降低養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金收不抵支嗎?

王國洪 張君 楊翠迎

內(nèi)容提要：城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率不僅影響?zhàn)B老保險(xiǎn)基金的自我平衡，也對企業(yè)成本及勞動(dòng)者的參保行為具有重大影響。本文以我國31個(gè)省級面板數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用可行廣義最小二乘法研究城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響。研究表明：我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率確實(shí)偏高，對基金收支平衡存在顯著的負(fù)向影響，降低城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率不僅不會(huì)導(dǎo)致基金收不抵支，反而會(huì)提升基金的收支平衡能力;在確?；鹗罩胶獾那疤嵯?，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率可下調(diào)至20%。我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率與基金收支平衡之間存在倒U型關(guān)系，養(yǎng)老基金平衡能力呈先強(qiáng)后弱趨勢;東、中、西部城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率依次遞增，其中東部和西部地區(qū)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率均能顯著提高基金的收支平衡能力，但其影響機(jī)理存在較大的差別——東部地區(qū)由市場機(jī)制決定，西部地區(qū)則是由于參保人員多為體制內(nèi)員工所致。職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保率對基金收支平衡的影響顯著為正，制度贍養(yǎng)率對基金收支平衡的影響顯著為負(fù)。因此，應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，以確保城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)在繳費(fèi)階段和待遇享受階段的公平。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn);名義費(fèi)率;實(shí)際費(fèi)率;基金收支平衡

中圖分類號：F840.61文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1001-148X（2020）03-0138-07

收稿日期：2019-10-01

作者簡介：王國洪（1985-），男，貴州銅仁人，北京石油化工學(xué)院公共管理系副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：社會(huì)保障理論與政策;張君（1984-），本文通訊作者，女，天津人，北京石油化工學(xué)院公共管理系講師，管理學(xué)博士，研究方向：社會(huì)保障;楊翠迎（1967-），女，陜西周至人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，管理學(xué)博士，研究方向：社會(huì)保障理論與政策。

基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號：71673176;北京市教委一般項(xiàng)目，項(xiàng)目編號： SM201910017003。

作為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的核心要素之一，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率及基金平衡問題一直是相關(guān)各界關(guān)注的重點(diǎn)和熱點(diǎn)問題[1-7]。費(fèi)率不僅影響著基金的自我平衡，也對企業(yè)成本及勞動(dòng)者的參保行為有著重大影響。多年來，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率相對較高，在短期內(nèi)為制度籌集了大量資金，對于國有企業(yè)退休人員養(yǎng)老保險(xiǎn)按時(shí)足額發(fā)放提供了資金保障，為經(jīng)濟(jì)體制改革的順利推進(jìn)提供了有力支撐。目前，我國社會(huì)保險(xiǎn)征費(fèi)體制屬于多主體分險(xiǎn)種混合征收模式[8]，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率似乎面臨著現(xiàn)實(shí)悖論：一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)由高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，加上國際上不利的外部環(huán)境，企業(yè)的利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)迫切需要降低城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率;另一方面，我國人口老齡化比例不斷提高，且其趨勢短期內(nèi)不可逆轉(zhuǎn)，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力不斷增加，迫切需要通過多種手段來增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入。城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率過高會(huì)大幅增加企業(yè)用工成本，降低勞動(dòng)者當(dāng)期收入，影響市場經(jīng)濟(jì)的活力，不利于基金實(shí)現(xiàn)自我平衡;過低的費(fèi)率會(huì)使基金征繳收入大幅下降，造成職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入不敷出，無法有效分散勞動(dòng)者年老后收入下降的風(fēng)險(xiǎn)，致使制度設(shè)計(jì)初衷及功能無法充分展現(xiàn)。因此，在我國面臨基金支付壓力不斷擴(kuò)大與企業(yè)降低城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率迫切需求同時(shí)并存的現(xiàn)實(shí)困境背景下，分析城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率與基金平衡之間的關(guān)系十分重要和必要。本文以2001—2015年我國31個(gè)省級面板數(shù)據(jù)為樣本，通過理論模型的構(gòu)建實(shí)證分析城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響，旨在為政府調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率提供決定咨詢和參考。

