數(shù)字票據(jù)法律規(guī)制研究

張劉與馳

(西南政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，重慶 401120)

2018年1月25日，央行數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)試驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)成功上線并完成數(shù)字票據(jù)交易試運(yùn)行，意味著基于區(qū)塊鏈運(yùn)行的數(shù)字票據(jù)正式進(jìn)入市場(chǎng)。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠在一定程度上滿足數(shù)字票據(jù)交易的安全性需求，并在技術(shù)層面對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的安全風(fēng)險(xiǎn)防范有一定幫助，但這也為數(shù)字票據(jù)帶來(lái)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。相較于傳統(tǒng)票據(jù)(1)本文所稱“傳統(tǒng)票據(jù)”，是指狹義上的票據(jù)，即我國(guó)《票據(jù)法》中規(guī)定的“票據(jù)”，包括匯票、銀行本票和支票。，數(shù)字票據(jù)對(duì)于現(xiàn)今的票據(jù)支付市場(chǎng)仍然是一種新型支付手段，其中蘊(yùn)含的法律問題需要引起重視。因此，本文結(jié)合數(shù)字票據(jù)交易可能存在的法律問題，對(duì)完善數(shù)字票據(jù)法律制度提出一些建議，借此規(guī)范我國(guó)數(shù)字票據(jù)交易，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

一、數(shù)字票據(jù)概念介紹

數(shù)字票據(jù)是央行或其他金融企業(yè)(主要是各國(guó)有銀行和商業(yè)銀行)利用區(qū)塊鏈技術(shù)及其所建立的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)，按照票據(jù)在市場(chǎng)交易過程中需要的票據(jù)功能、票據(jù)屬性開發(fā)的一種可編程的新型票據(jù)[1]。數(shù)字票據(jù)利用密碼學(xué)提供的全網(wǎng)公開性和節(jié)點(diǎn)難以被隨意修改的特性而具有有因性，數(shù)字票據(jù)交易也因此具有高度安全性，能夠?qū)崿F(xiàn)穿透式監(jiān)管。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)為票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)可能。如在票據(jù)交易隱私保護(hù)方面，傳統(tǒng)做法是由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)通過信息隔離對(duì)票據(jù)交易人信息進(jìn)行保護(hù)，而數(shù)字票據(jù)的用戶信息保護(hù)可以通過隱私保護(hù)算法輕易實(shí)現(xiàn)。

數(shù)字票據(jù)作為一種新型支付工具，擴(kuò)大了電子支付的功能，屬于電子票據(jù)的新發(fā)展范疇[2]108-112，但依舊具有傳統(tǒng)票據(jù)的一般功能[3]10。本文認(rèn)為，數(shù)字票據(jù)雖然是一種新型票據(jù)支付手段，但未突破票據(jù)的外延，仍應(yīng)歸入《票據(jù)法》的調(diào)整范圍。

二、數(shù)字票據(jù)交易行為的風(fēng)險(xiǎn)情境

(一)影響市場(chǎng)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)

首先，數(shù)字票據(jù)交易的匿名性容易滋生恐怖活動(dòng)犯罪、洗錢犯罪、網(wǎng)絡(luò)詐騙等新型網(wǎng)絡(luò)犯罪行為。如在比特幣交易中，為實(shí)現(xiàn)洗錢目的，犯罪分子將非法所得現(xiàn)金先轉(zhuǎn)換為比特幣，再利用比特幣交易平臺(tái)交易后，提現(xiàn)、兌換人民幣。同理，數(shù)字票據(jù)交易的匿名性使洗錢這類犯罪行為變得更加“簡(jiǎn)便”[4]。除此之外，交易的匿名性也大大降低網(wǎng)絡(luò)詐騙犯罪分子被發(fā)現(xiàn)的概率。每個(gè)區(qū)塊的參與者在智能合約中只是一個(gè)個(gè)代碼，不是真實(shí)的個(gè)人。用戶個(gè)人信息能夠得益于這種匿名性受到保護(hù)，但同時(shí)也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以對(duì)交易追本溯源式地跟蹤，誘發(fā)網(wǎng)絡(luò)詐騙犯罪的發(fā)生。加上交易虛擬化和普通偵查手段在這種新型網(wǎng)絡(luò)犯罪中難以使用等，也將增加取證的難度。匿名性在保護(hù)參與者隱私的同時(shí)，也對(duì)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。

