空調(diào)價格戰(zhàn)或一觸即發(fā)

侯雋

視覺中國

9月6日，美的集團對外回應(yīng)董事長兼總裁方洪波近日的股票減持行為，稱：“因方總個人資產(chǎn)配置需要，且是首次減持?！泵赖募瘓F同時表示，公司未來三季度基本面繼續(xù)向好，預(yù)計單季收入將實現(xiàn)強勢增長。

9月2日，深交所網(wǎng)站信息顯示，美的集團董事長兼總裁方洪波共減持2000萬股股票。這也意味著，美的董事長方洪波本次套現(xiàn)了逾13億元現(xiàn)金。

8月30日晚間，美的發(fā)布半年報，方洪波帶領(lǐng)的美的在多項關(guān)鍵業(yè)績數(shù)據(jù)上，交出了亮眼的成績單，成為空調(diào)界的新一哥。為什么方洪波在這個時候減持套現(xiàn)？飽受新冠肺炎疫情打擊的空調(diào)行業(yè)又要遭遇新變數(shù)了嗎？

美的股價創(chuàng)新高，董事長減持套現(xiàn)

在中國家電江湖，美的和格力被稱為白電雙雄，二者纏斗10年，但今年上半年兩家企業(yè)拉開了差距。

2020年8月3日，美的集團股價創(chuàng)新高，當(dāng)日最高達74.74元/股，總市值突破5000億元。

8月30日晚，兩家又同時發(fā)布了半年報。

美的半年報顯示，集團業(yè)務(wù)在新冠肺炎疫情下表現(xiàn)出較好韌性，上半年實現(xiàn)營收1390億元，同比下降9.56%;歸屬于上市公司股東的凈利潤139億元，同比下降8.29%。其中，今年上半年，暖通空調(diào)業(yè)務(wù)營收為640億元，占總營收46%，較去年同期下滑了10.37%。毛利率為24.20%，較去年減少7.88個百分點。家用空調(diào)產(chǎn)品的全渠道份額提升明顯，線上市場份額超過35%，全網(wǎng)排名第一，線下市場份額超過30%。

格力半年報顯示，格力電器由于空調(diào)業(yè)務(wù)占據(jù)大頭，空調(diào)業(yè)務(wù)因需要安裝所以受新冠肺炎疫情影響最大。上半年實現(xiàn)營收695億元，同比下降28.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤63.6億元，同比下降53.73%。

數(shù)據(jù)對比可以發(fā)現(xiàn)，美的空調(diào)以營收640.3億超越格力413.33億，超出格力227億元，也是最近10年首次超越格力。

對此，一向心高氣傲的董明珠表示，“空調(diào)永遠有需求，只是短期出現(xiàn)異常，長跑健將偶爾也需要找個驛站休息一下?！?/p>

沒有想到，剛成為一哥還不到一周，美的董事長方洪波就開始減持。

對此，美的集團有三點回應(yīng)：

其一，方洪波因個人資產(chǎn)配置需要，且系首次減持。據(jù)介紹，這是方洪波從創(chuàng)始人何享健手中接棒管理美的集團以來，首次減持美的股票。方洪波之前都是增持美的集團股票。

其二，交易受讓方以海外投資機構(gòu)為主，會繼續(xù)長期持有，且根據(jù)法規(guī)要求交易后6個月內(nèi)受讓方也不得減持;

其三，未來三季度公司基本面繼續(xù)向好，預(yù)計單季收入將實現(xiàn)強勢增長。

接著， 9月3日，美的集團又出現(xiàn)了37筆大宗交易，成交量達2682.26萬股，成交價均為67.53元/股，成交額18.11億元，賣出方均為中國國際金融廣州天河路營業(yè)部。

接近美的人士透露，方洪波這次套現(xiàn)或與籌集美智光電持股計劃的資金有關(guān)，因為根據(jù)美的此前公告，“參與持股計劃的資金全部由相關(guān)員工自籌，美的集團及美智光電均不得為該等員工提供貸款及其他任何形式的財務(wù)資助?！?/p>

但也有輿論指出，方洪波擔(dān)任美的職業(yè)經(jīng)理人期間每年年薪近千萬，不缺入股美智光電的錢，這次套現(xiàn)更多因為美的股價、市值處于歷史高位。

格力回購股份，空調(diào)大戰(zhàn)一觸即發(fā)？

不管方洪波是真的套現(xiàn)還是為了之后的持股美智光電做準(zhǔn)備，格力方面也沒有閑著。

格力電器9月2日晚間公告，截至8月31日，公司以集中競價方式累計回購公司股份4709.11萬股，占公司總股本的0.78%，最高成交價為57元/股，最低成交價為55.05元/股，支付的總金額為26.30億元。

從公告看，董明珠在格力的持股只增持，到目前沒有賣出一股。

一減一增之下，兩大家電龍頭企業(yè)的未來前景會有變數(shù)嗎？

“從2019年8月新冷年開盤以來，空調(diào)內(nèi)銷便一直面臨較大壓力。經(jīng)推算2020冷年空調(diào)行業(yè)整體內(nèi)銷規(guī)模為5550萬臺，同比下滑8.36%;內(nèi)銷零售額1636億元，同比下滑19.76%;行業(yè)量額雙降，銷售額同比降幅更明顯?！?國家信息中心資深產(chǎn)業(yè)專家蔡瑩對《中國經(jīng)濟周刊》表示。

他認(rèn)為，除了疫情和天氣因素外，空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布導(dǎo)致的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整客觀上加劇了行業(yè)的價格戰(zhàn)。

2020年7月1日，被媒體稱作“史上最嚴(yán)空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)”的產(chǎn)業(yè)新政發(fā)布，舊能效產(chǎn)品面臨清庫存壓力。業(yè)內(nèi)都認(rèn)為這會導(dǎo)致短期內(nèi)空調(diào)企業(yè)面臨舊產(chǎn)品出清、新產(chǎn)品升級改造的局面，為企業(yè)端帶來了不小的挑戰(zhàn)。因此，短期內(nèi)，企業(yè)為了清庫存一定會使用最有效的方法——空調(diào)價格戰(zhàn)。

中國家用電器協(xié)會理事長姜風(fēng)指出，2020年是行業(yè)尤為困難的一年，疫情和天氣因素對空調(diào)內(nèi)銷造成了“雙重打擊”。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年我國空調(diào)產(chǎn)量1.04億臺，同比下降16.4%;空調(diào)行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入2949億元，同比下降21.6%;空調(diào)行業(yè)利潤總額265億元，同比下降20.7%，這也是近8年來，空調(diào)冷年最大的市場降幅。

在家電分析師劉步塵看來，格力在毛利率上仍然較美的有優(yōu)勢，高出美的8個百分點，且毛利下滑幅度也小于美的。這意味著在價格戰(zhàn)上格力仍有降價空間，如果格力持續(xù)打價格戰(zhàn)搶奪市場，有可能扳回一城。

那么，董小姐會不會發(fā)動她最擅長的價格戰(zhàn)呢？

近日，格力電器已官宣將在9月中旬開啟“格力安徽沸騰”活動，打出了“總部操盤，只要銷量，不談價格”的口號。

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2020年第17期）