一、研究模型的設(shè)定及數(shù)據(jù)來源

（一）研究模型的設(shè)定

作為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的核心組成部分，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革遵循“自下而上，多點(diǎn)試錯(cuò)”的改革模式[9]，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能否實(shí)現(xiàn)收支平衡關(guān)系著制度是否可持續(xù)。目前，我國各地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分割運(yùn)行，無論是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率及實(shí)際費(fèi)率均存在一定的差異，影響城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平衡的因素除城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡存在較大影響外，制度參保率、制度贍養(yǎng)率、人口流動(dòng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城市化率等因素均可能對基金的自我平衡產(chǎn)生影響。因此，設(shè)定的研究模型構(gòu)建如下：

Yit=α0+α1NOMRit+α2ACTRit+α3COVRit+α4OLDDRit+βXit+εit（1）

其中Yit表示第i個(gè)省份第t年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡能力，具體用當(dāng)年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入與基金支出的差來表示，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入除了包括基金征繳收入外，還包括財(cái)政補(bǔ)貼及基金累計(jì)結(jié)余所產(chǎn)生的利息。另外，NOMRit表示各省確定的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)政策費(fèi)率;εit為服從正態(tài)分布的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng);ACTRit為職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率，用職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際征繳收入除以職工工資收入得到;COVRit表示制度參保率，用城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)除以當(dāng)?shù)爻Ｗ∪丝跀?shù)得到;OLDDRit制度贍養(yǎng)率，用離退休人數(shù)與在職職工參加養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)之比來表示;Xit表示其他控制變量，具體包括人口流動(dòng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對外開放程度、市場化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和城市化率。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文所使用的數(shù)據(jù)除各省城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳收入來源于人力資源與社會(huì)保障部內(nèi)部資料外，其余數(shù)據(jù)均來自于歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《人力資源與社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展公報(bào)》和《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》，實(shí)證研究采用STATA12.0軟件完成。由于人力資源與社會(huì)保障部提供的各省基金征繳收入數(shù)據(jù)僅更新至2015年，故所涉及省級面板數(shù)據(jù)時(shí)均僅使用2015年及以前的數(shù)據(jù)，具體為2001—2015年數(shù)據(jù);當(dāng)研究不涉及各省城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳收入數(shù)據(jù)時(shí)，采用的數(shù)據(jù)更新至2017年。本文的被解釋變量基金收支平衡能力用城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入減去基金支出來表示，基金收入與支出的差越大表明基金具有較強(qiáng)的收支平衡能力;若基金收入與支出的差為負(fù)，則表明基金的收支平衡能力較弱。

從全國來看，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金具有較好的收支平衡能力，2010—2017年基金當(dāng)年結(jié)余均超過2800億元，2017年基金結(jié)余達(dá)5258億元。從各地區(qū)來看，廣東、北京、浙江、江蘇和上海的基金平衡能力較強(qiáng);而吉林、遼寧和黑龍江的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的平衡能力較弱，基金收入小于基金支出，且支出缺口有逐年擴(kuò)大的趨勢。城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率分為名義費(fèi)率和實(shí)際費(fèi)率，名義費(fèi)率指各地區(qū)政府確定的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)政策費(fèi)率，部分參保單位和個(gè)人在實(shí)際征繳過程中可能存在少繳、漏繳和不繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的行為，實(shí)際費(fèi)率用征繳收入與應(yīng)繳基數(shù)的比來表示。為了計(jì)算的方便，本文用單位在職職工平均工資與私營企業(yè)在職職工平均工資的算術(shù)平均數(shù)作為各省城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的應(yīng)繳基數(shù)。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響：基于總體樣本的實(shí)證分析

