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    多研究市場(chǎng),少談些博弈,可能就不會(huì)有氣荒

    2021-01-08 10:17:12王能全
    財(cái)經(jīng) 2021年1期
    關(guān)鍵詞:國(guó)際石油能源行業(yè)液化

    王能全

    2020年12月17日,河北秦皇島市海港區(qū)的國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)北方管道公司秦皇島分輸清管站內(nèi),工作人員對(duì)中俄東線天然氣管道線路正在進(jìn)行日常巡檢。圖/IC

    剛剛過(guò)去的2020年,可能是第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)全人類(lèi)最無(wú)法忘懷的一年。從能源觀察和研究的角度,2020年4月20日的美國(guó)WTI負(fù)油價(jià)事件和2020年底國(guó)內(nèi)液化天然氣供應(yīng)緊張、價(jià)格的不斷上漲,是最值得研究的兩大事件。

    2020年4月20日下午,在紐約商品交易所交易的美國(guó)西得克薩斯中質(zhì)原油(WTI)5月合約,出現(xiàn)了-37.63美元/桶的交易結(jié)算價(jià),這是2020年國(guó)際石油市場(chǎng)最重大的事件,同時(shí)也是世界石油工業(yè)160年歷史中最重大的事件之一。

    進(jìn)入年底以來(lái),中國(guó)南方某些地區(qū)開(kāi)始限電,局部地區(qū)煤炭、天然氣供應(yīng)緊張,其中液化天然氣接收站開(kāi)始限供,液化天然氣價(jià)格不斷上漲,不到一個(gè)月的時(shí)間里漲幅近三倍。

    新冠肺炎疫情的全球蔓延,讓國(guó)際能源形勢(shì)更加復(fù)雜多變。作為世界第一大能源消費(fèi)國(guó)、第一大石油和天然氣進(jìn)口國(guó),中國(guó)急需大量坐得住冷板凳的專(zhuān)業(yè)研究人員,對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)際能源市場(chǎng)做出基于數(shù)字和事實(shí)的分析研判。

    陰謀論可以休矣

    面對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)的波動(dòng)和價(jià)格大漲大跌,部分媒體和某些專(zhuān)家在報(bào)道分析市場(chǎng)形勢(shì)時(shí),喜歡將其與政治因素掛鉤,貼上“陰謀”標(biāo)簽。在分析4月20日負(fù)油價(jià)事件和隨之而來(lái)的中國(guó)銀行“原油寶”事件時(shí),新聞報(bào)道中充斥著“陰謀”、“陷阱”、“收割”、“爭(zhēng)奪”、“博弈”等詞匯。

    從國(guó)際石油市場(chǎng)的實(shí)際情況看,4月20日出現(xiàn)負(fù)油價(jià)的原因是新冠肺炎疫情全球大流行帶來(lái)的石油需求急劇下降,國(guó)際石油市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求。為此,以沙特阿拉伯、俄羅斯等為首的世界主要石油生產(chǎn)國(guó),通過(guò)積極努力和相互妥協(xié),達(dá)成了史上最大的減產(chǎn)協(xié)議并努力嚴(yán)格執(zhí)行,從而穩(wěn)定了國(guó)際石油市場(chǎng)。減少石油產(chǎn)量、控制供應(yīng)量成為2020年國(guó)際石油市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。

    2020年11月23日,美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)發(fā)布負(fù)油價(jià)中期調(diào)查報(bào)告。讓某些媒體失望的是,報(bào)告既沒(méi)有揭露出什么陰謀,更沒(méi)有指認(rèn)事件的責(zé)任人。報(bào)告通過(guò)大量的技術(shù)分析認(rèn)為,新冠肺炎疫情使國(guó)際石油市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求、美國(guó)庫(kù)欣地區(qū)的石油倉(cāng)儲(chǔ)能力不足、4月20日前后期貨交易盤(pán)位的變化,負(fù)油價(jià)主要是以上三方面因素共同作用的結(jié)果。

    2020年12月5日,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布公告,認(rèn)定“原油寶”事件為風(fēng)險(xiǎn)事件,存在違法違規(guī)行為,對(duì)中國(guó)銀行及其相關(guān)的四名責(zé)任人進(jìn)行了處罰。

    而面對(duì)近期的多年少見(jiàn)的用氣緊張,中國(guó)政府提出的解決方案是:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)加大生產(chǎn)力度,進(jìn)口企業(yè)加大進(jìn)口力度,共同努力增加天然氣的供應(yīng)量,緩解供應(yīng)緊張的局面,保證居民供暖需求。

