不確定環(huán)境下股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響

吳柯

摘?要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的愈演愈烈，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展都存在很大的不確定性?；诖?，為了有效地應(yīng)對(duì)這種不確定的情況，我國(guó)很多企業(yè)都紛紛推行股權(quán)激勵(lì)制度，以加速創(chuàng)新為核心，以推動(dòng)新技術(shù)的生產(chǎn)和完善新產(chǎn)業(yè)的深化為基礎(chǔ)，優(yōu)化企業(yè)的創(chuàng)新源泉，使企業(yè)高管、企業(yè)員工以及企業(yè)的各類要素都能夠在有效的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)收益，從而為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和諧有序的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)可靠的基礎(chǔ)。本文主要基于不同環(huán)境下，談?wù)劰蓹?quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。

關(guān)鍵詞：不確定環(huán)境;股權(quán)激勵(lì);企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng);影響

中圖分類號(hào)：F23?????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.01.049

0?引言

基于不確定環(huán)境背景下，優(yōu)化股權(quán)激勵(lì)政策對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來講，不僅能夠有效地吸引并留住核心技術(shù)人才和資本，而且還能充分調(diào)動(dòng)各部門員工的創(chuàng)造力和積極性，在有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，還能深化企業(yè)利潤(rùn)和生產(chǎn)力的有序運(yùn)行。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的和諧統(tǒng)一發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)可靠的基礎(chǔ)。

1?股權(quán)激勵(lì)的基本概述

1.1?內(nèi)涵

股權(quán)激勵(lì)，從定義的角度來講也被稱為是期權(quán)激勵(lì)，是指企業(yè)為了自身的加速發(fā)展，也為了能夠留住核心技術(shù)人才而推行的一種長(zhǎng)期的激勵(lì)計(jì)劃，是當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展的過程中最為常見的一種人才激勵(lì)政策。股權(quán)激勵(lì)在推行的過程中，主要是依托各類附加條件，給予員工以部分股東權(quán)益，使員工能夠在企業(yè)在發(fā)展過程中產(chǎn)生強(qiáng)烈的主人翁意識(shí)，進(jìn)而與企業(yè)形成利益的共同體關(guān)系，為企業(yè)的成長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)的同時(shí)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)。

從歷史淵源的角度來講，創(chuàng)業(yè)類企業(yè)在早期發(fā)展的時(shí)候，資金來源都比較緊張，資金不足成為限制其發(fā)展的重要原因，直接影響就是人員流失快。尤其是企業(yè)的高級(jí)核心人員以及核心員工，他們的流失不僅為創(chuàng)業(yè)企業(yè)造成了不可估量的負(fù)面影響，而且也是加速企業(yè)滅亡的主要原因?；诖?，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理者為了能夠有效提高團(tuán)隊(duì)的核心凝聚力，企圖用高薪留住管理層以及核心員工，慢慢變更股東股權(quán)控比，同時(shí)為企業(yè)高級(jí)管理人才提供長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，使其能夠在工作的過程中對(duì)企業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的歸屬感和認(rèn)同感，進(jìn)而與企業(yè)同步加速發(fā)展。

1.2?特點(diǎn)、關(guān)鍵點(diǎn)、模式

首先，從特點(diǎn)的角度來講，長(zhǎng)期激勵(lì)是股權(quán)激勵(lì)的基本特點(diǎn)。因?yàn)閺膯T工的薪酬結(jié)構(gòu)來看，股權(quán)激勵(lì)作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)的政策，員工職位越高或者對(duì)企業(yè)績(jī)效影響越大。他們所獲得的激勵(lì)福利就越高，而且管理者一般會(huì)將這些員工的利益和企業(yè)的利益有效地聯(lián)系在一起，共同筑建利益共同體，這樣一來，不僅有效地減少了代理成本，而且還能在很大程度上有效地發(fā)揮出這些員工的創(chuàng)造性和積極性，為達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展的目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。人才價(jià)值的回報(bào)機(jī)制是其主要特點(diǎn)。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來講，人才尤其是核心人才的價(jià)值回報(bào)并不是獎(jiǎng)金或公司工資就能直接滿足的要求，管理者要出具有效的、直接的人才股權(quán)激勵(lì)制度，將他們的價(jià)值回報(bào)和公司的增值價(jià)值有機(jī)地聯(lián)系在一起，從而使其產(chǎn)生強(qiáng)烈的歸屬感和認(rèn)同感。公司控制股權(quán)激勵(lì)是其核心特點(diǎn)。通過股權(quán)激勵(lì)制度的設(shè)定，員工能夠直接參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的決策環(huán)節(jié)當(dāng)中，甚至能夠擁有公司的控制權(quán)，這樣一來，他們不僅會(huì)關(guān)注企業(yè)短期的經(jīng)營(yíng)效益，更加會(huì)注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展效能，并產(chǎn)生強(qiáng)烈的責(zé)任意識(shí)。