其次，由于數(shù)字票據(jù)依據(jù)的智能合約技術(shù)具有自動(dòng)履行性，因此，即使合約中存在虛假或者違法違規(guī)現(xiàn)象，只要智能合約中預(yù)定的執(zhí)行條件，如執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行地點(diǎn)、交易條件等得到滿足，智能合約都將不受人為控制，自動(dòng)履行完畢。這種自動(dòng)履行性雖然在一定程度上提高了市場(chǎng)效率，簡(jiǎn)化了數(shù)字票據(jù)交易方的交易過程，但也大大影響市場(chǎng)安全穩(wěn)定。

最后，尚無(wú)法律規(guī)范數(shù)字票據(jù)交易的市場(chǎng)退出。市場(chǎng)退出一般分為主動(dòng)退出市場(chǎng)和被動(dòng)退出市場(chǎng)。被動(dòng)退出市場(chǎng)一般存在于市場(chǎng)主體由于違反法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)定而被“驅(qū)逐出市”，而主動(dòng)退出市場(chǎng)的情形則較為復(fù)雜。由于沒有專門規(guī)定，可能出現(xiàn)市場(chǎng)交易主體為利用區(qū)塊鏈的匿名性特點(diǎn)躲避自身所應(yīng)承擔(dān)的交易風(fēng)險(xiǎn)或法律風(fēng)險(xiǎn)而退出市場(chǎng)的情形。這將極大影響基于全網(wǎng)信任而存在的數(shù)字票據(jù)交易市場(chǎng)的穩(wěn)定。

(二)損害交易安全的風(fēng)險(xiǎn)

大部分人認(rèn)為，數(shù)字票據(jù)所采用的復(fù)雜的公私鑰體系及其附條件自動(dòng)履行的特點(diǎn)，安全性極高，幾乎不可能出現(xiàn)票據(jù)偽造的情況，但事實(shí)上，數(shù)字票據(jù)仍然存在被偽造的風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)票據(jù)被偽造[5]107-114類似，數(shù)字票據(jù)交易也可能出現(xiàn)缺乏用戶真實(shí)意思表示的行為。例如，企業(yè)在區(qū)塊鏈中的私鑰遭遇黑客攻擊被盜等。雖然數(shù)字票據(jù)的運(yùn)行不同于傳統(tǒng)票據(jù)，但仍然可能出現(xiàn)通過竊取私鑰對(duì)數(shù)字票據(jù)電文信息篡改的情況發(fā)生。

除此之外，智能合約網(wǎng)絡(luò)技術(shù)本身就存在一定的不穩(wěn)定性和安全漏洞。比如，數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)遭遇黑客侵入等系統(tǒng)漏洞攻擊，黑客盜用或偽造平臺(tái)用戶的相關(guān)信息，并進(jìn)行虛假交易；抑或是，由于相關(guān)硬件故障影響數(shù)字票據(jù)交易行為正常進(jìn)行，導(dǎo)致用戶產(chǎn)生不必要的損失等?！秴^(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用評(píng)估規(guī)則》中規(guī)定了區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性評(píng)估應(yīng)該包括基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、智能合約和隱私保護(hù)監(jiān)控與審計(jì)等12大類，并按照實(shí)現(xiàn)要求、評(píng)估方法、結(jié)果判定和適用對(duì)象進(jìn)行規(guī)定。例如，在用戶的隱私保護(hù)問題上，審計(jì)規(guī)則包括隱私保護(hù)策略和隱私保護(hù)技術(shù)手段，審查形式包括日常監(jiān)控、不定期審計(jì)和定期審計(jì)等。但這些規(guī)則更多在于監(jiān)測(cè)、預(yù)防用戶隱私泄露，對(duì)用戶隱私泄露后的追蹤和追責(zé)方面沒有進(jìn)行相關(guān)規(guī)則的確定，且這些預(yù)防手段現(xiàn)仍處于初期探索階段，對(duì)數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)的安全保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)防范效果尚不明確。

(三)基礎(chǔ)交易不合法引發(fā)的信任風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)票據(jù)所具有的無(wú)因性能夠保護(hù)非基礎(chǔ)票據(jù)當(dāng)事人的票據(jù)行為不受基礎(chǔ)法律關(guān)系是否合法有效的影響。數(shù)字票據(jù)的基礎(chǔ)交易以代碼的形式體現(xiàn)在智能合約中，并以全網(wǎng)公告的形式廣播各節(jié)點(diǎn)，但并不是所有的區(qū)塊鏈技術(shù)都支持驗(yàn)證基礎(chǔ)交易的合法性、簽名的有效性。即使支持驗(yàn)證，若數(shù)字票據(jù)交易過程中出現(xiàn)某一基礎(chǔ)交易不合法并需要進(jìn)行節(jié)點(diǎn)的變更，都將影響整個(gè)鏈上交易，導(dǎo)致鏈上的相關(guān)用戶交易目的無(wú)法達(dá)成，帶來(lái)信任風(fēng)險(xiǎn)。

