新形勢(shì)下世界銀行業(yè)境外風(fēng)險(xiǎn)暴露情況分析

摘 要：2020年全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷，銀行業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也受實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。本文從銀行境外債權(quán)的角度，分析世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總量和種類，境外債權(quán)的部門分布和地域分布，看銀行境外債權(quán)的境外風(fēng)險(xiǎn)暴露，分析風(fēng)險(xiǎn)究竟聚集在哪里？通過對(duì)銀行跨境債權(quán)的狀況進(jìn)行多方面具體的分析？對(duì)上述問題進(jìn)行回答？并力求得出比較準(zhǔn)確的結(jié)論？ 從而對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展提供積極的建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè);境外債權(quán);風(fēng)險(xiǎn)暴露

2020年全球經(jīng)濟(jì)低迷，企業(yè)停工、工廠停產(chǎn)，旅游業(yè)、航空業(yè)等企業(yè)效益下滑、企業(yè)破產(chǎn)，全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷狀態(tài)。銀行的經(jīng)營(yíng)狀況受實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，我們分析銀行的境外債權(quán)，了解世界銀行業(yè)的境外風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，為我們防范風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒意義。

境外債權(quán)，包括跨境債權(quán)和當(dāng)?shù)貍鶛?quán)。舉例來說，美國(guó)的本土銀行或者英國(guó)分行對(duì)日本企業(yè)的債權(quán)，稱為對(duì)日本的跨境債權(quán);美國(guó)銀行的日本分支機(jī)構(gòu)對(duì)日本本土企業(yè)的債權(quán)，稱為對(duì)日本的當(dāng)?shù)貍鶛?quán)。銀行的境外債權(quán)是銀行海外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重要指標(biāo)，能夠反映銀行的境外經(jīng)營(yíng)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)能夠反映在境外的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。此文中，我們選用國(guó)際清算銀行（Bank for International Settlements）公布的季度數(shù)據(jù)[目前有48個(gè)國(guó)家地區(qū)向國(guó)際清算銀行匯報(bào)本國(guó)本地區(qū)的銀行境外債權(quán)數(shù)據(jù)，包括澳大利亞、奧地利、巴哈馬、巴林、比利時(shí)、百慕大、巴西、加拿大、開曼群島、智利、中國(guó)、中國(guó)臺(tái)北、庫拉索、塞浦路斯、丹麥、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、希臘、根西島、香港特別行政區(qū)、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、意大利、日本、澤西島、韓國(guó)、盧森堡、澳門特區(qū)、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、巴拿馬、菲律賓、葡萄牙、俄國(guó)、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國(guó)、美國(guó)。本文就以這48個(gè)國(guó)家地區(qū)的銀行境外債權(quán)數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。]，通過這些數(shù)據(jù)對(duì)銀行的境外債權(quán)相關(guān)資料進(jìn)行分析，從而得出相對(duì)比較準(zhǔn)確可信的結(jié)論。

一、受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，2020年第一季度銀行境外債權(quán)激增

從國(guó)際清算銀行公布的2020年第一季度的數(shù)據(jù)來看，世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總額達(dá)到33萬億美元，相比于2019年12月，增長(zhǎng)金額近2.2萬億美元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到7%。對(duì)比2019年的境外債權(quán)數(shù)據(jù)變動(dòng)看，2019年第一季度到第四季度，銀行境外債權(quán)的增長(zhǎng)總額為4359億美元，增長(zhǎng)幅度僅為1.4%。為了排除季節(jié)性因素的影響，我們參照2019年第一季度的變動(dòng)，同比2018年第四季度，增長(zhǎng)金額近1.7萬億美元，增長(zhǎng)幅度為4%。

從境外債權(quán)的分布區(qū)域來看，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的債權(quán)和對(duì)離岸金融中心的債權(quán)增幅最大，對(duì)離岸金融中心的債權(quán)增加了2417億美元，其中開曼群島占近60%的增幅。在大流行引起的全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的境外債權(quán)的年增長(zhǎng)率持續(xù)走低，到2020年3月底，反而出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中對(duì)歐洲、非洲和中東的發(fā)展中國(guó)家的境外債權(quán)的年增長(zhǎng)率均下降，分別從-3.2%降至-4.3%和從10.2%降至6.5%。同時(shí)，對(duì)亞洲和拉丁美洲的新興國(guó)家境外債權(quán)繼續(xù)緩慢增長(zhǎng)，分別為1.0%和3.4%。

從境外債權(quán)的分布部門來看（表2），世界銀行業(yè)的境外債權(quán)基本平均分布在銀行部門和非銀行部門，非銀行部門又可分為非銀行金融部門和非金融部門。從2020年第一季度的數(shù)據(jù)來看，銀行境外債權(quán)的增長(zhǎng)，主要是因?yàn)閷?duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)增長(zhǎng)，對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)增幅較小。但是細(xì)分來看，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)際非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)總額增加，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的債權(quán)總額減少。由此可見，銀行業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任度較高，也說明國(guó)際金融機(jī)構(gòu)收到了疫情的沖擊，資金需求量增加。對(duì)發(fā)展中國(guó)家的銀行部門信任度較高，但是，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的非金融部門信任度較低。

