稅收優(yōu)惠對煤化工企業(yè)研發(fā)投入影響的實證研究

李紹萍（教授/博士） 徐慧瑩（東北石油大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 黑龍江大慶 163318）

一、引言

隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，煤化工產(chǎn)業(yè)對于推動資源高效利用、保障我國能源安全具有至關(guān)重要的戰(zhàn)略意義。“十三五”期間，我國對煤炭資源深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出重要部署，激勵煤化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，向質(zhì)量效益型發(fā)展，走出一條資源消耗少、技術(shù)含量高、綠色可持續(xù)發(fā)展的新路子。要推動煤化工產(chǎn)業(yè)快速轉(zhuǎn)型升級，技術(shù)創(chuàng)新必不可少，企業(yè)大量研發(fā)投入（以下簡稱R&D）是技術(shù)創(chuàng)新的前提，是延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拓寬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要支撐。然而，企業(yè)R&D活動的風(fēng)險性、信息不對稱等特點降低了R&D活動的積極性，進而影響了煤化工企業(yè)的發(fā)展進程。

為此，我國政府出臺了一系列促進煤化工企業(yè)R&D活動的稅收優(yōu)惠政策，通過降低企業(yè)R&D活動的成本，鼓勵企業(yè)積極從事各項R&D活動。本文將根據(jù)我國新型煤化工企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，以煤化工上市公司為研究樣本，實證分析相關(guān)稅收優(yōu)惠政策對其R&D活動的影響效果，并根據(jù)實證分析結(jié)果提出具體的對策建議。本文的研究不僅有利于國家完善現(xiàn)行煤化工企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，也有助于煤化工企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中選擇更適合自身的稅收優(yōu)惠，對于提高煤化工企業(yè)R&D活動的投資積極性和提升企業(yè)績效具有重要的理論價值與現(xiàn)實意義［1］。

二、國內(nèi)外研究述評

通過梳理和回顧國內(nèi)外以往學(xué)者的研究成果，大多觀點都認為稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)的研發(fā)投入具有正向激勵作用。

Berger（1993）選取了1981—1988年之間8年中美國的263家公司作為樣本進行分析，研究發(fā)現(xiàn)：稅收優(yōu)惠所抵免的稅額越多，企業(yè)的研發(fā)強度就越高［2］。Van和Guellec（2003）專門選擇17個OECD國家作為樣本實施研究，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠法律法規(guī)所減免的稅額能夠降低其R&D成本，從而促進企業(yè)的 R&D 增長［3］。黃萃、蘇竣等（2011）對我國1987—2008年間的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策進行歸納分析，研究表明我國現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策連續(xù)性和穩(wěn)定性較差，對產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠導(dǎo)向不充分，缺乏對企業(yè)研發(fā)過程的相關(guān)激勵政策［4］。高佳（2012）從生命周期視角切入，通過實證研究創(chuàng)新稅收激勵政策與企業(yè)R&D活動的關(guān)系，得出稅收抵免政策在總體上能夠提升企業(yè)進行R&D活動的積極性，并且激勵效果對于成熟期的企業(yè)大于成長期和衰退期的企業(yè)［5］。李惠娟、張新晶（2019）選取 2014—2016 年我國158家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，實證結(jié)果表明，稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入具有正向激勵作用［6］。馬晨佳、隋嘉豪（2019）運用統(tǒng)計分析的方法進行深入研究，得出R&D投入稅收優(yōu)惠政策的確在不同程度上促進了我國企業(yè)研發(fā)投入的增加，并將企業(yè)的研發(fā)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場競爭優(yōu)勢；但現(xiàn)行政策還存在諸多不完善之處，激勵效果不夠理想，并對此提出了相關(guān)政策建議［7］。

基于目前現(xiàn)有文獻對稅收優(yōu)惠政策對煤化工企業(yè)R&D投入影響的研究較為缺乏，而當(dāng)前煤化工作為我國大力扶持的新興能源產(chǎn)業(yè)具有很高的研究價值。因此，本文對稅收優(yōu)惠政策影響煤化工企業(yè)R&D活動的作用機理進行實證分析，并結(jié)合實證分析結(jié)果對我國現(xiàn)行R&D稅收優(yōu)惠政策體系提出具體的對策建議。

