金融支持河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對(duì)策研究

張衛(wèi)賓

【摘要】“十四五”時(shí)期將是河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，知識(shí)技術(shù)密集、具有重大引領(lǐng)作用是該產(chǎn)業(yè)的最主要特征。通過(guò)構(gòu)建現(xiàn)代金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，能夠調(diào)節(jié)新興產(chǎn)業(yè)培育壯大過(guò)程中面臨的資本積累約束，促進(jìn)行業(yè)形成內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力、創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);金融支持;產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)

黨的十九大報(bào)告明確指出，要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家。以新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關(guān)服務(wù)業(yè)等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，代表了新時(shí)期科技革命和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，是培育發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能、贏取未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵領(lǐng)域。河南省高度重視戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展，在《河南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提出“強(qiáng)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)”，并先后出臺(tái)10個(gè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案和產(chǎn)業(yè)鏈提升方案，同時(shí)建立省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)任鏈長(zhǎng)的“鏈長(zhǎng)制”作為機(jī)制保障，以促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。金融作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)服務(wù)業(yè)之一，充分發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，大力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展，是河南省在“十四五”時(shí)期支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要路徑之一。

一、河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融需求分析

在剛剛過(guò)去的“十三五”時(shí)期，河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值年均增速10.4%，比同期規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增速高4.2個(gè)百分點(diǎn);占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重達(dá)22.4%。尤其是規(guī)模以上戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增速在2019年達(dá)到13.7%，2021年1—5月達(dá)14.3%，表明河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，日漸成為河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能?！笆奈濉睍r(shí)期將是河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，知識(shí)技術(shù)密集、具有重大引領(lǐng)作用是該產(chǎn)業(yè)的最主要特征。河南2020年研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度為1.64%，低于全國(guó)2.4%的比例，居全國(guó)第13位，這與河南省作為新興工業(yè)大省的地位并不相稱。說(shuō)明河南省經(jīng)濟(jì)尤其是傳統(tǒng)上認(rèn)為創(chuàng)新活躍的先進(jìn)制造業(yè)，在創(chuàng)新方面優(yōu)勢(shì)并不顯著，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式并未顯著成型，創(chuàng)新短板依然存在。在2021年中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)100強(qiáng)中，河南省只有1家企業(yè)（宇通，89位）入榜，這表明繼續(xù)培育規(guī)模企業(yè)、龍頭企業(yè)仍然是河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要路徑之一。而河南省的資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，其21.73%的經(jīng)濟(jì)證券化率大大低于全國(guó)41.27%的平均水平。“十四五”時(shí)期，河南省戰(zhàn)略性新興企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張、先進(jìn)設(shè)備、材料、技術(shù)的引進(jìn)與自主攻關(guān)將面臨加速，企業(yè)必然面臨因資產(chǎn)價(jià)格和資金成本波動(dòng)而帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，需要加大對(duì)技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用的資金支持和導(dǎo)向支持，以及在境內(nèi)外引進(jìn)股權(quán)或債權(quán)投資、投資或并購(gòu)企業(yè)、資產(chǎn)交易及處置等方式，以加速整合和優(yōu)化企業(yè)資源等資本運(yùn)作需求。

二、金融支持河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）繼續(xù)推進(jìn)鄭州市現(xiàn)代區(qū)域金融中心建設(shè)

繼續(xù)推進(jìn)鄭州市現(xiàn)代區(qū)域金融中心建設(shè)，是通過(guò)金融集聚和優(yōu)化布局提高企業(yè)投融資能力、促進(jìn)河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。第一，制訂出臺(tái)省級(jí)、市級(jí)金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃，強(qiáng)化規(guī)劃對(duì)金融行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌和引領(lǐng)。第二，以鄭東新區(qū)金融集聚核心功能區(qū)為主體，建設(shè)自貿(mào)區(qū)鄭州片區(qū)金融新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群和航空金融集聚功能區(qū)，吸引各類金融機(jī)構(gòu)集聚。第三，重點(diǎn)培育和組建本地法人證券類機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大鄭商所、中原股權(quán)交易中心、中原銀行等本地金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)的范圍，積極爭(zhēng)取投貸聯(lián)動(dòng)、人民幣對(duì)外匯掉期等業(yè)務(wù)試點(diǎn)。第四，發(fā)展融資租賃、商業(yè)保理、專業(yè)保險(xiǎn)公司等新型金融機(jī)構(gòu)和金融科技產(chǎn)業(yè)，豐富河南省金融市場(chǎng)構(gòu)成，保持鄭州市的區(qū)域性金融引領(lǐng)地位。

