商業(yè)信用對中小企業(yè)融資的影響分析

●周和平

對于商業(yè)信用的解釋主要有以下三種說法：一是認為商業(yè)信用指的是中小企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中與買賣雙方之間所形成的借貸關(guān)系。另外，在市場上制造產(chǎn)品的公司將商品賣給批發(fā)商，而批發(fā)商把商品賣給零售制造商的行為是一個企業(yè)在產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售過程中向另一家公司提供的承諾也叫商業(yè)信用。第三，企業(yè)與企業(yè)之間或者企業(yè)與個人之間在交易中相互提供的諾言也可以稱為商業(yè)信用。商業(yè)信用具有普遍性、籌資便利和籌資成本低等特點，因此，商業(yè)信用對于社會層面來說不僅節(jié)省了資金，也活躍了市場；更幫助供應(yīng)商減少了存貨，占有了市場份額；商業(yè)信用對于零售商來說在融通了資金的同時也使他們獲得了穩(wěn)定的貨源；而且商業(yè)信用靈活、方便的特性在一定程度上也緩解了銀行的貸款壓力，將銀行的部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移了。常見的商業(yè)信用形式有：應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付票據(jù)和票據(jù)貼現(xiàn)等，其中，應(yīng)付賬款是指買賣雙方在商品交易過程中形成的欠款，即買方在收到貨物后暫時沒有從賣方那里收到任何付款，而是等待一段時間才付款。對于賒銷商品的企業(yè)來說，等同于獲得了一筆貸款。預(yù)收賬款指企業(yè)預(yù)先從購買方收到的部分預(yù)付款。在預(yù)付款中，商業(yè)信用由買方提供給賣方。例如，建設(shè)公司收到的建設(shè)款，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)等的預(yù)付款和建設(shè)項目的預(yù)收款都是商業(yè)信貸融資方式。應(yīng)付票據(jù)是由出票人發(fā)行票據(jù)并委托付款人在指定日期無條件地將確定的金額支付給票據(jù)的收款人或票據(jù)持有人的行為。是在公司的商品購買和銷售活動中使用商業(yè)票據(jù)結(jié)算項目價格時發(fā)生的。票據(jù)貼現(xiàn)有三種形式，即貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)指的是持票人將未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)給銀行，銀行扣除一定的貼現(xiàn)息之后再將剩余款轉(zhuǎn)給持票人的行為。企業(yè)采用票據(jù)貼現(xiàn)的方式不僅可以提前回籠資金，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營也可融通資金使自身得到所需資金，是中小企業(yè)一種靈活的籌資方式。

一、商業(yè)信用在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）商業(yè)信用已成為中小企業(yè)的一種融資方式

表1 是中小企業(yè)在日常經(jīng)營中所會采用的各種融資方式的比較匯總。

表1 中小企業(yè)在經(jīng)營中各種融資方式的比較

可以看到，商業(yè)信用屬于外源融資的一種，它比較容易獲得且具有限制性條件少、手續(xù)簡便等優(yōu)點，越來越成為中小企業(yè)融資的又一重要方式。

（二）中小企業(yè)的商業(yè)信用處于一種自發(fā)狀態(tài)

中小企業(yè)的商業(yè)信譽處于自發(fā)狀態(tài)。除少數(shù)具有相對標(biāo)準(zhǔn)化管理體系的大型企業(yè)外，大多數(shù)的中小型企業(yè)主要是通過衡量已實現(xiàn)的銷售目標(biāo)來衡量應(yīng)給予業(yè)務(wù)伙伴多少商業(yè)信用。然而目前商業(yè)信用普遍處于一種自發(fā)狀態(tài)，因為沒有對它進行監(jiān)管的部門，也沒有完善的監(jiān)管制度。包括已經(jīng)實行的人民銀行《個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》和有關(guān)省市自治區(qū)政府正在擬訂的信用信息管理辦法，都只著重于對銀行信用信息的搜集，而對于商業(yè)信用可能由于其過于分散、難度太大索性避而不談。

（三）我國中小企業(yè)信用文化意識淡薄

改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展迅速，取得了舉世矚目的成就，但信用和誠信缺失仍然是中國社會經(jīng)濟發(fā)展中面臨的主要問題之一。這樣不利于營造良好、公平的市場環(huán)境。根據(jù)國家發(fā)改委財政部信貸司的數(shù)據(jù)，中國公司目前每年簽署40 億份合同，其中70%是中小企業(yè)，但履約率僅為50%左右。每年由于缺乏誠信而造成的經(jīng)濟損失超過6000 億。這些數(shù)據(jù)都表明我國大部分的中小企業(yè)信用文化意識淡薄，對于商業(yè)信用沒有正確的認識，也就無法準(zhǔn)確制定出能夠幫助企業(yè)的信用制度。