三、數(shù)字票據(jù)交易行為法律規(guī)制的困境

(一)對(duì)現(xiàn)有票據(jù)法體系的沖擊

針對(duì)數(shù)字票據(jù)交易中可能產(chǎn)生安全風(fēng)險(xiǎn)的電子認(rèn)證環(huán)節(jié)，我國(guó)《電子簽名法》基于電子認(rèn)證自身的技術(shù)性和專業(yè)性，以及其與生俱來(lái)的優(yōu)勢(shì)地位和舉證便利程度，將電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)的賠償責(zé)任歸責(zé)原則規(guī)定為過錯(cuò)推定原則，即若電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)不能證明其沒有過錯(cuò)，則需要承擔(dān)上述交易安全風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的法律責(zé)任。但該法僅僅規(guī)定了歸責(zé)原則，對(duì)于賠償?shù)姆炔]有進(jìn)行相關(guān)的規(guī)定。同時(shí)，對(duì)于可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的其他交易步驟，尚無(wú)法律進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定。我國(guó)現(xiàn)行《票據(jù)法》對(duì)數(shù)字票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、背書等票據(jù)交易行為未進(jìn)行專門規(guī)定，且傳統(tǒng)票據(jù)的相關(guān)法條無(wú)法適用到數(shù)字票據(jù)中。數(shù)字票據(jù)的法律規(guī)定缺位，容易產(chǎn)生違法犯罪案件沒有法條適用的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)各參與者的責(zé)任分配不明

數(shù)字票據(jù)交易的參與者包括數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)服務(wù)提供者、平臺(tái)上的注冊(cè)用戶和授權(quán)用戶、區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)者和維護(hù)者等。各參與者的利益聯(lián)系不明確，加之智能合約的虛擬化使得票據(jù)交易方之間可能互不認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致票據(jù)交易的利益關(guān)系也較為復(fù)雜。當(dāng)前尚無(wú)相關(guān)法律條款明確各參與者的民事、刑事或行政責(zé)任承擔(dān)，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的隱私保護(hù)算法也大大增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的追責(zé)難度。

(三)管轄權(quán)不明

一是國(guó)家間的管轄權(quán)或國(guó)家內(nèi)部地區(qū)間管轄權(quán)不明。任何經(jīng)注冊(cè)或授權(quán)的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)用戶均可以進(jìn)入節(jié)點(diǎn)中成為鏈上交易參與者，包括國(guó)內(nèi)用戶和國(guó)外用戶，但區(qū)塊鏈技術(shù)的隱私保護(hù)措施導(dǎo)致對(duì)用戶的國(guó)籍、所在地理位置等信息難以進(jìn)行確定，且智能合約中也可能包含用戶原先設(shè)定的管轄權(quán)條款，這些都將增加強(qiáng)制管轄和確定管轄權(quán)的難度。二是國(guó)家內(nèi)部各部門的管轄權(quán)不明。目前我國(guó)并無(wú)專門的數(shù)字票據(jù)執(zhí)法機(jī)構(gòu)或第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加上區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約的去中心化、匿名性和自動(dòng)執(zhí)行性，減損了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)非法交易進(jìn)行定位的效率，容易引發(fā)管轄缺位的問題。

