分布式數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺的研究與實現(xiàn)

林揚 白士泮 張治

摘? 要：未來數(shù)字金融將面臨更加復(fù)雜、更加嚴峻的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。針對數(shù)字資產(chǎn)動態(tài)變化、底層資產(chǎn)難以穿透等問題，通過數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺，使用新型融資模式的風(fēng)險識別與管控的工具與手段，解決產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)融資難融資貴的問題。數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管平臺創(chuàng)新，賦能實體經(jīng)濟，以真實生產(chǎn)與貿(mào)易為背景，以實物資產(chǎn)為依托，以科技手段為抓手，將實物資產(chǎn)數(shù)字化、數(shù)字資產(chǎn)標準化，最終實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)交易的便利性和融資的可獲得性。

關(guān)鍵詞：數(shù)字資產(chǎn);監(jiān)管科技;普惠金融;科技創(chuàng)新;通證化

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

DOI：10.19881/j.cnki.1006-3676.2020.10.01

Research and Implementation of Digital Asset Regtech Platform

Lin Yang1，3? Bai Shipan2? Zhang Zhi3

（1.Singapore University of Social Sciences，Singapore，599494;2.National University of Singapore，Singapore，119077;3.Beijing RegTech Technology，Beijing，100080）

Abstract：Digital finance will face more complicated and more severe risks and challenges in future. Distributed Regtech Collaboration Platform （DRC） is building a new financing model with improved risk identification and new control tools and means，and help solve the long-standing financing problems faced by the small and medium-sized enterprises in the supply chain. Leveraging on Big data，Internet of thing，Blockchain，Artificial Intelligence to empower the efficient working of real economy，with the underpinning production and trade which base on real physical assets，we digitize and standardize the real physical assets and realize the convenience of trading the digital assets and make the financing of physical assets more accessible.

Key words：Digital assets;RegTech;Financial inclusion;Technological innovation; Tokenization

一、數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展與挑戰(zhàn)

（一）未來數(shù)字經(jīng)濟新格局

未來數(shù)字經(jīng)濟將呈現(xiàn)出數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融并存的新格局。數(shù)字金融是一種普惠金融，是對傳統(tǒng)金融的有益補充與延展，更適用于滿足長期不被傳統(tǒng)金融所覆蓋的中小微企業(yè)的融資需要。

傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)主要是由央行、商業(yè)銀行以及非銀行金融體系構(gòu)建，以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，以具有較好流動性抵押品為擔(dān)保，以銀行賬戶中法幣為載體開展的金融活動。在數(shù)字金融時代，商業(yè)銀行的賬戶體是通過以公、私鑰，以分布式共享賬本替代傳統(tǒng)復(fù)式記賬賬簿，以數(shù)字加密貨幣和法幣共存模式，以非央行私人機構(gòu)擁有數(shù)字加密貨幣鑄幣權(quán)和發(fā)行權(quán)[1]。這些金融新形態(tài)在金融史上發(fā)生了非常關(guān)鍵的變化，它使用密碼學(xué)和一整套復(fù)雜的可信技術(shù)和方案建設(shè)了一個全新的領(lǐng)域，以支撐傳統(tǒng)金融體系安全運行。數(shù)字資產(chǎn)的產(chǎn)生、流通、確權(quán)都可以依靠全新的價值交換技術(shù)，資產(chǎn)的形態(tài)既可以是二進制的加密信息，也可是分布式賬本或以中心化的形式來表達，甚至將來以量子比特方式存儲的量子信息。在價值轉(zhuǎn)移方面，數(shù)字資產(chǎn)既可以采用通證或者傳統(tǒng)證券模式，兩種模式也可以相互轉(zhuǎn)化。

中小企業(yè)融資難、融資貴問題長期備受關(guān)注，但是解決起來很困難。其原因是存在主體參與者多、信息源不集中、底層資產(chǎn)信息難以確定、難以穿透等難題。這就使得中小企業(yè)很難順利使用資產(chǎn)證券化工具來盤活企業(yè)的資產(chǎn)，無法輕易獲得融資。中小企業(yè)如何才能擁有自主融資的能力以及平等信息話語權(quán)？分布式賬本類技術(shù)將是有效的解決方案。該方案將底層資產(chǎn)的所有原始信息同步上傳到網(wǎng)絡(luò)上的所有節(jié)點，利用公、私鑰技術(shù)實現(xiàn)權(quán)利人自主擁有并轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，通過引入第三方專業(yè)服務(wù)機構(gòu)加強對底層資產(chǎn)估值、評級、盡調(diào)、信息披露、保險和擔(dān)保等增信措施與手段，提升底層資產(chǎn)真實性、有效性與流動性，從而形成可交易的數(shù)字資產(chǎn)。