（四）中小企業(yè)信用管理水平低

我國中小企業(yè)的信用體系不健全，所以導(dǎo)致企業(yè)賒銷賬款回收困難，形成了大量不良債務(wù)，大部分的中小企業(yè)都缺乏科學(xué)完善的信用管理制度，目前國內(nèi)中小企業(yè)有70%的賬款逾期天數(shù)在60 天以上，遠高于國際平均30 天的水平，且目前我國只有17%的企業(yè)建立了信用管理部門，其中大型企業(yè)的信用管理優(yōu)于中小企業(yè)，尤其是國內(nèi)500 強的很多企業(yè)一般都建立了信用風(fēng)險制度，而中小企業(yè)的信用管理水平尚處于起步階段，這與大企業(yè)相比還存在很大差距。

二、商業(yè)信用對中小企業(yè)融資的積極影響

（一）可以提高中小企業(yè)外部融資的可得性

利潤是最能衡量一個企業(yè)發(fā)展良好與否的表現(xiàn)，而企業(yè)之間商業(yè)信用活動的開展，提高了中小企業(yè)的交易效率，使得企業(yè)獲得及時可用資金的同時也擴大了中小企業(yè)的銷售收入,進而提高企業(yè)的利潤。表2 是2014-2018 年中小企業(yè)營業(yè)利潤的匯總情況。

表2 2014-2018 年中小企業(yè)營業(yè)利潤匯總

由表2 可以看出2014-2018 年以來中小企業(yè)每年的營業(yè)利潤都在顯著增長。當(dāng)銀行發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的利潤增加時，就會使銀行對中小企業(yè)未來的發(fā)展充滿信心，因此中小企業(yè)從銀行借錢的可能性也會增加。表3 匯總了2015-2018 年中國銀行業(yè)保險監(jiān)督管理委員會向銀行金融機構(gòu)提供給中小企業(yè)的貸款總額數(shù)據(jù)：

表3 2015-2018 年銀行業(yè)金融機構(gòu)對于中小企業(yè)的貸款情況

從表3 可以看出，所有銀行金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款都在逐年增加，這與中小企業(yè)的營業(yè)利潤呈正相關(guān)，表明中小企業(yè)每年創(chuàng)造的利潤越多，他們獲得的銀行貸款就越多。另外中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷壯大使得企業(yè)能提供的抵押物增多，減少了向中小企業(yè)提供銀行貸款的風(fēng)險，這更有利于中小企業(yè)在困難時期從銀行獲得資金。

（二）克服中小企業(yè)暫時的現(xiàn)金短缺障礙

表4 中小企業(yè)各種外源融資渠道所需資料

1. 商業(yè)信用容易獲得且限制條件少。表4 顯示中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會用到的各種外源融資渠道融資所需材料的歸納總結(jié)，比較可得：商業(yè)信用是諸多融資渠道中最容易獲得的，它不需要像銀行貸款和融資租賃那么繁瑣的資料，而且如果沒有現(xiàn)金折扣或以預(yù)付款的形式存在，企業(yè)使用商業(yè)信貸來籌集資金就沒有實際成本，因此對于中小企業(yè)來說商業(yè)信貸比較容易獲得。

2.商業(yè)信用較其他融資渠道成本低，企業(yè)獲利多。中小企業(yè)的諸多融資方式所需付出的成本如下表5 所示，由表5 可以看出進行銀行貸款融資時所支付的費用包括貸款利息和借入的本金，如果是抵押貸款還需支付工本費和抵押登記費。如果是去小額貸款公司，例如宜信普惠、平安普惠這些，他們雖然手續(xù)簡便，全程線上操作，最快當(dāng)天就可以放款，但相比于銀行來說他們的信用貸款利息要高于銀行抵押貸款利息的2%~3%左右，如果要借入大額資金，成本也是比較高的。另外如果進行融資租賃，就必須借助“租賃物”，沒有“物”，就無法獲得資金。對于私人貸款，中央銀行設(shè)定的基準(zhǔn)年利率為3.85%，即以當(dāng)前一年期LPR4 倍計算，受法律保護的上限利率為15.4%，只要是不超過這個上限水平，民間借貸都是可以的，所以民間借貸往往需要付出高成本。通過比較可得商業(yè)信用是中小企業(yè)諸多融資方式中融資成本最低的，中小企業(yè)運用商業(yè)信用進行融資可以節(jié)約成本，有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

