藝術品拍賣風險管理與黑天鵝事件應對策略研究

趙強 趙貽宣

[摘 要]藝術品拍賣容易受到政治因素、經濟因素、文化因素和心理因素的影響，具有一定的風險性和不可控性，突發(fā)的“黑天鵝”事件也會影響到藝術品拍賣。文章立足于“新冠肺炎疫情全球化”這一基本事實，討論新冠肺炎疫情影響下藝術品拍賣風險管理與黑天鵝應對策略，旨在為藝術品拍賣從業(yè)人員和相關產業(yè)機構提供參考。

[關鍵詞]藝術品拍賣;風險管理;黑天鵝事件;新冠疫情

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.06.005

1 藝術品價值與藝術品拍賣市場概述

“亂世黃金，盛世古董”這句民間諺語雖然不夠精確科學，卻反映了老百姓對藝術品拍賣最直觀的印象。在民眾眼里藝術品拍賣市場會受到社會政治因素、經濟發(fā)展因素、軍事因素和文化因素的復合影響，安定繁榮的社會環(huán)境對藝術品拍賣市場始終是利好因素。藝術品并非由大自然自發(fā)產生，而是由藝術家基于某種“意圖”（如個人情感、審美理念、世界觀等），使用物質資料進行創(chuàng)作的“人造物”，是藝術家個人理念和精湛技藝的載體，具有社會價值和審美價值。藝術品拍賣是指將藝術品通過公開競價的形式，轉讓給最高應價者的買賣方式。中國內地傳統(tǒng)的藝術品拍賣行業(yè)通常把藝術品大致分為：中國書畫，泛指古代、近現(xiàn)代及當代書畫;古董珍玩，包括瓷器、玉器、工藝品雜項，油畫及當代藝術和其他（如古籍善本等）。藝術品天然具有物質屬性和精神屬性：①物質屬性主要體現(xiàn)為藝術品的使用價值，相對而言比較穩(wěn)定。②精神屬性主要體現(xiàn)為藝術品的審美價值、歷史價值、文化價值和藝術成就，具有比較明顯的主觀性和可變遷性。

當前世界各國公認的三大投資市場為房地產投資市場、股票投資市場和藝術品投資市場。藝術品在投資市場被拍賣者轉化為以“金錢價值”為主要標識的特殊商品出售，絕大多數交易是通過拍賣行（二級市場）完成的。全球藝術品拍賣行業(yè)以蘇富比和佳士得公司為領頭羊。我國藝術品拍賣市場雖然起步較晚但發(fā)展迅速，自2005年以來逐步走向成熟，成交率多年保持穩(wěn)定且藝術精品價格逐步提升，目前在中國市場比較活躍的公司有中國嘉德、北京保利、杭州西泠、廣州華藝、香港佳士得和香港蘇富比等。

2.1 拍賣現(xiàn)狀

藝術品拍賣市場的繁榮和社會政治秩序、經濟發(fā)展狀況及社會民眾思想息息相關，社會波動會直接影響到藝術品拍賣市場的穩(wěn)定。2020年是注定被載入藝術品拍賣史冊的關鍵一年，“新冠病毒”全球肆虐，成為檢驗各國社會治理能力的“千秋大劫”，以雷霆萬鈞之勢對各國民眾健康、社會生產和經濟發(fā)起猛攻。中國政府帶領全國人民在付出巨大代價之后，中國內地的“新冠”疫情基本得到控制。新冠肺炎疫情這只“黑天鵝”也對以線下拍賣為主的中國藝術品拍賣市場產生劇烈沖擊，主要體現(xiàn)在拍賣活動暫緩、經營成本上升和經營預期悲觀等幾個方面。

2.2 拍賣風險分析

通過表2，可以對2020年在新冠“黑天鵝”沖擊下的中國藝術品拍賣市場現(xiàn)狀做一個總結。其一，藝術品拍賣企業(yè)復工復拍的積極性非常高，但面對新冠肺炎疫情造成的線下拍賣活動急劇萎縮甚至“停擺”，普遍是“心有余而力不足”，缺乏科學高效的措施去對沖經營風險;其二，藝術品拍賣目前以“線下人員聚集型”為主，因為新冠“黑天鵝”沖擊導致大量拍賣場次延后甚至取消，企業(yè)損失巨大;其三，因為“全球化”的原因，在其他國家完全走出疫情泥潭之前，企業(yè)對于市場預期信息并不能徹底恢復;其四，藝術品拍賣企業(yè)為了自身生存和發(fā)展，對能夠避免線下密集接觸的“云拍賣”技術表現(xiàn)出前所未有的熱情，這有可能帶來藝術品拍賣行業(yè)形態(tài)的變革。