(四)增加票據(jù)有效監(jiān)管的難度

去中心化是區(qū)塊鏈技術(shù)具有的一大特點(diǎn)，區(qū)塊鏈交易正是利用去中心化實(shí)現(xiàn)交易去信任化，進(jìn)而促成交易的完成。然而，去中心化也意味著數(shù)字票據(jù)缺乏交易監(jiān)管中必要的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和規(guī)則限制[6]，區(qū)塊鏈票據(jù)現(xiàn)在并無(wú)統(tǒng)一的專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)?；蛟S智能合約中“符合預(yù)定代碼要求便自動(dòng)履行”的運(yùn)行規(guī)則和加密算法可以減少傳統(tǒng)交易容易發(fā)生的信任危機(jī)，但數(shù)字票據(jù)交易依舊存在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。智能合約的運(yùn)行規(guī)則很容易受到51%規(guī)則(2)51%攻擊又被稱為大多數(shù)攻擊，是指區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)50%以上的哈希率(即算力，是比特幣網(wǎng)絡(luò)處理能力的度量單位)被惡意礦工控制后，不法分子得以接管區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行逆轉(zhuǎn)交易、停止支付，甚至是重復(fù)支付等網(wǎng)絡(luò)攻擊。的攻擊。例如Verge網(wǎng)絡(luò)曾短時(shí)間內(nèi)連續(xù)遭遇三次51%攻擊，這表明在第一次遭到51%攻擊后，雖然Verge開發(fā)團(tuán)隊(duì)改變了挖礦網(wǎng)絡(luò)的分布性，但仍未完全堵住網(wǎng)絡(luò)中的漏洞，其修改后的網(wǎng)絡(luò)分布狀況仍不足以抵御將來(lái)可能再次遭遇到51%攻擊。

2020年7月10日央行發(fā)布《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用評(píng)估規(guī)則》，規(guī)則中規(guī)定的監(jiān)管支撐包括交易信息監(jiān)管、系統(tǒng)監(jiān)管、應(yīng)急時(shí)間報(bào)警和智能合約監(jiān)管四種途徑，其中“緊急事件報(bào)警”中的“緊急事件”包括但不限于系統(tǒng)性網(wǎng)絡(luò)攻擊、用戶信息遭遇大規(guī)模泄露、鏈上交易信息出現(xiàn)非法內(nèi)容等。例如，當(dāng)遭遇到類似上述案例中Verge網(wǎng)絡(luò)所遭受的網(wǎng)絡(luò)攻擊時(shí)，可以啟用應(yīng)急事件報(bào)警機(jī)制，從而采取監(jiān)管措施。本文認(rèn)為，面對(duì)數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)潛在的“被系統(tǒng)性攻擊”風(fēng)險(xiǎn)，除了需要事后的應(yīng)急處理措施外，更重要的是平臺(tái)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的聯(lián)合事前防御。區(qū)塊鏈去中心化所形成的“無(wú)政府主義”[7]不但影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)事前預(yù)警功能，而且利用智能合約運(yùn)行的數(shù)字票據(jù)很容易受到黑客的算力攻擊。現(xiàn)有票據(jù)監(jiān)管體系顯然不適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字票據(jù)交易。

四、完善數(shù)字票據(jù)法律規(guī)制的建議

區(qū)塊鏈技術(shù)給市場(chǎng)帶來(lái)的不僅僅是推動(dòng)，更是挑戰(zhàn)。對(duì)于較為傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新而言，區(qū)塊鏈技術(shù)事實(shí)上是一種顛覆式創(chuàng)新，對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)而言，是一個(gè)不熟悉的新事物。這就需要法律制定者和修改者緊跟時(shí)代的步伐，以創(chuàng)新的思維，對(duì)數(shù)字票據(jù)進(jìn)行監(jiān)管體系等的構(gòu)建和重組，使得法律規(guī)則能夠更好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境。若能為數(shù)字票據(jù)進(jìn)行單獨(dú)立法監(jiān)管[8]，必然是最周延的規(guī)范方式，但現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境亟需對(duì)新興的數(shù)字票據(jù)進(jìn)行法律規(guī)制，因此，通過完善現(xiàn)行法律實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)字票據(jù)的監(jiān)管是如今的最佳途徑。

(一)優(yōu)化規(guī)制方法

對(duì)智能合約的規(guī)制，關(guān)鍵在于處理好創(chuàng)新技術(shù)和金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。利用規(guī)制方法選擇有效的監(jiān)管方式，并將行之有效的監(jiān)管方式融入法律規(guī)定中，確保系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范和控制。因此，本文認(rèn)為可以考慮采取實(shí)驗(yàn)性監(jiān)管的方法制定相關(guān)的法律規(guī)則。

實(shí)驗(yàn)性監(jiān)管，又被稱作“監(jiān)管沙箱”，即在特定時(shí)間、特定地域?qū)π屡d事物進(jìn)行一定的實(shí)驗(yàn)，并根據(jù)實(shí)驗(yàn)的結(jié)果決定對(duì)該新興事物采取何種準(zhǔn)入、適用和退出態(tài)度[9]。根據(jù)實(shí)驗(yàn)性監(jiān)管方法，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)，對(duì)一段時(shí)間內(nèi)不同地區(qū)的數(shù)字票據(jù)市場(chǎng)分別采取不同的技術(shù)和監(jiān)管方法，并對(duì)監(jiān)管的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，量化分析不同區(qū)域?qū)Σ煌O(jiān)管方式的反映效果，選擇結(jié)果中顯示最優(yōu)良的監(jiān)管方法制定具有一定靈活度的法律規(guī)則。此外，監(jiān)管沙箱的構(gòu)建也需要獨(dú)立的法律依據(jù)，以設(shè)立區(qū)別于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管沙箱管委會(huì)。

