貨幣資金審計失敗案例研究
——以康得新為例

◎王盛

貨幣資金項目由庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金三部分構(gòu)成，是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，對企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展具有十分重要的意義。注冊會計師審計準則規(guī)定需要對上市公司銀行存款進行函證，以確保貨幣資金的真實性和完整性。但是由于我國部分上市公司內(nèi)部控制不健全以及部分會計師事務(wù)所在進行審計業(yè)務(wù)時沒有保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，導(dǎo)致貨幣資金審計失敗。本文以康得新事件為例，研究了注冊會計師貨幣資金審計失敗的原因，并提出相應(yīng)的解決對策。

一、研究背景

2019年1月15日，上市公司康得新（002450）發(fā)布公告稱，由于公司流動資金緊張，本應(yīng)該于2019年1月15日兌付的“18康得新SCP001”和1月21日到期的“康得新SCP002”兌付存在不確定性。康得新剛一發(fā)布公告，引起市場一片嘩然。之所以引起軒然大波，是因為作為業(yè)績優(yōu)良的白馬股，康得新在2018年三季度財報顯示其貨幣資金余額高達150多億。手握巨額現(xiàn)金，卻兌付不出10多億的公司債券本息，引起資本市場投資者對其財務(wù)報表真實性的巨大懷疑。

康得新2013年以來的財務(wù)報表均由瑞華會計師進行審計，瑞華會計師事務(wù)所是國內(nèi)排名前列的內(nèi)資事務(wù)所，照理來說，貨幣資金項目審計對瑞華會計師事務(wù)所來說應(yīng)該是一項比較簡單的任務(wù)，并且從目前公開的資料來看，也沒有發(fā)現(xiàn)會計師事務(wù)所和上市公司串通舞弊的情況。但康得新事件也讓我們從一個側(cè)面了解到，貨幣資金的審計絕不像我們以往想象的如此簡單，特別是處于經(jīng)濟下行的周期里，上市公司控股股東可能采取不合法的手段來違規(guī)占用上市公司資金，導(dǎo)致出現(xiàn)會計師事務(wù)所貨幣資金審計失敗的案例。

二、康得新公司案例情況

（一）康得新公司情況簡介

公司與2010年7月16日上市，上市以來，公司營業(yè)收入呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，具體情況見下圖。

圖1：康得新上市以來歷年營業(yè)收入情況變動圖

從上表可以看出，康得新從上市以來營業(yè)收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，從2010年的5.24億元上升到2017年的117.89億元，是股票市場中典型的績優(yōu)“白馬股”。但是2019年康得新公司發(fā)生的超短期融資券違約事件，使廣大投資者對上市公司的財務(wù)報表真實性產(chǎn)生了巨大的懷疑。本文將研究康得新上市以來歷年財務(wù)報表、證監(jiān)會對康得新的處罰公告以及瑞華會計師事務(wù)所的回應(yīng)對康得新貨幣資金審計失敗案例進行分析。

（二）公司貨幣資金情況

康得新發(fā)行的2018年度第一、二期超短期融資券違約，違約金額合計15億元。而此在此此前，公司2018年第三季度貨幣資金高達150.14億元。手握巨額資金，卻付不出15億元的短期債券，使投資者對康得新財務(wù)報表的真實性產(chǎn)生了巨大的疑問，而通過對公司歷年報表的分析，我們也發(fā)現(xiàn)公司貨幣資金呈現(xiàn)出大幅增長態(tài)勢，具體情況見下表：

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從上表可以看出，康得新貨幣資金從2010年的6.64億元人民幣增長達2017年的最高185億元人民幣，營業(yè)收入也從2010年的5.24億元人民幣增長到2017年最高的117.89億元人民幣，但是我們也從上面的表格可以發(fā)現(xiàn)，公司貨幣資金的增長幅度明顯快于營業(yè)收入的增長，一般來說公司的貨幣資金金額應(yīng)該小于營業(yè)收入，而康得新貨幣資金的金額增速明顯快于營業(yè)收入，顯示公司的一部分貨幣資金由外部籌集而來。