數(shù)字資產(chǎn)極大地提高了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的效率和真實性，也為投資人建立了一個動態(tài)、完整、可信的信息披露機制，解決了底層資產(chǎn)的信息分散、龐雜、難以追蹤的問題，讓中小企業(yè)獲得對等話語權(quán)，據(jù)此可獨立進行融資，無須再依賴傳統(tǒng)企業(yè)信用評估。同時，金融機構(gòu)直接通過可信的DLT賬本，獲取融資所需的底層資產(chǎn)信息，解決難以確定中小企業(yè)信用的難題。這就是資產(chǎn)數(shù)字化以及自金融新模式的實踐價值和意義，它讓傳統(tǒng)金融中的弱勢群體不再弱勢，不再融資難、融資貴，金融更普惠共享，更貼近實體經(jīng)濟。

（二）什么是數(shù)字資產(chǎn)？

很多人誤以為數(shù)字化資產(chǎn)就等同于數(shù)字資產(chǎn)，其實不然。傳統(tǒng)電子票據(jù)是紙質(zhì)票據(jù)的一種數(shù)字化表達形式，它是一種數(shù)字化資產(chǎn)，但還不能被稱作數(shù)字資產(chǎn)。真正意義上的數(shù)字資產(chǎn)是真實世界原生資產(chǎn)的“孿生資產(chǎn)”，是基于真實資產(chǎn)或真實貿(mào)易合同項下形成的數(shù)字資產(chǎn)。數(shù)字資產(chǎn)記載原生資產(chǎn)從創(chuàng)建到終結(jié)全生命周期的全量信息，包括描述資產(chǎn)屬性的原生信息以及洐生信息如訂貨合同、物流、發(fā)票、稅務(wù)、保理等。數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)該是原生的、包含全量信息的、以數(shù)字形式展現(xiàn)和流轉(zhuǎn)的資產(chǎn)。因此，新數(shù)字資產(chǎn)世界就是基于真實資產(chǎn)形成的“一資產(chǎn)、一通證、一世界”，具有如下特征：

1.數(shù)字資產(chǎn)擁有代表唯一數(shù)字身份標識的DNA，無論如何分割、重組、重構(gòu)和交易，均可追溯、可追蹤。

2.數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)是構(gòu)建在區(qū)塊鏈“可信”技術(shù)基礎(chǔ)上，通過多方認可、多方背書的一種新型確權(quán)范式，“可信”技術(shù)確保鏈上確權(quán)的唯一性。

3.經(jīng)確權(quán)的數(shù)字資產(chǎn)可多元化登記，如可以在銀行間市場備案成為可交易金融產(chǎn)品，也可在證券市場登記成為可交易的證券產(chǎn)品，甚至可以在厘清法律關(guān)系的基礎(chǔ)上作為支付工具使用。數(shù)字資產(chǎn)交易透明且不可篡改。

4.數(shù)字資產(chǎn)通證化實現(xiàn)所有權(quán)、使用權(quán)與收益權(quán)有效分離，作為一種新型證券，與傳統(tǒng)證券屬性相比內(nèi)涵更豐富、更靈活、更易于流通、轉(zhuǎn)讓與交易。

5.數(shù)字資產(chǎn)價值是底層真實資產(chǎn)的價值體現(xiàn)，數(shù)字資產(chǎn)通證價值綜合反映底層資產(chǎn)當前市場價值、未來潛在價值以及投資者共識。

6.數(shù)字資產(chǎn)是一種透明的、易于監(jiān)管的可信資產(chǎn)，而支撐可信資產(chǎn)技術(shù)的是一整套加密、算法、公私鑰等技術(shù)，以確保安全、高效、協(xié)同、透明與可控。任何監(jiān)管機構(gòu)均可作為一個節(jié)點實現(xiàn)主動監(jiān)管、滲透式監(jiān)管以及過程監(jiān)管。