在參數(shù)估計(jì)前，本文分別使用Wald檢驗(yàn)方法和LM檢驗(yàn)方法，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)之間是否存在組間異方差性和組內(nèi)自相關(guān)性。檢驗(yàn)結(jié)果的P值均小于0.01，拒絕組間同方差假設(shè)和組內(nèi)不存在自相關(guān)性假設(shè)，本文選擇可對組間導(dǎo)方差和組內(nèi)自相關(guān)進(jìn)行修正的可行廣義最小二乘法（FGLS）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，估計(jì)結(jié)果見表2。城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率對基金平衡的影響顯著為負(fù)，名義費(fèi)率的平方對基金平衡的影響顯著為正，養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率與基金平衡之間為倒U型關(guān)系，由此可以得出我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率總體偏高。名義費(fèi)率偏高可能導(dǎo)致企業(yè)勞動(dòng)力成本較高，致使部分勞動(dòng)密集型企業(yè)缺乏競爭力，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)活力和降低社會(huì)就業(yè)水平。此外，名義費(fèi)率偏高可能會(huì)對勞動(dòng)者的當(dāng)期消費(fèi)具有擠出效應(yīng)，部分勞動(dòng)者可能與單位合謀，以達(dá)到少繳和不繳城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的目的，損害了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的初衷和運(yùn)行的效率。

我國實(shí)行地區(qū)分割的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，國家對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理嚴(yán)格且明確其為?？顚Ｓ茫疀]有激勵(lì)結(jié)余過多的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，政府的主要目標(biāo)是保障基金能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡[10-13]?；鹌胶饽芰^強(qiáng)的地區(qū)傾向于下調(diào)名義費(fèi)率，或在保持名義費(fèi)率不變的情況下適當(dāng)降低征管強(qiáng)度;為了實(shí)現(xiàn)基金自我平衡，基金平衡能力弱的地區(qū)傾向于提高名義費(fèi)率或加強(qiáng)基金征管。長期來看，更多的企業(yè)會(huì)被吸引到養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率較低的地區(qū)投資，從而造成地區(qū)間養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平衡能力出現(xiàn)兩極分化。這就導(dǎo)致地區(qū)間企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)存在較大差異，政府已經(jīng)意識到問題的嚴(yán)重性，并出臺(tái)了具體措施。2019年4月國務(wù)院印發(fā)《降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案》，決定將各地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌費(fèi)率統(tǒng)一調(diào)整為16%，政府的這一舉措不但切實(shí)降低了企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，更為重要的是促進(jìn)了各地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的公平。

從理論上來看，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳收入主要受繳費(fèi)人數(shù)、費(fèi)基和實(shí)際費(fèi)率的影響。在繳費(fèi)人數(shù)和費(fèi)基不變的情況下，適當(dāng)增加實(shí)際費(fèi)率無疑會(huì)增加基金征繳收入，有利于基金實(shí)現(xiàn)收支平衡。當(dāng)實(shí)際費(fèi)率超過一定水平后，其過高的實(shí)際費(fèi)率會(huì)對經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)產(chǎn)生抑制作用，可能導(dǎo)致繳費(fèi)人數(shù)減少和基金征繳收入下降。從我國的實(shí)際情況來看，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率對基金平衡的影響顯著為正，實(shí)際費(fèi)率平方的估計(jì)系數(shù)為負(fù)，實(shí)際費(fèi)率與基金平衡之間存在倒U型關(guān)系。隨著實(shí)際費(fèi)率的提高，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平衡能力呈現(xiàn)出先增強(qiáng)后減弱的趨勢。實(shí)際費(fèi)率較低的地區(qū)，其基金平衡能力相對較強(qiáng)，而實(shí)際費(fèi)率過高的地區(qū)，其基金平衡能力相對較弱。如2015年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率較低的省份分別為廣東、北京、浙江和江蘇，其實(shí)際費(fèi)率分別為9.36%、16.05%、17.01%和17.19%，基金當(dāng)年結(jié)余分別達(dá)1088億元、635億元、375億元和309億元;實(shí)際費(fèi)率較高的吉林和黑龍江，其實(shí)際費(fèi)率分別為24.29%和25.16%，基金當(dāng)年缺口分別為40.78億元和192.43億元。

