金融科技創(chuàng)新推動(dòng)監(jiān)管科技變革

王愛

摘要：科技助推發(fā)展，創(chuàng)新推動(dòng)變革。金融領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品、技術(shù)以及服務(wù)層出不窮，改變了傳統(tǒng)意義上的金融市場(chǎng)，金融科技帶給金融行業(yè)煥然一新變革的同時(shí)也帶給金融監(jiān)管巨大挑戰(zhàn)。金融科技快速發(fā)展帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)、傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制的落后性、現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)的滯后性等都在刺激著金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革傳統(tǒng)的監(jiān)管手段和技術(shù)，推動(dòng)著監(jiān)管科技的發(fā)展以提高監(jiān)管效率，不斷促進(jìn)金融監(jiān)管工具與機(jī)制的創(chuàng)新與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融科技;監(jiān)管科技;金融工具

一、金融科技與監(jiān)管科技是什么

金融科技（Financial Technology）不是一個(gè)專業(yè)意義上術(shù)語，它代表現(xiàn)今金融領(lǐng)域與科技領(lǐng)域逐漸融合的一種新趨勢(shì)，指應(yīng)用于金融領(lǐng)域各部門自動(dòng)化流程的創(chuàng)新性金融科學(xué)技術(shù)，經(jīng)歷從常規(guī)的、手動(dòng)作業(yè)到非常規(guī)的、意識(shí)領(lǐng)域的決策機(jī)制的轉(zhuǎn)換，應(yīng)用于金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的一系列金融創(chuàng)新技術(shù)。監(jiān)管科技（Financial Regulation）是金融科技與金融監(jiān)管的結(jié)合體，是數(shù)字化時(shí)代下生成的新的金融法概念。監(jiān)管科技相對(duì)于傳統(tǒng)監(jiān)管技術(shù)與手段，更加便捷高效地實(shí)施監(jiān)管措施，包含所有與合規(guī)性相關(guān)和必要的工具，采用接近實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)功能與自動(dòng)化高級(jí)算法流程，結(jié)合人工智能模式以縮短決策時(shí)間并加快匹配速度，降低成本，極大地提高了監(jiān)管技術(shù)的效率與水平。

金融科技與金融監(jiān)管的結(jié)合，一方面是應(yīng)對(duì)金融科技的迅速發(fā)展帶來的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，改革傳統(tǒng)金融監(jiān)管策略順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，是自上而下的;另一方面是高科技與創(chuàng)新式的金融企業(yè)的應(yīng)變式主動(dòng)性選擇，促進(jìn)企業(yè)達(dá)到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求與標(biāo)準(zhǔn)以降低企業(yè)合規(guī)性成本。從這一維度考慮，監(jiān)管科技的融合又不僅僅是自上而下的。

二、金融科技創(chuàng)新推動(dòng)監(jiān)管科技變革的成因

（一）金融科技背景下帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

金融科技的興起，新的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)便捷金融交易的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯，為金融監(jiān)管帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)與信息化的平臺(tái)全天候與高速交易的特點(diǎn)具有天然性的放大金融風(fēng)險(xiǎn)的特質(zhì)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸從大型金融機(jī)構(gòu)分散移轉(zhuǎn)到各個(gè)去中心化的節(jié)點(diǎn)，再加上風(fēng)險(xiǎn)管控的缺失，導(dǎo)致各類風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生。如區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的方式減少了中間環(huán)節(jié)，不需要借助傳統(tǒng)的金融媒介的同時(shí)也脫離了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，加大了風(fēng)控的難度。在信息化時(shí)代，金融科技以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與信息技術(shù)作為基礎(chǔ)設(shè)施，其安全性不容忽視，而由于互聯(lián)網(wǎng)的脆弱性與難以補(bǔ)救，稍有差池在交易過程中出現(xiàn)技術(shù)漏洞或者被黑客攻破，造成的系統(tǒng)性損失將難以估量，嚴(yán)重影響整個(gè)金融環(huán)境的穩(wěn)定性。

（二）傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制的落后性

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制本身存在著一些弊端，而金融科技的迅速發(fā)展更加反映出我國(guó)監(jiān)管體制亟待改革的迫切需要。例如，“三足鼎立”、“一行兩會(huì)”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)導(dǎo)致監(jiān)管中心的分散，進(jìn)而出現(xiàn)了許多監(jiān)管漏洞。2003年興起的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與民間借貸相結(jié)合的新的融資方式，由于缺乏配套的監(jiān)管措施和審核機(jī)制，信用體系的不健全，導(dǎo)致大批網(wǎng)貸企業(yè)倒閉給眾多借款人造成損失，暴露了我國(guó)政府監(jiān)管體制的不健全。此外，去中介化和去中心化的金融交易趨勢(shì)使得監(jiān)管體系和監(jiān)管理念捉襟見肘。以區(qū)塊鏈為代表的金融科技通過取締金融中介、降低融資成本迎合廣大投資者的需求，而這一技術(shù)的應(yīng)用使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制無法應(yīng)對(duì)。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息與數(shù)據(jù)的收集主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)，而區(qū)塊鏈?zhǔn)沟媒灰酌撁?，若非將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于監(jiān)管領(lǐng)域，將導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管對(duì)象之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱，由此倒逼金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革監(jiān)管體系和提高監(jiān)管技術(shù)與手段，用“科技”監(jiān)督“科技”。

