關(guān)于農(nóng)戶小額貸款中“信息不對稱與金融排斥”引起的市場失靈

張雅敬

一、引言

在一些國家和地區(qū)，近年來農(nóng)村金融市場中出現(xiàn)了創(chuàng)新型的小額信貸。它在一定程度上能解決農(nóng)村低收人群信貸服務需求，并能實現(xiàn)其可持續(xù)性這些尚未被正規(guī)金融機構(gòu)長期以來沒有解決的問題。早期的研究觀點是普遍存在于發(fā)展中國家的金融抑制可能是引起農(nóng)村信貸市場失靈的原因，而近年的研究則發(fā)現(xiàn)，信息的不對稱性才是市場失靈存在于農(nóng)村金融中的一個重要原因。但是怎樣才能解決和降低信息不對稱呢？國內(nèi)外學者們?nèi)匀贿€沒能給出具有說服力的回答，學者們對農(nóng)村金融市場中當前的服務及產(chǎn)品方式大多研究觀點比較單一，而不同的研究也相應提出了不同的創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務。

目前理論所研究的重點集中在農(nóng)村地區(qū)信貸的約束程度，但是僅僅通過信貸配給的存在以及配給程度來判斷，似乎并不能合理有效解釋農(nóng)戶被配給信貸的原因和方式，對于信息不對稱引起的市場失靈作用機制研究仍不夠充分。繼而我們還應該探討以下的幾個問題：為什么在農(nóng)村的金融市場改革多年后未能改變市場失靈？如何能做到有效的農(nóng)村金融創(chuàng)新，其理論基礎(chǔ)和內(nèi)在機理是什么？未來的創(chuàng)新路徑是什么？不同地區(qū)可否復制、推廣這種創(chuàng)新？可否通過降低農(nóng)村金融產(chǎn)品、服務方式創(chuàng)新的信息不對稱解決市場失靈來提高信貸可得性？

主要表現(xiàn)為供求失衡的農(nóng)村金融市場失靈現(xiàn)象，在落后國家與地區(qū)是普遍存在的，而在我國落后地區(qū)則有相當一部分比例的農(nóng)民并沒有能得到相對較規(guī)范的信貸服務，而這通常被認為是嚴重限制脫貧的主要問題，與之相關(guān)的還有地理位置的偏遠、基礎(chǔ)設(shè)施種類單一、每筆業(yè)務成本過高、農(nóng)村貸款面臨的風險大、多數(shù)農(nóng)民并沒有足夠有效的擔保抵押品以及農(nóng)村的信用體系不健全、可能面對道德風險等。

這個群體一般很難以較低的成本從常規(guī)的公開金融機構(gòu)獲取貸款以及基礎(chǔ)服務。它一般反映農(nóng)村群體的家庭社會地位、收入、平均受教育程度、工作性質(zhì)、居住地、年紀水平、婚姻情況、性別、民族等。這也是社會排斥的一個測量維度，也可以稱為其衍生物，其直觀的結(jié)果就是會引起社會發(fā)展的極度不平衡。政府對這種發(fā)展的不平衡有很大的責任進行適度干預以保護農(nóng)戶們公平、公正發(fā)展經(jīng)營的權(quán)力。

常規(guī)的研究思路和時間去向常常會認為“供給不足”會引起市場失靈，但市場失靈并不一定完全是由供給不足引起的，現(xiàn)階段市場中各類受監(jiān)管的金融機構(gòu)正在旺盛的發(fā)展，但其對農(nóng)村金融機構(gòu)為了發(fā)展自身設(shè)定的財務可持續(xù)目標和政府為惠農(nóng)設(shè)定的的農(nóng)村金融政策性目標間的矛盾提及少之又少。

要想在短時間里解決供求失衡，需要將金融的供給與需求間的關(guān)系和農(nóng)村經(jīng)濟環(huán)境進行結(jié)合，前提是必須要進行金融創(chuàng)新。必須要做的就是提高農(nóng)民的經(jīng)濟和他們的社會地位來徹底的解決這個問題。要化解農(nóng)村金融排斥，市場化工具或許可以幫助金融機構(gòu)商業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。不考慮分配效率，只是大水漫灌的進行農(nóng)村信貸投入，結(jié)果除了浪費金融資源外，也并不能從根本上改善農(nóng)村金融排斥問題。

要想真正去解決農(nóng)村金融市場中失靈的問題，單一的靠單純增加供給并不可行，必須要平衡好農(nóng)村金融機構(gòu)的可持續(xù)性與機構(gòu)政策行為策略的關(guān)系。