近年來，我國老齡人口不斷增加，勞動(dòng)力人口所占比例有所下降，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率呈現(xiàn)不斷提高的趨勢。制度參保率對基金收支平衡的影響顯著為正，表明城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保率越高，其基金平衡能力越強(qiáng);制度參保率越低，其基金平衡能力越弱。城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度通過互助共濟(jì)性的一種制度設(shè)計(jì)，旨在分散勞動(dòng)者年老后收入下降帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，參保人數(shù)越多，其互助共濟(jì)性就越強(qiáng)，基金越容易實(shí)現(xiàn)收支平衡[14];相反，制度參保人數(shù)越少，其互助共濟(jì)性就越弱，基金就越不容易實(shí)現(xiàn)收支平衡。由于我國實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，制度贍養(yǎng)率對基金收支平衡的影響顯著為負(fù)，制度贍養(yǎng)率越高，基金收支平衡能力越弱。制度贍養(yǎng)率用離退休人數(shù)與在職職工參保人數(shù)之比來衡量，制度贍養(yǎng)率越高表明單位在職職工負(fù)擔(dān)離退休人員數(shù)就越多，也即當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)越重。2011年我國職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率為31.65%，2017年提高到37.67%，提高了6.02個(gè)百分點(diǎn)，基金雖然總體仍能保持平衡，但平衡能力有所下降。不同地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率存在較大差異，2015年制度贍養(yǎng)率最低的三個(gè)省份依次為廣東、北京和福建，分別為10.25%、19.94%和19.97%，其基金當(dāng)年結(jié)余分別達(dá)到1088億元、635億元和85億元;制度贍養(yǎng)率最高的三個(gè)省份依次為黑龍江、吉林和遼寧，分別為72.83%、65.17%和56.19%，其基金缺口分別為192億元、40億元和113億元。從我國人口結(jié)構(gòu)來看，未來相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率不但不會(huì)下降，反而會(huì)呈現(xiàn)上升的趨勢。因此，在降低養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率的同時(shí)保證基金收支基本平衡是實(shí)現(xiàn)制度健康可持續(xù)運(yùn)行的關(guān)鍵。

本文的市場化程度用私營企業(yè)就業(yè)人數(shù)與戶籍人數(shù)之比來衡量，私營企業(yè)就業(yè)人數(shù)占戶籍人數(shù)的比例越大表明當(dāng)?shù)氐氖袌龌潭仍礁?相反，其市場化程度越低。對外開放程度對基金平衡的影響顯著為正，隨著對外開放程度的提高，基金的平衡能力得到增強(qiáng)。2015年市場化程度較高的地區(qū)有上海、北京、浙江、江蘇、廣東和重慶，市場化程度較低的地區(qū)有黑龍江、青海、陜西、貴州、廣西等地。市場化程度對基金平衡的影響顯著為正，市場化程度越高的地區(qū)，其基金平衡能力越強(qiáng);市場化程度越低的地區(qū)，其基金平衡能力越弱。市場化程度主要從兩個(gè)方面影響基金的收支平衡：一方面，市場化程度的提高意味著繳費(fèi)人數(shù)規(guī)模的增加，有利于基金征繳收入的提高;另一方面，市場化程度較高的地區(qū)，其財(cái)政收入也相對較充足，財(cái)政可以給予養(yǎng)老保險(xiǎn)較多的補(bǔ)貼，以實(shí)現(xiàn)基金的收支平衡。城市化可分為主動(dòng)城市化和被動(dòng)城市化兩種，主動(dòng)城市化指農(nóng)村居民主動(dòng)選擇在城市就業(yè)和生活的城市化過程，主動(dòng)城市化的關(guān)鍵是居民職業(yè)的轉(zhuǎn)換，以從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主轉(zhuǎn)化為以非農(nóng)生產(chǎn)為主，往往伴隨著居民收入水平的大幅提高;而被動(dòng)城市化是指農(nóng)村居民因土地拆遷等原因被動(dòng)選擇到城市生活，其勞動(dòng)收入幾乎沒有太多變化。主動(dòng)城市化增加了城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)人數(shù)及繳費(fèi)基數(shù)，提高了制度的覆蓋范圍，有利于基金實(shí)現(xiàn)收支平衡;而被動(dòng)城市化的居民大多為被征地農(nóng)民，政府往往通過一次性補(bǔ)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的方式，解決被征地農(nóng)民的養(yǎng)老保險(xiǎn)問題，這無疑會(huì)增加當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，不利于基金實(shí)現(xiàn)收支平衡。我國城市化率對基金收支平衡的影響顯著為負(fù)，表明我國城市化進(jìn)程主要為被動(dòng)城市化。

