出口“新飯碗”還能端多久

彭文生

中國(guó)出口占全球出口份額快速上升有長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性因素，但更多的是疫情導(dǎo)致的特殊情況，在疫情得到控制后，中國(guó)出口份額大概率會(huì)回落。

二季度以來(lái)，中國(guó)出口增長(zhǎng)明顯好于全球其他主要經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈齊全，跨境電商發(fā)達(dá)，加上政府政策支持是支撐出口的重要因素。2020年3-7月，中國(guó)貨物出口占全球份額的16%，明顯高于2019年的13%。

分行業(yè)看，中國(guó)出口份額上升由多行業(yè)帶動(dòng)，其中醫(yī)療物資與居家辦公用品行業(yè)出口份額上升最顯著。具體來(lái)看，出口份額上升最高的為紡織制成品行業(yè)，2020年3-6月同比增幅達(dá)到23.1個(gè)百分點(diǎn)。此外，中國(guó)在化學(xué)產(chǎn)品、塑料產(chǎn)品、電機(jī)電器、玩具、醫(yī)療設(shè)備器的出口份額也有所上升，同比增幅在3至6個(gè)百分點(diǎn)之間。

展望未來(lái)，中國(guó)出口份額的上升能否持續(xù)？短期來(lái)看，隨著海外主要出口國(guó)三季度復(fù)工復(fù)產(chǎn)，其出口份額已開(kāi)始上升。數(shù)據(jù)顯示，多個(gè)國(guó)家9月PMI出口新訂單指數(shù)已較4月顯著上升。另外，這些經(jīng)濟(jì)體并未普遍出現(xiàn)大批企業(yè)倒閉的現(xiàn)象，供給能力得以保存。往前看，隨著疫情后歐美日韓等經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)能力進(jìn)一步恢復(fù)，我們預(yù)計(jì)中國(guó)出口份額大概率會(huì)出現(xiàn)回落。

中期來(lái)看，絕大部分行業(yè)出口份額上升的程度遠(yuǎn)高于過(guò)去幾年的趨勢(shì)，可持續(xù)性存疑。在3-6月出口份額同比上升超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)的23個(gè)行業(yè)當(dāng)中，有6個(gè)行業(yè)在2012-2018年的出口份額是下降的，其中就包括了出口份額同比增幅最大的紡織制成品行業(yè)。這種下降與中國(guó)近幾年產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)相對(duì)應(yīng)，高技術(shù)制造業(yè)蓬勃發(fā)展，而中低端的勞動(dòng)密集型制造業(yè)則面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，以至于開(kāi)始向其他國(guó)家轉(zhuǎn)移。就此看來(lái)，以上6個(gè)行業(yè)出口份額的上升更可能是暫時(shí)的。其余出口份額上升的行業(yè)，雖然在2012-2018年其出口份額也在上升，但2020年3-6月上升的幅度遠(yuǎn)高于過(guò)去幾年，這樣的高增長(zhǎng)大概率也難以維持。

但需要承認(rèn)的是，出口轉(zhuǎn)移本身較為復(fù)雜，不同行業(yè)與企業(yè)面臨的情況不盡相同。在近期的出口企業(yè)調(diào)研當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)出口轉(zhuǎn)移這一現(xiàn)象并不能“一刀切”。部分企業(yè)反映，目前出口份額的上升可能只是暫時(shí)的，疫情之后可能會(huì)回落到原來(lái)的水平;但同樣有企業(yè)反映，其在某國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大量破產(chǎn)，因此，該企業(yè)占全球市場(chǎng)的份額上升可能有一定的持續(xù)性。

當(dāng)然，我們不排除疫情會(huì)加快中國(guó)出口結(jié)構(gòu)的調(diào)整，比如一些行業(yè)因?yàn)橐咔殡x開(kāi)中國(guó)，另一些行業(yè)則加快向中國(guó)轉(zhuǎn)移。

中國(guó)出口占全球出口份額快速上升有長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性因素，但更多的是疫情導(dǎo)致的特殊情況，這些特殊變化一定程度上可能隨著疫情的消失而消失。在這種情況下，2021年中國(guó)的出口增速將可能主要取決于需求側(cè)因素。

在基準(zhǔn)情形下，我們預(yù)計(jì)中國(guó)2021年出口增速將繼續(xù)上升，全年增速或在9.0%左右，其中有比較多的一部分是因?yàn)樯习肽甑幕鶖?shù)效應(yīng)。

在基準(zhǔn)情形下，我們假設(shè)疫情在2020年中可以得到完全控制、全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇?；谶@一假設(shè)，醫(yī)療物資的出口將從2021年二季度開(kāi)始同比大幅下降，全年同比降幅可能在15%左右。在美國(guó)地產(chǎn)周期的推動(dòng)之下，居家辦公品的出口或繼續(xù)上升，但考慮到2020年部分耐用辦公品的前置消費(fèi)，地產(chǎn)對(duì)居家辦公品的拉動(dòng)可有一定折扣。綜合考慮，我們預(yù)計(jì)居家辦公品2021年全年增速達(dá)到 8.4%左右。隨著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，對(duì)其他產(chǎn)品的需求逐步恢復(fù)，其他產(chǎn)品的出口同比增速有望在2021年上升至14%。

加總來(lái)看，2021年中國(guó)出口增速（以美元計(jì)價(jià)）有望達(dá)到9.0%;分季度來(lái)看，同比增速可能在2021年一季度見(jiàn)頂，達(dá)到28%左右，這主要是受低基數(shù)的提振，隨后將逐步回落。