互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運營方式分析

周宇雯 曲靖市商業(yè)銀行

一、當前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運作方式分析

（一）第三方支付平臺

第三方擔保交易。以某寶為例，早期某寶主要用作第三方支付平臺，以解決Internet交易之間的互信問題。操作過程如下：

（1）消費者在線購物后，付款轉移到某寶的安全賬戶中。

（2）某寶確認付款后，付款信息發(fā)送給商家，商家立即交付產(chǎn)品。

（3）消費者收到產(chǎn)品并確認其正確后，將確認消息發(fā)送給某寶。

（4）當某寶收到此信息時，擔保賬戶中的款項轉移到賣方開設的銀行賬戶中。

某寶在此過程中的作用類似于商業(yè)銀行在國際貿(mào)易中簽發(fā)信用證的作用：這包括買方的預付款、銀行向賣方開具的信用證、賣方見證裝運以及銀行為買方付款。但是某寶不是商業(yè)銀行，存入某寶用于購買商品的資金擔保賬戶的預付款不在其資產(chǎn)范圍內(nèi)，某寶無權動用該部分資金，也不能將其用于其他目的而應將其存入中央銀行的特殊儲蓄賬戶，這些資金的利息歸屬于某寶。重要的是要注意某寶存款不具有貨幣屬性。在現(xiàn)代金融體系中，各種第三方支付公司的余額（例如某寶余額、微信找零等）都歸類為客戶的準備金。

某寶作為第三方支付服務提供商，無法利用客戶資金來賺取收入，其收入主要來自向資金清算服務收取的經(jīng)紀費。根據(jù)某寶官方網(wǎng)站，消費者使用二維碼付款訂單對每筆交易收取0.6%的人工服務費用，對每筆網(wǎng)上購物訂單收取0.8%的手續(xù)費。上面的各服務費均向商家收取，消費者在使用時，無須支付任何付費項目，但實質上企業(yè)都將此費用轉嫁給了最終消費者。

（二）消費者金融業(yè)務

2015 年，某寶開始涉足金融行業(yè)，推出了兩種金融產(chǎn)品：“某花唄”（簡稱“花唄”）和“某借唄”（簡稱“借唄”）。兩者的主要運營機構是某金服旗下的兩家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，用戶使用此服務，實質上是進行了互聯(lián)網(wǎng)小額貸款。互聯(lián)網(wǎng)小額借款利用其便捷性與高效率，致使傳統(tǒng)金融機構的個人客戶大量流失，很多用戶都開始向互聯(lián)網(wǎng)金融流動。到目前為止，某寶已經(jīng)積累了超過3 億用戶，傳統(tǒng)金融機構的市場份額不斷被蠶食，市場占比縮小，盈利大幅萎縮。

（三）P2P 金融

P2P 金融是利用互聯(lián)網(wǎng)對個人之間進行的在線貸款項目。以某貸為例，某貸是一個基于互聯(lián)網(wǎng)的借貸平臺，在提供借貸服務中充當中介并獲得補償，而其本身無須進行任何存款或放貸。

資金出借人可以根據(jù)自己的情況選擇貸款額度及期限，平臺連接資金出借人和資金借款人達成貸款協(xié)議，貸款到期后，資金出借人收回貸款。同時，平臺將資金出借人的權利鏈接到平臺，如果另一資金出借人加入該筆貸款，則原資金借出人可以提前收回貸款，但如果沒有另一資金借出人加入，則原資金借出人不能提前轉讓該筆貸款。

資金借款人需要在某貸平臺上進行注冊，并提供各種身份證和資產(chǎn)證明以獲取貸款限額。當借款人提交貸款申請時，平臺會自動匹配資金借出人，并完成貸款協(xié)議的簽訂。

由于某貸不是商業(yè)銀行，借款利率未參照中國人民銀行發(fā)布的基準貸款利率，平臺上的真實貸款最低綜合利率為9.36%，遠高于商業(yè)銀行。作為一個中介平臺，某貸無權自行使用借款人的貸款，借款人的資金必須全額存入托管銀行，該平臺只能根據(jù)合同將資金借給客戶，收入的主要來源僅是中介服務費。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中國金融體系的影響

（一）容易影響金融系統(tǒng)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其對傳統(tǒng)金融模式的沖擊是顯而易見的。這主要是因為隨著社交互聯(lián)網(wǎng)服務、搜索引擎和云計算技術的出現(xiàn)，資金的供求直接在互聯(lián)網(wǎng)上進行，信息可以輕松從搜索引擎獲得。通過應用云計算技術，可以更快地處理各種信息，無須銀行、中介公司和交易所就可以進行金融活動，從而降低相互交易成本，提高交易效率。

但是，在各種大型金融投資項目中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大的風險和缺陷，不能完全取代傳統(tǒng)金融業(yè)務。這主要是因為傳統(tǒng)銀行在社會上收集了大量的M2 貨幣，風險管理工作比較容易完成，附加的控制措施及傳統(tǒng)支付系統(tǒng)的管控，提高了信息技術、結算和清算服務的集成，提高資金處理效率，解決現(xiàn)金流和信息流的分離問題。有效的信息收集和應用處理功能可以更好地監(jiān)視各個交易實體的資金流分配，從而最大限度地降低風險管理成本。

