FDI、資本深化與勞動(dòng)收入份額

王宋濤 朱騰騰

[摘要]通過一個(gè)理論模型表明：當(dāng)資本一勞動(dòng)呈替代關(guān)系時(shí)，資本的深化導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額的下降。利用2001-2010年的省際面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究表明資本深化顯著降低中國的勞動(dòng)收入份額，而FDI總體而言對勞動(dòng)收入份額有一定負(fù)面影響。

[關(guān)鍵詞]FDI；資本深化；勞動(dòng)收入份額

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.23.044

1 引 言

中國國民收入初次分配自20世紀(jì)90年代末出現(xiàn)一個(gè)明顯的特征，即勞動(dòng)收入份額持續(xù)下降（王宋濤等，2012；魏下海等，2012）。數(shù)據(jù)顯示，1996年中國GDP中勞動(dòng)者報(bào)酬份額為0.5145，而2007年下降到0.3974，降幅達(dá)0.1171；2012年勞動(dòng)者報(bào)酬份額為0.4559，1996-2012年的總體降幅為0.0586。相對于發(fā)達(dá)國家，中國的勞動(dòng)份額平均要低15～20個(gè)百分點(diǎn)，而與發(fā)展中國家相比，中國的勞動(dòng)份額平均也要低4個(gè)百分點(diǎn)（李清華，2013）。

在中國，勞動(dòng)收入是居民收入的主要來源，尤其對中低收人家庭而言，勞動(dòng)收入往往是其唯一收入。因此，勞動(dòng)收入份額下降使得居民收入增長嚴(yán)重滯后于經(jīng)濟(jì)增長，從而進(jìn)一步引起居民消費(fèi)增長過慢，降低國內(nèi)宏觀總需求，影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長，中國的資本也不斷深化，人均資本存量不斷增加。資本深化必然對中國的要素配置產(chǎn)生一系列的影響，并進(jìn)而影響中國的勞動(dòng)份額，如陳磊和張濤（2011）的研究表明，資本深化會(huì)降低勞動(dòng)收人份額，魏下海等（2013）的研究表明，中國的資本產(chǎn)出比對勞動(dòng)份額有顯著的負(fù)面影響。資本的深化一方面來自于中國自身的資本積累，另一方面FDI也起了很重要的作用。而FDI會(huì)形成資本積累，同時(shí)外資企業(yè)也會(huì)通過其他渠道影響勞動(dòng)收入，邵敏、黃玖立，2010認(rèn)為外資進(jìn)入會(huì)降低中國工業(yè)行業(yè)的勞動(dòng)收入份額。

2 模型和假設(shè)

假設(shè)經(jīng)濟(jì)中存在一種產(chǎn)品，既為資本品，也為消費(fèi)品。市場是完全競爭的、并且沒有技術(shù)變遷，其資本總存量為K，勞動(dòng)力數(shù)量為L，生產(chǎn)函數(shù)Y= F（K，L）為二階可導(dǎo)并且規(guī)模報(bào)酬不變。人均產(chǎn)出為y=Y/L，人均資本存量（資本集約度）為K=K/L，由于規(guī)模報(bào)酬不變，故人均產(chǎn)出函數(shù)為：y=F（K/L，1）=f（k）。

假設(shè)產(chǎn)出的價(jià)格水平可以規(guī)范化為1，資本折舊率為0，廠商通過選擇投入多少資本和勞動(dòng)力，生產(chǎn)多少產(chǎn)品來極大化自己的利潤，即max_K，LF（K，L）-rK-wL：，其中，r為資本回報(bào)率，w為工資（勞動(dòng)收入）。由于區(qū)域市場為完全競爭，廠商的極大化利潤為0，因此資本回報(bào)率：r=f（k），勞動(dòng)報(bào)酬：w= f（k）-kf（k），家庭的勞動(dòng)收入份額：e=1-kf（K）/f（k）。

假設(shè)廠商使用CES生產(chǎn)技術(shù)，生產(chǎn)函數(shù)為：

，其中，A>O為全要素生產(chǎn)率，O

容易得到以下命題：

命題1：當(dāng)資本勞動(dòng)的替代彈性σ>l，即資本和勞動(dòng)為替代關(guān)系時(shí)， 。

關(guān)于資本一勞動(dòng)替代彈性的估計(jì)，羅長遠(yuǎn)和張軍（2009）認(rèn)為小于1但已接近1，李稻葵等（2009）、王宋濤等（2013）則認(rèn)為大于1。更多研究認(rèn)為中國的資本一勞動(dòng)替代彈性大于1，本文提出以下實(shí)證假設(shè)：