表 5 中小企業(yè)各種融資方式成本比較

三、商業(yè)信用對中小企業(yè)融資的消極影響

（一）商業(yè)信用使中小企業(yè)風(fēng)險控制的難度增加

中小企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營中會遇到很多的風(fēng)險。而商業(yè)信用的運用會使得中小企業(yè)風(fēng)險控制的難度加大，因為市場運行的不確定性會使得商業(yè)信用的提供者由于信息不對稱、事先對企業(yè)沒有充分的了解而提供商業(yè)信用之后導(dǎo)致貨款無法收回。根據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》的報道，中國集團公司的平均預(yù)期壽命只有7~8 歲，而中小企業(yè)的平均預(yù)期壽命只有2.5 歲，每天有近12000 家中國公司倒閉，每分鐘大約有10 家公司倒閉。而這些企業(yè)中有近80%是因為三角債而導(dǎo)致企業(yè)賬款收不回。所以如果提供了商業(yè)信用之后企業(yè)經(jīng)營不景氣會導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法收回，甚至累積過多還會使企業(yè)陷入債務(wù)危機之中。

（二）商業(yè)信用籌資期限短，企業(yè)還款壓力大

通過商業(yè)信貸籌集資金的期限非常短。中國規(guī)定的商業(yè)票據(jù)期限為1-6 個月，最長期限不超過9 個月。根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》，預(yù)收款項的期限一般不超過1 年。如果公司想獲得現(xiàn)金折扣，假設(shè)按照市場上常用的現(xiàn)金折扣條件“2/10、1/20、n/30”，這意味著：10 天內(nèi)付款可享受 2%的折扣，而20 天內(nèi)付款可享受1%的折扣，需要在30 天內(nèi)全額付款。因此，商業(yè)信貸融資期限相對較短，企業(yè)的還款壓力較大。

（三）商業(yè)信用運用不當(dāng)易惡化企業(yè)的信用水平

商業(yè)信用融資的期限較短，商業(yè)票據(jù)最長期限也只有9 個月，預(yù)收賬款大都是在1 年以內(nèi)，所以企業(yè)還款的壓力較大，對于企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高。如果常期拖欠貨款，會導(dǎo)致企業(yè)的聲譽下降。甚至導(dǎo)致以后這些企業(yè)不愿再跟它建立合作關(guān)系，從而失去大部分合作伙伴，也不利于在市場上立足，最終會使企業(yè)陷入孤立無援的地步。

四、中小企業(yè)運用商業(yè)信用發(fā)展的對策

（一）增強企業(yè)信用度從而獲得市場認可

中小企業(yè)想要增強企業(yè)信用，就要將“誠信”寫進企業(yè)經(jīng)營方針，上至董事長，下至企業(yè)員工都應(yīng)該培養(yǎng)誠信意識。樹立誠信企業(yè)制度、營造誠信經(jīng)營的環(huán)境、讓誠信深入人心。另外，誠信經(jīng)營，按時給供應(yīng)商、客戶、合作伙伴付款，絕不拖延。按時還貸，不拖延、不滯后。不偷稅漏稅、不做假賬。在經(jīng)營活動中，企業(yè)還應(yīng)與合作伙伴、供應(yīng)商等建立良好的信任關(guān)系，誠實守信，并為企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的質(zhì)量提供全面的售后服務(wù)。另外，中小型企業(yè)在通過商業(yè)信貸獲得資金的同時也要讓另一方獲得收益。只有獲得“雙贏”的商業(yè)信譽才能得以延續(xù)。

（二）促進中小企業(yè)建立健全內(nèi)部信用風(fēng)險管理體系

我國絕大多數(shù)中小企業(yè)普遍缺乏信用管理。許多企業(yè)在建立有效的信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)方面遇到困難，原因是賬戶的支付出現(xiàn)拖延，風(fēng)險管理責(zé)任不明確。因此如何在企業(yè)內(nèi)部建立有效的信用風(fēng)險管理系統(tǒng)，是中小企業(yè)面臨的巨大問題。

