我國中小企業(yè)融資難的原因與對策研究

摘要：我國中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎，在構(gòu)建多元化市場經(jīng)濟主體、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、促進社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，特別是在抗擊新冠肺炎防控常態(tài)化的新形勢下，扮演著越來越重要的角色。

由于我國中小企業(yè)規(guī)模小、底子薄、資金缺、人才少，面臨著不少風(fēng)險和困難。但歸根結(jié)底，融資難是最大的困難。有了足夠的資金，中小企業(yè)就能夠招兵買馬，增添設(shè)備，擴大產(chǎn)能，從而不斷由小到大，由弱到強。為此，中共中央、國務(wù)院曾專門下發(fā)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》（2019年1月25日）。一年多來，此舉取得了一定成效，為解決中小企業(yè)融資難起了較好的推動作用，但還存在著不少困難和問題。關(guān)鍵是一些決策和措施在基層還沒有完全落實。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;原因;對策

中圖分類號：F832文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）23-0091-03

中小企業(yè)由于資質(zhì)、信譽相對較差，缺乏銀行認(rèn)可的抵押物等，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在融資上始終就處于不利地位，而要扭轉(zhuǎn)這種局面并非易事，再加上中國市場機制不完善、信用擔(dān)保不成熟等外界因素的影響，要想解決我國中小企業(yè)融資問題變得更加棘手。下文我們就根據(jù)實際情況來探討了中小企業(yè)融資過程中的各種問題，并總結(jié)出一些解決措施，從而有效地促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，有效推動我國國民經(jīng)濟獲得高質(zhì)量的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開放40多年來，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，特別是在解決就業(yè)和拉動經(jīng)濟增長方面具有不可低估的作用。截止2017年年底，我國具有“五六七八九”的特征，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，在世界500強企業(yè)中，我國中小企業(yè)2018年達到28家，中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟發(fā)展和社會就業(yè)的重要力量，我國在不斷的經(jīng)濟改革過程中呈現(xiàn)出很多問題，在推動中小企業(yè)獲得高質(zhì)量發(fā)展的過程中暴露出很多發(fā)展問題，其中融資難成為了制約中小企業(yè)發(fā)展最為突出的問題，資金短缺導(dǎo)致中小企業(yè)無法進行正常的周轉(zhuǎn)，企業(yè)運作面臨著重重困難。融資難的問題得不到解決，那么中小企業(yè)無論是從設(shè)備還是技術(shù)層面中都難以獲得提升，嚴(yán)重制約了創(chuàng)新水平的發(fā)展，這讓很多企業(yè)在越來越殘酷的國際競爭中缺乏核心實力，在全球經(jīng)貿(mào)市場中舉步維艱。

1.從企業(yè)融資渠道上看，股市債市融資與貸款各有不同

一般企業(yè)缺少資金就講貸款難，很少聽到上市難和發(fā)債難。其實企業(yè)要想融資，是需要具備一定條件和標(biāo)準(zhǔn)的，一般能融到資的都是一些“好企業(yè)”。股市融資上，受產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)、市場行情等因素，上市也非常不易。在債市融資上，企業(yè)債和公司債要經(jīng)過層層審批，實行注冊制的銀行間市場直接債券融資工作的發(fā)行也有不少程序。

相比股市債市融資，貸款一直被寄于厚望，一直被非議，貸款難的呼聲也最高，但實際卻同時存在著銀行難貸款的問題，過去銀行考核存款的多，現(xiàn)在卻是更多的考核貸款，在任務(wù)分配上，貸款的營銷要比存款重得多。

2.從融資結(jié)構(gòu)上看，傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的貸款比過去要難

受過去經(jīng)濟持續(xù)上行的影響，需求量大，擴張快，銀行在貸款和手續(xù)上也較為簡單;現(xiàn)如今面對經(jīng)濟下行，貸款的準(zhǔn)入要求和審查核批要比過去嚴(yán)得多，對于非常好的企業(yè)來說，影響不大，但對于那里條件不足的企業(yè)如小型微型、初始成長型企業(yè)的，貸款難度加大了。目前，銀行紛紛實行“流程制”，許多貸款逐級上報，除法人銀行機構(gòu)外，貸款要到市級、省級審批中心集中核批，本身就有一個時間差距，再加上數(shù)據(jù)資料如有缺陷，貸款金額又不大，抵押擔(dān)保措施不過硬，來回補充審驗耽擱的時間會更長，企業(yè)的貸款反響自然比過去更加強烈。