首先，應(yīng)制定與構(gòu)建監(jiān)管沙箱有關(guān)的法律法規(guī)，使得監(jiān)管沙箱的構(gòu)建有法可依。本文認(rèn)為，鑒于監(jiān)管沙箱的本質(zhì)是為企業(yè)提供寬松的監(jiān)管環(huán)境，使其在較高的市場(chǎng)自由度下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管沙箱的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)在于申請(qǐng)?jiān)谏诚渲羞M(jìn)行數(shù)字票據(jù)交易的企業(yè)的準(zhǔn)入制度和退出機(jī)制，減少對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式的限制性規(guī)定。對(duì)于申請(qǐng)進(jìn)入沙箱的企業(yè)，可以要求其提供能夠進(jìn)行數(shù)字票據(jù)交易的條件證明、自有資產(chǎn)證明、智能合約模板、企業(yè)注冊(cè)信息等必要身份信息以進(jìn)行備案。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)提供的身份信息應(yīng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，以確保進(jìn)入的企業(yè)不會(huì)因?yàn)楸O(jiān)管制度優(yōu)勢(shì)而損害消費(fèi)者或其他市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的合法利益。同時(shí)，可以要求進(jìn)入沙箱的企業(yè)簽訂“監(jiān)管沙箱合同”，明確企業(yè)在違反監(jiān)管沙箱法律規(guī)范時(shí)的責(zé)任承擔(dān)。對(duì)于申請(qǐng)退出沙箱的企業(yè)，應(yīng)審查其退出沙箱的原因?qū)儆谄谙迣脻M或是不再具備進(jìn)行數(shù)字票據(jù)交易的條件。若屬于前者，則應(yīng)再審查該企業(yè)所參與的交易是否已經(jīng)全部合法結(jié)束，若屬于后者，則應(yīng)確保企業(yè)在不影響交易的情況下，盡快退出沙箱。同時(shí)，處于沙箱中的企業(yè)基于寬松監(jiān)管政策，比起沙箱外的同類型企業(yè)天然具有制度優(yōu)勢(shì)，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)中受金融監(jiān)管的企業(yè)也應(yīng)通過政策支持鼓勵(lì)其繼續(xù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，盡可能維持沙箱內(nèi)外公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行及時(shí)、完整、真實(shí)的披露，確保公平競(jìng)爭(zhēng)。監(jiān)管沙箱不僅僅是企業(yè)適應(yīng)未來(lái)數(shù)字票據(jù)交易的“溫室”，更是監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度設(shè)計(jì)的“試錯(cuò)”平臺(tái)以及提高數(shù)字票據(jù)交易風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與防范能力的方式。數(shù)字票據(jù)作為一種金融創(chuàng)新手段，不受嚴(yán)格限制性監(jiān)管的企業(yè)必然更能獲得創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，退出沙箱的企業(yè)在正常市場(chǎng)環(huán)境中也更有可能獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“偏愛”。為盡量減少企業(yè)之間的不公平現(xiàn)象，應(yīng)對(duì)進(jìn)入沙箱的企業(yè)的身份信息、交易信息等進(jìn)行必要的披露。

再次，在監(jiān)管沙箱中引入第三方問責(zé)機(jī)制，即監(jiān)管沙箱管委會(huì)。中立的第三方可以通過算法對(duì)鏈上交易方的交易行為(包括智能合約)進(jìn)行合法性判斷，同時(shí)還可以對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為提供意見與建議，從而更客觀地評(píng)價(jià)監(jiān)管制度的設(shè)立是否合理有效，更合理地解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)和沙箱內(nèi)企業(yè)之間的爭(zhēng)議。第三方機(jī)構(gòu)不僅承擔(dān)監(jiān)督救濟(jì)的作用，還可以減輕監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管判斷的經(jīng)濟(jì)壓力或政治壓力。