二、抽樣選則與調(diào)研結(jié)果

為了調(diào)查農(nóng)村存量與增量并存的農(nóng)村金融改革，如農(nóng)行、農(nóng)信社、新型農(nóng)村金融機構(gòu)等是否有效的緩解了失靈狀況，本文選擇中國農(nóng)業(yè)銀行漯河郾城支行三農(nóng)部的農(nóng)戶為抽樣對象，采用隨機與定點抽樣、與客戶經(jīng)理訪談等形式進行調(diào)研，發(fā)現(xiàn)：

（一）農(nóng)村金融機構(gòu)地位

通過調(diào)查，樣本中的農(nóng)戶普遍想提高收入以及改善生活質(zhì)量，但多半都都存在缺乏資金的現(xiàn)狀?，F(xiàn)階段農(nóng)戶相比傳統(tǒng)農(nóng)戶而言，其貸款需求更大，并且多用于應急或者用來創(chuàng)業(yè)致富，這種顯現(xiàn)尤以東南部沿海城市較為突出。貸款額度較為分散，需求在為1萬以上或者3000以至1000一下的占多數(shù)。

在資金渠道方面，我們發(fā)現(xiàn)：親臨借貸意愿比例占最多數(shù)，農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等常規(guī)銀行其次，資金互助社次之、國有銀行與其他（高利貸）最難被農(nóng)戶接受和使用，其中在匹配度上農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金互助社最能匹配農(nóng)戶的需求。近年來對村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構(gòu)農(nóng)戶們的認同感正在逐漸提高，在某些省份甚至替代了親臨接待而居于首位，資金互助社在青海與甘肅等地接受度較高，總體上農(nóng)戶們認為小額貸款公司與高利貸差不多，并沒有很大的貸款選擇意愿。

根據(jù)了解和調(diào)查，向農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社等傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)貸款的農(nóng)戶大約有60%，除了能接受貸款的發(fā)放，20%的人還認為金融機構(gòu)還會教他們?nèi)绾胃咝У氖褂猛恋睾娃r(nóng)產(chǎn)品工具賺錢、樹立正確的投資理財觀念、銷售技巧與傳授政府的支農(nóng)政策等。大多數(shù)農(nóng)戶認為這些服務能解決他們暫時的經(jīng)濟困難，且惠農(nóng)政策的普及服務也能變相的提高他們的收入、給他們提供更多的生產(chǎn)經(jīng)營思維和思路等。約有60%的農(nóng)戶認為傳統(tǒng)的金融機構(gòu)比如村鎮(zhèn)銀行也能集合資金，為農(nóng)產(chǎn)品交易與清算提供便捷方式。

（二）貸款障礙

在調(diào)查問卷和訪談過程中發(fā)現(xiàn)，許多農(nóng)戶強調(diào)能獲得金融機構(gòu)貸款非常困難，從開始申請貸款到貸款流程結(jié)束，可能會碰到各種各樣的阻礙因素。貸款利率和額度、農(nóng)戶所能提供的擔保抵押物品與金融機構(gòu)所要求的匹配度、貸款程序的復雜程度、約定還款時間不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營周期需求等。也有一些農(nóng)戶表示因為沒有關(guān)系而無法順利獲得貸款。

在很多農(nóng)戶的意識中，所謂的有關(guān)系代表很多情況，比如有親人在當?shù)厝胃刹?、有好友或家庭成員在政府執(zhí)權(quán)或者在當?shù)劂y行工作能提供便利、家庭年收入高、農(nóng)戶家庭受教育程度高、農(nóng)戶家庭與當?shù)卮甯刹炕蛘毴藛T親近等也被劃為“有關(guān)系”。能影響他們獲得貸款的原因可能是“人緣好壞”、“是否有權(quán)”、“禮金是否到位”、“是否有返利”和“能擔保的人的地位”等。同時，“業(yè)務員的服務態(tài)度態(tài)度”、“看人下菜”、“惠農(nóng)政策的宣傳”等也是影響他們在當?shù)亟鹑跈C構(gòu)貸款的原因。

三、調(diào)查分析與討論

（一）調(diào)查分析結(jié)果

在一些省份，村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)在金融供給上被賦予很大的認可和期望。但是，新型的農(nóng)村金融機構(gòu)并不能完全承擔社會所給與他們的責任和使命，他們自身的商業(yè)行為和趨利屬性也也意味著他們將以利潤為結(jié)果導向去決策財務可持續(xù)偏好使得數(shù)量占優(yōu)勢的村鎮(zhèn)銀行已淪為新一代農(nóng)村資金“抽水泵”，在某些地方政府利用其進行投資融資，“脫農(nóng)化”極度嚴重;小貸公司“只貸不存”，業(yè)務也多選擇在離農(nóng)村范圍較遠的地區(qū)，過度追逐利潤，“脫農(nóng)化”非常嚴重。相對來說，農(nóng)村資金互助社多半覆蓋在偏遠地區(qū)，交通不發(fā)達，且規(guī)模數(shù)量集中，是最適合實施農(nóng)村金融政策的結(jié)構(gòu)組成。