3.從信貸支持薄弱環(huán)節(jié)看，小微貸款投放未全部達標(biāo)

小微企業(yè)貸款一直是貸款中的薄弱環(huán)節(jié)，其貸款難一直是一個永恒話題，在世界范圍內(nèi)普遍存在，國際學(xué)術(shù)界稱之為“麥克米倫缺口”現(xiàn)象，并非在我國所特有。為加大小微企業(yè)的信貸支持，國家專門提出了“兩個不低于”的要求，從全國看，增量、增速不達標(biāo)的情況依然存在且比較普遍。

二、我國中小企業(yè)融資難的成因分析

中小企業(yè)自身在發(fā)展過程中沒有正視自身存在的不足與缺陷，這是造成我國中小企業(yè)融資難的主要成因。我國的經(jīng)濟發(fā)展迅速，但融資服務(wù)體系并不十分健全，很多職能部門在政策制定和服務(wù)協(xié)調(diào)過程中都沒有發(fā)揮本質(zhì)性作用。

1.中小企業(yè)本身自有資金不足，負(fù)債率偏高

（1）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和一些制造加工產(chǎn)業(yè)是構(gòu)成中小企業(yè)的主要群體，企業(yè)往往要面對較大的風(fēng)險。其經(jīng)營產(chǎn)品附加值較低，再加上很多企業(yè)經(jīng)營者缺乏廣闊的眼界和專業(yè)的經(jīng)營素質(zhì)，使得很多企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)缺乏合理性，較高的企業(yè)運作成本和較低的盈利水平，讓他們在面對風(fēng)險的過程中顯得不堪一擊。同時，很多企業(yè)員工文化水平普遍偏低，這讓企業(yè)缺乏應(yīng)有的創(chuàng)新能力，加之自有資金的不足和較高負(fù)債率，使得我國中小企業(yè)缺乏一定的穩(wěn)定性，也讓很多銀行在貸款過程中顯得非常謹(jǐn)慎。

（2）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。很多企業(yè)的發(fā)展大多是傳統(tǒng)的家族化模式，一些小微型企業(yè)更是夫妻共同經(jīng)營，單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)非常普遍。他們在經(jīng)營發(fā)展過程中比較注重利益的獲得，但隨著企業(yè)的壯大和規(guī)模攀升，很多問題將逐漸暴露，這使得眾多銀行機構(gòu)加強了對中小企業(yè)的融資審查。

（3）企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范。很多中小企業(yè)在管理過程中缺乏健全的管理機制，經(jīng)營過程中缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度，尤其是在財務(wù)管理過程中，制度的不健全往往會造成企業(yè)經(jīng)營收支的不平衡。由于缺乏這種規(guī)范操作，很多企業(yè)的賬目顯得極不規(guī)范，財務(wù)管理人員違規(guī)操作導(dǎo)致賬目混亂現(xiàn)象頻發(fā)。有的企業(yè)貸款回籠不入行，直接打入個人賬戶且經(jīng)營變換，有的企業(yè)還為民間貸款擔(dān)保，有的企業(yè)法人代表困難時期還過著奢華的生活等，這都影響企業(yè)的整體形象，讓銀行無法準(zhǔn)確判斷，給企業(yè)的融資帶來困難。

（4）中小企業(yè)信用意識淡薄。很多中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的信用觀念，在經(jīng)營過程中往往企圖逃廢銀行債務(wù)，只要有機可乘，那么就會利用這樣的機會來鉆空子。財務(wù)管理方面人為操縱利潤的現(xiàn)象非常普遍，企業(yè)經(jīng)營信息缺乏透明度，甚至一些違法經(jīng)營者企圖利用造假賬等形式來偷稅漏稅，導(dǎo)致企業(yè)信譽的流失。