三、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響：基于東、中、西部的實(shí)證分析

為了考察城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響，考慮到我國東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率、人口結(jié)構(gòu)、基金收支情況等均不盡相同，本文分別考察東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響。從表4的估計(jì)結(jié)果可以看出東部和西部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡的影響均顯著為正，中部地區(qū)對基金收支平衡的影響為負(fù)，且沒有通過顯著性水平檢驗(yàn)。從職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡影響的程度來看，東部地區(qū)實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡的影響較大，而中、西部地區(qū)的實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡的影響較小。造成東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡影響存在較大差異的原因，可能與其費(fèi)率水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及就業(yè)結(jié)構(gòu)緊密相關(guān)。東部地區(qū)以高端制造業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)為主，對應(yīng)的就業(yè)人群多為中高收入人群，且東部地區(qū)目前的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率整體水平較低。2015年東部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率平均為16.15%，東部地區(qū)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響顯著為正，適當(dāng)提高職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率可以較大幅度提高基金的收支平衡能力。中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，企業(yè)對成本的增加較為敏感，進(jìn)一步提高實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡的影響不顯著，中部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率平均為19.57%，比東部地區(qū)高出3.42個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率平均為21.53%，實(shí)證結(jié)果表明適當(dāng)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率仍能顯著提高基金收支平衡能力，這可能與西部地區(qū)參加城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的人員多為體制內(nèi)職工有關(guān)，體制內(nèi)單位對成本的增加較不敏感。

總體來看，我國東、中、西部城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率存在較大差異，其中東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率依次遞增，其平均費(fèi)率分別為16.15%、19.57%和21.53%，東部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率分別比中部和西部地區(qū)高出3.42和5.38個(gè)百分點(diǎn)。就是在同等條件下，東部地區(qū)企業(yè)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)最輕，西部地區(qū)企業(yè)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)最重，中部地區(qū)處于東部和西部之間。為了獲得競爭優(yōu)勢，企業(yè)在同等條件下傾向于到東部地區(qū)投資，以降低企業(yè)單位勞動(dòng)力成本支出，長期必將加劇地區(qū)間不平衡不充分發(fā)展問題。從養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡影響的實(shí)證來看，雖然東部和西部地區(qū)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率均能顯著提高其基金收支平衡能力，但其影響機(jī)理存在較大的差別，東部地區(qū)主要由于其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)及高端制造業(yè)為主，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，加上企業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率較低，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率可以較大幅度提高基金的收支平衡能力。西部地區(qū)主要是由于參保人群多為體制內(nèi)單位員工，體制內(nèi)單位對費(fèi)率并不敏感，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率可以提高基金的收支平衡能力。中部地區(qū)以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，企業(yè)對勞動(dòng)力成本較為敏感，養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率過高將導(dǎo)致勞動(dòng)密集型企業(yè)面臨較大的生存壓力，且不利于基金實(shí)現(xiàn)收支平衡。

以上實(shí)證分析表明我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率確實(shí)偏高①，其對基金收支平衡存在顯著的負(fù)向影響。由于各種原因造成部分參保單位與個(gè)人缺乏參保的積極性，加之征繳部門很難及時(shí)準(zhǔn)確獲得個(gè)人的工資信息，導(dǎo)致我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)在實(shí)際征繳過程中存在漏繳、少繳和欠繳現(xiàn)象，加之部分地區(qū)征繳部門對城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)認(rèn)識不到位，存在以降低費(fèi)率或減免保費(fèi)等形式來吸引企業(yè)進(jìn)行投資的現(xiàn)象。根據(jù)測算，2012—2017年我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率介于17.26—19.01%之間。因各種原因造成的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)繳未繳行為，不但影響城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的可持續(xù)性，更為重要的是影響了城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的公平性，進(jìn)而對個(gè)體的參保行為帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。

