普惠金融對(duì)小微企業(yè)融資的商業(yè)可持續(xù)性問(wèn)題探討

邵書(shū)懷

摘 要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過(guò)程中，小微企業(yè)在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、提供就業(yè)崗位、繳納財(cái)政稅收等方面都作出了很大的貢獻(xiàn)。然而，金融支持不足卻長(zhǎng)期制約著小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。監(jiān)管部門從多個(gè)層面、不同途徑嘗試解決這個(gè)問(wèn)題，其中發(fā)展普惠金融就是一劑良藥，大大緩解了小微企業(yè)的融資難題。由于小微企業(yè)自身的特點(diǎn)，導(dǎo)致目前的普惠金融融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性問(wèn)題顯現(xiàn)出來(lái)。本文從小微企業(yè)“融資難”“融資貴”兩個(gè)現(xiàn)象入手，分析了普惠金融對(duì)小微企業(yè)融資的商業(yè)可持續(xù)性問(wèn)題產(chǎn)生的原因，并提出了相應(yīng)對(duì)策，以期能讓普惠金融持續(xù)地為小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：普惠金融;小微企業(yè);可持續(xù)性

小微企業(yè)的劃分沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)不同，標(biāo)準(zhǔn)也不同。一般是通過(guò)營(yíng)業(yè)收入、雇工人數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行區(qū)分。在我國(guó)，小微企業(yè)大都屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)。

1 小微企業(yè)融資與普惠金融發(fā)展的現(xiàn)狀

小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本細(xì)胞，能給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)種類多樣的商品財(cái)富，更能為社會(huì)大眾提供大量的就業(yè)崗位，世界各國(guó)都把小微企業(yè)發(fā)展放在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要地位。在我國(guó)，小微企業(yè)發(fā)展同樣至關(guān)重要。截至2017年底，我國(guó)有小微企業(yè)9000多家，其中包括6000多家個(gè)體工商戶，從我國(guó)的實(shí)踐看，小微企業(yè)貢獻(xiàn)了全國(guó)80%的就業(yè)，65%左右的專利發(fā)明權(quán)，60%以上的GDP，和50%以上的稅收，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起著非常重要的作用。然而，在小微企業(yè)發(fā)展中仍然存在很多困難，其中比較關(guān)鍵的是金融支持不足，融資難的問(wèn)題。根據(jù)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2020年7月底，全國(guó)人民幣貸款余額164.92萬(wàn)億元，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額40.83萬(wàn)億元，小微企業(yè)獲得的信貸支持明顯不足。

普惠金融這一概念是聯(lián)合國(guó)在2005年首先提出來(lái)的，其基本含義是能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。2015年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，普惠金融上升到國(guó)家戰(zhàn)略。規(guī)劃闡釋了普惠金融的精準(zhǔn)內(nèi)涵，提出了推動(dòng)普惠金融發(fā)展的一系列政策措施和保障手段，明確了普惠金融的支持對(duì)象為小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。就近年來(lái)普惠金融對(duì)小微企業(yè)的信貸支持的實(shí)踐看，由于對(duì)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性和高成本性，作為普惠金融供給方，無(wú)論是大型商業(yè)銀行或是近年來(lái)設(shè)立的一些輔助性金融機(jī)構(gòu)，能夠向小微企業(yè)提供普惠金融支持的商業(yè)可持續(xù)性問(wèn)題始終存在。

根據(jù)人民銀行《全球視野下的中國(guó)普惠金融：實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)與挑戰(zhàn)》報(bào)告，普惠金融商業(yè)可持續(xù)性是指金融服務(wù)提供者能以成本節(jié)約的方式，長(zhǎng)期可持續(xù)地提供產(chǎn)品和服務(wù)。

2 普惠金融對(duì)小微企業(yè)融資支持的商業(yè)可持續(xù)性問(wèn)題分析

2.1 融資難——傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供普惠金融支持的內(nèi)生動(dòng)力不足

