(yè)，并剝離出來（清理退出類2），將其安排進入清算、重整環(huán)節(jié)。正常經(jīng)營的企業(yè)進入下一級再分類。

第四級次：以企業(yè)性質(zhì)為依據(jù)，以所有制為標準劃分。

第三級劃分出來的正常經(jīng)營企業(yè)，按所有制形態(tài)分為全民所有制企業(yè)和公司制企業(yè)。全民所有制企業(yè)納入公司制改造計劃，改造完成后成為公司制企業(yè)，一并進入下一級進行再分類。

第五級次：以企業(yè)競爭力為依據(jù)，以市場占有率和盈利能力為標準劃分。

對第四級轉(zhuǎn)來的企業(yè)進行精細化的區(qū)分，運用波士頓矩陣管理工具，可設定不同的劃分依據(jù)進行篩選，然后再疊加分類，如按照市場占有率和盈利能力將這類企業(yè)劃分到四個象限，分別定義為明星企業(yè)、山貓企業(yè)、金牛企業(yè)和瘦狗企業(yè)，根據(jù)不同象限采用不同的戰(zhàn)略和管理手段配置資源，重點支持明星企業(yè)，重組或選擇性支持山貓和金牛企業(yè)，淘汰處置瘦狗企業(yè)。如圖1所示。

4 各類企業(yè)對應的管理建議及措施

經(jīng)過以上五級分類，企業(yè)被劃分為參股企業(yè)、清理退出類（包括清理退出類1、清理退出類2）重組整合類和培育壯大類四大類。在此基礎上便于決策層為每類企業(yè)確定不同戰(zhàn)略定位，設定不同的管理模式、制定不同管理措施，進行有效管理。如圖2所示。

4.1 管理建議

參股類企業(yè)：明確是財務投資還是戰(zhàn)略布局，確定長期持有還是適時退出;以《參股企業(yè)管理辦法》為依據(jù)進行股權管理，享受持有收益和處置損益。

清理退出類企業(yè)：這類企業(yè)包括凈資產(chǎn)為負的企業(yè)、非正常經(jīng)營類企業(yè)（可能包括全民所有制企業(yè)）和瘦狗類企業(yè)，這類企業(yè)保留的價值和意義不大，可以依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》采用重整、破產(chǎn)清算的方式或出售股權等方式進行處置。實現(xiàn)低估資產(chǎn)的價值打撈和股權轉(zhuǎn)讓收益。

重組整合類企業(yè)：包括破產(chǎn)重整和部分山貓和金牛企業(yè)，根據(jù)公司的戰(zhàn)略布局和業(yè)態(tài)分布，對這類企業(yè)以合并、資產(chǎn)重組、業(yè)務重組、人員重組、資產(chǎn)注入、對外投資等方式進行資源整合配置，實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)、價值打撈和增值。

培育壯大類：這類公司自身條件優(yōu)越，符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、具有核心競爭力，管理基礎較好，公司應給予各方面的支持，使其更好地建立現(xiàn)代企業(yè)制度，支持機制靈活多樣，使其積極參與市場競爭，深入對接多層次資本市場，做大做強國有資本。

共性管理：指完全貫徹國控公司黨建群工、行政、財務與審計、人力資源、經(jīng)營與投資、法律事務、風險等基礎管理。共性管理適合在全資和絕對控制的正常經(jīng)營企業(yè)進行。

4.2 管理措施

結合上述分類，依據(jù)決策管理層定位采用財務控制、戰(zhàn)略控制和運營控制三種模式對企業(yè)實施具體管控措施。主要從戰(zhàn)略、投資、經(jīng)營、人力四個維度進行管控，從授權到集權的不同程度，體現(xiàn)決策層管理技巧和管理意志。

具體如下：

財務控制型：監(jiān)管企業(yè)戰(zhàn)略計劃只需在集團總部備案;集團總部一般不干預監(jiān)管企業(yè)具體投資行為，但重點對投資回報進行監(jiān)控;經(jīng)營預算方面總部對監(jiān)管企業(yè)進行嚴格的經(jīng)營指標考核，不參與具體經(jīng)營管理;人力方面集團公司對托管企業(yè)主要負責人進行管理考核。

戰(zhàn)略控制型：監(jiān)管企業(yè)戰(zhàn)略計劃必須報總部審批，必要時對企業(yè)進行戰(zhàn)略規(guī)劃過程指導;企業(yè)重大投資需要總部審批，同時，總部對資金使用情況進行嚴格控制;總部對監(jiān)管企業(yè)下達并實施財務目標和經(jīng)營目標考核;總部除了對核心高管進行管理控制外，也對骨干干部和關鍵技術人員進行適當規(guī)劃管理。

運營控制型：總部全面負責監(jiān)管企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的制定和具體實施;全面負責投資計劃的制定和實施;制定詳細的經(jīng)營目標和財務目標，建立嚴格的績效考核制度，進項定期嚴格考核;總部制定統(tǒng)一的人力資源制度和流程，在監(jiān)管企業(yè)嚴格執(zhí)行。

5 五級分類管理預期達到的效果

經(jīng)過該分類，使決策管理層對劃入集中統(tǒng)一監(jiān)管的企業(yè)有了更直觀和明確的認識，便于針對不同類別企業(yè)施策分類管理（見圖3），落實國家、省委省政府關于“培育壯大一批、重組整合一批、清理退出一批”的要求，實現(xiàn)資本運營公司“三平臺一主體”中資產(chǎn)管理和省級經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管實施主體的功能定位，做強做大國有資產(chǎn)，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，為國有資本投資、運營公司的試點改革積累一定經(jīng)驗。最終增強制度自信，體現(xiàn)新時代中國特色社會主義經(jīng)濟制度的優(yōu)越性。