最后，雖然數(shù)字票據(jù)的交易暫時(shí)主要存在于企業(yè)之間，但不能忽視未來(lái)數(shù)字票據(jù)交易在市場(chǎng)消費(fèi)者間的流行化趨向，數(shù)字票據(jù)對(duì)消費(fèi)者的影響也應(yīng)納入監(jiān)管沙箱的監(jiān)管范圍內(nèi)。通過制定消費(fèi)者知情權(quán)實(shí)現(xiàn)程序、消費(fèi)者救濟(jì)程序等消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)程序，要求進(jìn)入沙箱的企業(yè)簽訂消費(fèi)者損害賠償條款等方式，確保在沙箱實(shí)驗(yàn)過程中出現(xiàn)損害消費(fèi)者權(quán)益的意外情況時(shí)，消費(fèi)者能夠得到最大程度的救濟(jì)，也為未來(lái)實(shí)施數(shù)字票據(jù)交易消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)規(guī)范提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

“監(jiān)管沙箱”雖然是判斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)所制定的監(jiān)管辦法對(duì)數(shù)字票據(jù)交易的監(jiān)管是否兼具效率和公平的一個(gè)良好的試驗(yàn)方法，但其依舊不是一個(gè)面面俱到的實(shí)驗(yàn)。對(duì)于“監(jiān)管沙箱”最后得到的“最佳”監(jiān)管方法，依舊需要通過逐步擴(kuò)大“沙箱”的范圍，逐步擴(kuò)大數(shù)字票據(jù)市場(chǎng)并將監(jiān)管方法適用于市場(chǎng)交易中，避免因輕信“監(jiān)管沙箱”的結(jié)果而導(dǎo)致發(fā)生不可挽回的市場(chǎng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)重新界定《票據(jù)法》中的“票據(jù)”和“簽章”等相關(guān)概念

第一，對(duì)于《票據(jù)法》中票據(jù)的定義。雖然數(shù)字票據(jù)與傳統(tǒng)票據(jù)具有諸多方面的不同，但其本質(zhì)仍然是一種融資支付手段。而且，數(shù)字票據(jù)對(duì)于票據(jù)交易市場(chǎng)而言，仍然是一種新興事物，加上技術(shù)和政策的限制，傳統(tǒng)票據(jù)短期內(nèi)并不會(huì)退出票據(jù)市場(chǎng)。因此，對(duì)于數(shù)字票據(jù)而言，目前尚不具備單獨(dú)立法的條件，可以將數(shù)字票據(jù)的概念加入現(xiàn)行《票據(jù)法》中，在法定的票據(jù)種類中增加以數(shù)據(jù)電文形式存在的數(shù)字票據(jù)，以便對(duì)數(shù)字票據(jù)進(jìn)行規(guī)制。

第二，數(shù)字票據(jù)的簽章包括電子簽名、電子指紋等在內(nèi)的多種形式，我國(guó)《票據(jù)法》中僅承認(rèn)的簽名和蓋章顯然不能滿足數(shù)字票據(jù)交易的需要。為了避免交易過程中關(guān)于票據(jù)行為效力的認(rèn)定在簽章的有效性方面產(chǎn)生爭(zhēng)議，可以在立法上將簽章的概念進(jìn)行擴(kuò)大，認(rèn)為一切可以證明是票據(jù)當(dāng)事人本人所為的確認(rèn)行為都具有簽章的法律效力，保障數(shù)字票據(jù)得以正常運(yùn)用。

第三，重新定義數(shù)字票據(jù)的主體范圍。傳統(tǒng)票據(jù)具有無(wú)因性，因此，即使出票人出現(xiàn)虛假交易等情形，也不會(huì)影響票據(jù)的流通，但數(shù)字票據(jù)具有有因性，因此數(shù)字票據(jù)中的票據(jù)當(dāng)事人包括鏈上所有交易方。此外，數(shù)字票據(jù)基于區(qū)塊鏈技術(shù)完成交易過程，能否成功，不僅取決于交易雙方合意與否，還與區(qū)塊鏈技術(shù)的支持、電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)私鑰持有者身份以及簽證方式的認(rèn)證等有關(guān)。因此，票據(jù)交易主體既包括私鑰持有者，也包括數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)、區(qū)塊鏈技術(shù)提供者、電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)。