從國家層面來講，政府已經通過媒體向全體社會成員釋放做好與新冠“黑天鵝”長期共存準備的重磅信息，從新冠肺炎疫情在全球肆虐的大背景下觀察，這樣的判斷是完全符合實際的。藝術品拍賣企業(yè)仍然要堅持“底線思維”，打好抗疫“持久戰(zhàn)”并積極主動復工復拍，高度關注資金鏈風險、市場風險、企業(yè)凝聚力風險、經營成本風險和法律風險，積極主動采用技術手段、管理手段進行對沖。

（1）資金鏈風險。確保資金鏈循環(huán)不出現(xiàn)“梗阻”，科學有序使用資金并回收資金。積極爭取政府為企業(yè)提供金融信貸支持和政策支持。減少企業(yè)現(xiàn)金支出并善用房租減免/緩交、稅收減免/緩交、社保支持等“優(yōu)惠政策”。

（2）市場風險。新冠“黑天鵝”對社會性聚集活動產生了“直接破壞”和“間接破壞”，即使新冠“黑天鵝”最終被各國撲滅，各國民眾對于無保護措施的聚集活動必然會產生警惕心理。企業(yè)需要重點關注市場變動并主動做好客戶溝通和拍賣籌劃工作，提升用戶黏性。積極主動使用互聯(lián)網工具搭建線上拍賣全流程平臺，用“無接觸拍賣”對沖疫情帶來的市場損失，重點解決現(xiàn)場看樣、標的征集和業(yè)務營銷等關鍵環(huán)節(jié)問題。

（3）企業(yè)凝聚力風險。新冠“黑天鵝”不僅影響到企業(yè)營收，對于企業(yè)員工的健康安全也產生重大威脅。企業(yè)需要將“抗疫福利”納入員工待遇當中，獎勵在抗疫工作中做出突出貢獻的團隊和個人，提升企業(yè)凝聚力。

（4）經營成本風險。積極使用互聯(lián)網工具，將“線上辦公”和“線下辦公”組合起來，重構部分企業(yè)生產經營和管理流程，有效減少不必要的人員密集活動。降低運營成本和管理成本。“精打細算”做好應對困難局面的準備。

（5）法律風險。組織專業(yè)法律從業(yè)人員開展藝術品拍賣企業(yè)風險評估，重點關注勞動風險、合同履約風險，并制定相應的法律風險處理方案。

3 藝術品拍賣“黑天鵝”事件應對策略

前文實際上給出了藝術品拍賣行業(yè)在疫情“黑天鵝”沖擊下如何進行風險管理和應急處置。下文將繼續(xù)討論藝術品拍賣風險管理與“黑天鵝”事件應對策略。

3.1 藝術品拍賣風險含義

企業(yè)在生產經營活動中經常要面臨來自不同維度且性質各異的“風險”?！帮L險”可以概括為在特定的條件下某一項生產經營活動產生的實際效果和之前期望的差異，而這種差異大部分情況下是“負面”的，會給企業(yè)帶來預期之外的損失。從辯證的角度來看“風險”，它在大部分情況下給企業(yè)帶來損失，但也會促使企業(yè)改進現(xiàn)有的生產經營活動，反而會帶來意外“收益”。

在藝術品拍賣行業(yè)中經常提到的“風險”，一般是指可能對藝術品拍賣企業(yè)持續(xù)產生影響的多種因素，這些因素有些可以控制有些難以控制（比如“黑天鵝”或者“不可抗力”等）。影響藝術品拍賣市場的兩大“黑天鵝”事件是2008年的“金融危機”和2020年的“新冠肺炎疫情”，它們分別從金融安全和公眾安全兩個維度對藝術品拍賣市場進行“降維打擊”，僅靠藝術品拍賣市場的自救行為其實是無法跟這兩只巨大的“黑天鵝”進行長期對抗的，只有在政府的統(tǒng)一領導下發(fā)動整個社會力量才能夠清除“黑天鵝”的危害。在開展討論藝術品拍賣風險管理這一研究課題時，需要將藝術品拍賣風險劃分為“常規(guī)風險”和“黑天鵝”事件兩個維度，分別進行討論。

藝術品拍賣常規(guī)風險和“黑天鵝事件”最大的區(qū)別在于可預測性和可控性，藝術品拍賣常規(guī)風險可以通過風險管理機制進行有效控制。藝術品拍賣常規(guī)風險依據風險源頭可以劃分為藝術品本身的風險、藝術品投資者風險和藝術品市場風險三種類型，每種類型的風險特征如下所示。