三、理論假設(shè)

本文的煤化工是指以煤為原料，經(jīng)化學(xué)流程加工使煤轉(zhuǎn)化為氣體、液體和固體燃料以及化學(xué)品的過程。煤化工企業(yè)就是指以上述技術(shù)為基礎(chǔ)而進行生產(chǎn)加工銷售的類型企業(yè)。煤化工產(chǎn)業(yè)作為我國供給側(cè)改革背景下的新興產(chǎn)業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新R&D是煤化工企業(yè)發(fā)展與競爭的重中之重。然而，在企業(yè)開展R&D活動的過程中，會遇到活動資金不足的情況。所以，政府有義務(wù)通過稅收優(yōu)惠或政府補貼等財稅措施降低企業(yè)進行R&D活動的成本，與此同時，企業(yè)為了能夠更好地開展R&D活動也需要獲得政府相關(guān)政策的支持［8］。因此，提出假設(shè) 1。

H1：稅收優(yōu)惠政策能夠促進煤化工企業(yè)R&D活動的投入，即稅負與R&D活動投入呈負相關(guān)關(guān)系。

增值稅作為流轉(zhuǎn)稅中第一大稅種，占據(jù)著主導(dǎo)地位。增值稅的稅收優(yōu)惠政策可以減少企業(yè)的應(yīng)繳稅額，降低企業(yè)的稅收負擔(dān)，使企業(yè)進行R&D活動時的成本大幅度下降，提高企業(yè)進行創(chuàng)新科研的積極性［9］。因此，提出假設(shè)2。

H2：流轉(zhuǎn)稅對煤化工企業(yè)R&D活動具有激勵作用，即流轉(zhuǎn)稅稅負與R&D投入呈負相關(guān)關(guān)系。

由于企業(yè)的R&D活動具有正外部性，需要占用大量資金，容易發(fā)生資金不足的情況，這無疑會導(dǎo)致企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動困難。如果通過稅收優(yōu)惠政策對R&D活動進行支持，將會降低企業(yè)的R&D成本壓力，增加流動資金，分散R&D風(fēng)險，增加R&D投資的回報率，有助于提高企業(yè)的業(yè)績［10］。因此，提出假設(shè) 3。

H3：所得稅對煤化工企業(yè)R&D活動具有激勵作用，即所得稅稅負與R&D投入呈負相關(guān)關(guān)系。

企業(yè)在進行R&D投入時也會受到多種因素干擾，并且干擾程度各不相同。因此，結(jié)合煤化工企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)濟環(huán)境，提出假設(shè)4。

H4：政府補助、公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等都會對煤化工企業(yè)的R&D活動產(chǎn)生不同影響。

四、實證分析

（一）變量定義

本文將R&D投入選定為因變量，稅收優(yōu)惠選定為自變量，其他相關(guān)因素選定為控制變量，據(jù)此構(gòu)建多元回歸模型進行分析。

稅收優(yōu)惠對煤化工企業(yè)績效影響的變量選擇可以分成被解釋變量、解釋變量和控制變量三部分來進行分析設(shè)計。

1.被解釋變量。企業(yè)R&D投入強度（RD）：RD=企業(yè)R&D支出費用/營業(yè)收入。

2.解釋變量。稅負總額（TB）：TB=企業(yè)納稅總額/企業(yè)利潤總額。流轉(zhuǎn)稅稅負（TT）：TT=企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅額/企業(yè)利潤總額。所得稅稅負（IT）：IT=企業(yè)所得稅/企業(yè)利潤總額。

3.控制變量。企業(yè)規(guī)模（SIZE）：本文采用企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為衡量指標(biāo)。資產(chǎn)負債率（DR）：DR=企業(yè)年末負債總額/企業(yè)年末資產(chǎn)總額。政府補助（GG）：GG=政府補助/主營業(yè)務(wù)收入。凈資產(chǎn)收益率（ROE）：ROE=年末凈利潤/股東權(quán)益。