(三)構(gòu)建數(shù)字票據(jù)交易行為責(zé)任規(guī)范

第一，明確數(shù)字票據(jù)各方交易主體的責(zé)任承擔(dān)形式。通過竊取用戶的私鑰實(shí)施不符合票據(jù)持有人真實(shí)意思表示的行為可以被視為數(shù)字票據(jù)交易中的偽造行為。本文認(rèn)為，偽造行為的責(zé)任承擔(dān)，可以參考傳統(tǒng)票據(jù)被偽造時(shí)的責(zé)任承擔(dān)形式以確定。同時(shí)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)用戶個(gè)人信息的隱私保護(hù)功能，為了減輕因偽造行為產(chǎn)生的對(duì)善意交易相對(duì)方的損害，真實(shí)的私鑰持有者承擔(dān)不真正連帶責(zé)任。銀行、電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)或者數(shù)字票據(jù)交易所也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的過錯(cuò)責(zé)任，真實(shí)的私鑰持有人也可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行追償。

第二，明確包括電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各方責(zé)任主體的民事賠償范圍。首先，電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)的民事賠償范圍。數(shù)字票據(jù)涉及的交易金額往往比較大，而數(shù)字票據(jù)的交易是否安全，最關(guān)鍵的因素并不是對(duì)票據(jù)行為人的數(shù)字證書、電子簽名的認(rèn)證。如果電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)承擔(dān)過錯(cuò)推定的舉證責(zé)任的同時(shí)，還要求機(jī)構(gòu)承擔(dān)全部信賴損失，將導(dǎo)致責(zé)任過重。建議在《電子簽名法》中，通過設(shè)置電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)賠償?shù)淖罡呦揞~等方式，平衡各方當(dāng)事人的權(quán)益。其次，參照民法的責(zé)任承擔(dān)，其他承擔(dān)責(zé)任的主體應(yīng)按照過錯(cuò)，對(duì)受損害方在實(shí)際損失范圍內(nèi)按比例承擔(dān)責(zé)任，若實(shí)際損失無(wú)法估算，則按照交易順利完成所能獲得的預(yù)期收益承擔(dān)損害賠償責(zé)任，同時(shí)對(duì)于受損害方為交易所作出的事前準(zhǔn)備，可在理性交易人可預(yù)見的范圍內(nèi)進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)償。

(四)明確司法管轄權(quán)

第一，國(guó)際司法管轄權(quán)的確定。區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，同時(shí)也帶來(lái)國(guó)家間對(duì)管轄權(quán)的爭(zhēng)議問題。針對(duì)該問題，存在以下三種解決方法：(1)依據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)提供者的公司登記地或注冊(cè)地，或依據(jù)數(shù)字票據(jù)產(chǎn)生地確定管轄權(quán)所屬國(guó)。但該方法可能帶來(lái)“避風(fēng)港”問題。部分違法犯罪成本較低或區(qū)塊鏈公司設(shè)立審批成本較低的國(guó)家都將變成“避風(fēng)港”國(guó)家，導(dǎo)致大量區(qū)塊鏈公司設(shè)立。(2)建立全球統(tǒng)一數(shù)字票據(jù)交易監(jiān)管委員會(huì)。不過，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的匿名性，難以區(qū)分某一數(shù)字票據(jù)是否存在跨國(guó)票據(jù)行為，因此建立全球統(tǒng)一數(shù)字票據(jù)交易監(jiān)管委員會(huì)的做法實(shí)用性較低。(3)借鑒國(guó)際法中屬人原則的做法，按照糾紛主體的國(guó)籍(包括自然人的國(guó)籍所在國(guó)、經(jīng)常居住國(guó)，非法人組織主要事務(wù)所在地，法人的注冊(cè)登記地、主要事務(wù)所在地。若有兩個(gè)或以上符合標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)籍國(guó)，則按照最密切聯(lián)系原則確定糾紛主體的國(guó)籍)或“標(biāo)的物”的國(guó)籍(包括交易發(fā)生國(guó)等與交易有關(guān)的國(guó)家)來(lái)判斷管轄權(quán)所屬國(guó)。本文認(rèn)為，第三種方法最符合國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，也更具現(xiàn)實(shí)適用性。

第二，國(guó)內(nèi)地區(qū)間或部門間的管轄權(quán)確定。管轄權(quán)難以確定的原因是區(qū)塊鏈的匿名性。若采取傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，比如信息審核制等，都需要在一定程度上犧牲區(qū)塊鏈技術(shù)的匿名優(yōu)勢(shì)和去中心化優(yōu)勢(shì)[10]。本文認(rèn)為，兼顧區(qū)塊鏈的匿名性特征以及管轄效率的最好方式是建立數(shù)字票據(jù)專門管轄部門(如數(shù)字票據(jù)法庭)，管轄部門對(duì)數(shù)字票據(jù)的監(jiān)管并不涉及用戶信息和用戶交易數(shù)據(jù)，只著重于“不告不理”原則和糾紛的定向解決。同時(shí)，對(duì)處理糾紛時(shí)接觸到的各類信息采取嚴(yán)格的保密措施。