其次，從關(guān)鍵點(diǎn)的角度出發(fā)。企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，在選擇激勵(lì)模式的時(shí)候，一般都會(huì)依照企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)效益以及企業(yè)員工基本的特點(diǎn)來設(shè)定核心問題及模式的選擇，直接決定了激勵(lì)的效用。在確定激勵(lì)對(duì)象的時(shí)候，一般都以及核心員工為基本的考慮，對(duì)有效平衡企業(yè)短期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)之后，邀請(qǐng)那些關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和戰(zhàn)略目標(biāo)的員工進(jìn)入到激勵(lì)對(duì)象的選擇當(dāng)中，從而確定對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，以及最具價(jià)值的核心人員。從購(gòu)股資金的來源角度出發(fā)，由于鼓勵(lì)的對(duì)象是企業(yè)發(fā)展過程中的自然人，因此資金的來源成為整個(gè)制度制定過程中的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，最后在設(shè)計(jì)考核指標(biāo)的時(shí)候，股權(quán)激勵(lì)在行使的過程中一般都與企業(yè)的績(jī)效掛鉤，需要管理者依照企業(yè)整體的業(yè)績(jī)條件，以個(gè)人業(yè)績(jī)和整體業(yè)績(jī)?yōu)榛镜目己酥笜?biāo)進(jìn)行制度的確立。

最后，從股權(quán)激勵(lì)模式選擇的角度出發(fā)，包括業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、虛擬股票、延期支付以及管理層收購(gòu)等。其中，業(yè)績(jī)股票是基本模式，是指在每年年初，企業(yè)先確定一個(gè)科學(xué)合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果所激勵(lì)的對(duì)象到年末時(shí)業(yè)績(jī)基礎(chǔ)達(dá)到了預(yù)定的目標(biāo)，那么企業(yè)就會(huì)給予其一定量的提成或股票作為獎(jiǎng)勵(lì)基金。通常情況下，業(yè)績(jī)股票的流通和變現(xiàn)過程需要有數(shù)量和時(shí)間的限制。股票期權(quán)是另一種較為常見的激勵(lì)模式。指的是企業(yè)授予被激勵(lì)對(duì)象一種特殊的權(quán)利及在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，以預(yù)先確定好的價(jià)格購(gòu)買一定的企業(yè)流通股票。當(dāng)然，員工也可以放棄這種權(quán)利，而且該權(quán)利在行使的過程中也具有數(shù)量和時(shí)間的限制，要求被激勵(lì)對(duì)象要自行支付一定的現(xiàn)金。我國(guó)的上市公司在設(shè)定這種模式的時(shí)候一般都會(huì)將實(shí)際的股票期權(quán)和虛擬股票結(jié)合在一起，以實(shí)現(xiàn)利益的最大化。延期支付則是指企業(yè)為激勵(lì)的對(duì)象先設(shè)置一定的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，而且其中的一部分屬于股權(quán)的激勵(lì)收入，但是這部分獎(jiǎng)金并不會(huì)在當(dāng)年發(fā)放，一定是在一定期限之后，以公司股票形式或以現(xiàn)金方式支付給被激勵(lì)對(duì)象。管理層收購(gòu)則是指企業(yè)的管理人員利用杠桿融資的方式來購(gòu)買企業(yè)的股份，并成為企業(yè)的股東，任何風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都和其他股東一樣共同承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)基本的持股經(jīng)營(yíng)。

2?股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響

2.1?股權(quán)激勵(lì)的目的

首先是激勵(lì)目的。股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)的一種長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制，其中激勵(lì)作用是最主要的目的，企業(yè)員工通過股權(quán)激勵(lì)這一橋梁在思想和行動(dòng)上達(dá)成了基本的共鳴，一方面員工由此產(chǎn)生了強(qiáng)烈的主人翁意識(shí)，自然而然地產(chǎn)生了工作的主動(dòng)性和熱情，能夠積極地為企業(yè)做出貢獻(xiàn)，完成既定的工作目標(biāo)，而且恰恰因此也留住了核心技術(shù)員工，能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的和諧統(tǒng)一。