（三）數(shù)字資產(chǎn)面臨的挑戰(zhàn)與痛點

數(shù)字資產(chǎn)正是基于區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、算法等數(shù)字技術(shù)的飛速進步而獲得發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)造了一種新的范式，由于各金融服務(wù)參與方全部連接，打破信息數(shù)據(jù)孤島，強化了數(shù)據(jù)安全性，降低了交易成本，增強了風(fēng)險控制能力，區(qū)塊鏈提升了金融效率。但區(qū)塊鏈技術(shù)自身不足之處不容忽視，數(shù)字資產(chǎn)作為創(chuàng)新領(lǐng)域必然面臨如下挑戰(zhàn)：

1.如何構(gòu)建跨國家、跨區(qū)域、跨業(yè)態(tài)、全球統(tǒng)一的數(shù)字資產(chǎn)標準體系。

2.如何確保數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)的唯一性與權(quán)威性。

3.如何解決區(qū)塊鏈匿名性與金融監(jiān)管KYC/AML合規(guī)要求的沖突。

4.如何將智能合約與現(xiàn)行法規(guī)相結(jié)合，如何防范智能合約的技術(shù)風(fēng)險。

5.如何設(shè)計分布式協(xié)同組織的治理機制、激勵機制、共識機制。

6.如何解決分布式共享賬本與數(shù)據(jù)隱私問題。

7.如何滿足高并發(fā)量應(yīng)用場景需求。

8.如何實現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)與其他非區(qū)塊鏈系統(tǒng)互聯(lián)互通等。

二、數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺生態(tài)建設(shè)

（一）建設(shè)的愿景與目標

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺的目標，是要以數(shù)字資產(chǎn)全生命周期管理為核心，以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)實現(xiàn)實物資產(chǎn)數(shù)字化，再利用區(qū)塊鏈將數(shù)字資產(chǎn)上鏈。同時，借用專業(yè)化、智能化第三方增信機構(gòu)增信，在監(jiān)管機構(gòu)、科技創(chuàng)新公司以及專業(yè)投資者之間構(gòu)建起“自治、互信、專業(yè)、透明”的投融資服務(wù)平臺，提供資產(chǎn)盡職調(diào)查、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)估值、信息披露、資產(chǎn)定價、動態(tài)監(jiān)測等專業(yè)化服務(wù)，將多方“主動監(jiān)管、過程監(jiān)管、功能監(jiān)管、滲透式監(jiān)管”理念貫穿于數(shù)字資產(chǎn)全生命周期管理環(huán)節(jié)，致力于推動數(shù)字資產(chǎn)世界發(fā)展更規(guī)范、更健康、更透明。筆者關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺核心設(shè)計理念與思想如下：

1.數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺理念是“主動監(jiān)管、過程監(jiān)管、功能監(jiān)管、滲透式監(jiān)管”，是以多方協(xié)作，先進科技手段降低合規(guī)成本，提升合規(guī)效率，賦能產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的智能專業(yè)服務(wù)平臺。

2.數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是構(gòu)建在區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術(shù)基礎(chǔ)上，運用智能合約、算法、公私鑰、哈希函數(shù)等技術(shù)實現(xiàn)點對點的“互信與協(xié)同”，監(jiān)管科技平臺具有可追溯性、不可篡改性、去中介化以及數(shù)字隱私保護等特征。

3.數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是以分布式協(xié)同組織形式，由多元化的生態(tài)參與者，通過激勵機制、共識機制、投票機制等在投資者、融資者、專業(yè)服務(wù)機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)之間實現(xiàn)生態(tài)的共建、共治、共享與共贏。

4.數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是以數(shù)字資產(chǎn)為核心構(gòu)建的專業(yè)服務(wù)平臺，針對數(shù)字資產(chǎn)全生命周期管理提供數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)、登記、盡職調(diào)查、風(fēng)險評級、資產(chǎn)估值、信息披露以及資產(chǎn)監(jiān)測與預(yù)警等專業(yè)服務(wù)。

5.數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是基于2B端提供產(chǎn)業(yè)融資服務(wù)平臺，解決以真實貿(mào)易背景的“價值資產(chǎn)”融資難問題，無論倉單、物流、供應(yīng)鏈，還是跨境電商平臺，均可以通過數(shù)字資產(chǎn)通證化形式獲得全球范圍內(nèi)的融資[2]。