由于小微企業(yè)規(guī)模普遍較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，經(jīng)營(yíng)上極不穩(wěn)定，大都是輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，很少有合格的抵押品，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)良莠不齊，財(cái)務(wù)制度混亂或者沒(méi)有，有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息較少等等原因，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)只能提供信用貸款或者一些質(zhì)量較低的抵押質(zhì)押貸款，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。根據(jù)人民銀行2018年數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款不良率為2.75%，比大型企業(yè)高1.7個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)微型企業(yè)的貸款不良率更高。在目前大中型企業(yè)客戶來(lái)源還比較充裕的情況下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處于融資業(yè)務(wù)的賣方市場(chǎng)地位，向小微企業(yè)提供信貸支持的主動(dòng)性不足，內(nèi)生動(dòng)力不夠。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不愿貸”，在實(shí)踐中形成小微企業(yè)“融資難”的問(wèn)題，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供普惠金融信貸支持的商業(yè)持續(xù)性問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。

根據(jù)國(guó)務(wù)院《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020 年）》，普惠金融是指金融機(jī)構(gòu)以可負(fù)擔(dān)的成本向服務(wù)對(duì)象提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。由于對(duì)小微企業(yè)融資的高風(fēng)險(xiǎn)性，長(zhǎng)期來(lái)看普惠金融機(jī)構(gòu)很難負(fù)擔(dān)。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不規(guī)范性，使得普惠金融機(jī)構(gòu)很難準(zhǔn)確把握其是否應(yīng)該獲得金融服務(wù)以及獲得金融服務(wù)的適當(dāng)性?；谶@種商業(yè)模式開(kāi)展的普惠金融融資業(yè)務(wù)就很難長(zhǎng)期持續(xù)推進(jìn)。

2.2 融資貴——輔助性金融機(jī)構(gòu)提供的高利率融資模式持續(xù)性不夠

為了完善我國(guó)金融市場(chǎng)體系，提高金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性，也為了更好地向金融服務(wù)的弱勢(shì)群體如農(nóng)村地區(qū)、小微企業(yè)提供金融支持，從2005年開(kāi)始，監(jiān)管部門就逐漸試點(diǎn)推出了一系列新的金融機(jī)構(gòu)主體，如村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等，從業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)地域、正向激勵(lì)等多方面引導(dǎo)他們對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行金融支持，實(shí)踐中很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的這部分短板，起到了輔助性金融服務(wù)的作用。

但是，出于風(fēng)險(xiǎn)可控的考慮，很多輔助性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)地域等受到監(jiān)管限制，如小額貸款公司只貸不存，資金主要的外部來(lái)源渠道是向其他銀行類金融機(jī)構(gòu)融資，這導(dǎo)致了這些輔助金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源途徑狹窄，資金成本很高。另外，由于小微企業(yè)數(shù)量眾多，單筆貸款金額小，展業(yè)成本大。在輔助性金融機(jī)構(gòu)面對(duì)自身總體業(yè)務(wù)成本較高、小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)又大的情況下，一般都采取提高貸款利率來(lái)覆蓋業(yè)務(wù)的高成本和高風(fēng)險(xiǎn)。這就導(dǎo)致小微企業(yè)融資貴的問(wèn)題。如小貸公司一般按日提供貸款，靈活方便，但折成年化利率一般在12%～18%之間，有些甚至更高，小微企業(yè)融資貴已經(jīng)是一個(gè)阻礙其健康發(fā)展的重要因素，從商業(yè)原則上這種高息信貸業(yè)務(wù)難以持續(xù)。今年8月最高法院發(fā)布了《關(guān)于修改〈關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定〉的決定》，民間借貸利率最高保護(hù)上限較之前大幅下降，從法律層面上決定了輔助性金融機(jī)構(gòu)的這種高息信貸業(yè)務(wù)難以持久發(fā)展。

3 普惠金融持續(xù)支持小微企業(yè)融資的對(duì)策建議

3.1 引入各種資金，加大外部支持力度

規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大是小微企業(yè)天生的屬性特點(diǎn)，指望小微企業(yè)短期內(nèi)通過(guò)改善管理來(lái)提高自身經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性及穩(wěn)健性是不現(xiàn)實(shí)的。所以，就要通過(guò)外部支持干預(yù)，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)在提供普惠金融業(yè)務(wù)上的市場(chǎng)缺陷，讓普惠金融支持小微企業(yè)融資從商業(yè)利益上可持續(xù)，提高金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性。