（5）抵押難，擔(dān)保難。中小企業(yè)自身規(guī)模小，可用于抵押的固定資產(chǎn)有限，在核心資產(chǎn)抵押中，土地、廠房有的是租賃，有的設(shè)備也是租賃的，即使有的圈地自建，但離建成辦好不動產(chǎn)證還有一定的時間差。一般企業(yè)為了擴大抵押值，使指標(biāo)好看，就過高的評估資產(chǎn)價值，瞄著貸款額度，既容易產(chǎn)生道德風(fēng)險，也容易產(chǎn)生融資沖動。在貸款擔(dān)保中，擔(dān)保公司審查也較嚴(yán)格，也需要提供反擔(dān)保，能作為反擔(dān)保的企業(yè)或個人信譽非常好，現(xiàn)在許多企業(yè)都不愿意保，也不敢擔(dān)。因此，抵押擔(dān)保難亦是中小企業(yè)無法回避的問題。

2.我國金融市場的不完善，成為融資難的關(guān)鍵

（1）銀行在體制和機制上有同質(zhì)化問題。各類銀行在業(yè)務(wù)范圍、服務(wù)對象、產(chǎn)品技術(shù)、盈利模式上沒有顯著差別。在經(jīng)濟上行時，所有銀行都要擴大投放，經(jīng)濟下行時，都收縮投放，加劇了周期的波動幅度;壘大戶與走極端問題，不論大小銀行都關(guān)注比較大的企業(yè)與優(yōu)質(zhì)企業(yè)，企業(yè)好的時候，集中盲目授信投放，企業(yè)遇到問題的時候，紛紛收緊抽貸。

（2）銀企信息不對稱。中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機構(gòu)很難通過一般的渠道獲得其信息，無法判斷企業(yè)風(fēng)險及概率并對其進行信用評估。

（3）中小企業(yè)融資難、成本貴的結(jié)構(gòu)。由于中小企業(yè)的貸款金額小，時效性強，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡化，相比之下，小企業(yè)貸款平均成本高、工作量大、貸款收益小;同時，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差，風(fēng)險較大，中小企業(yè)融資難、成本貴的結(jié)構(gòu)問題已經(jīng)讓這些企業(yè)不堪重負(fù)，也增加金融風(fēng)險隱患。

（4）銀行貸款權(quán)限管理的收緊。當(dāng)前銀行為了加強管理和自身改革大多選擇了貸款審批權(quán)上收和集中。很多縣、市級別的銀行機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的條件非常嚴(yán)格，這種嚴(yán)格的授權(quán)授信管理機制，從本質(zhì)上來講減少了銀行對中小企業(yè)的信貸支持。

3.我國長期的國營主導(dǎo)觀念擠壓了中小企業(yè)的生存空間

（1）國營主導(dǎo)觀念影響較深，中小企業(yè)長期受亞國民待遇。改革開放以來，國家對大中型企業(yè)多次實施優(yōu)惠政策;外資實行減免稅收、設(shè)立保稅區(qū)等“超國民待遇”。國有企業(yè)實施的與中小民營企業(yè)不同的市場準(zhǔn)入條件和不同的股票上市、企業(yè)債券、銀行貸款融資條件等國民待遇，使得以中小企業(yè)為主體的非國有企業(yè)只能享受亞國民待遇，經(jīng)營、融資、發(fā)展環(huán)境處于不利地位，嚴(yán)重擠壓了中小企業(yè)的生存發(fā)展空間，出現(xiàn)目前銀行信貸經(jīng)營中產(chǎn)生“壘大戶”傾向。

（2）國家政策缺乏切實可行的措施。雖然近年來我國先后實施了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》《關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》等有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但從本質(zhì)上并沒有給予中小企業(yè)平等生存的空間，他們的融資過程中還會有各種因素制約，很多政策更加偏向于指導(dǎo)意義，在落實過程中的可操作性實則偏低，依然沒有在中小企業(yè)發(fā)展過程中為他們解決融資難的問題。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的措施探索

有效解決我國中小企業(yè)融資難問題是一項長期性、復(fù)雜性的系統(tǒng)工程，金融僅僅是表象，經(jīng)濟和制度問題才是根源，自然需要銀政企各方共同發(fā)力，在擴大融資、加大投放上形成合力的長效機制。