（二）生態(tài)建設(shè)發(fā)展階段與里程碑

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺建設(shè)可劃分為三個階段，如圖3所示：

階段一：實現(xiàn)中心化服務(wù)向分布式協(xié)同專業(yè)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。此階段工作成果體現(xiàn)在分布式協(xié)同專業(yè)服務(wù)平臺，針對區(qū)塊鏈項目以分布式協(xié)同的服務(wù)模式提供盡職調(diào)查、風(fēng)險評級、信息披露等專業(yè)服務(wù)。

階段二：實現(xiàn)實物資產(chǎn)向數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，并搭建數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺。此階段工作成果體現(xiàn)在打造數(shù)字金融服務(wù)平臺，數(shù)字金融服務(wù)平臺重點針對大宗商品如鋼材打造數(shù)字監(jiān)管倉，運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等實現(xiàn)實物資產(chǎn)數(shù)字化、標準化，為解決中下游貿(mào)易商融資難、融資貴的問題提供技術(shù)條件。同時，引入第三方專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，如銀行、科技公司、服務(wù)公司等，實現(xiàn)應(yīng)收賬款債權(quán)融資、在建工程融資、動產(chǎn)融資等不同產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場景在數(shù)字金融服務(wù)平臺的落地與融資，在將傳統(tǒng)實物資產(chǎn)進行數(shù)字化的同時嵌入風(fēng)險的識別與管控要素，從而實現(xiàn)過程監(jiān)管、滲透式監(jiān)管與主動監(jiān)管。

階段三：打造數(shù)字資產(chǎn)證券化發(fā)行平臺。此階段將數(shù)字化資產(chǎn)通過標準化、規(guī)范化與通證化，打通全球化融資渠道，并滿足投資機構(gòu)和融資機構(gòu)所在國監(jiān)管合規(guī)要求。

（三）數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺定位

如果說未來數(shù)字經(jīng)濟是軀干、數(shù)字金融是血脈、數(shù)字資產(chǎn)是心臟，那么未來的世界是數(shù)字資產(chǎn)的世界。所有實物資產(chǎn)將會隨著物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新一代科技創(chuàng)新手段而實現(xiàn)資產(chǎn)數(shù)字化，數(shù)字化的資產(chǎn)將實現(xiàn)跨國界、跨地域、跨業(yè)態(tài)、跨機構(gòu)之間更快、更便捷、更透明的交換與轉(zhuǎn)移，數(shù)字金融必將面臨更加復(fù)雜、更加嚴峻的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，而數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺打造數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)字金融、數(shù)字經(jīng)濟體系下新型融資模式的風(fēng)險識別與管控的工具與手段，解決產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)融資難、融資貴問題的同時，通過大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能技術(shù)賦能實體經(jīng)濟，以真實貿(mào)易為背景，以實物資產(chǎn)為依托，以科技手段為抓手，將實物資產(chǎn)數(shù)字化、數(shù)字資產(chǎn)標準化，最終實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)交易的便利性和融資的可獲得性。

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺服務(wù)內(nèi)容如圖4所示：

（四）數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺解決方案

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺運用區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立核心資產(chǎn)所屬企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商、倉儲、物流、保理商和金融機構(gòu)之間多方互信與協(xié)同，實現(xiàn)底層資產(chǎn)的穿透和透明化，解決資產(chǎn)登記、確權(quán)、交易與流轉(zhuǎn)過程中所面臨的難題，提供專業(yè)資產(chǎn)登記、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)估值、資產(chǎn)溯源、資產(chǎn)交易與資產(chǎn)管理等全生命周期服務(wù)，幫助下游用戶、電商平臺緩解資金壓力，解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的困境，讓融資更透明、更安全。如圖5所示。