（二）加強(qiáng)金融科技的研發(fā)及其技術(shù)輸出力度

金融科技中大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)的迅猛發(fā)展，給金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融科技賦能風(fēng)控來(lái)提升融資規(guī)模和效率提供了平臺(tái)。同時(shí)，確立了現(xiàn)代金融以向包括制造企業(yè)在內(nèi)的客戶提供技術(shù)輸出作為其當(dāng)前服務(wù)業(yè)制造化的主要表現(xiàn)形式。第一，注重和宇通等涉足新一代信息技術(shù)研發(fā)制造企業(yè)的合作，對(duì)云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)謀求去場(chǎng)景化的聯(lián)合基礎(chǔ)研發(fā)。第二，支持金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點(diǎn)支持中原銀行等河南區(qū)域城商行設(shè)立金融科技子公司，全面提升金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)信息化、數(shù)字化建設(shè)等，提供金融科技的行業(yè)應(yīng)用、技術(shù)輸出、規(guī)劃咨詢以及科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資等金融服務(wù)的能力。

（三）推廣貸、債、股聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)模式以增加企業(yè)中長(zhǎng)期融資

通過(guò)推廣貸、債、股聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)模式，運(yùn)用多種金融工具搭建聯(lián)合授信機(jī)制，能夠拓展傳統(tǒng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的有效邊界，有助于推動(dòng)以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為核心特征的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展。第一，搭建有協(xié)同效應(yīng)的各類金融機(jī)構(gòu)共同參加的“企業(yè)+資本”交流對(duì)接平臺(tái)，組織項(xiàng)目路演方案和活動(dòng)，為商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、擔(dān)保、資產(chǎn)管理公司、股權(quán)投資基金等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作、統(tǒng)一營(yíng)銷并開展聯(lián)動(dòng)服務(wù)提供便利。第二，注重長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資（產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金等）對(duì)新興企業(yè)的支持，同時(shí)，借助PE、VC等第三方股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及擬收購(gòu)或增資的收購(gòu)方企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)，由商業(yè)銀行實(shí)行聯(lián)動(dòng)貸款。第三，引導(dǎo)企業(yè)多渠道獲取中長(zhǎng)期融資。通過(guò)加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)控能力，進(jìn)而提高商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款比重;支持企業(yè)擴(kuò)大雙創(chuàng)專項(xiàng)債券等債務(wù)融資工具融資的規(guī)模。

（四）適度調(diào)整監(jiān)管政策，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速迭代和金融創(chuàng)新，使現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策面臨調(diào)整。為有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，要實(shí)行差異化的監(jiān)管政策，尋求金融創(chuàng)新支持和風(fēng)險(xiǎn)防范的動(dòng)態(tài)均衡。第一，利用貨幣政策工具引導(dǎo)信貸流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。資本在市場(chǎng)機(jī)制下更傾向于短期獲利行業(yè)，人民銀行可利用抵押補(bǔ)充貸款（PSL）、再貼現(xiàn)和中期借貸便利（MLF）等工具，定向用于支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。第二，在監(jiān)管評(píng)價(jià)體系中設(shè)置戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融專項(xiàng)指標(biāo)，在風(fēng)險(xiǎn)容忍度、不良貸款核銷政策等方面強(qiáng)化監(jiān)管政策的導(dǎo)向作用。第三，推動(dòng)大數(shù)據(jù)采集、技術(shù)、硬件設(shè)施等數(shù)字化金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。進(jìn)一步拓展河南省“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”系統(tǒng)的社會(huì)應(yīng)用領(lǐng)域，加強(qiáng)征信信息整合與共享，加速大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)和其集成創(chuàng)新在金融領(lǐng)域的場(chǎng)景應(yīng)用，主動(dòng)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化給金融風(fēng)險(xiǎn)在表現(xiàn)方式和傳播規(guī)律上帶來(lái)的調(diào)整，防范新型金融風(fēng)險(xiǎn)。

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【本文系河南省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃專題項(xiàng)目“河南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育機(jī)制研究”（2021ZT39）的階段性成果】

（作者單位：鄭州輕工業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院）