共同富裕背景下數(shù)字普惠金融促進資本跨區(qū)域流動研究

吳欣頎

本文以促進各區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展、實現(xiàn)共同富裕為切入點，分析了在共同富裕背景下資本跨區(qū)域流動的新特性、新動因，圍繞這些特性和動因?qū)鼛啄晷鲁霈F(xiàn)的數(shù)字普惠金融對資本跨區(qū)域流動的促進作用進行了分析，并在此基礎(chǔ)上提出了數(shù)字普惠金融進一步完善和發(fā)展建議。通過分析和建議，為從共同富裕視角下，如何數(shù)字普惠金融的發(fā)展，如何正確引導(dǎo)資本跨區(qū)域流動提供了嶄新的研究思路，為進一步分析特定區(qū)域的資本跨區(qū)域流動策略提供了基礎(chǔ)。

黨的十九大指出，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分發(fā)展之間的矛盾。十九屆五中全會在確定2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)時明確要求“全體人民共同富裕取得更為明顯的實質(zhì)性進展”，2021年8月召開的中央財經(jīng)委員會第十次會議上，共同富裕被列入第二個百年奮斗目標(biāo)。共同富裕不是一部分人和一部分地區(qū)的富裕，是一部分人富裕起來后帶動全體人民共同富裕。我國區(qū)域之間的經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題較為突出，縮小區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差距是化解新的社會主要矛盾促進共同富裕的重要命題。資本作為一種關(guān)鍵生產(chǎn)要素，其有序的跨區(qū)域流動不僅影響經(jīng)濟發(fā)展整體水平，對促進區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展，對重構(gòu)區(qū)域經(jīng)濟空間、有效彌合區(qū)域間發(fā)展差距具有重要的推動作用。近年來，數(shù)字技術(shù)積極擁抱金融行業(yè)，尤其是數(shù)字普惠金融為提高經(jīng)濟落后區(qū)域的金融服務(wù)水平提供了一條新路徑。從促進資本跨區(qū)域流動，尤其在共同富裕背景下，促進資本由經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)流動方面，數(shù)字普惠金融的發(fā)展也將發(fā)揮積極影響。

一、共同富裕下資本跨區(qū)域流動的新動因

本文探討的資本跨區(qū)流動限于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展不平衡的地區(qū)之間，經(jīng)濟單位出于盈利或增值目的，進行的資金、設(shè)備、技術(shù)等要素的轉(zhuǎn)移。對于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，資本投入率的大幅提高是其經(jīng)濟快速發(fā)展的必要條件，P.N.Rosenstein-rodan（1943）提出“大推進”理論，核心思想就是資本要素是經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力量。Robert Solow提出調(diào)整資本和勞動要素的投入比例可以促進個區(qū)域間經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。姜金蟬，鞏云華（2012）提出加快各地區(qū)資本流動，完善資本市場運行機制，加強區(qū)域間經(jīng)濟合作有利于縮小地區(qū)的經(jīng)濟差距，促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。

建國初期，我國經(jīng)濟發(fā)展以政府調(diào)控為主，由政府主導(dǎo)資本在各區(qū)域相對均衡流動，這種計劃經(jīng)濟模式在早期資本規(guī)模有限的情況下，有效的提升了資本配置效率。

改革開放后，市場機制開始在資源配置上發(fā)揮越來越重要的作用。市場機制主導(dǎo)下資本流動的主要驅(qū)動力是利潤。在此背景下，東部地區(qū)憑借早期的政策和空間優(yōu)勢等，實現(xiàn)資本迅速聚集和經(jīng)濟迅猛發(fā)展。

隨著市場化程度越來越高，東西部地區(qū)差距越來越大，東部地區(qū)對資本的吸引力越來越強，地區(qū)發(fā)展不平衡的“馬太效應(yīng)”日益嚴(yán)重。為優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)，均衡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，國家推進西部開發(fā)、中部崛起、振興東北老工業(yè)基地一系列工作，通過政府主導(dǎo)的轉(zhuǎn)移支付、金融系統(tǒng)貸款、大型國企跨區(qū)投資等方式，一定程度上促進了資本向欠發(fā)達地區(qū)的流動。