具體來(lái)說(shuō)，用財(cái)政資金成立小微企業(yè)專項(xiàng)扶持基金，用于對(duì)小微企業(yè)融資的貸款貼息，使得小微企業(yè)負(fù)擔(dān)的實(shí)際貸款利率低于其利潤(rùn)率，保證普惠金融對(duì)小微企業(yè)融資支持從商業(yè)上可持續(xù)。引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入輔助性金融機(jī)構(gòu)，運(yùn)用更大力度的稅收優(yōu)惠，降低其資金成本，使輔助性金融機(jī)構(gòu)摒棄高息貸款業(yè)務(wù)模式，進(jìn)入良性發(fā)展軌道，真正發(fā)揮其輔助金融服務(wù)的功能。盡快在普惠金融融資業(yè)務(wù)中推廣貸款保險(xiǎn)制度，通過(guò)保險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，降低普惠金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)融資的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高其放貸的積極性和內(nèi)生動(dòng)力，使其“愿貸、敢貸”。

3.2 運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提升信用信息甄別水平

金融機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)提供普惠金融支持的難點(diǎn)，除了風(fēng)險(xiǎn)大、成本高這個(gè)因素外，還有一個(gè)原因就是信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)不能全面客觀篩選甄別小微企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)情況，從而不能給予與之信用水平相稱的普惠金融服務(wù)內(nèi)容，加大了普惠金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

要解決這一問(wèn)題，必須要運(yùn)用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，既做到金融機(jī)構(gòu)充分了解小微企業(yè)信用信息，又不增加業(yè)務(wù)成本，只有這樣才能保持普惠金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。具體做法：一是充分利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，全面精準(zhǔn)把握小微企業(yè)信息。小微企業(yè)中存在著大量個(gè)體工商戶，其經(jīng)營(yíng)者行為很多就代表了企業(yè)行為。在現(xiàn)代社會(huì)高度依賴互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)生活模式下，這些經(jīng)營(yíng)者的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)痕跡，最能反映其日常經(jīng)營(yíng)情況、個(gè)人信用情況等，通過(guò)收集這些信息做出的信用評(píng)價(jià)結(jié)果最為真實(shí)客觀，而且成本低廉，從而保證普惠金融服務(wù)的精準(zhǔn)、安全投放，保持普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性。二是持續(xù)完善金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)外，應(yīng)該積極鼓勵(lì)引導(dǎo)符合條件的輔助性金融機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)，提高征信系統(tǒng)的覆蓋率。信息內(nèi)容上，不僅是信用信息，還應(yīng)該涵蓋水電、稅務(wù)、交通、物業(yè)等生活信息，擴(kuò)充信息寬度。只有這樣，金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)才能更加有效地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范作用，為實(shí)現(xiàn)普惠金融可持續(xù)性保駕護(hù)航。

當(dāng)然，利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集信息，必須注意客戶隱私保護(hù)。信息數(shù)據(jù)的收集分析必須國(guó)家主導(dǎo)，嚴(yán)格信息查詢流程和可追溯制度，強(qiáng)化信息泄露的法律懲戒力度，充分尊重公民的信息使用同意權(quán)，從技術(shù)層面保證信息反饋結(jié)果與金融服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)容的適當(dāng)性，最大限度地防止客戶信息泄露。

4 結(jié)語(yǔ)

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難一直是困擾小微企業(yè)健康發(fā)展的一個(gè)難題，理論界從多個(gè)角度進(jìn)行了探討研究，為政府部門推出有效的政策措施提供了很好的參考借鑒。從近年來(lái)實(shí)踐看，通過(guò)普惠金融支持小微企業(yè)融資效果顯著。本文從普惠金融視角，尤其是對(duì)目前普惠金融支持中小企業(yè)融資的商業(yè)模式進(jìn)行了分析，從可持續(xù)性方面提出了一些建議，希望能夠使普惠金融在小微企業(yè)融資方面發(fā)揮更大的作用。

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