3.1.1 藝術品本身的風險

藝術品本身的風險包含“真假優(yōu)劣”風險和“投資周期”風險兩大類型：①真假優(yōu)劣風險。藝術品鑒定和工業(yè)產品質量管控最大的區(qū)別在于“可量化指標”，目前還沒有“一統(tǒng)天下”的權威鑒定部門及完全識別藝術品真假的通用技術。只有極少部分古代藝術品可以通過金相結構和放射性碳定年法進行年代判斷，大部分藝術品還是依靠人的“視覺、觸覺、聽覺、味覺”進行經驗判斷。而且《拍賣法》中的“聲明不保證原則”也給藝術品真假保證帶來不確定性。②投資周期風險。2009年以及之前的中國藝術品拍賣市場，總體上看收益高于風險，大量高價值的“珍品”被藝術品收藏者以低價買入高價賣出。隨著藝術品拍賣市場的不斷成熟，“撿漏兒”型的一夜暴富越來越少。藝術品拍賣以中長期投資為主，短期內不會出現(xiàn)大起大落，這對從事拍賣的投資者資金鏈條是一個考驗。③藝術品自身特性風險。藝術品天然具有流動性差和保管困難兩大弱點，這意味著藝術品價值交易無法做到常規(guī)商品和金融產品的實時性和快捷性，交易過程有可能因為藝術品本身損毀而終止。

3.1.2 藝術品投資者的風險

藝術品投資者風險主要體現(xiàn)在因為自身經驗不足及大眾藝術偏好變遷等因素，導致“高價購入低價賣出”等情況的發(fā)生。藝術品拍賣作為特殊的商品交易形式，需要個人沉淀、資金積累和運氣三者共同作用，才能夠使藝術品投資者獲利。

3.1.3 藝術品市場的風險

藝術品市場風險主要體現(xiàn)在法律法規(guī)體系不夠完善、“造假”技術與鑒定技能博弈激烈、政府監(jiān)管力度需要提升、藝術品價格波動和專業(yè)拍賣人才缺乏五個方面：①法律法規(guī)體系不夠完善。《拍賣法》的“聲明不保證原則”事實上存在一定程度的濫用。與“聲明不保證原則”相配套的對購買者的保護條例不完備，缺乏相應的退貨保障與追責索賠機制。②“造假”技術與鑒定技能博弈激烈。豐厚的利益驅動促使造假者積極主動學習新技術和各種特殊手段去突破鑒定體系，目前藝術品造假行業(yè)有向高科技化、集團化、精細分工化發(fā)展的趨勢。③政府監(jiān)管力度需要提升。藝術品拍賣市場的鑒定話語權目前還是掌握在行內人士手中，政府監(jiān)管力度不夠導致部分從事藝術品鑒定人員采用各種隱蔽的手段獲取短期利益。④藝術品價格波動。藝術品本身的估值主要來源于“藝術水準”和“歷史價值”，其本身的使用價值只占一小部分。這就決定了藝術品估值可以在藝術品使用價值之上進行大幅波動。⑤專業(yè)拍賣人才缺乏。我國藝術品拍賣市場起步于改革開放之后，沒有系統(tǒng)地培養(yǎng)出一整代藝術品拍賣專業(yè)人才，而且由于行業(yè)管理不善使得人才流失現(xiàn)象嚴重。

對于藝術品拍賣常規(guī)風險進行管理需要從投資者和政府兩個維度入手。一方面投資者需要不斷積累經驗，另一方面政府監(jiān)管部門也要出臺相關政策進行“保駕護航”。

3.1.4 投資者維度的風險

從藝術品拍賣投資者角度來看，需要從價值評估、成本效益計算和專業(yè)精度三方面入手。①價值評估。藝術品投資者需要隨時關注藝術品發(fā)展趨勢和各類藝術品價值區(qū)間變動，對有意投資的藝術品進行價值評估，評估內容包含但不限于使用價值評估、真假評估、藝術價值評估、歷史價值評估和售價評估。必要時需要建立一套知識庫和專家隊伍去完成該項工作，評估越準確藝術品拍賣風險越低。②成本效益計算。完成價值評估之后，需要對藝術品投資進行成本效益計算，合理評估投資周期和資金鏈承受能力，確保藝術品投資的安全可控。③專業(yè)精度。藝術品投資采用“多點開花”策略極有可能因為專業(yè)精度不足而“處處碰壁”，無論是個人還是專業(yè)機構都要提升專業(yè)精度，在自己擅長的領域內做好集中投資工作，不追求面面俱到。

