互聯(lián)網(wǎng)金融背景下數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)影響

楊娜 葉潤(rùn)潤(rùn) 李昭

華北理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

未來(lái)數(shù)字貨幣的流行和普遍流通的可能性很大，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)以及發(fā)展已經(jīng)是大勢(shì)所趨。數(shù)字貨幣可能和傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步?jīng)_擊現(xiàn)有金融市場(chǎng)和金融秩序,這引起了各國(guó)中央銀行、金融監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。

一、數(shù)字貨幣現(xiàn)狀及前景

1.省去中間環(huán)節(jié)，更加快捷安全的支付結(jié)算。利用數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)打造的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付方式將省去金融機(jī)構(gòu)的中間環(huán)節(jié)，有助于滿足電商對(duì)支付清算服務(wù)的及時(shí)便捷的需求。未來(lái)通過(guò)數(shù)字貨幣建立數(shù)字錢包，在金融面覆蓋不足和一些經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)上保證支付結(jié)算更安全更便捷。

2.抵押品物權(quán)數(shù)字化。利用數(shù)字貨幣來(lái)發(fā)放貸款并構(gòu)建數(shù)字化流程將使銀行業(yè)精簡(jiǎn)成本、提高效率，數(shù)字化的抵押貸款申請(qǐng)流程可以在云端以自動(dòng)化的方式建立和處理。

3.票據(jù)金融和供應(yīng)鏈金融。未來(lái)如果實(shí)現(xiàn)票據(jù)數(shù)字貨幣化并采用區(qū)塊鏈交易，將使票據(jù)、資金、理財(cái)計(jì)劃等相關(guān)信息更加透明，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值傳遞，及時(shí)追蹤資金流向，保障投資者權(quán)利。供應(yīng)鏈金融也能通過(guò)數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈交易減少人工成本、提高安全度及實(shí)現(xiàn)端到端透明的程序數(shù)字化。

二、數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)及對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響

1.數(shù)字貨幣能有效降低銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。數(shù)字貨幣較傳統(tǒng)貨幣的優(yōu)勢(shì)在于低成本，高效率。在發(fā)行環(huán)節(jié)，數(shù)字貨幣不需實(shí)體貨幣發(fā)行時(shí)的成本；在交易環(huán)節(jié)，數(shù)字貨幣完全使用電子方式記賬，減少了實(shí)體貨幣交易中的環(huán)節(jié)，降低了銀行經(jīng)營(yíng)成本和交易成本。

2.數(shù)字貨幣保障貨幣資金安全，提升交易效率與信任度。法定數(shù)字貨幣是其主權(quán)國(guó)家依據(jù)自身需要，聯(lián)合現(xiàn)有技術(shù)以國(guó)家信用背書的貨幣，用憲法保證其法幣的性質(zhì)，最大程度地保證了數(shù)字貨幣的資金安全。

3.數(shù)字貨幣是跨境支付結(jié)算的福音。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠構(gòu)建分布式總賬系統(tǒng)，登記或注銷央行發(fā)行的全部數(shù)字貨幣。相比起以往的跨境結(jié)算需同中央結(jié)算機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，不僅復(fù)雜還特別容易出錯(cuò)，而區(qū)塊鏈編制的分布式記賬操作系統(tǒng)可自動(dòng)認(rèn)證，執(zhí)行，很明顯可以顯著的提高跨境支付結(jié)算的效率。

三、數(shù)字貨幣對(duì)央行的影響

1.數(shù)字貨幣減少貨幣發(fā)行成本，改變央行支付清算職能。發(fā)行數(shù)字貨幣能有效降低貨幣發(fā)行、流通的資本，提高經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度。監(jiān)管對(duì)象從有限個(gè)轉(zhuǎn)向無(wú)數(shù)個(gè)，使央行支付清算更加安全有效。央行將由支付服務(wù)的直接提供者，轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)者支付行為、支付安全的保障者。

2.將重構(gòu)現(xiàn)有商業(yè)銀行科技基礎(chǔ)設(shè)施和安全管理模式。隨著數(shù)字貨幣的興起，商業(yè)銀行需要去構(gòu)建全新的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，處理好紙幣與法定數(shù)字貨幣的并網(wǎng)運(yùn)行，才能更好地融入數(shù)字貨幣流通體系中。