其次是約束目的。通過設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)股東以及員工之間形成了一個(gè)良好的利益共同體關(guān)系，在權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)方面都具有一脈相承的密切關(guān)聯(lián)。在大家共同的努力下，一方面企業(yè)能夠獲得良好的發(fā)展，出現(xiàn)盈余之后，各主體都能從中獲得可觀的收益。但是如果因?yàn)閭€(gè)人或部分原因?qū)е缕髽I(yè)出現(xiàn)虧損，那么無論是企業(yè)還是基層員工都有責(zé)任要共同承擔(dān)這類風(fēng)險(xiǎn)，并產(chǎn)生一定的利益分歧。

最后是改善員工福利。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來講，福利是能夠留住員工的基本保障，而股權(quán)激勵(lì)恰巧就是從福利待遇和獎(jiǎng)金等方面為員工提供更多的支持，因此得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。

2.2?對(duì)現(xiàn)有股東的影響

首先是能夠稀釋股權(quán)，有效地降低股東的持股比例。授予期權(quán)的直接結(jié)果必然會(huì)導(dǎo)致股東的股權(quán)受到稀釋，其原有相對(duì)較為集中的股權(quán)變得更為分散，而且對(duì)現(xiàn)有股東對(duì)于企業(yè)的控制權(quán)也會(huì)有一定的影響。權(quán)力削弱是集中的表現(xiàn)。

其次是能夠引入一定的監(jiān)督機(jī)制，使得利潤(rùn)分配和經(jīng)營(yíng)管理實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的透明化。依照我國(guó)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，股東無論是持股多少都依法享有應(yīng)得的資產(chǎn)收益，能夠在企業(yè)重大決策的過程中科學(xué)選擇并管理自身的權(quán)利，除此之外，股東還享有分紅權(quán)，有機(jī)會(huì)分析會(huì)計(jì)賬簿、文件和財(cái)務(wù)報(bào)告并具備表決權(quán)，甚至在其他股東出售股權(quán)的時(shí)候也具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的權(quán)利?；诖?。稀釋股權(quán)勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致其現(xiàn)有股東的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限受到更多的監(jiān)督。而且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理或者是利潤(rùn)分配，都會(huì)因此而相應(yīng)地走向透明化和規(guī)范化。

最后是帶來一定潛在的糾紛風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)從相對(duì)集中轉(zhuǎn)為分散管理，直接結(jié)果就是股東人數(shù)的增加，其在進(jìn)行科學(xué)決策和投票的過程中勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)意見方面的分歧。尤其是當(dāng)一些員工想要做一些不利于企業(yè)發(fā)展或者是想要離職的時(shí)候，顧慮也相對(duì)要多一些，因?yàn)樗麄兛赡芗磳⒚媾R的是失去股東權(quán)利的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要再三思慮。

2.3?不確定環(huán)境下股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響

首先，股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。傳統(tǒng)意義上來講，股權(quán)激勵(lì)具有雙層價(jià)值，一方面能夠提高企業(yè)的價(jià)值，有效解決代理人問題，但是也存在一定的負(fù)面治理效應(yīng)，因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)制度本身就容易產(chǎn)生代理問題，或者與企業(yè)的績(jī)效之間也存在著復(fù)雜多變的聯(lián)系。相關(guān)研究人員以我國(guó)上海某上市公司作為樣本，基于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，有效研究了高級(jí)管理人員股權(quán)激勵(lì)機(jī)制與企業(yè)績(jī)效之間的聯(lián)系，認(rèn)為一些高管在獲得股權(quán)激勵(lì)之后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。不僅有所降低，同時(shí)，企業(yè)的績(jī)效也獲得了大大的升級(jí)。甚至股權(quán)激勵(lì)機(jī)制還能削弱某環(huán)節(jié)代理所生成的成本費(fèi)用，間接地優(yōu)化了企業(yè)的績(jī)效管理效率。