二、英、日、美、法、德這五國(guó)的銀行境外債權(quán)數(shù)額占據(jù)世界銀行業(yè)境外債權(quán)份額的一半以上

中國(guó)市場(chǎng)份額占比第八，但風(fēng)險(xiǎn)暴露程度并不高。從2020年第一季度的匯報(bào)數(shù)據(jù)來看（圖1），銀行業(yè)境外債權(quán)主要以英日美法德五國(guó)為主，這五國(guó)銀行的境外債權(quán)占據(jù)世界份額的一半以上，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行是世界銀行業(yè)的主體，這五國(guó)銀行在境外的風(fēng)險(xiǎn)暴露最大。中國(guó)成為唯一總額在十萬億美元的發(fā)展中國(guó)家，說明中國(guó)銀行已經(jīng)逐步走出去，金融開放程度越來越高。但同時(shí)，我們銀行的境外風(fēng)險(xiǎn)也逐步增加。防控境外金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)是我們需要注意的問題。

根據(jù)國(guó)際清算銀行的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，銀行對(duì)外債權(quán)分為放款（貸款）、貨幣存款、債務(wù)證券、其他業(yè)務(wù)[1]。放款主要指國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)非居民的發(fā)放的貸款，包括境外貸款、境外拆放、出口買方信貸、跨境受托支付、銀團(tuán)貸款、購買境外貸款、貴金屬拆借等。貨幣存款主要指國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的存款。債務(wù)證券指境內(nèi)銀行購買境外的債務(wù)證券。

我們?yōu)榱藴y(cè)度境外債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，境外債權(quán)分布的部門角度進(jìn)行劃分，分為銀行部門、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府部門、企業(yè)和家庭個(gè)人角度來看。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)從高到低我們排序?yàn)檎块T、銀行部門、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人。

中國(guó)銀行的境外債權(quán)并沒有分布于非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人，以銀行的主動(dòng)性存款為主，對(duì)于安全性系數(shù)較高的政府部門，也都并未進(jìn)行投資。銀行存款具有流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的特點(diǎn)，而且是自主性存款，中國(guó)的銀行可以在保證安全性的情況下獲取利息收益，而且可以根據(jù)市場(chǎng)情況的變動(dòng)隨時(shí)調(diào)整存款策略。在這一點(diǎn)上，中國(guó)銀行業(yè)基于境外債權(quán)角度的境外風(fēng)險(xiǎn)暴露并不大。

三、我國(guó)銀行境外債權(quán)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

根據(jù)國(guó)家外匯管理當(dāng)局公布的數(shù)據(jù)，截至2020年3月，我國(guó)銀行境外債權(quán)的總規(guī)模達(dá)到了12，075 億美元，其中對(duì)境外銀行部門的債權(quán)6，114 億美元。從2015年12月到2020年3月，銀行境外債權(quán)的規(guī)模從7，392億美元到12？075 億美元，近五年增長(zhǎng)金額近4700億美元，增長(zhǎng)幅度高達(dá)60%。從圖中可以看出，這近五年的增長(zhǎng)速度波動(dòng)較大，2015年12月到2017年6月這段時(shí)間，增速較快，但是從2017年6月到12月這半年時(shí)間，規(guī)模從基本未變。2019年3月到2019年9月這半年，銀行境外債權(quán)總量不增反降。從圖中看出，對(duì)境外非銀行部門的債權(quán)穩(wěn)步增加，但是對(duì)境外銀行部門的債權(quán)變動(dòng)幅度較大。其中主要是銀行部門在境外銀行機(jī)構(gòu)的存款以及發(fā)放的貸款金額減少，可見是我國(guó)銀行因流動(dòng)性或者其他因素，主動(dòng)減少存款和貸款數(shù)量。

總體來看，在新形勢(shì)下，世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總量激增，增長(zhǎng)速度超過各年的增長(zhǎng)速度，境外風(fēng)險(xiǎn)暴露較高。發(fā)達(dá)國(guó)家銀行占有較高的市場(chǎng)份額，中國(guó)近幾年境外債權(quán)增速較快，但是主要是以主動(dòng)性存款為主，安全性較高，我們的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度并不高。

參考文獻(xiàn)：

[1]仇成民，彭英，劉亞南.對(duì)外債權(quán)宏觀審慎管理研究[J].中國(guó)外匯.2017（19）.

作者簡(jiǎn)介：李彬（1989-），女，漢族，山東省濰坊市人，碩士，助教。研究方向：金融市場(chǎng)學(xué)。