神農(nóng)集團(tuán)(605296) 申購代碼707296 申購日期5.19

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過4003萬股A股股票，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資以下項目：云南神農(nóng)陸良年產(chǎn)50萬噸飼料及生物安全中心項目、優(yōu)質(zhì)仔豬擴(kuò)繁基地建設(shè)項目、優(yōu)質(zhì)生豬育肥基地建設(shè)項目、云南神農(nóng)曲靖食品有限公司年50萬頭生豬屠宰新建項目、補(bǔ)充流動資金項目。

基本面介紹：公司聚焦生豬產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)和發(fā)展，形成了集飼料加工、生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰和生鮮豬肉食品銷售等業(yè)務(wù)為一體的完整生豬產(chǎn)業(yè)鏈。在飼料加工領(lǐng)域，公司堅持優(yōu)質(zhì)優(yōu)價原則和綠色生產(chǎn)理念。注重飼料配方營養(yǎng)均衡。取得了良好的市場聲譽(yù);在生豬養(yǎng)殖領(lǐng)域，公司自建規(guī)?；F(xiàn)代化、生物安全化的豬場，減少了重復(fù)繁重的體力勞動，大幅提高了工作效率，通過構(gòu)建“外圍—廠區(qū)—豬群”三位一體的生物安全管理體系，實現(xiàn)了對動物疫病的有效防控;在生豬屠宰領(lǐng)域，公司從德國、韓國引入國際先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，嚴(yán)格按照HACCP和ISO22000標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)，公司自養(yǎng)生豬大部分通過自有屠宰場屠宰并銷售，在提高生產(chǎn)效率的同時，實現(xiàn)了食品安全全流程可追溯。

核心競爭力：公司聚焦于生豬產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)和發(fā)展，形成了集飼料加工和銷售、生豬養(yǎng)殖和銷售、生豬屠宰、生鮮豬肉食品銷售為一體的完整生豬產(chǎn)業(yè)鏈，在成本控制、生物安全及食品安全、業(yè)務(wù)拓展等方面具備競爭優(yōu)勢。公司養(yǎng)殖所需配合飼料均為自有飼料基地生產(chǎn)。養(yǎng)殖出欄生豬大部分通過自有屠宰場屠宰。相較于單一環(huán)節(jié)的生豬養(yǎng)殖企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈—體化經(jīng)營模式能夠有效地減少產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)間的外部交易成本，獲取較高的利潤水平。同時，產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營模式可以統(tǒng)籌調(diào)節(jié)飼料、養(yǎng)殖和屠宰環(huán)節(jié)的生產(chǎn)計劃，針對各環(huán)節(jié)市場價格波動做出迅速靈活的反應(yīng)，更加有效地抵御由市場價格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險，有利于企業(yè)的長期健康發(fā)展。

募投項目匹配性：優(yōu)質(zhì)仔豬擴(kuò)繁基地建設(shè)項目、優(yōu)質(zhì)生豬育肥基地建設(shè)項目達(dá)產(chǎn)后的新增產(chǎn)能有利干緩解西南地區(qū)生豬供應(yīng)緊張、生豬價格較高的現(xiàn)狀，減輕消費(fèi)者消費(fèi)豬肉產(chǎn)品的價格負(fù)擔(dān)。云南神農(nóng)陸良年產(chǎn)50萬噸飼料加工基地項目達(dá)產(chǎn)后將新增飼料產(chǎn)能50萬噸，滿足養(yǎng)殖業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張帶來的飼料需求，同時也可對外銷售飼料產(chǎn)品，進(jìn)一步提升公司在西南地區(qū)的品牌效應(yīng)和競爭地位。云南神農(nóng)曲靖食品有限公司年50萬頭生豬屠宰新建項目達(dá)產(chǎn)后能夠新增每年50萬頭生豬的屠宰產(chǎn)能，實現(xiàn)對現(xiàn)有老舊廠區(qū)的產(chǎn)能替代。

風(fēng)險因素：動物疫情風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、實際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率、每股收益下降的風(fēng)險、新冠肺炎疫情帶來的風(fēng)險、業(yè)績波動及下滑的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至5月14日）