如何增強(qiáng)企業(yè)年金的吸引力？

■文／王浩

我國企業(yè)年金制度自2004 年建立以來，總體發(fā)展較為緩慢，參與者多為大型國有企業(yè)，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡特點(diǎn)。從筆者的實(shí)際工作和調(diào)研走訪情況看，存在以下幾個(gè)問題。

企業(yè)年金積累資金實(shí)現(xiàn)的保障水平較低。企業(yè)年金屬養(yǎng)老金第二支柱，是完全積累制度，單位和個(gè)人繳費(fèi)資金完全存入個(gè)人賬戶，參保人通過繳費(fèi)積累和投資增值為退休后生活作資金儲備。如果積累資金的投資收益不足以超過工資增長和通貨膨脹，就意味著資金的購買力貶值風(fēng)險(xiǎn)加大。投資收益率大幅低于工資增長率，是我國企業(yè)年金吸引力不高的核心因素。

稅收政策仍然不夠靈活完善。完全積累制度的本質(zhì)是引導(dǎo)儲蓄、強(qiáng)制儲蓄，這一引導(dǎo)和強(qiáng)制的力量就是稅收優(yōu)惠。目前，我國企業(yè)年金僅有“單位5%+個(gè)人4%”的稅前扣除比例，單位5%的優(yōu)惠還要以全體職工參保為前提才能享受。因此，稅收優(yōu)惠的問題不僅僅是額度低，并且在單位與個(gè)人之間互相讓渡、人生不同階段自主平衡等方面，也缺乏便利性和靈活性。

經(jīng)辦管理服務(wù)模式還需健全。調(diào)研中，企業(yè)多次反映經(jīng)辦手續(xù)繁瑣。一是需要按集體合同規(guī)定，經(jīng)勞資雙方協(xié)商，并由職工代表大會審議通過企業(yè)年金方案，再報(bào)政府部門備案后，才可以進(jìn)行人員參保和資金歸集，增加了企業(yè)工作成本。二是“一刀切”式將“絕對安全”作為資金投資唯一準(zhǔn)則，束縛了收益率的提高，低收益率更加弱化了企業(yè)年金的吸引力。三是領(lǐng)取環(huán)節(jié)存在賬戶領(lǐng)取完畢退休人員仍在世的情況，屆時(shí)退休人員養(yǎng)老金將斷崖式減少，如果未來這一情況集中發(fā)生，將對企業(yè)年金制度產(chǎn)生負(fù)面沖擊。

民營企業(yè)參加的積極性不高。目前，在人社部備案的中央企業(yè)約占全部企業(yè)年金參保人員的一半，在各省市備案的企業(yè)中，絕大多數(shù)也是省市級國有企業(yè)，因此，各職能部門圍繞國有企業(yè)不斷出臺管理服務(wù)政策，影響了民營企業(yè)的參加意愿。在對北京中關(guān)村、亦莊開發(fā)區(qū)等地的調(diào)研中，筆者了解到絕大部分民營企業(yè)對建立企業(yè)年金不感興趣，而更傾向于以股權(quán)激勵(lì)等方式調(diào)動員工積極性。

基于以上分析判斷，提出建議如下：

改革建立基于勞動合同制管理的自動加入機(jī)制。一是將當(dāng)前集體合同式管理模式改革為勞動合同制管理，用人單位和勞動者通過勞動合同的形式，約定企業(yè)年金怎么交、交多少，如有爭議可按《勞動合同法》有關(guān)規(guī)定處理。二是基于特定區(qū)域和特定行業(yè)實(shí)施自動加入機(jī)制，對于符合自動加入條件的單位和勞動者，將企業(yè)年金條款前置性地嵌入勞動合同，雙方確定勞動關(guān)系的同時(shí)也完成了企業(yè)年金的約定。三是參照職業(yè)年金模式進(jìn)行資金歸集。

進(jìn)一步擴(kuò)大稅優(yōu)幅度、完善稅收政策。一是進(jìn)一步提高稅收優(yōu)惠的比例，第二、三支柱總的稅收優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)達(dá)到20%，同時(shí)賦予參保人自主選擇按比例或按絕對額享受優(yōu)惠的權(quán)利。二是隨著轉(zhuǎn)向勞動合同制管理模式，享受稅收優(yōu)惠應(yīng)廢除以全體職工參保的前提條件，轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)人參保即可，同時(shí)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策可在單位和職工之間互相讓渡，二三支柱之間也應(yīng)當(dāng)可以互相讓渡。三是視參保人情況，賦予參保人自主選擇不同階段征稅和免稅（EET 和TEE）的權(quán)利，最大限度保障參保人的養(yǎng)老金權(quán)益。

以更加宏觀和立體的投資視角提升收益率。企業(yè)年金基金是全生命周期資產(chǎn)，可以按不同回報(bào)周期配比不同的投資邏輯，例如30 年以上回報(bào)周期的資金，可以100%投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，并隨著時(shí)間推移逐漸降低風(fēng)險(xiǎn)敞口；而5 年以下回報(bào)周期的資金，應(yīng)當(dāng)95%以上投資穩(wěn)健型產(chǎn)品，確保安全。通過解放思想、科學(xué)配比，有效提升企業(yè)年金的收益率，才能逐步增強(qiáng)制度吸引力。

鼓勵(lì)開發(fā)終身年金產(chǎn)品。參保人在職時(shí)需要積累多少資金，足夠退休后使用到死亡，這是全世界養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨的終極問題，而作為單純繳費(fèi)確定制度，對此是無能為力的。因此，要鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)企業(yè)年金與待遇確定型終身年金相對接的保險(xiǎn)合同，供參保人自主選擇。