其次，股權(quán)激勵(lì)優(yōu)化了企業(yè)的非績(jī)效投資效率。當(dāng)前有很多文獻(xiàn)都積極探討了股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)以往過度投資決策所產(chǎn)生的影響，但是對(duì)于企業(yè)的一些非效率投資來講，采取股權(quán)激勵(lì)機(jī)制可以彌補(bǔ)以往存在的投資不足等行為。因?yàn)樵谝话阆?，企業(yè)所面臨的不確定環(huán)境會(huì)使其權(quán)威性大大降低，而股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能夠減少環(huán)境不確定性時(shí)導(dǎo)致的代理矛盾，防止過度投資的同時(shí)也能提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，以免發(fā)生投資不足的情況。

3?不確定環(huán)境下企業(yè)采取股權(quán)激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化創(chuàng)新活動(dòng)的措施

3.1?為員工提供滿意的工作崗位

首先，應(yīng)該為員工提供一個(gè)良好的工作環(huán)境，其中包括工作場(chǎng)所的穩(wěn)定，必要工作工具的完整性以及各類信息的透明性等，因?yàn)閱T工所處的工作環(huán)境是其日常生活的重要基礎(chǔ)，一旦環(huán)境惡劣或?qū)T工產(chǎn)生不良的負(fù)面影響，直接會(huì)導(dǎo)致員工產(chǎn)生負(fù)面情緒。其次，企業(yè)為員工所提供的工作內(nèi)容要具有豐富性和挑戰(zhàn)性。根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，如果員工每天按部就班地按照一定的規(guī)律進(jìn)行工作，其積極性會(huì)大大減弱，基于此企業(yè)要為員工制定完善的職業(yè)生涯規(guī)劃，使員工能夠在工作的過程中看到自己未來的前途，進(jìn)而不斷地提高工作積極性和主動(dòng)性，與企業(yè)共同進(jìn)退。

3.2?要注重鼓勵(lì)性的薪酬和福利制度

員工進(jìn)入企業(yè)工作的目的之一就是要獲得豐富的物質(zhì)報(bào)酬?；诖?，為了能夠進(jìn)一步提高企業(yè)員工的積極性，在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的過程中，一定要為員工提供豐富的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，以此來優(yōu)化員工的工作積極性。例如，企業(yè)管理者可以設(shè)置每年有兩次晉升或加薪的機(jī)會(huì)，表現(xiàn)優(yōu)異或者為企業(yè)做出過重大貢獻(xiàn)的員工，就有機(jī)會(huì)成為企業(yè)的股東。這樣一來，一方面能夠促使員工直接參與企業(yè)的重大決策，另一方面在年底分紅的時(shí)候員工也能夠有更多的報(bào)酬。

3.3?行使人性化的管理手段

首先，可以盡量采取授權(quán)激勵(lì)政策，管理者要將更多的權(quán)力下放給員工，滿足其參與決策的需求和欲望。需要注意的是，在授權(quán)的過程中要盡量防止員工的過多或惡意干涉，以避免權(quán)力交叉產(chǎn)生更多問題。其次，要合理采取競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制。每個(gè)部門都要?jiǎng)澏▽ｉT的競(jìng)爭(zhēng)方案，以評(píng)選先進(jìn)或評(píng)獎(jiǎng)評(píng)優(yōu)的方式來有效地激發(fā)員工的工作積極性，而針對(duì)一些違法亂紀(jì)的員工也要予以嚴(yán)厲的懲罰，以保障競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制確立的有序性。最后，要以企業(yè)文化作為激勵(lì)手段夯實(shí)員工的思想基礎(chǔ)和道德基礎(chǔ)，使每一位員工都能夠得到激勵(lì)和正確引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人素質(zhì)發(fā)展和企業(yè)和諧發(fā)展的共贏進(jìn)步。

4?結(jié)束語

基于不確定的環(huán)境下，想要以完善的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制來促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，一方面要為員工創(chuàng)造更為積極且和諧的工作環(huán)境，使其能夠產(chǎn)生強(qiáng)烈的歸屬感和認(rèn)同感;另一方面管理者也要積極放權(quán)，授予員工一定的決策權(quán)力，使其能夠更為主動(dòng)地參與到企業(yè)的各項(xiàng)決策當(dāng)中，不斷夯實(shí)企業(yè)的績(jī)效基礎(chǔ)和文化基礎(chǔ)，進(jìn)而為企業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的和諧統(tǒng)一奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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