1.從中小企業(yè)層面講，重在自身建設(shè)，增強其內(nèi)在融資能力

（1）要“兩眼向內(nèi)”。企業(yè)要獲得銀行的青睞，必須有其特質(zhì)與個性，所以企業(yè)首先要練好內(nèi)功，規(guī)范經(jīng)營，勇于創(chuàng)新。要有正確的經(jīng)營理念與發(fā)展戰(zhàn)略，要在持續(xù)發(fā)展、培育名牌、注重特色中形成定位。積極走網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化、自動化發(fā)展之路，要不斷提高經(jīng)營管理水平，按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度的要求規(guī)范經(jīng)營行為，提高經(jīng)營效益，提升產(chǎn)品質(zhì)量和檔次。要建立起規(guī)范的財務(wù)制度和企業(yè)相關(guān)信息共享制度，健全報表資料體系，以穩(wěn)健的運行質(zhì)態(tài)，良好的經(jīng)營業(yè)績，對稱的企業(yè)信息贏得金融機構(gòu)的融資信任。

（2）要“嗅覺敏銳”。企業(yè)家注意研究和關(guān)注宏觀經(jīng)濟和金融與政策，尤其要在優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)濟發(fā)展動力等方面下功夫，實現(xiàn)自身的經(jīng)營行為與國家的產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策保持一致，要熟悉銀行信貸政策、貸款品種、條件、程序和流程。要加倍珍惜企業(yè)信用與高級管理人員的個人信用。要重視自身積累，做好信貸資產(chǎn)儲備，與銀行建立一種長期有效的合作關(guān)系，誠實融資，履約守款，按期還貸。

（3）要“自我塑造”。企業(yè)塑造就是要立足自我，自己走向市場開展直接融資，可依據(jù)自身的條件，逐步申請并擴大中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)、集合信托和短期融資券的發(fā)行;可進入包括主板市場、二板市場在內(nèi)的各個資本市場融資;可利用創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險投資資金進行融資，進一步提高自身直接融資的能力和比重，減少對銀行信貸的過度依賴。

2.從金融機構(gòu)層面講，重在金融創(chuàng)新與金融服務(wù)

（1）金融創(chuàng)新要“全面開花”。一是各金融機構(gòu)針對中小企業(yè)不同類型、不同發(fā)展階段信貸需求多樣式、快短急的特點，明確專門的服務(wù)機構(gòu)和人員，要加大各種信貸產(chǎn)品的研制開發(fā)，在降低對房地產(chǎn)抵押與擔(dān)保公司擔(dān)保過度依賴的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式，積極開展動產(chǎn)、股權(quán)、訂單、倉單等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈融資、企業(yè)群融資、應(yīng)收帳款融資，幫助企業(yè)解決抵押不足問題。二是各金融機構(gòu)要加大技術(shù)創(chuàng)新，積極應(yīng)用大數(shù)據(jù)的信息技術(shù)在經(jīng)營管理中的應(yīng)用，提高風(fēng)險管理水平和效率。

（2）金融服務(wù)要“齊頭并進”。各金融機構(gòu)要進一步完善服務(wù)功能。要針對中小企業(yè)的金融需求，大力推行貸款限時辦結(jié)制度，簡化手續(xù)，縮短流程，通過續(xù)貸提前審批制，貸款循環(huán)制、貸款年審制等方式，提高貸款審批發(fā)放效率，做到快辦快結(jié)投放。要完善利率定價機制，實施中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁原則，合理制定企業(yè)信貸利率水平。要推進金融幫辦責(zé)任機制向鎮(zhèn)村延伸，開展到一線、到基層、到企業(yè)，一對一，掛鉤結(jié)對，重點幫助活動，開展融資項目推介活動。同時銀行要在信貸服務(wù)中增加社會責(zé)任意識，對符合產(chǎn)業(yè)政策的困難企業(yè)在調(diào)結(jié)構(gòu)過程中，根據(jù)實情開展幫扶，不能收貸、斷貸，要站在銀企同生共死，一脈相承的高度幫助企業(yè)謀出路，度難關(guān)，實行互利互動，和諧共贏。