假設(shè)1：資本深化降低了中國國民勞動(dòng)收入份額

由于FDI對中國資本積累起了很重要的作用；同時(shí)，外資企業(yè)的工資水平往往又高于國內(nèi)企業(yè)。因此，F(xiàn)DI對勞動(dòng)收入份額的影響途徑較多，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：FDI降低了中國國民勞動(dòng)收入份額

3 實(shí)證分析

本文研究資本深化、FDI對勞動(dòng)收入份額的影響，設(shè)定計(jì)量模型如下：

其中，i為省份，t為年份，μ為截面效應(yīng)，ε_it為隨機(jī)誤差項(xiàng)；被解釋變量LS_it表示勞動(dòng)收入份額，計(jì)算指標(biāo)為各省份勞動(dòng)報(bào)酬所占各省份GDP比重；解釋變量pK_it為人均實(shí)際資本存量，取對數(shù)；參考張軍（2004）的方法，采用永續(xù)盤存法，K_t=（1-δ）K_t-1+l_t/P_t，其中Kt 表示第t年年末實(shí)際資本存量，K_t-1表示上年年末的實(shí)際資本存量，I_t表示當(dāng)年名義投資，P_t為調(diào)整價(jià)格指數(shù)，δ表示折舊率，本文取5%，然后對K做人均調(diào)整得到各省份各年份的人均資本存量；FDls為各省直接利用外資與GDP的比，x_u為控制變量，包括：人均受教育年限的對數(shù)（lnpEDU）、地方公共財(cái)政支出占GDP之比（GOV）。

本文使用2001-2010年的省際面板數(shù)據(jù)，四川與重慶合并，一共有30個(gè)省市區(qū)。原始數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計(jì)年鑒及各省統(tǒng)計(jì)年鑒。所有名義數(shù)據(jù)都使用定基價(jià)格指數(shù)（2001年為基期）調(diào)整為實(shí)際值，使用Stata軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

我們分別用不同方法來估計(jì)資本深化、FDI對勞動(dòng)收入份額的影響。首先僅考慮Inpk變量，做單變量回歸，得到即表2中的（1）～（3）列，依次為固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)、混合截面模型估計(jì)；其次加入Inpk和FDIs變量，得到（4）～（6）；進(jìn)一步的，加入控制變量，得到（7）～ （9）列。

從表1可以看到，所有模型中，資本深化都顯著降低了勞動(dòng)收入份額，以模型（7）為準(zhǔn)，人均資本每增加1%，勞動(dòng)份額就下降0.04個(gè)絕對百分點(diǎn)。而FDIs估計(jì)系數(shù)為負(fù)，但顯著性水平不高，表明FDI雖然通過資本積累可能會(huì)降低勞動(dòng)份額，但外資企業(yè)員工的勞動(dòng)份額相對會(huì)較高，對降低勞動(dòng)份額并不是特別明顯。

人力資本的系數(shù)都顯著為負(fù)，這與魏下海等（2012）的研究相反。考慮到人力資本與行業(yè)（產(chǎn)業(yè)）的相關(guān)性，也即人力資本越高的地區(qū)，其行業(yè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平或質(zhì)素會(huì)越高，從而行業(yè)產(chǎn)業(yè)有更高的勞動(dòng)生產(chǎn)率。政府支出占GDP比（GOV）估計(jì)系數(shù)大都顯著為正，表明當(dāng)前中國政府對財(cái)政支出能提高勞動(dòng)收入份額。

4 結(jié)論與啟示

本文從資本深化的視角研究中國勞動(dòng)收入份額變動(dòng)的成因，通過構(gòu)建理論模型表明在資本一勞動(dòng)呈替代關(guān)系時(shí)，資本深化會(huì)降低勞動(dòng)收入份額。通過利用2001-2010年中國省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，表明資本深化和FDI對勞動(dòng)份額都有顯著的負(fù)面影響。此外，人力資本、政府支出對勞動(dòng)份額都有顯著的負(fù)面影響。

本文的研究意味著，在當(dāng)前資本一勞動(dòng)呈替代關(guān)系的情況下，隨著經(jīng)濟(jì)的增長，資本的不斷深化會(huì)降低中國的勞動(dòng)份額，但是通過提高要素市場一體化水平，縮小地區(qū)間的資本差距可以提高勞動(dòng)收入份額。此外，控制政府支出規(guī)模也能有效提高勞動(dòng)收入份額。