疫情背景下中小企業(yè)融資困境及對策

□文/趙雅筠

（河北師范大學(xué)商學(xué)院 河北·石家莊）

［提要］新冠肺炎疫情于2020年初在全球爆發(fā)，它給人類帶來沉重打擊，不僅威脅著人們最寶貴的生命，也影響著各行各業(yè)生產(chǎn)運營工作的有序開展。本文主要探討中小企業(yè)在面對由疫情因素導(dǎo)致加劇其融資困境時，對克服該難關(guān)提出相應(yīng)的發(fā)展建議，期望能有效提高中小企業(yè)的融資能力，助力中小企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)步發(fā)展。

一、緒論

（一）研究背景。近年來，中小企業(yè)在促進我國GDP方面發(fā)揮著不可忽視的作用，還提供著大量基礎(chǔ)就業(yè)崗位而創(chuàng)造了就業(yè)條件。但同時中小企業(yè)因相對較少的資金和業(yè)務(wù)量而導(dǎo)致融資困難的現(xiàn)象屢見不鮮，其日后的發(fā)展經(jīng)營也因此受限。現(xiàn)如今在新冠肺炎疫情的影響下，不論是個人還是企業(yè)發(fā)展都受到了不小的影響。對于中小企業(yè)而言，其融資困難的歷史問題則顯得更加棘手。

（二）研究意義。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，以絕對的數(shù)量優(yōu)勢極大地緩解了國家就業(yè)難題，為我們帶來源源不斷的發(fā)展動力與堅固的民營經(jīng)濟基礎(chǔ)。對于中小企業(yè)而言，長遠(yuǎn)發(fā)展經(jīng)營離不開有效融資活動，特殊時期日益困難的融資會給資金流不充足的中小企業(yè)帶來沉重打擊，融資不足使大批企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)失敗直至破產(chǎn)。針對當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析與對策研究，有助于中小企業(yè)提高融資能力，在特殊時期攻克難關(guān)，使得其經(jīng)營能力長期向好發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資概況

中小企業(yè)可以說是我國宏觀經(jīng)濟的毛細(xì)血管，其在增加就業(yè)和促進經(jīng)濟增長的方面起著不可替代的作用，貢獻著我國近80%的就業(yè)率與60%的GDP。如今，中小企業(yè)憑借其迅速發(fā)展在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)了主導(dǎo)地位，層出不窮的新興中小企業(yè)帶著蓬勃朝氣，促進市場經(jīng)濟繁榮發(fā)展。為了更好地經(jīng)營發(fā)展，中小企業(yè)需要通過融資來取得資金支持。

融資對于任意一家企業(yè)來說都至關(guān)重要，通過融資，企業(yè)可以獲得充足的資金來進行日常的經(jīng)營業(yè)務(wù)活動，以促使其資金鏈的正常循環(huán)運作，這是使企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要保障。對于中小企業(yè)而言，因為債務(wù)融資具有過程簡單，籌資速度快與籌資成本低的特點，所以中小企業(yè)融資活動主要是依靠債務(wù)融資，以債務(wù)融資為主。中小企業(yè)通常是選擇向銀行借款的方式來籌措資金。相比之下，因股權(quán)融資會受到企業(yè)規(guī)模與資產(chǎn)等諸多限制，故通常不被中小企業(yè)所采納。然而，眾多的中小企業(yè)在未來的融資活動中也面臨著多種風(fēng)險，這給企業(yè)的發(fā)展帶來了諸多的挑戰(zhàn)與不確定性。一是自身的經(jīng)營風(fēng)險，也是中小企業(yè)在自身管理方面存在的問題。中小企業(yè)因管理觀念普遍較為落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作不完善，人員素質(zhì)普遍不高，導(dǎo)致經(jīng)營問題頻發(fā)，獲得的融資無法高效得到運用，不能盈利反而給企業(yè)經(jīng)營帶來沉重負(fù)擔(dān)。二是融資后可能帶來財務(wù)杠桿風(fēng)險，如長期負(fù)債經(jīng)營在宏觀市場中受到各種不確定性因素的影響之后，如政策變化、市場規(guī)模、消費者偏好等，這些因素作用下會導(dǎo)致過度舉債的中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定性提升，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

近年來，網(wǎng)貸成為一種新型籌集資金的渠道，因為操作簡便，到款迅速而受到眾多中小企業(yè)的青睞，眾多企業(yè)融資時選擇網(wǎng)貸的形式。而P2P的暴雷又使無數(shù)企業(yè)血本無歸，瀕臨破產(chǎn)倒閉。企業(yè)在進行風(fēng)險投資、私募股權(quán)等融資活動時，面臨著機會與風(fēng)險并存的情況。而中小企業(yè)自身實力和抗風(fēng)險能力較弱，相對大企業(yè)而言，不允許有太多的試錯機會，只冒險而不計后果和不謹(jǐn)慎選擇網(wǎng)貸融資將會導(dǎo)致其血本無歸。