（3）信貸機制構(gòu)建要“環(huán)環(huán)緊扣”。一是加大中小企業(yè)信貸激勵。自上而下增加中小企業(yè)貸款在貸款中的考核比重，通過增量、增幅、覆蓋面、市場份額等指標(biāo)的信貸激勵，調(diào)動信貸人員向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。二是增加信貸營銷力度。各金融機構(gòu)要在機構(gòu)數(shù)量不斷增多，同行競爭日益激烈的情況下，改變求穩(wěn)盯著平臺企業(yè)、求快盯著數(shù)量不多的老企業(yè)、好企業(yè)的做法，將目光更多的投向新業(yè)產(chǎn)業(yè)類企業(yè)、科技創(chuàng)新類企業(yè)，成長初期的中小企業(yè)，通過提前介入、主動跟進、長期服務(wù)、培育新的客戶群，實現(xiàn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。三是加大向上爭取。向上爭取更大的信貸審批權(quán)限、更高的風(fēng)險容忍度、更多的信貸規(guī)劃、更優(yōu)的相關(guān)政策，擴大中小企業(yè)有效信貸投放。

（4）央行政策引導(dǎo)要“交相輝映”。人民銀行要積極加強貨幣信貸政策傳導(dǎo)機制，開展窗口指導(dǎo)的同時，突出發(fā)揮好差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整等貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，對支持中小企業(yè)力度大、范圍廣、效果好的金融機構(gòu)，特別是村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行給予更多的政策傾斜，引導(dǎo)督促各金融機構(gòu)盡快使政策落地落實落細，更好地服務(wù)于中小企業(yè)，讓利于中小企業(yè)，推動中小企業(yè)快速便捷融資。

3.從政府層面講，重在政策支持和服務(wù)再造

（1）轉(zhuǎn)變觀念見行動，毫不動搖地支持中小企業(yè)發(fā)展。我國基本經(jīng)濟制度，是鞏固和發(fā)展所有制經(jīng)濟，鼓勵、支持、引導(dǎo)非公經(jīng)濟發(fā)展。平等對待各類所有制企業(yè)，充分發(fā)揮中小企業(yè)對經(jīng)濟增長和創(chuàng)業(yè)就業(yè)的重要支撐作用，促進經(jīng)濟社會平穩(wěn)健康發(fā)展，各級政府必須樹立這樣的理念。習(xí)近平總書記用“親”和“清”精辟概括并系統(tǒng)闡述新型政商關(guān)系?！坝H”就是親近，真誠交流，貼心服務(wù);所謂“清”，就是清白，光明磊落，積極作為?？倳浗o中小企業(yè)吃下“定心丸”為破解中小企業(yè)發(fā)展難題開出“好藥方”，也為中小企業(yè)長遠發(fā)展注入“強心劑”。各級政府要按照總書記要求，貫徹黨中央、國務(wù)院《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》的規(guī)定，貫徹公平公正、聚集難點、壓實責(zé)任、標(biāo)本兼治的基本原則，通過綜合施策，實現(xiàn)各類所有制企業(yè)在融資方面得到平等待遇，確保中小企業(yè)在金融服務(wù)方面得到切實改善，融資穩(wěn)定，穩(wěn)步擴大，融資效率明顯提升，融資成本逐步下降并在合理水平，真正使中小企業(yè)融資難、融資貴問題得到有效緩解，充分激發(fā)中小企業(yè)的創(chuàng)造力。

（2）健全中小企業(yè)融資體系，完善金融服務(wù)市場。盡快建立為中小企業(yè)服務(wù)的特色商業(yè)銀行，可以依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本合法地從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。

（3）建立和健全融資的信用擔(dān)保體系。要盡快制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》等法律，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依，積極引導(dǎo)中小企業(yè)的投資方向，保障私人投資權(quán)益，推動中小企業(yè)健康發(fā)展。同時建立和健全融資的信用擔(dān)保體系，有效應(yīng)對中小企業(yè)融資過程中因信息不對稱引發(fā)的風(fēng)險問題。

（4）利用大數(shù)據(jù)手段來增加中小企業(yè)的征信數(shù)據(jù)收集，在一定程度上能改善我國中小企業(yè)的融資環(huán)境，緩解融資成本高的難題。促進金融行業(yè)全方位、多渠道地為中小企業(yè)發(fā)展注入新活力。

作者簡介：

姜麗萍，供職于江蘇省金湖縣黎城街道，高級經(jīng)濟師，高級統(tǒng)計師。