1.數(shù)字資產(chǎn)盡職調(diào)查

數(shù)字資產(chǎn)盡職調(diào)查是資產(chǎn)全生命周期管理中資產(chǎn)畫像、風(fēng)險識別環(huán)節(jié)中最重要的工具與手段。通過資產(chǎn)盡職調(diào)查建立投資方與融資方的信任基礎(chǔ)，將從底層資產(chǎn)所屬企業(yè)資質(zhì)評估、企業(yè)團隊評估、資產(chǎn)財務(wù)狀況評估、資產(chǎn)法律評估、資產(chǎn)合規(guī)性評估等方面，開展全面深入的盡職調(diào)查，從資產(chǎn)提供方所提供的商業(yè)計劃書、財務(wù)報表、官網(wǎng)、信息披露、社區(qū)論壇等途徑獲得公開合法、有效信息，將分散的信息結(jié)構(gòu)化，并從結(jié)構(gòu)化信息中提煉中潛在的風(fēng)險要素，通過專業(yè)化的風(fēng)險評估模型客觀地評價底層資產(chǎn)的風(fēng)險程度高低;鏈上的盡職調(diào)查確保監(jiān)管機構(gòu)、投資機構(gòu)以及專業(yè)服務(wù)機構(gòu)各方均可在授權(quán)范圍內(nèi)了解數(shù)字資產(chǎn)的真實、可信盡職調(diào)查信息。數(shù)字資產(chǎn)盡職調(diào)查工作將是一項動態(tài)的、持續(xù)性的、貫穿數(shù)字資產(chǎn)全生命周期的一項工作。

2.數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級

傳統(tǒng)金融機構(gòu)客戶風(fēng)險評級往往基于企業(yè)本身的財務(wù)狀況以及還款能力等因素評估違約概率和違約損失率，進而給予企業(yè)適當?shù)娘L(fēng)險評級。而數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級更多關(guān)注數(shù)字資產(chǎn)本身的可變現(xiàn)性、可處置性、可流動性以及可評估性，同時兼顧數(shù)字資產(chǎn)持有人風(fēng)險、數(shù)字資產(chǎn)交易風(fēng)險、數(shù)字資產(chǎn)所在行業(yè)風(fēng)險以及國家宏觀政策風(fēng)險等因素。數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級是發(fā)行資產(chǎn)通證化定價的基礎(chǔ)，是投資人評估的基礎(chǔ)。當前正是由于缺乏數(shù)字資產(chǎn)的風(fēng)險評級模型，導(dǎo)致廣大投資者尤其中小投資者，無法對數(shù)字資產(chǎn)通證化進行分析和選擇，從而導(dǎo)致市場流動性不高、投資乏力。數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級需考慮哪些評估指標納入風(fēng)險評級模型？

（1）數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級等級如何劃分？

（2）數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險評級模型如何計算違約概率和違約損失率？

（3）風(fēng)險評級結(jié)果如何映射到主標尺？

（4）風(fēng)險評級初始評級結(jié)果在何種情況下可以進行調(diào)整？

3.數(shù)字資產(chǎn)估值

數(shù)字資產(chǎn)估值（Digital Asset Valuation）是指專業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)與人員，利用大數(shù)據(jù)，整合分散在各地域、各機構(gòu)的行業(yè)數(shù)據(jù)資源，形成以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，充分采用數(shù)據(jù)庫、信息處理等高新技術(shù)，結(jié)合現(xiàn)代資產(chǎn)評估方法，對資產(chǎn)估值所需數(shù)據(jù)信息收集、整理、分析、傳遞，建立評估機構(gòu)能夠?qū)Y產(chǎn)估值信息進行有效利用的信息系統(tǒng)。管理部門通過信息系統(tǒng)來實現(xiàn)對資產(chǎn)管理信息的監(jiān)管，評估機構(gòu)則為資產(chǎn)估值實務(wù)工作提供服務(wù)。

4.數(shù)字資產(chǎn)信息披露

傳統(tǒng)IPO在信息披露環(huán)節(jié)，往往存在著虛假記載、包裝上市、披露不實，乃至信息重大遺漏與欺詐發(fā)行等行為時有發(fā)生、屢禁不絕。而數(shù)字資產(chǎn)信息披露是信息天然記錄在區(qū)塊鏈上，數(shù)字資產(chǎn)信息一旦上鏈后由于信息的不可篡改性使信息披露更可信、更便捷、更及時。但數(shù)字資產(chǎn)信息披露仍然需要解決如下問題：