同時，中小企業(yè)因其信用制度的不完善，與大企業(yè)相比通常缺乏規(guī)范化管理，所以時常面臨難以獲得融資的困境。銀行缺乏對中小企業(yè)的信心，不愿意貸款給中小企業(yè)。這導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)活動受限，發(fā)展緩慢甚至倒退不前。

三、疫情背景下中小企業(yè)融資困境

（一）中小企業(yè)加大融資需求。中小企業(yè)自身資金儲備與管理不足的缺陷在疫情下浮現(xiàn)了出來。在新冠肺炎疫情爆發(fā)時期，大多數(shù)中小企業(yè)沒有業(yè)務(wù)活動的收入而只有支出費用，訂單的減少使得資金有限的中小企業(yè)時刻面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險，經(jīng)營業(yè)務(wù)停滯不前，大量企業(yè)瀕臨破產(chǎn)難以生存。同時，各個企業(yè)的業(yè)務(wù)往來也受到影響，上游客戶資金不到位而無法支付提供給供應(yīng)鏈資金，導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)都出現(xiàn)回款困難的情況。在疫情得到控制后，中小企業(yè)雖按正常軌道復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但行業(yè)市場的所有員工由于疫情規(guī)定出行隔離等因素而較慢到位，同時被疫情影響收入的百姓的消費能力也未達到預(yù)期的報復(fù)性消費，恢復(fù)初期中小企業(yè)經(jīng)營的收入大幅度減少，因此在復(fù)工后中小企業(yè)為早日回歸往日經(jīng)營，對資金的需求量更大。而融資需求的大大增加與中小企業(yè)本身現(xiàn)有的融資額度并不匹配，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨融資困境。

（二）中小企業(yè)更難達到融資條件。疫情的影響使得融資變得更加困難。鑒于市場的不穩(wěn)定因素增加，投資者開始猶豫是否將資金押注于不穩(wěn)定的市場。融不到資金的中小企業(yè)經(jīng)營顯然會十分困難，導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資風(fēng)險的逐漸增大。疫情時期，一些企業(yè)是在網(wǎng)絡(luò)上完成融資的文件準(zhǔn)備手續(xù)，這樣非面對面形式的程序會導(dǎo)致貸款發(fā)放的違約風(fēng)險增大。一些中小企業(yè)對網(wǎng)絡(luò)貸款的判斷能力不足，選擇網(wǎng)絡(luò)融資渠道不夠嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真，有時會遇到打著投資名號、而實為詐騙的手段，這樣的錯誤融資信息會給不謹(jǐn)慎的相關(guān)企業(yè)帶來損失。

同時，疫情造成的融資成本增加會導(dǎo)致企業(yè)不敢放手經(jīng)營，從而難以獲利。經(jīng)濟環(huán)環(huán)相扣，在疫情時期，企業(yè)沒有業(yè)務(wù)來提供資金，卻仍在不斷地支付房租、職工工資以及其他固定成本支出，這構(gòu)成了只出不進的局面，顯然會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動的極大受阻。在這一系列影響作用下，業(yè)務(wù)受阻，沒有充足的現(xiàn)金流，會使得企業(yè)的履約能力下降，難以按約定的還款等合同義務(wù)。中小企業(yè)規(guī)模相對受限，不具有充足而大量的資金，房屋土地等抵押品價值過低導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)不愿過多將貸款投放于中小企業(yè)身上。

（三）中小企業(yè)融資渠道受限。與大企業(yè)相比，金融機構(gòu)通過中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)往來獲取的投入產(chǎn)出比較低，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)主要還是在線下實現(xiàn)。在業(yè)務(wù)過程中還涉及評估、審核和簽約等諸多步驟。而在疫情爆發(fā)期間，融資難以線下實現(xiàn)，通過網(wǎng)絡(luò)交易的手續(xù)準(zhǔn)備則存在一定安全風(fēng)險問題。同時，中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和信用方面因為財務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營等方面建立的制度不夠完善，管理缺失，未有效匹配資本市場的需求，因此導(dǎo)致了金融機構(gòu)對其信貸服務(wù)的審核時間過長，難以準(zhǔn)確衡量資產(chǎn)價值。融資困境一方面來源于企業(yè)自身缺陷，規(guī)模不大，能力不足，不能通過信貸服務(wù)資格審核；另一方面來源于信息的不對稱，中小企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營等方面的信息公開透明度和準(zhǔn)確度都不高，疫情期間金融機構(gòu)想要準(zhǔn)確評估其經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量需要付出更多時間與精力成本，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資過程中非常被動與困難。

四、疫情背景下中小企業(yè)融資困境解決對策

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系。金融機構(gòu)可借助先進科學(xué)技術(shù)來節(jié)省融資評估時間，提高對中小企業(yè)融資服務(wù)的效率。金融機構(gòu)可運用大數(shù)據(jù)的技術(shù)從海量數(shù)據(jù)中提取需評估企業(yè)的關(guān)鍵財務(wù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)信息，如此一來，無需耗費大量人力、財力、物力的付出，能有效降低成本，緩解信貸服務(wù)在評估審核方面成本高的難題。成本的大大降低使得金融機構(gòu)可從中獲益，從主觀上更愿接受中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)并為其提供融資。借助金融科技可以打破銀企信息壁壘，以消除銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱的障礙，有助于增進雙方的相互信任。各種關(guān)鍵信息能在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的共同作用下更加高效、低成本流轉(zhuǎn)，同時也為供應(yīng)鏈金融提供安全保障。