通過公司歷年年報的分析，我們也發(fā)現(xiàn)公司應(yīng)收賬款的金額呈現(xiàn)大幅增長的態(tài)勢，從2010年的4951.79萬元增加到最高2018年的48.65億元，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重逐年提高，特別是2016年應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重超過50%，而應(yīng)收賬款比例過高，往往是上市公司通過隱蔽關(guān)聯(lián)公司進行財務(wù)造假或者控股股東侵占上市公司資金的最常見的手段，會計師事務(wù)所對上市公司的舞弊風(fēng)險以及內(nèi)部控制制度有效性的不重視，是導(dǎo)致對康得新貨幣資金審計失敗的一個重要原因。

（三）營業(yè)收入的真實性

從康得新歷年的財務(wù)報表中，已經(jīng)可以發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，特別是其負債項目連續(xù)高速增長，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量波動卻較為異常，具體情況見下列表格：

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從上述四張表格，我們可以看出康得新負債金額出現(xiàn)大幅上升，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻明顯波動較為異常，顯示公司貨幣資金的大幅增長并不是靠自身的經(jīng)營活動產(chǎn)生，而是通過負債以及股權(quán)融資取得。

三、康得新貨幣資金審計失敗案例原因

瑞華會計師事務(wù)所對康得新貨幣資金審計失敗，主要有以下原因：

（一）注冊會計師沒有保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑?？档眯麓嬖凇半p高問題”，即賬面上存在著高額貨幣資金和高額負債，對于此類“雙高”公司，注冊會計師應(yīng)該保持合理的職業(yè)懷疑，即為何企業(yè)有這么多的貨幣資金還需要去借款，然后支付高額的利息費用？是否存在公司控股股東通過應(yīng)收賬款、其他應(yīng)付款等形式侵占上市公司貨幣資金等問題，并通過實施必要的審計程序來獲得充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。

（二）傳統(tǒng)的銀行函證程序無法應(yīng)對上市公司管理層的精心舞弊。瑞華會計師事務(wù)在對證監(jiān)會的公告中稱，已經(jīng)對康得新所有的銀行存款賬戶（包括零余額和注銷賬戶）進行函證。但是，如果我們從結(jié)果導(dǎo)向來看，這些簡單的銀行函證程序根本無法應(yīng)對上市公司管理層的精心舞弊。

（三）加強對上市公司造假的處罰力度。康得新上市公司控股股東和管理層之所以敢明目張膽的業(yè)績造假和侵占上市公司巨額貨幣資金，就是現(xiàn)行的證券法對上市公司以及證券市場中介機構(gòu)的處罰力度過輕。

四、案例啟示

康得新案例對注冊會計師貨幣審計有如下啟示：

首先，注冊會計師要保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎。對于同時存在高負債和高貨幣資金的公司應(yīng)該保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，注冊會計師應(yīng)當(dāng)訊問公司管理層為何會存在雙高現(xiàn)象，雙高現(xiàn)象的存在是否合理。需要對上市公司管理層的舞弊風(fēng)險采取必要的應(yīng)當(dāng)措施，來降低審計失敗風(fēng)險。

其次，改進傳統(tǒng)的銀行函證程序。針對“雙高”現(xiàn)象的上升公司，注冊會計師要更加重視應(yīng)對其貨幣資金的審計風(fēng)險，特別是管理層、控股股東的舞弊風(fēng)險。注冊會計師要特別關(guān)注資產(chǎn)負債表日前后上市公司貨幣資金的大額變動情況，并實施必要的審計程序，如查看相關(guān)業(yè)務(wù)的原始憑證、詢問上市公司管理層和業(yè)務(wù)人員以及關(guān)注公司“三重一大”的內(nèi)部控制程序等，降低貨幣資金審計失敗風(fēng)險。

最后，注冊會計師作為證券市場的看門人，應(yīng)當(dāng)建立和完善會計師事務(wù)所的內(nèi)部控制，在審計過程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎和職業(yè)懷疑。最近一段時間，證券法正處于大修改過程中，以后對審計失敗的會計師事務(wù)所的處罰力度必然會加大，會計師事務(wù)所應(yīng)該要十分珍惜自己的聲譽，在審計過程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，設(shè)計合理的程序來降低自己的審計風(fēng)險。