（1）如何確保上鏈信息在上鏈前信息來源的真實性與準確性問題？

（2）哪些信息應(yīng)納入信息披露范圍？信息披露頻率如何？

（3）披露信息如何區(qū)分保密級別面向不同用戶進行披露？比如，面向公眾披露什么信息、面向投資者披露什么信息、面向監(jiān)管機構(gòu)披露什么信息？

（4）如何利用智能合約、公私鑰技術(shù)實現(xiàn)信息披露自動化與鏈上化？

5.數(shù)字資產(chǎn)審計

區(qū)塊鏈技術(shù)具有的上鏈數(shù)據(jù)不可篡改特征以及區(qū)塊鏈項目技術(shù)代碼開源特征，使自動化審計成為可能。數(shù)字資產(chǎn)從創(chuàng)設(shè)、分拆、重組、變更到退市和完結(jié)，全生命周期活動均在區(qū)塊鏈上發(fā)生并記賬，包括合同、憑證、單據(jù)、賬務(wù)信息等。不可篡改與可信的區(qū)塊鏈特征要求傳統(tǒng)審計程序、審計方法以及審計工作者必須順應(yīng)變革與顛覆。這些改變可能會發(fā)生在如下幾方面：

（1）審計師無須通過外部確認程序，就可以獲得與公司財務(wù)相關(guān)的所有信息，節(jié)省了時間和資源。

（2）審計師更容易訪問公司所有的賬簿，交叉檢查交易變得更加便捷。例如，A公司對B公司有負債，審計師可以通過各自的公共賬簿，輕松地驗證該記錄是否正確。

（3）審計師隨時存取的公司資料如銀行賬戶、貸款、擔(dān)保和簽署權(quán)等相關(guān)的所有信息，將有助于對銀行細節(jié)的審查。

（4）審計師在賬證相符、賬賬相符、賬實相符投入的時間將會大大節(jié)省。可以通過智能合約自動實現(xiàn)賬務(wù)處理，數(shù)字錢包發(fā)生的任何交易都會被自動化程序處理并記錄在賬上，而任何調(diào)賬記錄均會記錄在鏈上，而這些鏈上記錄均可溯源、不可篡改，避免人為因素的影響與干擾。

（五）數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺創(chuàng)新價值

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺正是運用金融科技與產(chǎn)業(yè)融合的技術(shù)創(chuàng)新，在實現(xiàn)“監(jiān)管透明”“行業(yè)自律”“風(fēng)險可控”整體目標的前提下，促進多方互惠互利，一舉多得，帶來如下多方面創(chuàng)新價值：

1.底層資產(chǎn)透明：利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)將底層實物資產(chǎn)實時數(shù)字化、透明化、標準化、可追溯化。

2.數(shù)據(jù)安全透明：鏈上數(shù)據(jù)經(jīng)加密授權(quán)獲取，保障數(shù)據(jù)隱私性以及交易真實性，有助于相關(guān)節(jié)點方能夠及時掌握底層資產(chǎn)質(zhì)押與解押狀態(tài)變化，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險;在保證數(shù)據(jù)真實性、可驗證性、存儲與傳輸?shù)陌踩缘耐瑫r，確保了數(shù)據(jù)的不可篡改與可追溯性。

3.監(jiān)管透明：監(jiān)管部門、被監(jiān)管機構(gòu)與專業(yè)機構(gòu)之間以分布式節(jié)點方式，自動獲取分布式賬本上共享信息;監(jiān)管機構(gòu)更輕松、便捷地與工商、稅務(wù)、審計與稅務(wù)等各部門在授權(quán)范圍內(nèi)實時獲取、自動更新所需數(shù)據(jù)[3]。

4.信息共享：將物聯(lián)網(wǎng)信息、貿(mào)易信息與交易信息及時傳遞到區(qū)塊鏈各個節(jié)點，建立起資金方、監(jiān)管方與倉儲方之間的互信與協(xié)同。

5.多方協(xié)同：有助于參與各方達成共識，便于協(xié)同監(jiān)管方、被監(jiān)管方以及專業(yè)機構(gòu)之間的意見，達成共識。

6.降本增效：實物資產(chǎn)數(shù)據(jù)化后經(jīng)過權(quán)威機構(gòu)的數(shù)字資產(chǎn)登記與確權(quán)，更容易獲得資金方的信任，進而提升融資效率，有效降低資金成本，金融賦能實體產(chǎn)業(yè)，擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。