（二）模型定義

為驗證本文上述假設(shè)，定義如下兩個多元線性回歸模型。

其中，模型（1）用于檢驗假設(shè)1和假設(shè)4，模型（2）用于檢驗假設(shè)2和假設(shè)3。

（三）樣本說明

本文選取滬、深兩市煤化工產(chǎn)業(yè)A股上市公司2014—2018年5年數(shù)據(jù)作為研究對象，其中剔除掉：年報中R&D投入金額披露不完整的企業(yè)；利潤總額或所得稅費用不為正的企業(yè)；被標(biāo)記為ST或*ST的上市企業(yè)。最終得到有效數(shù)據(jù)企業(yè)32家，有效樣本數(shù)據(jù)160個，用以研究稅收優(yōu)惠對煤化工企業(yè)R&D投入的激勵效應(yīng)。數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)、巨潮資訊網(wǎng)、查閱公司年報，并利用Excel和SPSS軟件進行數(shù)據(jù)處理。

（四）描述性分析

主要變量描述性分析結(jié)果如表1所示。結(jié)果顯示，R&D投入強度的均值為2.63，標(biāo)準(zhǔn)差為2.87，最大值為28.24，最小值為0.02。由此可見，我國煤化工企業(yè)的R&D投入強度懸殊較大，整體投入水平較低，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與政府配套政策不能很好的結(jié)合。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

（五）回歸分析

通過SPSS 25.0軟件的統(tǒng)計分析，對文中所收集到的160個樣本數(shù)據(jù)進行多元線性回歸分析，將得到兩個方程的回歸結(jié)果。

1.稅收優(yōu)惠政策激勵整體評價。從上頁表2可見，調(diào)整R方的值為0.245，DW值為2.494，很接近2，說明模型中的變量不存在自相關(guān)關(guān)系。從上頁表3可見，回歸方程F值為11.327，Sig值為0.000，在1%的水平上顯著，由此可見，結(jié)果中的F值通過了檢驗，回歸模型具有較強的解釋力度。

表2 模型的擬合度和自相關(guān)結(jié)果

表3 回歸方程的方差分析

從表4可見，稅負總額（TB）的回歸系數(shù)為-0.009，Sig值為0.007，在1%的水平上顯著負相關(guān)，即煤化工企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠政策使企業(yè)的稅負總額每降低1%，就會激勵企業(yè)相應(yīng)地增加R&D投入0.9%，由此驗證了假設(shè)1。

表4 回歸方程的系數(shù)

在控制變量方面，政府補助（GG）的回歸系數(shù)為正，表明政府補助對R&D活動具有顯著影響，即政府補助數(shù)額越大，企業(yè)進行R&D投入的積極性越高。而公司規(guī)模（SIZE）、資產(chǎn)負債率（DR）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）的回歸系數(shù)為負，表明其對R&D投入具有負面影響，即規(guī)模較大的公司會謹慎決策，較高的財務(wù)風(fēng)險會抑制R&D投入活動。由此驗證了假設(shè)4。

2.分稅種分析稅收優(yōu)惠激勵效果。

從表5可見，調(diào)整R方的值為0.246，DW值為2.493，很接近2，說明模型中的變量不存在自相關(guān)關(guān)系。從表6可見，回歸方程F值為9.630，Sig值為0.000，在1%的水平上顯著，由此可見，結(jié)果中的F值通過了檢驗，回歸模型具有較強的解釋力度。

表5 模型的擬合度和自相關(guān)結(jié)果

表6 回歸方程的方差分析

從表7可見，企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負（TT）的回歸系數(shù)為0.697，Sig值為0.243，大于1%的顯著性水平，沒有通過顯著性檢驗，未能發(fā)揮應(yīng)有的促進企業(yè)R&D投入的作用，由此驗證假設(shè)2。企業(yè)所得稅稅負（IT）的回歸系數(shù)為-0.050，Sig值為0.003，在1%的水平上顯著負相關(guān)，即煤化工企業(yè)所享受的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策使企業(yè)的稅負每降低1%，就會激勵企業(yè)相應(yīng)地增加R&D投入5%，由此驗證假設(shè)3。