(五)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能

理想狀況下，數(shù)字票據(jù)交易所依賴的區(qū)塊鏈技術(shù)具有很強(qiáng)的安全性和保密性，傳統(tǒng)票據(jù)交易所的第三方信用中介功能被顯著弱化。但作為中立的交易平臺(tái)，票據(jù)交易所依舊是數(shù)字票據(jù)交易的最佳第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)。而設(shè)定合理的監(jiān)管程序以及明確的權(quán)責(zé)配置,避免出現(xiàn)多頭監(jiān)管的亂象，是發(fā)揮監(jiān)管者最佳監(jiān)管效果的必要條件。

第一，監(jiān)管程序方面。完善行政程序規(guī)范，提高數(shù)字票據(jù)監(jiān)管程序文件位階，改變?cè)绕睋?jù)監(jiān)管重實(shí)體輕程序的現(xiàn)象。一方面，進(jìn)一步健全重點(diǎn)信息查閱復(fù)制以及信息公開制度，提高票據(jù)交易所對(duì)數(shù)字票據(jù)進(jìn)行監(jiān)管的效率。另一方面，建立獨(dú)立監(jiān)管程序規(guī)范體系，保證票據(jù)交易所的監(jiān)管過程獨(dú)立于地方政治之外，保持監(jiān)管者中立身份。

第二，權(quán)責(zé)配置方面。對(duì)于數(shù)字票據(jù)交易而言，傳統(tǒng)票據(jù)交易所發(fā)揮的信息中介和信用中介功能已經(jīng)不太需要，轉(zhuǎn)而需要的是對(duì)參與者線下身份的認(rèn)證和對(duì)交易行為的監(jiān)控。在區(qū)塊鏈背景下，既可以在現(xiàn)有的票據(jù)交易所中開設(shè)數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)，也可以另行新設(shè)數(shù)字票據(jù)交易所。數(shù)字票據(jù)交易所應(yīng)承擔(dān)對(duì)交易者的真實(shí)身份進(jìn)行書面審核，制定并公布交易規(guī)則的責(zé)任；提供智能合約模板，或者提供定制合約服務(wù)；對(duì)用戶私鑰設(shè)置特殊保護(hù)程序[11]，當(dāng)用戶私鑰遭到竊取或不慎丟失時(shí)，原私鑰自動(dòng)失效；設(shè)立數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)防火墻系統(tǒng)等功能。同時(shí)，交易所在傳統(tǒng)監(jiān)管手段之外，還可以利用智能合約，設(shè)置相關(guān)合約標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，實(shí)現(xiàn)橫向監(jiān)管和縱向監(jiān)管相結(jié)合，提高監(jiān)管的效率。在監(jiān)管的同時(shí)，交易所也應(yīng)遵守規(guī)則，對(duì)用戶合法合規(guī)的交易信息、用戶身份和票據(jù)行為信息等敏感信息和隱私信息采取保護(hù)措施，若因交易所違法違規(guī)行為發(fā)生用戶身份或交易等信息泄露，導(dǎo)致用戶利益受損的情況發(fā)生，應(yīng)由交易所承擔(dān)用戶損失賠償責(zé)任，情節(jié)嚴(yán)重時(shí)，可由證監(jiān)會(huì)介入監(jiān)管。除此之外，也可以鼓勵(lì)數(shù)字票據(jù)交易所的被監(jiān)管者(即用戶)，發(fā)揮“再監(jiān)管”功能，通過向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)監(jiān)管者在監(jiān)管過程中的違法違規(guī)行為，在監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間形成制約平衡關(guān)系，發(fā)揮監(jiān)管的最大功效。

(六)鼓勵(lì)行業(yè)監(jiān)管和自律監(jiān)管

相較于依賴修改法律達(dá)到監(jiān)管目的，鼓勵(lì)票據(jù)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮行業(yè)監(jiān)管作用對(duì)如今的票據(jù)市場(chǎng)而言更具及時(shí)性，同時(shí)可以用司法手段保證監(jiān)管的有效性。此外，還可以通過開展法律知識(shí)巡回講演等活動(dòng)，鼓勵(lì)各方機(jī)構(gòu)和交易參與者積極承擔(dān)各自的義務(wù)，進(jìn)行自律監(jiān)管，保障數(shù)字票據(jù)交易系統(tǒng)的良性、可持續(xù)發(fā)展。