3.1.5 政府監(jiān)管維度的風險

藝術品拍賣風險管理僅僅依靠行業(yè)自凈是遠遠不夠的，政府作為最強力的監(jiān)管者也需要從法律法規(guī)體系建設、市場監(jiān)管力度與準入門檻設置、信用管理體系建設等方面入手，培育良好的藝術品拍賣環(huán)境：①法律法規(guī)體系建設。在既有的“聲明不保證”原則基礎上添加例外條款，即當委托人和拍賣人知道藝術品瑕疵時“聲明不保證”原則作廢;完善買受人在特殊條件下（如在購得拍賣品5年之內，有確鑿證據證明拍賣標的為贗品等）解除合同和要求退貨的基本權利，實現(xiàn)《拍賣法》《消費者權益保護法》《合同法》三項法規(guī)的鏈接。②市場監(jiān)管力度與準入門檻設置。由政府牽頭制定行業(yè)資格標準，實施市場準入制度，只允許一定數量范圍內的優(yōu)質企業(yè)開展藝術品拍賣業(yè)務;政府統(tǒng)籌稅收、公安、工商管理等部門對藝術品拍賣企業(yè)進行全程監(jiān)管并建立企業(yè)誠信檔案;成立行業(yè)協(xié)會、制定行業(yè)規(guī)范并開展行業(yè)評優(yōu)認證工作，依據企業(yè)表現(xiàn)發(fā)放優(yōu)質資格認證和普通資格認證，促進企業(yè)之間的良性競爭。③信用管理體系建設。建立“信用信息公示制度”公開拍賣企業(yè)信用信息和藝術品經紀人信用信息;推廣“藝術品身份認證”制度，建立“藝術家數據庫”和“藝術品數據庫”，實現(xiàn)對藝術家及其創(chuàng)作物的統(tǒng)一管理;對藝術家創(chuàng)作的藝術作品進行“等級評分”，杜絕以次充好濫竽充數現(xiàn)象發(fā)生;采用信用評分制度約束藝術品拍賣企業(yè)，表彰誠實守信優(yōu)質企業(yè)，懲戒違法違規(guī)的不良企業(yè)。

3.2 藝術品拍賣“黑天鵝”事件應對策略

“黑天鵝”事件是指因為某些突發(fā)事件導致交易遭到破壞或者交易活動無法開展，例如“恐怖襲擊”“新冠肺炎”疫情等公共衛(wèi)生事件、重大自然災害等，它具有意外性，存在于通常的預期之外;它會產生極端影響?！昂谔禊Z”事件往往給藝術品拍賣行業(yè)帶來的是“降維打擊”，一旦發(fā)生一般情況下是很難挽回損失的。對于“黑天鵝事件”事前預防識別的收益要遠高于“事后補救”，越早發(fā)現(xiàn)損失越小。

恐怖襲擊、重大自然災害和全球公共衛(wèi)生事件，這一類“黑天鵝”最大的特點是“進攻方因素”占據主導，一旦發(fā)生必然造成損失。防控這類“黑天鵝”事件需要從技術手段和管理手段兩個方面入手。以“新冠肺炎”疫情“黑天鵝”為例，即使疫情過后企業(yè)也不能因此放棄對烈性傳染病防控體系建設工作，最好的辦法是采用技術手段和管理手段對企業(yè)生產經營活動和相關場所開展“防疫升級”工作：①防疫制度化。沒有人可以像治愈普通感冒一樣反復治愈“新冠肺炎”，一旦染病就可能造成企業(yè)員工資源和客戶資源的永久性損失。一些人員密集聚集類型的場所（如衛(wèi)生間、浴室、食堂、會議室等）需要滿足最基本的傳染病防控標準，因工作需要必須在密集場所舉辦活動時，要佩戴必要的防護設備。在管理制度設計層面要鼓勵烈性傳染病防控措施落地執(zhí)行，適度懲處非必要聚集、帶病上班和不佩戴防護設備的行為，提升企業(yè)防疫能力和員工防疫水平。②“線下拍賣”和“線上拍賣”雙極系統(tǒng)建設。在經歷“新冠肺炎”疫情“黑天鵝”強力沖擊之后，大部分藝術品拍賣企業(yè)意識到單純依賴“線下拍賣會”的弊端，將“純線下拍賣”單級系統(tǒng)改造為“線下+線上拍賣”雙極系統(tǒng)已經成為行業(yè)共識。事實上，對于傳統(tǒng)拍賣業(yè)態(tài)而言，線上交易模式只是一種補充手段，但在疫情控制期間，中小拍賣企業(yè)不得不階段性的選擇線上預展與網絡拍賣，使之成為市場“自救”的主陣地。然而，匆匆上馬、粗糙搭建的網拍平臺用戶體驗較差，網絡業(yè)績也差強人意。值得欣慰的是，隨著多家互聯(lián)網和藝術品電商平臺以減免傭金或提供技術服務、功能創(chuàng)新等方式助力內地的藝術品拍賣企業(yè)開展網絡拍賣，這一局面已有所改善。