因此，單純的將市場失靈作為農(nóng)村金融供給與需求之間的矛盾并不能反映農(nóng)村市場的金融現(xiàn)狀。經(jīng)過多年一度的金融增量改革，在一定程度上消除了因地理原因引起的金融排斥，以及農(nóng)戶自身的原因引起的排斥，但排斥行為還存在其他多方面。因為現(xiàn)階段農(nóng)戶選擇農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社等傳統(tǒng)機構(gòu)的意愿仍然是相對強烈;而新型農(nóng)村金融機構(gòu)雖然貸款手續(xù)簡單，排斥行為較小，但也有一些隱形障礙為主導的排斥。因此是否能通過進一步增量改革消除還值得商榷。

（二）排斥動機和排斥效應

村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)由政府管理，并依政策發(fā)放供給，本身具有商業(yè)性質(zhì)和政策屬性。政府一方面期望他們改善農(nóng)村金融失靈，另一方面也認識到其商業(yè)盈利性質(zhì)，力圖用政策手段來約束他們的利潤導向行為。

換而言之，除非真正扎根在農(nóng)村的金融機構(gòu)，所有政府牽頭的金融行為都會面臨農(nóng)戶抵押物不正規(guī)，擔保人信用危機，政策落實不到位，股東利益等多重問題，同時監(jiān)管層還有自己特殊的利益需求。

管理層通過調(diào)低資本金、支持支農(nóng)惠農(nóng)政策、號召農(nóng)戶參股等來刺激農(nóng)村資本的參與。村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)為了盈利，可能有“脫農(nóng)”的傾向，因而行為發(fā)生奇怪的扭曲，但要想只有準從政策，才能獲得可持續(xù)性政策紅利，應降低信貸障礙，包括繁瑣的手續(xù)，苛刻的擔保或抵押條件，看貸款者背景/關(guān)系，信貸員態(tài)度勢力，看人下菜，收受回扣等。

（三）背離政策初衷

金融排斥行為雖然在一定程度上實現(xiàn)了新型金融機構(gòu)財務發(fā)展的目標，但是對其本身與農(nóng)戶之間的信貸關(guān)系影響并不很好。目前通過限制農(nóng)戶擔保和抵押情況、農(nóng)村的道德風險來降低成本和農(nóng)村信貸風險是理性選擇。

農(nóng)信社等金融機構(gòu)為了保證自身財務目標的發(fā)展，制定出了一套新的信貸標準。把人情進行資本化、利益與親友關(guān)系掛鉤，而這個新的信任感時作為交易的條件。這種新的資源配置稱為關(guān)系。被調(diào)查的農(nóng)戶在信貸中是否收到類似“有人擔任干部”或“有親友在銀行工作”等類似審查標準。但在監(jiān)管層看來，對各類金融機構(gòu)有利的理性排斥行為直接偏離政策初衷。

四、結(jié)論

本文研究的主要有三個結(jié)論：

一是新型農(nóng)村金融機構(gòu)在目前經(jīng)過發(fā)展已擁有一定的地位并被農(nóng)戶認可，資金互助社等和村鎮(zhèn)銀行的認可度優(yōu)于小貸公司，然而，持續(xù)的金融供給對于緩解“三農(nóng)”的資金匱乏障礙并沒有起到根本的作用，新興的金融機構(gòu)更傾向于隱形排斥信貸方式。

二是同時具有商業(yè)特性和政策屬性的農(nóng)村金融機構(gòu)為了獲得政策優(yōu)惠，同時實現(xiàn)自己的盈利目標，執(zhí)行的一套趨利避政的信貸篩選標準，背離政策的初衷，也影響其與農(nóng)戶間構(gòu)建良好的信貸關(guān)系。

三是農(nóng)村金融機構(gòu)對農(nóng)戶多方面的排斥、一味的追求盈利目標而脫離農(nóng)戶農(nóng)村的需求導致農(nóng)村金融市場的失靈，這種情況下不能粗放的用持續(xù)增加供給去發(fā)展，除了制定出更完善的適合，更應該提高判斷能力和監(jiān)管機構(gòu)的不當排斥。

回歸本文研究的問題農(nóng)村信貸市場失靈上來說，信息不對稱只是引起農(nóng)村信貸市場失靈的其中一個重要原因，農(nóng)村信貸機構(gòu)及貸款人的壟斷力量、契約執(zhí)行障礙、信息的外部性等，由于研究篇幅和研究水平的限制，本文只能從信息不對稱角度對農(nóng)村金融市場的失靈已經(jīng)針對市場失靈所能做出的創(chuàng)新進行分析。因此，不能對農(nóng)村信貸市場市場失靈進行全面的研究，未來的研究可以從更新的角度去進行完善和補充。

（作者單位：河南財經(jīng)政法大學）