然而，除了資本向發(fā)達地區(qū)集中，機會多、短期回報高等方面外，投資渠道、投資成本、基礎(chǔ)設(shè)施等方面的差異也是影響資本流動的重要因素。在充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用的指導(dǎo)原則下，在推動區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展實現(xiàn)共同富裕的視角下，推進資本跨區(qū)流動，尤其是由經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)向經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)流動，出現(xiàn)新動因和新特性。

首先，更大范圍資本優(yōu)化配置。從最終實現(xiàn)各區(qū)域均衡發(fā)展的目標(biāo)去考慮資本配置問題，在保障資本短期逐利、注重規(guī)模集聚性等特性的同時，要在全局優(yōu)化、長期發(fā)展等方面重新審視區(qū)域間資本配置問題。

其次，主動破除資本流動壁壘。應(yīng)關(guān)注影響區(qū)域間的資本流動的壁壘，作為主動協(xié)調(diào)和破除的發(fā)力點。

第三，資本跨區(qū)流動效益評估。注重加強對整體流通效益的評估，加入有效促進區(qū)域均衡發(fā)展等評估視角，作為持續(xù)引導(dǎo)資本有序跨區(qū)流動的重要指導(dǎo)。

二、共同富裕下數(shù)字普惠金融對資本跨域流動影響分析

數(shù)字普惠金融是近年來發(fā)展起來的新興金融模式。普惠金融于2005首次被提出，2017年習(xí)近平總書記首次提出“建設(shè)普惠金融體系”，并明確我國普惠金融的數(shù)字化發(fā)展方向。普惠金融是擴大金融覆蓋面和提升金融服務(wù)效率的重要途徑，數(shù)字普惠金融一方面是數(shù)字化手段對普惠金融的支撐和實現(xiàn)，另一方面是通過數(shù)字化手段對普惠金融的深化，在數(shù)字空間為更大程度的創(chuàng)新金融發(fā)展模式創(chuàng)造了可能。一方面，普惠金融強調(diào)了金融服務(wù)在更大范圍、更大受眾尤其是對小微企業(yè)、貧困地區(qū)的服務(wù)力度，從出發(fā)點上符合了助力資本由發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)流動，促進共同富裕的根本目標(biāo)。另一方面，數(shù)字化普惠金融，數(shù)字化手段的加入，其突破空間限制、邊際成本低、服務(wù)精準(zhǔn)等特性為有效促進資本跨區(qū)域流動、降低流動成本、提高配置的精準(zhǔn)性等方面提供有益的促進。

（一）數(shù)字普惠金融有助促進區(qū)域金融設(shè)施均等化

資本的跨區(qū)域流動需要必要的金融基礎(chǔ)設(shè)施作為承載。在發(fā)達地區(qū)資本聚集、金融業(yè)發(fā)達，金融基礎(chǔ)設(shè)施積累豐富，創(chuàng)新力強。欠發(fā)達地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱，受益于我國移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)接入難度和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用思維在不同經(jīng)濟發(fā)展地區(qū)的差異已日益縮小。相比較實體化的金融基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字化金融在大規(guī)模數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成果上，應(yīng)用門檻低、受眾廣，易于快速提升欠發(fā)達地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施水平。此外，由于地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的水平差異，地區(qū)間的金融服務(wù)水平存在差距，數(shù)字普惠金融在彌補經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施不足的問題，通過數(shù)字手段標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的特性，可以快速提高欠發(fā)達地區(qū)的服務(wù)水平、提升服務(wù)體驗，有效提高經(jīng)濟薄弱地區(qū)金融服務(wù)水平。