在面對重大自然災害、恐怖襲擊等“黑天鵝”沖擊時，除了可以采用應對“新冠肺炎”疫情“黑天鵝”所列舉的技術手段、管理手段之外，還可以探索“拍賣物”和“拍賣場所”分離的“虛擬拍賣”技術，充分利用正在高速推進的“5G”網絡實現(xiàn)“虛擬拍賣會”，委托人、拍賣人和有購買意向的客戶通過高速網絡介入“虛擬拍賣會”當中，在“虛擬現(xiàn)實”空間中溝通、交流并完成交易。顯而易見，新冠肺炎疫情等“黑天鵝”事件催動了藝術品拍賣行業(yè)的思考與變革，特別是在線交易模式，對中國藝術品市場的影響或是長期而深遠的。

4 結論與展望

文章討論了藝術品拍賣風險管理與“黑天鵝”事件的應對策略，內容涉及法律法規(guī)體系建設、信用體系建設、政府監(jiān)管體系建設、黑天鵝事件應對策略等多個方面。2020年新冠肺炎疫情成為沖擊藝術品拍賣市場的“黑天鵝”，導致大量企業(yè)出現(xiàn)成交量下滑、經營收入下降、運營成本高企等困難。有效應對“黑天鵝”事件已經成為藝術品拍賣企業(yè)亟須解決的首要問題，文章將“黑天鵝”事件依據破壞性和可挽回性劃分為兩大類別，針對每一類別的“黑天鵝”事件給出對應的應對策略?？梢源_定的是互聯(lián)網技術和傳統(tǒng)藝術品拍賣工作的深度融合將成為“后疫情”時代藝術品拍賣的重要發(fā)展趨勢。2020年7月16日北京地區(qū)首次大規(guī)模的藝術品拍賣會——嘉德四季第56期拍賣會拉開帷幕。其中網絡同步拍成交占比超過六成，金額占比過億，通過網絡競投成功競得者超過900人，為行業(yè)重啟釋放出重要的信號。隨著中國藝術品拍賣市場國際化進程的加快，國家發(fā)展文化產業(yè)進一步重現(xiàn)，國家方針政策的進一步調整，中國藝術品拍賣市場相關法律法規(guī)進一步完善，政府監(jiān)管力度進一步加強，市場運作進一步規(guī)范，市場從業(yè)人員的專業(yè)素質進一步提高。

參考文獻：

[1]辛追.維護藝術品安全，誰去撲倒“黑天鵝”？[J].藝術品鑒，2014（5）：50-53.

[2]李海龍.論我國藝術品拍賣法律制度的完善[J].浙江工業(yè)大學學報（社會科學版），2012（2）：230-234.

[3]林朝霞，喬衛(wèi)明.2015兩岸藝術品拍賣行情報告[C].兩岸創(chuàng)意經濟研究報告，2016（11）.

[4]朱紅亮.后危機時代浙江藝術品拍賣市場可持續(xù)發(fā)展研究[J].企業(yè)經濟， 2012（4）：159-162.

[5]陸曉禾.中國商業(yè)誠信現(xiàn)狀與文物藝術品拍賣市場誠信建設[J].道德與文明， 2013（5）：88-95.

[6]SIMON R. Fix and tell： the sothebys/christines antitrust scandal and proposed changes to illinois art auction law[J]. Depaul journal of art， technology & intellectual property law， 2002，12（2）.

[7]VOSILOV R.Art auction prices：home bias，familiarity and patriotism[J].Ssrn electronic journal， 2015（1）.

[8]HJORTHRNTYNEN A.Sell in good company：social capital as a strategic tool in the fine art auction business[J].Jyvskyl studies in humanities，2013（12）.

[9]李衛(wèi)東.中國文物藝術品拍賣的負效應及理性控制策略分析[J].東岳論叢， 2011，32（4）：154-156.

[基金項目]中國拍賣行業(yè)協(xié)會2020重大課題“文物藝術品拍賣風險管理研究”（項目編號：2020YWHKT001）。

[作者簡介]趙強（1967—），男，漢族，河北人，副研究員，碩士，澳門城市大學，研究方向：文物藝術品拍賣風險管理。