3.促進(jìn)全球金融共享共贏。數(shù)字貨幣依托區(qū)塊鏈等技術(shù)，不僅可以實(shí)現(xiàn)多情景自由支付、跨國(guó)信用共識(shí)，還可適當(dāng)?shù)慕鉀Q各國(guó)貨幣政策等問(wèn)題，值得期待的是，數(shù)字貨幣正在向幣值穩(wěn)定、總量可調(diào)、利益前景較好的方向發(fā)展，總體來(lái)說(shuō)數(shù)字貨幣極大地促進(jìn)了全球金融共享共贏。

四、數(shù)字貨幣對(duì)金融秩序的影響

1.數(shù)字貨幣使現(xiàn)有的銀行運(yùn)行模式及貨幣體系遭到?jīng)_擊。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，通過(guò)非銀行賬戶的清算和支付結(jié)算業(yè)務(wù)等銀行中間環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)量大大減少。同時(shí)，法定貨幣也會(huì)因?yàn)閿?shù)字貨幣的出現(xiàn)在這個(gè)過(guò)程中受到?jīng)_擊，而在未來(lái)，更多人傾向于使用數(shù)字貨幣，因此法定貨幣或?qū)⒚媾R流通量逐漸減少、流通速度減慢，甚至被驅(qū)逐的危險(xiǎn)。

2.數(shù)字貨幣具有匿名性，容易成為金融犯罪的工具。常見(jiàn)的一些電子貨幣交易是需要驗(yàn)證身份的，而數(shù)字貨幣交易大多不用進(jìn)行身份驗(yàn)證，具有較強(qiáng)的匿名性。此時(shí)如果數(shù)字貨幣作為跨國(guó)洗錢、毒品交易甚至恐怖主義活動(dòng)融資等犯罪行為的渠道，那么這將會(huì)極大擾亂正常的金融秩序，影響國(guó)家以及社會(huì)穩(wěn)定。

3.數(shù)字貨幣價(jià)值不穩(wěn)定，易被操縱引起匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)不像其他交易平臺(tái)，它沒(méi)有漲跌停的限制，而且實(shí)行24小時(shí)交易制，假如投資者手中擁有大量數(shù)字貨幣，那么會(huì)出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)價(jià)格大幅度上漲或閃跌的現(xiàn)象。

五、對(duì)未來(lái)發(fā)展數(shù)字貨幣的建議

1.要加速提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力和相關(guān)技術(shù)的研究及交流合作。數(shù)字貨幣時(shí)代馬上到來(lái)，商業(yè)銀行不僅要關(guān)注數(shù)字貨幣的發(fā)展，還要全面提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用能力，不僅要加強(qiáng)與先進(jìn)科技公司的合作交流，提升技術(shù)能力，還要構(gòu)建具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字化、場(chǎng)景化金融服務(wù)體系。

2.控制數(shù)字貨幣引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。如果數(shù)字貨幣作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的交易媒介，政府以的宏觀調(diào)控就會(huì)失去效力，這使得金融市場(chǎng)不確定；如果數(shù)字貨幣作為國(guó)際市場(chǎng)的交易媒介，數(shù)字貨幣將不受各國(guó)外匯政策的調(diào)控，各國(guó)政府也無(wú)法通調(diào)節(jié)過(guò)外匯政策來(lái)調(diào)節(jié)政府財(cái)政收入。所以必須控制數(shù)字貨幣以防引發(fā)嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.著力推進(jìn)對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管。以數(shù)字貨幣作為交易媒介，第一要健全我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管框架，明確責(zé)任，制定標(biāo)準(zhǔn)；第二要加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)，禁止欺詐消費(fèi)者等不正當(dāng)行為；第三要加強(qiáng)國(guó)際合作，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享，齊心協(xié)力共同維護(hù)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)：當(dāng)前，數(shù)字貨幣的發(fā)展已經(jīng)是大勢(shì)所趨，我國(guó)央行法定數(shù)字貨幣也已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)。所以，我們必須確保整體金融穩(wěn)定，有效防范各種衍生風(fēng)險(xiǎn)，保證貨幣政策、金融穩(wěn)定政策的傳導(dǎo)機(jī)制暢通，同時(shí)也要保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，使數(shù)字貨幣得以穩(wěn)定發(fā)展。