    如果將時(shí)間拉長(zhǎng)到20世紀(jì)70年代兩次石油危機(jī)以來(lái)的世界能源行業(yè),陰謀、博弈這兩個(gè)概念一直不絕于耳,但研究界主流和公認(rèn)的是,國(guó)際能源市場(chǎng)和石油價(jià)格的大幅度波動(dòng),根本原因是市場(chǎng)力量,穩(wěn)定市場(chǎng),靠的也是市場(chǎng)手段。陰謀論和博弈說(shuō)從來(lái)都既無(wú)法得到事實(shí)證明,也對(duì)實(shí)務(wù)工作沒(méi)有任何幫助,唯一的價(jià)值就是提供了飯桌上的談資!

    中國(guó)是世界第一大石油天然氣進(jìn)口國(guó),未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里油氣的進(jìn)口量會(huì)繼續(xù)增加。中國(guó)政府已經(jīng)莊嚴(yán)宣布,2030年實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰,2060年實(shí)現(xiàn)碳中和,2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化。為這些宏偉目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),中國(guó)能源行業(yè)要擔(dān)負(fù)重大責(zé)任,有大量艱苦細(xì)致的工作要做。

    一方面,中國(guó)能源行業(yè)必須進(jìn)行根本性的改變,由當(dāng)前高度依賴(lài)傳統(tǒng)化石能源,轉(zhuǎn)變?yōu)榍鍧?、低碳能源為主體。另一方面,中國(guó)能源行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的服務(wù)能力,必須有質(zhì)的提升,才能為國(guó)家的發(fā)展目標(biāo)提供堅(jiān)實(shí)的能源基礎(chǔ)。

    能源研究該秉持什么方法論

    為此,中國(guó)能源行業(yè),尤其是能源研究工作者,應(yīng)該把精力放在基礎(chǔ)研究工作上,專(zhuān)注于枯燥但堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù),而不侈談“陰謀”、“博弈”等虛無(wú)縹緲的話(huà)題。目前最需要做的工作包括:

    一是加強(qiáng)對(duì)中國(guó)能源市場(chǎng)的研究,基礎(chǔ)要扎實(shí),數(shù)據(jù)要精準(zhǔn)。中國(guó)能源行業(yè)規(guī)模龐大,國(guó)內(nèi)能源行業(yè)正處于并將長(zhǎng)時(shí)間處于轉(zhuǎn)型階段,市場(chǎng)情況非常復(fù)雜。實(shí)現(xiàn)2030年碳排放達(dá)峰、2060年碳中和,必須有切實(shí)可行的政策措施,這對(duì)相關(guān)的研究質(zhì)量要求很高,否則就無(wú)法保證出臺(tái)的政策質(zhì)量。

    二是強(qiáng)化對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)的研究。相比國(guó)內(nèi)能源市場(chǎng),國(guó)際能源市場(chǎng)由200多個(gè)主權(quán)國(guó)家構(gòu)成,成份復(fù)雜,既有能源出口國(guó),也有能源進(jìn)口國(guó);目的和需求更復(fù)雜,既有希望通過(guò)國(guó)際能源市場(chǎng)維護(hù)自己大國(guó)地位的,也有希望通過(guò)出口能源發(fā)展自己經(jīng)濟(jì)的。而石油、天然氣和煤炭等,既有自己獨(dú)立的市場(chǎng)、貿(mào)易方式和定價(jià)模式,又相互交織,互相影響。要減少?lài)?guó)際能源市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響,更好利用國(guó)際能源市場(chǎng)服務(wù)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè),我們需要大量掌握豐富國(guó)際能源市場(chǎng)數(shù)據(jù),精通國(guó)際能源市場(chǎng)規(guī)則,熟悉國(guó)際能源市場(chǎng)歷史的專(zhuān)業(yè)研究人員和行業(yè)專(zhuān)家,從而洞悉市場(chǎng)未來(lái),找準(zhǔn)發(fā)展方向。