疫情給我國經(jīng)濟帶來較大沖擊，由疫情帶來的各種不便也在一定程度上培養(yǎng)了廣大消費者線上消費的習(xí)慣，加速了線上數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟在緩解疫情沖擊方面起到了重要作用，它可以為經(jīng)濟增長、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進就業(yè)提供有力支撐，而疫情防控也為數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新突破帶來新場景，其運用顯然使交易更方便、高效。互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)平臺來交易，只需按照平臺要求和流程，提供相關(guān)資料信息，由系統(tǒng)進行輔助處理，更加快捷高效。金融科技可以收集利用多維度大數(shù)據(jù)整理并進行深度挖掘，運用精細(xì)的客戶畫像來檢驗用戶身份，優(yōu)化風(fēng)控流程，以降低風(fēng)險。利用互聯(lián)網(wǎng)這個大數(shù)據(jù)平臺，促進金融機構(gòu)與加入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)對接合作，開展多維度企業(yè)信用評估，確保銀行實現(xiàn)快速、精準(zhǔn)放貸。同時，開展供應(yīng)鏈金融、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式進一步拓展中小企業(yè)的融資渠道。

（二）國家積極扶持中小企業(yè)。本次前所未有的新冠肺炎疫情使得每個企業(yè)都或多或少地受到了沖擊。國家對此十分重視，從中央到地方政府都已經(jīng)積極出臺了相關(guān)政策，重點扶持受疫情嚴(yán)重影響的中小企業(yè)，幫助其渡過難關(guān)，推動中小企業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并采取了有效措施，如減稅減免房租、降低融資成本、補貼研發(fā)支出和獎勵科技型企業(yè)等。向新興市場企業(yè)提供資金，共同努力增加產(chǎn)量，可確保資源流向最需要的地方。同時政府加強扶持在中小企業(yè)融資的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力發(fā)展政策金融，具體把扶持中小企業(yè)作為政策支持重點。構(gòu)建長期高效率的小微金融服務(wù)模式，探索和深化政銀企等多方合作，營造良好營商環(huán)境，以真正實現(xiàn)政銀企三方共贏。

（三）企業(yè)自身優(yōu)化經(jīng)營管理。首先是對融資風(fēng)險的預(yù)防，企業(yè)應(yīng)評估自身風(fēng)險，對回款率與還款能力有較為確切的認(rèn)知。在選擇融資時，合理考慮成本與時間問題，選擇適宜企業(yè)自身的融資金額和還款日期。儲備適當(dāng)?shù)馁Y金，提高抗風(fēng)險能力。其次面對疫情，中小企業(yè)應(yīng)合理運用籌資到的資金，經(jīng)營理念可以結(jié)合現(xiàn)實情況進行相應(yīng)的靈活轉(zhuǎn)變。企業(yè)應(yīng)選擇合理的戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)，利用現(xiàn)有的資金流進行有效經(jīng)營，嚴(yán)控資金和成本，開源節(jié)流。例如，針對疫情，首當(dāng)其沖受到影響的旅游行業(yè)與進出口外貿(mào)企業(yè)，可以適當(dāng)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)當(dāng)今社會變化。轉(zhuǎn)變舊有經(jīng)營理念，將目光放在國內(nèi)市場，開拓國內(nèi)市場，或聯(lián)系國內(nèi)生產(chǎn)商，降價銷售保質(zhì)期短的積壓庫存商品，做到盡量回本；口罩產(chǎn)家與一些消毒液、洗手液等醫(yī)療防疫工具設(shè)備達到生產(chǎn)企業(yè)，放手生產(chǎn)的同時也要對市場進行評估。過于超量生產(chǎn)一定造成市場供應(yīng)失衡，供大于求導(dǎo)致利潤被壓縮。特殊時期也必須要保證質(zhì)量，控制賣價合理?？蛇m當(dāng)做公益，將多余生產(chǎn)的防疫物品捐贈醫(yī)院、社區(qū)、養(yǎng)老院等，在發(fā)自內(nèi)心地做好事、獻愛心的同時，也有了良好形象；餐飲中小企業(yè)可將堂食的座位適當(dāng)減少，隔離開以提供更加安全衛(wèi)生的飲食環(huán)境，同時采取外賣為主的經(jīng)營理念，為封閉管理不能外出的廣大大學(xué)生群體提供更便捷優(yōu)質(zhì)的送餐服務(wù)，以不斷獲取業(yè)務(wù)訂單，合理運用資金來保持現(xiàn)金流良性運作，確保資金鏈的穩(wěn)固運行。