（二）數(shù)字普惠金融有效降低資本跨區(qū)流動成本

影響資本跨區(qū)域流動的一個重要因素是資本流動的成本。資本投資包括直接成本和間接成本。直接成本指因發(fā)生資本跨區(qū)域流通活動產(chǎn)生的費用、時間等。數(shù)字普惠金融利用數(shù)字化手段實現(xiàn)金融服務(wù)在線化、全天化，可以最小化因物理空間、時間等因素造成的不便，減低資本流動成本，提升資本流動效率。間接成本包括因各地區(qū)發(fā)展不平衡造成的政策、文化、服務(wù)感知等方面的差異。數(shù)字化手段的引入，更利于各類金融服務(wù)機構(gòu)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、提升質(zhì)量。同時，隨著發(fā)達地區(qū)多年的高速發(fā)展，資源利用日趨飽和，政策門檻日益提升，相反欠發(fā)達地區(qū)在土地資源、人力成本、政策、稅收等方面反而更加具有優(yōu)勢，借助數(shù)字化手段，可以方便投資方在更大范圍了解投資環(huán)境，有助于發(fā)揮欠發(fā)達地區(qū)在人力成本、資源稟賦等方面對資本的吸引力。

（三）數(shù)字普惠金融有效拓展資本跨區(qū)流動渠道

傳統(tǒng)資本流動渠道包括：銀行渠道、資本市場渠道、外商投資渠道、民間資本跨區(qū)域投資渠道、政府財政跨區(qū)域轉(zhuǎn)移支付渠道。數(shù)字普惠金融的發(fā)展一方面為傳統(tǒng)渠道延伸了在線服務(wù)的新模式，通過信息化技術(shù)將傳統(tǒng)線下服務(wù)搬到了線上拓展了服務(wù)范圍，通過線上線下融合進行模式創(chuàng)新提升了服務(wù)效率，規(guī)范了服務(wù)質(zhì)量。另一方面，利用數(shù)字化技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)模式等新技術(shù)新理念，零售、交通、教育等領(lǐng)域不斷實現(xiàn)模式突破和服務(wù)創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融不僅僅是技術(shù)手段上的突破和創(chuàng)新，基于服務(wù)手段的創(chuàng)新和服務(wù)對象的延展，未來也將會催生出區(qū)別于傳統(tǒng)資本市場、銀行等傳統(tǒng)渠道的新型資本流動模式。

（四）數(shù)字普惠金融有助全局優(yōu)化資本配置

數(shù)字普惠金融對資本跨區(qū)域流通的促進作用不僅僅體現(xiàn)在覆蓋面的擴展和服務(wù)手段的提升方面，由于數(shù)字化的加入，各種服務(wù)行為線上化，通過對各種服務(wù)對象、服務(wù)行為、服務(wù)跟蹤數(shù)據(jù)的全面掌握和分析，有助于提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)性，進而促進資本的優(yōu)化配置。一方面，數(shù)字普惠金融服務(wù)的覆蓋區(qū)域、覆蓋人群更廣，為資本的配置提供更大的空間，為更大范圍配置資本提供了可能。另一方面，通過數(shù)據(jù)分析、精準(zhǔn)服務(wù)為資本的流動提供更為個性化、精準(zhǔn)化的參考，提高資本流動的效率。

三、完善數(shù)字普惠金融促進資本跨區(qū)域流通的建議

數(shù)字普惠金融作為深化普惠金融發(fā)展的重要領(lǐng)域和方向，利用數(shù)字技術(shù)對金融服務(wù)的廣度、深度等方面提供了創(chuàng)新的空間和可能。數(shù)字普惠金融在促進資本跨區(qū)域流通促進共同富裕方面作用明顯，數(shù)字普惠金融創(chuàng)新力強、發(fā)展迅速，目前數(shù)字普惠金融已涉及支付、消費、投資理財、個人征信等眾多領(lǐng)域，但作為發(fā)展中的新事物，數(shù)字普惠金融還有有待完善的方面。