從全國來看，養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率與基金收支平衡之間存在倒U型關(guān)系，結(jié)合東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率差異及其對基金收支平衡的影響，可以推斷我國中、西部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率偏高，而東部地區(qū)可以適當(dāng)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率水平。鑒于本文沒有考慮東、中、西部養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率差異對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及基金收支平衡的空間影響，故無法得出我國養(yǎng)老保險(xiǎn)最優(yōu)實(shí)際費(fèi)率應(yīng)介于東部16.15%和中部19.57%之間，但可以推測我國養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率介于16.15%—19.57%之間對各地區(qū)產(chǎn)業(yè)及基金收支平衡均不會(huì)有嚴(yán)重的負(fù)向影響。在進(jìn)一步提高社會(huì)保險(xiǎn)征繳效率的前提下，綜合以上分析表明城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率應(yīng)有4%的下調(diào)空間。2019年4月國務(wù)院印發(fā)《降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案》，決定將各地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌費(fèi)率調(diào)整至16%，即社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人繳費(fèi)比例調(diào)整至24%，政府的降費(fèi)舉措不但切實(shí)降低了企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，更為重要的是促進(jìn)了各地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的公平。根據(jù)本文的測算，在保證基金收支基本平衡的前提下，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率可進(jìn)一步下調(diào)至20%。

四、主要結(jié)論與啟示

在總結(jié)和評估養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率及實(shí)際費(fèi)率的基礎(chǔ)上，本文以我國31個(gè)省級面板數(shù)據(jù)為樣本，通過理論模型的構(gòu)建及實(shí)證，分析城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡的影響，得出如下結(jié)論：

一是我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率確實(shí)偏高，其對基金收支平衡存在顯著的負(fù)向影響，降低城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率不僅不會(huì)導(dǎo)致基金收不抵支，反而會(huì)提升基金的自我平衡能力。由于多種原因造成部分參保單位與個(gè)人缺乏參保的積極性，導(dǎo)致我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)存在漏繳、少繳和欠繳現(xiàn)象[15]，不但影響城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的可持續(xù)性，更為重要的是影響了城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的公平性。根據(jù)測算，在進(jìn)一步完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和保證基金收支平衡的前提下，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率可進(jìn)一步下調(diào)至20%。

二是我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率與基金收支平衡之間存在倒U型關(guān)系，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平衡能力呈現(xiàn)出先增強(qiáng)后減弱的趨勢。分地區(qū)來看，我國東、中、西部城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率存在較大差異，養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率依次遞增，東部地區(qū)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率分別比中部和西部地區(qū)高出3.42和5.38個(gè)百分點(diǎn)，長期必將加劇地區(qū)間不平衡不充分發(fā)展問題。從養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率對基金收支平衡影響的實(shí)證來看，雖然東部和西部地區(qū)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率均能顯著提高其基金收支平衡能力，但其影響機(jī)理存在較大的差別，東部地區(qū)主要由于其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)及高端制造業(yè)為主，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，加上東部地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際費(fèi)率較低，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率可以較大幅度提高基金的收支平衡能力。而西部地區(qū)主要是由于市場化程度不足，參保人員多為體制內(nèi)單位員工，其對實(shí)際費(fèi)率并不敏感。地區(qū)間實(shí)際費(fèi)率差異不僅影響?zhàn)B老保險(xiǎn)制度的公平與效率，更為重要的是會(huì)加劇地區(qū)間不平衡不充分發(fā)展。因此，在全國統(tǒng)一城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，建立全國統(tǒng)一的社會(huì)保障信息中心，建立全國統(tǒng)一的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇確定和調(diào)整機(jī)制，實(shí)現(xiàn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)在繳費(fèi)階段和待遇享受階段的公平，以提高制度運(yùn)行的效率和確保制度公平。