三、技術(shù)創(chuàng)新亮點與特點

（一）“可溯源、可信任”監(jiān)管科技平臺

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是構(gòu)建在公有鏈或聯(lián)盟鏈基礎(chǔ)上的專業(yè)服務(wù)鏈，是利用塊鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)驗證與存儲數(shù)據(jù)、用分布式節(jié)點共識算法生成和更新數(shù)據(jù)、利用密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約編程和操作數(shù)據(jù)的一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計算范式。同時，結(jié)合大數(shù)據(jù)分析、自然語言處理與算法模型等手段實現(xiàn)信息采集、信息識別與信息處理全程的自動化與智能化。

（二）“看得見、控得住”監(jiān)管科技平臺

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺是與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，運用多種物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)對“人、機、物、資、流、境”全方位的監(jiān)測與監(jiān)控，真正實現(xiàn)過程監(jiān)管、滲透式監(jiān)管、主動監(jiān)管的監(jiān)管模式的變革。在實踐案例中筆者結(jié)合不同動產(chǎn)質(zhì)押的不同屬性特質(zhì)，設(shè)計的物聯(lián)網(wǎng)部署方式，實現(xiàn)實物資產(chǎn)“可視化、數(shù)字化、金融化”，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)示例如圖7所示：

（三）“實時、動態(tài)”監(jiān)管科技平臺

數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管科技平臺運用大數(shù)據(jù)、衛(wèi)星遙感、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，實現(xiàn)貸前、貸中與貸后全過程實時、動態(tài)盡職調(diào)查、風(fēng)險評估、風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警;區(qū)分不同的資產(chǎn)類型提供不同的盡職調(diào)查模板、資產(chǎn)評級模型，確保實時、動態(tài)、真實地采集底層資產(chǎn)相關(guān)信息進行風(fēng)險識別、量化與管控。如圖8所示。

四、結(jié)語

未來的世界是數(shù)字資產(chǎn)的世界，未來的經(jīng)濟是數(shù)字經(jīng)濟。以資產(chǎn)數(shù)字化為特征的數(shù)字金融創(chuàng)新，是一個全新的體系，或?qū)⒅貥?gòu)傳統(tǒng)金融運行方式、服務(wù)模式乃至整個生態(tài)。上市公司、債權(quán)、房地產(chǎn)和大宗商品在不久的將來實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)通證化，比傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化更上一層樓，通證化數(shù)字資產(chǎn)將會以更低成本、更高效、更透明、更易監(jiān)管的形式在新的數(shù)字經(jīng)濟體系中轉(zhuǎn)移、流通與交易，而數(shù)字金融如同血脈一樣助力資產(chǎn)數(shù)字化。

新數(shù)字經(jīng)濟必將是跨國界、跨地域、跨業(yè)態(tài)、跨機構(gòu)的。傳統(tǒng)的中心化組織機構(gòu)將成為歷史，分布式協(xié)同組織模式將成為新工業(yè)革命的一種新型組織形式。分布式商業(yè)經(jīng)濟中的治理機制、共識機制與激勵機制均不同于傳統(tǒng)的中心化的、企業(yè)制的組織形式。這是基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展形成的一種新的經(jīng)濟體系——數(shù)字經(jīng)濟[2]，是全新的、未知的經(jīng)濟體系。主宰這個世界的是算法，而算法體現(xiàn)在一套套可編碼的規(guī)則與標準形成的智能合約。人與人之間的信任不再依賴中介機構(gòu)，而是依賴區(qū)塊鏈上分布式賬本的記錄，因為這些記錄是不可篡改的、可追溯的，公鑰與私鑰的加密技術(shù)保證了只有經(jīng)授權(quán)人同意才可獲取這些數(shù)據(jù)與信息，因而記錄在這些分布式賬本上的數(shù)據(jù)是安全的、保密的。

參考文獻：

[1] 姚前.數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字金融[EB/OL].（2019-09-24）[2020-09-12].https：//www.iyiou.com/p/113568.html.

[2] 李國權(quán)，白士泮，閆黎.證券通證化和通證證券化[J].中國金融，2019（02）：95.

[3] 白士泮.新加坡如何監(jiān)管金融科技[J].中國金融，2017（23）：84-85.