（一）進一步加大數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

數(shù)字普惠金融的推廣和普及有賴于相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進一步完善。首先是數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的進一步發(fā)展和普及。我國近些年高度重視數(shù)字網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，隨著5G的普及和推廣，移動互聯(lián)網(wǎng)接入群體覆蓋面越來越廣，為數(shù)字普惠金融的進一步拓展提供了基礎(chǔ)。其次，新興數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用為數(shù)字普惠金融持續(xù)創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、元宇宙等新技術(shù)、新理念的持續(xù)發(fā)展和應(yīng)用，為進一步數(shù)字普惠金融持續(xù)創(chuàng)新服務(wù)模式提供了可能。第三，數(shù)字鄉(xiāng)村等國家發(fā)展戰(zhàn)略加大對欠發(fā)達地區(qū)的數(shù)字化普及，也為數(shù)字普惠金融的發(fā)展創(chuàng)造了條件。

（二）加強數(shù)字普惠金融與區(qū)域產(chǎn)業(yè)貼合度

發(fā)揮數(shù)字普惠金融服務(wù)區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力，提升與區(qū)域重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)的貼合度。針對欠發(fā)達地區(qū)的天然稟賦、重點產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等差異和特點，引導(dǎo)發(fā)展相適應(yīng)的金融服務(wù)內(nèi)容，挖掘欠發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色、資本流入優(yōu)勢，通過制定差異化資本導(dǎo)入方案，合理引導(dǎo)資本流入。充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的個性化服務(wù)能力，鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展個性化、定制化數(shù)字普惠金融服務(wù)，釋放資本精準(zhǔn)化、差異化投入的紅利效應(yīng)。

（三）注重數(shù)字普惠金融的監(jiān)管和風(fēng)險防范

數(shù)字普惠金融時代，創(chuàng)新與風(fēng)險并存，近些年也出現(xiàn)了多起數(shù)字普惠金融風(fēng)險案件。對待數(shù)字普惠金融這樣的新生事物，一方面我們應(yīng)當(dāng)辯證的看待新事物發(fā)展和創(chuàng)新風(fēng)險，繼續(xù)堅持審慎包容的態(tài)度，兼顧安全和發(fā)展。另一方面也應(yīng)當(dāng)引起足夠重視，強化數(shù)字普惠金融的監(jiān)管制度，加大數(shù)字化監(jiān)測力度，及時研判問題，進一步規(guī)范數(shù)字普惠金融服務(wù)職能，完善大規(guī)模金融風(fēng)險發(fā)生的應(yīng)急保障機制。

（四）加大適應(yīng)數(shù)字普惠金融的信用體系建設(shè)

建立并完善適應(yīng)數(shù)字普惠金融的信用體系，圍繞投資主體、金融服務(wù)機構(gòu)、個人、企業(yè)等數(shù)字普惠金融相關(guān)方，構(gòu)建信用信息采集體系，完善各主體信用信息檔案。加強失信單位、人員的懲處力度，與金融行業(yè)征信、政府公共信用征信等相關(guān)體系結(jié)合提升數(shù)字普惠金融信用的影響力。加大數(shù)字普惠金融失信預(yù)測模型研究，降低信用風(fēng)險發(fā)生幾率，減少風(fēng)險的社會危害。

（五）加強數(shù)字普惠金融促進資本跨區(qū)域流動的研究與評估

進一步加強數(shù)字普惠金融等創(chuàng)新手段對資本跨區(qū)域流動的研究，進一步發(fā)揮創(chuàng)新金融手段對促進資本跨區(qū)域流通的推動作用。從促進區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展實現(xiàn)共同富裕的視角，圍繞數(shù)字普惠金融的發(fā)展對促進資本跨區(qū)域流動、助力區(qū)域均衡發(fā)展的作用和影響方面，借助第三方評估機構(gòu)開展評估工作，正確引導(dǎo)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。