三是除城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率及實(shí)際費(fèi)率對基金收支平衡存在影響外，制度參保率、制度贍養(yǎng)率、市場化程度等因素均對職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡有顯著的影響。職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保率對基金收支平衡的影響顯著為正，制度參保率越高，其基金平衡能力越強(qiáng);制度參保率越低，其基金平衡能力越弱。制度贍養(yǎng)率對基金收支平衡的影響顯著為負(fù)，制度贍養(yǎng)率越高，基金收支平衡能力越弱。市場化程度對基金平衡的影響顯著為正，市場化程度越高的地區(qū)，其基金平衡能力越強(qiáng);市場化程度越低的地區(qū)，其基金平衡能力越弱。我國城市化率對基金收支平衡的影響顯著為負(fù)，表明我國城市化進(jìn)程以被動(dòng)城市化為主。故我國應(yīng)進(jìn)一步提高養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的參保率，增加私營企業(yè)就業(yè)人員所占比重，轉(zhuǎn)被動(dòng)城市化為主動(dòng)城市化，將女性法定退休年齡延遲至60歲，并適時(shí)推出彈性退休制，這一系列措施不僅有利于基金實(shí)現(xiàn)收支平衡，更有利于提高養(yǎng)老金替代率和確保制度運(yùn)行的效率與公平。

注釋：

①?根據(jù)美國社會(huì)保障署2014 年公布的數(shù)據(jù)，在全球160多個(gè)國家中，中國社會(huì)保險(xiǎn)名義費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)排名第9 位。社會(huì)保險(xiǎn)名義費(fèi)率中城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率所占比重最大，這也能在一定程度上說明我國職工養(yǎng)老保險(xiǎn)名義費(fèi)率偏高。

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Will Reducing the Rate of Endowment Insurance Lead to the Failure of Pension

Income to Offset Expenditure？ An Analysis of 31 Provincial Panel Data in China

from 2001 to 2015

WANG Guo-hong1，ZHANG Jun1， YANG Cui-ying2

（1. Department of Public Administration，Beijing Institute of Petro-chemical Technology，Beijing 102617，

China;2.The School of Public Economics and Administration，Shanghai University of Finance and

Economics， Shanghai， 200433， China）

Abstract：The endowment insurance rate of urban employees not only affects the self balance of endowment insurance fund， but also has a significant impact on the cost of enterprises and the insured behavior of workers.In this paper， 31 provincial panel data of China are used as samples to study the effect of endowment insurance rate on the balance of fund income and expenditure.The research shows that： the nominal premium rate of endowment insurance for urban employees is indeed high， which has a significant negative impact on the balance of fund income and expenditure，and reducing the nominal premium rate of endowment insurance for urban employees will not lead to the failure of fund income and expenditure， but will improve the ability of fund income and expenditure balance;on the premise of ensuring the balance of fund income and expenditure， the nominal rate of endowment insurance for urban employees can be reduced to 20%.There is an inverted U-shaped relationship between the actual rate of endowment insurance for urban employees and the balance of fund income and expenditure in China，and the balance ability of pension fund is strong first and then weak;the real rates of endowment insurance for urban employees in the East， middle and West are increasing in turn， and the increase of the real rates of endowment insurance in the East and West can significantly improve the fund′s ability of balance of payments， but the impact mechanism is quite different - the eastern region is determined by the market mechanism， and the western region is due to the fact that most of the insured are employees within the system.The effect of employee pension insurance system participation rate on the balance of fund income and expenditure is significantly positive， while the effect of system support rate on the balance of fund income and expenditure is significantly negative. Therefore， it is necessary to realize the national overall plan of endowment insurance for urban workers as soon as possible， so as to ensure the fairness of endowment insurance for urban workers in the payment stage and the treatment enjoyment stage.

Key words：endowment insurance for urban workers; nominal rate; actual rate; fund balance

（責(zé)任編輯：關(guān)立新）