1.建立專門的信用管理職能部門。賒銷的基礎(chǔ)是信用。中小企業(yè)在發(fā)生賒銷時一般都是由銷售或者財務(wù)進行交易，然而這種做法弊大于利，因為有些企業(yè)了解到的信息不完善、不真實，可能會造成決策的失誤影響公司利益。另外還有部分企業(yè)客戶的資料壟斷在少數(shù)業(yè)務(wù)員手中，一旦業(yè)務(wù)員離職會造成客戶的流失，讓公司陷入被動的局面。因此，公司應(yīng)建立專門的信用管理職能部門，加強對客戶資源的科學(xué)、規(guī)范管理，加強對競爭對手以及客戶的信用監(jiān)管和篩選，這樣對于建立企業(yè)的信用管理水平具有至關(guān)重要的作用。

2. 解決業(yè)務(wù)部門職責(zé)合理分工的問題。信用風(fēng)險是一種綜合風(fēng)險，它與金融風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、決策風(fēng)險、信息不透明等密切相關(guān)。在產(chǎn)品銷售過程的每個環(huán)節(jié)中都可能存在信用風(fēng)險。要想降低這些風(fēng)險就需要各職能部門合理明確地進行分工“一個蘿卜一個坑”，各司其職，每位員工對于自己所負責(zé)的部分都盡心盡力，這樣才能有效地對風(fēng)險進行預(yù)測。

（三）加強中小企業(yè)信用人才的培養(yǎng)

1. 中小企業(yè)聘請專人培訓(xùn)信用人才。良好的企業(yè)信用是進行商業(yè)信用融資的基礎(chǔ)，只有企業(yè)中每個人都講信用，將企業(yè)的信用放在第一位，對所生產(chǎn)的產(chǎn)品保質(zhì)保量，并提供完善的售后服務(wù)，這樣才能得到消費者的信任和認可，中小企業(yè)才能做大做強。企業(yè)可以從內(nèi)部挑選一部分專業(yè)素養(yǎng)和綜合素質(zhì)較高的人，由公司出面聘請專門的信用企業(yè)、信用評估機構(gòu)等中介組織為他們進行講學(xué)，可以采用小班授課以及互動式的授課方式，通過培訓(xùn)讓員工集中學(xué)習(xí)國內(nèi)外信用方面的專業(yè)知識和知名企業(yè)的信用案例，讓他們體會企業(yè)信用的重要性，提升信用風(fēng)險的管理技能，使員工能夠進一步提高信用意識，以更好地適應(yīng)崗位的需要。也可以組織考試，成績合格者予以重任。同時，在培訓(xùn)的過程中可以讓企業(yè)內(nèi)所有的信控人員參與進來，了解信用知識和其他相關(guān)專業(yè)知識，拓展并豐富企業(yè)員工的知識結(jié)構(gòu)，持續(xù)增強信用風(fēng)險意識。

2.通過實踐讓培訓(xùn)所學(xué)得到運用?！皩嵺`是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)”，企業(yè)在教授員工書面知識的同時也應(yīng)讓他們投入實踐，學(xué)以致用。企業(yè)可以采取短期體驗和模擬場景的方式，將培訓(xùn)的員工分組進行正反兩方的情景模擬，讓他們在情景中感受信用對于中小企業(yè)的重要程度，以此來培養(yǎng)他們的信用意識。另外，還應(yīng)該鼓勵員工多去跑跑市場、多走訪客戶并與信用人才加強溝通交流，學(xué)習(xí)他們的優(yōu)良品德和優(yōu)秀的工作方法，了解他們的需求并實際解決他們所遇到的問題，只有雙管齊下，信用人才才能盡快成熟為企業(yè)所用。

3.采用“導(dǎo)師制”一對一地進行培養(yǎng)。企業(yè)在培養(yǎng)信用人才的過程中不應(yīng)盲目培訓(xùn)，應(yīng)注重方式方法進行因材施教的培養(yǎng)，首先應(yīng)該對公司每位員工作充分的了解，了解員工的興趣愛好以及特長，挖掘他們的優(yōu)勢，給他們配備適合自己的老師，在企業(yè)條件允許的情況下進行“導(dǎo)師制”一對一的訓(xùn)練。若是企業(yè)財力有限請不到足夠多的老師也可以讓企業(yè)內(nèi)部信用優(yōu)良的員工進行幫扶，這樣不但可以節(jié)省企業(yè)的成本，員工之間相互熟絡(luò)也可以讓培養(yǎng)的效果事半功倍。通過這種方式讓每位員工都能各盡其材為企業(yè)創(chuàng)造更大價值。企業(yè)的信用好壞體現(xiàn)在每位員工的信用上，如果企業(yè)中每個人都有信用意識，爭做信用人，企業(yè)的信用將上一個新的臺階，那么未來愿意提供商業(yè)信用給中小企業(yè)的商家就會越來越多。