（二）第三方支付的主導地位被擠出

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方支付功能比傳統(tǒng)銀行支付模式具有更強的競爭優(yōu)勢。某寶的成功，除門檻低且便捷性高外，還在于其結合了“支付結算”與“投資理財”功能，該創(chuàng)新模式吸引大量客戶，吸收巨額閑置資金，目前，某寶業(yè)務在全球范圍內(nèi)服務超過10 億個人用戶和超過8000 萬商家。2019 年中國第三方支付市場總額達到3.8 萬億元，其中某寶（Alipay）、財付通、銀聯(lián)占了最大份額。目前中國移動支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，移動支付市場規(guī)模已經(jīng)突破萬億元，對傳統(tǒng)支付產(chǎn)生了巨大的影響。

（三）促進信息金融機構的發(fā)展

在經(jīng)營信息化金融機構的過程中，利用傳統(tǒng)信息技術的重組和傳統(tǒng)經(jīng)營流程的重組，實現(xiàn)了全面電子銀行的經(jīng)營管理，搭建了互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺?，F(xiàn)在很多商業(yè)銀行建立了自己的電子商務平臺，將其金融產(chǎn)品直接放在平臺上，使用搜索價格比較模型，利用金融商品的垂直價格比較方法，選擇更合適的金融商品。通過電子商務應用進一步提高用戶黏性，積累更多的實際用戶信息，通過數(shù)據(jù)充分挖掘滿足客戶的需求。

商業(yè)銀行不斷提高信息化水平，方便、快捷、高復合度的產(chǎn)品運用是未來金融發(fā)展的重要方向。信息金融的應用可以提高傳統(tǒng)金融的風險控制水平和科學發(fā)展水平，進一步拓寬了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑。在未來發(fā)展過程中，傳統(tǒng)金融業(yè)需要繼續(xù)提高信息化水平，提高互聯(lián)網(wǎng)化程度，持續(xù)優(yōu)化綜合金融門戶平臺，進一步規(guī)范市場競爭，合理平臺價格，降低平臺風險管控難度，增強競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)更迅速的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)創(chuàng)新和優(yōu)化資本運營的思路和對策

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展影響著金融市場的變化，金融產(chǎn)品變得更豐富，金融市場的運營概念也不斷更新。面對新興的金融環(huán)境，企業(yè)也應隨之在運營資金和公司戰(zhàn)略的發(fā)展方面進行調(diào)整，方能持續(xù)發(fā)展。

（一）在資本運營方面，企業(yè)必須設計長期戰(zhàn)略目標

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，對于資本運營方法，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以提供高質量的金融服務，穩(wěn)定的資金來源及穩(wěn)健資金管理體系。企業(yè)應重視資本管理理念在發(fā)展中的作用，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在公司資本運營中的優(yōu)勢，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模型更新資本運營觀念，結合公司的狀況，明確未來的發(fā)展方向和計劃，促進公司的持續(xù)發(fā)展。

（二）在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景下，企業(yè)必須有效地評價風險

現(xiàn)代企業(yè)在和互聯(lián)網(wǎng)金融合作過程中必須進行有效的風險評價，實施風險評估有助于企業(yè)規(guī)避風險。在風險評價中，企業(yè)必須充分了解互聯(lián)網(wǎng)平臺，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)缺點，深入研究企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺對接的風險，明確企業(yè)在過程中的風險防范措施，強調(diào)企業(yè)的多方面管理，改善風險評價，反映企業(yè)運營的實際情況。

（三）在資本管理過程中，公司必須擇優(yōu)選擇

為了選擇更靈活的財務模式，迅速應用企業(yè)的短期資金，必須了解互聯(lián)網(wǎng)平臺的運營特征、資金使用和基本的運營方法。企業(yè)在各個階段必須考慮數(shù)據(jù)庫的財務分析，使用大數(shù)據(jù)分析財務狀況，以合理的比率應用，降低公司資本風險，改善資本的正確使用。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和建設過程中，合理經(jīng)營方式的選擇更有助于企業(yè)根據(jù)實際情況選擇資本經(jīng)營方式。在發(fā)展建設的過程中，企業(yè)需要更合理的資金，也需要反映科學發(fā)展狀態(tài)的資金。企業(yè)要維持良好的業(yè)務和財務運營，更重要的是要維持法律規(guī)定的范圍在資本運營中充分保障企業(yè)的發(fā)展。

（四）在企業(yè)發(fā)展建設的過程中，需要加強財務風險的預防和控制

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過程中需要充分理解互聯(lián)網(wǎng)金融的背景，構建信用體系和安全體系時，企業(yè)和金融機構要進行雙重經(jīng)營。企業(yè)的財務工作要加強情況調(diào)查，提高在不同平臺上識別和維護風險評估的能力，財務模型要包含在風險范圍內(nèi)，科學評價和控制風險，建立健全的安全制度和信用制度，爭取確保自身經(jīng)營的穩(wěn)定性。金融機構必須在開發(fā)和建設過程中保持運營的穩(wěn)定性，在兩者的融合和對接中充分利用資本運營。

金融市場的跨越式發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生使經(jīng)濟發(fā)展進入了新的發(fā)展時期。

四、結語

綜上所述，當前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融公司主要致力于構建服務平臺，并且一些公司正在嘗試通過新方法進入傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務領域。就中國監(jiān)管機構而言，互聯(lián)網(wǎng)公司的誕生及業(yè)務創(chuàng)新，倒逼傳統(tǒng)金融機構進行業(yè)務轉型和產(chǎn)品創(chuàng)新，通過開發(fā)個性化的金融產(chǎn)品，利用例如大數(shù)據(jù)金融、物聯(lián)網(wǎng)金融等新興網(wǎng)絡手段來促進金融市場的發(fā)展，引領互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展。