    三是擴(kuò)大國(guó)際交流合作,增加相互理解,共同維護(hù)國(guó)際能源市場(chǎng)穩(wěn)定。作為世界第一大石油和天然氣進(jìn)口國(guó),國(guó)際能源市場(chǎng)的波動(dòng)不可避免地會(huì)影響到中國(guó),中國(guó)國(guó)內(nèi)能源市場(chǎng)的波動(dòng)反過(guò)來(lái)也會(huì)影響國(guó)際能源市場(chǎng)的穩(wěn)定。因此,一方面,我們希望國(guó)際能源市場(chǎng)穩(wěn)定;另一方面,世界主要石油和天然氣生產(chǎn)國(guó)、出口國(guó)也會(huì)要求中國(guó)能源市場(chǎng)透明、可預(yù)期且穩(wěn)定。正是基于這一基本需要,能源研究的雙邊、多邊國(guó)際交流才有存在基礎(chǔ),這種交流不僅要宣示自己的政策訴求,更要從技術(shù)層面了解別人,也要讓別人了解自己,只有這樣交流才能越來(lái)越深入,越來(lái)越利人利己。

    多做研究,可能就不會(huì)有氣荒

    就在2020年4月20日WTI出現(xiàn)負(fù)油價(jià)的同時(shí),國(guó)際石油市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的期貨溢價(jià),從4月、5月份油價(jià)最低的時(shí)期開(kāi)始,有企業(yè)動(dòng)用一切可用的手段,囤積數(shù)量巨大的原油。據(jù)統(tǒng)計(jì),從2020年3月1日至7月9日,全球海上浮動(dòng)原油存儲(chǔ)的數(shù)量從6590萬(wàn)桶增加到2.215億桶,很多企業(yè)由此賺取了豐厚利潤(rùn)。

    與此同時(shí),由于新冠肺炎疫情導(dǎo)致的消費(fèi)需求急劇減少,從2020年一季度開(kāi)始,全球液化天然氣生產(chǎn)設(shè)施負(fù)荷降至個(gè)數(shù)位,大量船貨無(wú)人問(wèn)津,國(guó)際天然氣市場(chǎng)價(jià)格在十多年低位水平上再次下跌。

    2020年一季度,美國(guó)亨利中心的天然氣均價(jià)為1.9美元/百萬(wàn)英熱單位,同比下降33%,是1999年以來(lái)的最低季度價(jià)格;而2020年5月,亨利中心的天然氣價(jià)格又下降到只有1.75美元/百萬(wàn)英熱單位。2020年5月,歐洲天然氣價(jià)格標(biāo)桿的荷蘭轉(zhuǎn)讓點(diǎn)價(jià)格下降到只有1.5美元/百萬(wàn)英熱單位,是2003年荷蘭樞紐建立以來(lái)的最低水平,而且5月中旬還出現(xiàn)了低于1美元/百萬(wàn)英熱單位的價(jià)格。2020年前五個(gè)月,亞洲液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格,均價(jià)為3美元/百萬(wàn)英熱單位,3月份只有2美元/百萬(wàn)英熱單位。

    圖1:2020年1月1日-12月28日布倫特、WTI和歐佩克一攬子原油價(jià)格走勢(shì)

    單位:美元/桶。資料來(lái)源:1.布倫特、WTI為倫敦洲際和美國(guó)紐約商品交易所數(shù)據(jù);2.歐佩克一攬子原油價(jià)格,來(lái)源于歐佩克秘書(shū)處的統(tǒng)計(jì),截至2020年12月17日。制圖:張玲

    圖2:2010 年-2020 年世界主要地區(qū)月均天然氣價(jià)格

    單位:美元/百萬(wàn)英熱。資料來(lái)源:國(guó)際天然氣聯(lián)盟,2020年全球液化天然氣報(bào)告

    但是,市場(chǎng)從10月底開(kāi)始轉(zhuǎn)緊,液化天然氣生產(chǎn)設(shè)施基本滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn),國(guó)際市場(chǎng)液化天然氣已一船難求,國(guó)際天然氣價(jià)格不斷上漲,其中從2020年12月2月開(kāi)始,東北亞液化天然氣現(xiàn)貨22個(gè)月內(nèi)首次進(jìn)入了8美元/百萬(wàn)英熱單位的時(shí)代。

    對(duì)于今冬的嚴(yán)寒,氣象界早就做過(guò)預(yù)警。因此,無(wú)論是經(jīng)營(yíng)天然氣業(yè)務(wù)的企業(yè),還是政府部門(mén),如果能深入研究市場(chǎng),早做預(yù)判,在夏季天然氣供應(yīng)過(guò)剩時(shí)為冬季的需求劇增做準(zhǔn)備,那么無(wú)論是微觀層面的企業(yè)效益,還是宏觀層面的社會(huì)效益,都比扯淡什么“陰謀”、“博弈”等要巨大得多。

    (作者為中化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究中心首席研究員;編輯:馬克)

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