（三）現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)的滯后性

隨著科技快速發(fā)展，法律實(shí)施過程中總是不能應(yīng)對(duì)各種新生的事物，現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則出現(xiàn)“真空”的不利局面。金融監(jiān)管規(guī)則的滯后性的原因歸結(jié)起來主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是現(xiàn)行規(guī)則缺乏前瞻性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管規(guī)則主要是針對(duì)過去實(shí)踐中暴露的各種問題以及應(yīng)對(duì)層出不窮的金融危機(jī)而制定的，而金融科技是面向未來，迅速發(fā)展的新興事物，缺乏前瞻性的規(guī)則無法應(yīng)對(duì)在監(jiān)管過程中產(chǎn)生的各種突發(fā)事件。二是監(jiān)管規(guī)則的立、改、廢的速度遠(yuǎn)落后于時(shí)代發(fā)展的速度。法律規(guī)則的制定經(jīng)歷嚴(yán)格、完整而又耗時(shí)的立法流程，通過一部法規(guī)更是要通過層層審核，這種落差始終是監(jiān)管規(guī)則的一大弊端，解決的辦法是盡可能的尋找理論與實(shí)踐的平衡點(diǎn)。三是監(jiān)管實(shí)踐的不可預(yù)測(cè)性。受科技水平和能力的局限性，無論如何監(jiān)管當(dāng)局也無法預(yù)料金融業(yè)的發(fā)展軌跡，無法預(yù)測(cè)新興的金融產(chǎn)品和服務(wù)，更不能估測(cè)下一次危機(jī)潛藏在何處，金融監(jiān)管不得已處于既不能適逢其時(shí)，又不能指引未來的尷尬境地。

三、金融監(jiān)管如何應(yīng)對(duì)金融科技創(chuàng)新

（一）發(fā)展監(jiān)管科技以提高監(jiān)管效率

隨著人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段與監(jiān)管理念愈發(fā)力不從心。金融創(chuàng)新的發(fā)展極大地促進(jìn)金融市場(chǎng)繁榮的同時(shí)，也潛伏著新的矛盾與危機(jī)，亟需強(qiáng)化監(jiān)管科技的實(shí)踐與應(yīng)用，提高監(jiān)管技術(shù)和手段以維護(hù)金融行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)。創(chuàng)新金融監(jiān)管技術(shù)水平，提高感知風(fēng)險(xiǎn)與漏洞的敏感度，形成切實(shí)有效的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管的實(shí)時(shí)性、有效性以及全面性。監(jiān)管科技在識(shí)別交易雙方的身份、核查用戶信用評(píng)級(jí)、監(jiān)測(cè)交易行為、搜集信息數(shù)據(jù)、感知金融風(fēng)險(xiǎn)、金融壓力測(cè)試等方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用新興技術(shù)豐富監(jiān)管手段，增強(qiáng)自身收集與掌握交易信息與數(shù)據(jù)的能力，可以迅速發(fā)現(xiàn)各種違法行為和違規(guī)操作，彈性監(jiān)測(cè)以占據(jù)主動(dòng)性地位，提升金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)和識(shí)別交叉性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高識(shí)別、預(yù)測(cè)以及化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，維護(hù)消費(fèi)者的利益和金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

（二）構(gòu)建金融監(jiān)管創(chuàng)新工具與機(jī)制

金融科技的快速發(fā)展推出很多新興金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，在監(jiān)管領(lǐng)域同樣可以創(chuàng)新金融監(jiān)管工具與機(jī)制，縱觀各國(guó)應(yīng)對(duì)金融科技的發(fā)展采取的應(yīng)對(duì)措施，目前各國(guó)開始嘗試各種監(jiān)管創(chuàng)新機(jī)制，如沙盒監(jiān)管模式（Regulatory Sandbox）、創(chuàng)新中心模式（Innovation Hub）、創(chuàng)新加速器模式（Innovation Accelerator）等。英國(guó)率先推出的“沙盒監(jiān)管”這一模式，受到很多國(guó)家的重視，逐漸在美國(guó)、澳大利亞、新加坡等國(guó)推廣開來。簡(jiǎn)單來說，“沙盒監(jiān)管”是一種由監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌控的測(cè)試金融產(chǎn)品和服務(wù)的“安全空間”，金融科技公司在這個(gè)空間內(nèi)測(cè)試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等，通過測(cè)試后才可獲得與其相關(guān)的特定限制的批準(zhǔn)。采用“沙盒監(jiān)管”這一機(jī)制，金融產(chǎn)品或者服務(wù)不會(huì)立即受到監(jiān)管規(guī)則的約束，包容新生的脆弱的同時(shí)可能尚不成熟的金融產(chǎn)品或者技術(shù)的發(fā)展，容許金融科技企業(yè)享有部分監(jiān)管規(guī)則豁免權(quán)，主動(dòng)性、防御性的監(jiān)管模式有效監(jiān)控和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，極大地促進(jìn)了金融創(chuàng)新的同時(shí)不會(huì)以犧牲消費(fèi)者的利益為代價(jià)，降低金融監(jiān)管合規(guī)性成本。