表7 回歸方程的系數(shù)

五、實證分析結(jié)論與對策建議

（一）實證分析結(jié)論

1.稅收優(yōu)惠對煤化工企業(yè)的R&D投入具有激勵作用。通過實證分析，可以發(fā)現(xiàn)近年來煤化工企業(yè)R&D投入規(guī)模逐漸增加，前文提到，稅負總額與R&D投入呈負相關(guān)關(guān)系，即稅收優(yōu)惠政策的減免稅額能夠促進煤化工企業(yè)的R&D投入。分析其原因，主要是由于國家出臺的稅收優(yōu)惠政策能夠最直接地減輕企業(yè)稅負，使企業(yè)增加資金持有量，為企業(yè)技術(shù)R&D提供成本保障，促使煤化工企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，從而促進R&D投入的增加。

2.流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠對煤化工企業(yè)的R&D投入影響不顯著。通過分析結(jié)論可見，流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠未能發(fā)揮應(yīng)有的促進企業(yè)R&D投入的作用。結(jié)合稅種特點分析其原因，主要是由于流轉(zhuǎn)稅為價外稅，可以通過調(diào)節(jié)產(chǎn)品的價格機制轉(zhuǎn)嫁到消費者身上，因此企業(yè)并不重視流轉(zhuǎn)稅對其本身的影響；再就是流轉(zhuǎn)稅相關(guān)稅收優(yōu)惠政策較少，這也是導(dǎo)致流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠對煤化工企業(yè)的R&D投入不顯著的原因之一。

3.所得稅優(yōu)惠對煤化工企業(yè)的R&D投入影響較為顯著。本文回歸分析得出，企業(yè)所得稅優(yōu)惠對煤化工企業(yè)的R&D投入有較為顯著的激勵作用。分析其原因，一是由于激勵R&D活動的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠條款多且形式較為豐富，使稅收優(yōu)惠對企業(yè)R&D活動的支持作用得到較為充分的發(fā)揮；二是企業(yè)所得稅的減免對企業(yè)利潤具有直接影響，利潤的增加為企業(yè)R&D活動的投入提供了資金保障，從而促使企業(yè)增加R&D投入比例，對煤化工企業(yè)的R&D投入起到了激勵作用。

（二）對策建議

1.完善煤化工企業(yè)R&D投入的稅收激勵體系。為增強企業(yè)R&D投入的積極主動性，國家出臺一系列激勵R&D投入的稅收優(yōu)惠政策。實證結(jié)果表明，稅收優(yōu)惠政策的減免稅額能夠促進煤化工企業(yè)的R&D投入。然而，由于現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策政出多門又缺乏有效溝通，致使其系統(tǒng)性、針對性較差，激勵R&D投入的稅收優(yōu)惠政策未得到充分有效發(fā)揮。

2.加大煤化工企業(yè)R&D投入的流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠力度。實證分析結(jié)果指出，煤化工企業(yè)流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠不及所得稅優(yōu)惠，未能發(fā)揮應(yīng)有的促進企業(yè)R&D投入的作用。企業(yè)R&D活動一般分為研究開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)化、市場成熟三個階段，然而現(xiàn)階段的增值稅稅收優(yōu)惠政策大多集中在最后一階段，忽略了前兩個階段，因此政府應(yīng)對研究開發(fā)與技術(shù)轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)適當(dāng)?shù)爻雠_增值稅稅收優(yōu)惠政策。

3.優(yōu)化煤化工企業(yè)R&D投入的所得稅優(yōu)惠政策。上述實證分析結(jié)果表明，煤化工企業(yè)的所得稅稅負與R&D活動的投入顯著負相關(guān)，由此可見，煤化工企業(yè)的R&D活動從所得稅稅收優(yōu)惠收益頗豐。但所得稅優(yōu)惠政策仍有不足之處，需要逐步改進與完善。