• 
    

    
    

      99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

      衍生金融工具的會計監(jiān)管探究

      2020-09-10 13:41:17邵川楠
      商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2020年11期
      關(guān)鍵詞:風(fēng)險規(guī)避金融

      摘要:隨著社會發(fā)展的不斷加快,金融風(fēng)險的規(guī)避問題引起了絕大多數(shù)的跨國企業(yè)以及金融機構(gòu)的高度重視,部分企業(yè)和金融機構(gòu)迫切地需要多樣化的金融風(fēng)險規(guī)避方法。處于這樣的發(fā)展趨勢下,衍生金融工具的應(yīng)用就變得愈發(fā)的普遍。如今,國內(nèi)針對衍生金融工具而開展的風(fēng)險防范及管理的研究都是在金融及法律監(jiān)管研究基礎(chǔ)上進行的,部分研究人員在具體研究階段內(nèi),也會嘗試從風(fēng)險管理角度考慮問題,但截至目前為止,與會計監(jiān)管相關(guān)的衍生金融工具數(shù)量卻十分有限。本文搜集了大量國內(nèi)外有關(guān)的文獻資料,并在此基礎(chǔ)上對衍生金融工具中包含的會計監(jiān)管問題進行探討。

      關(guān)鍵詞:金融;衍生金融;會計監(jiān)管;風(fēng)險規(guī)避

      1.衍生金融工具的概念界定及功能分析

      1.1衍生金融工具的概念界定

      1.1.1衍生金融工具的定義

      衍生金融工具可以看作是一種特殊的收益,其他工具收入是其形成的重要條件,通過不斷衍生、變化而形成了特殊的金融工具類型。

      1.1.2衍生金融工具的特點

      (1)衍生性。由于衍生金融工具本身是具有相應(yīng)的衍生性的,所以其在發(fā)展過程中才能擁有十分寬泛的發(fā)展空間,從而充分滿足金融市場的實際發(fā)展需求。

      (2)杠桿性。在衍生金融工具的交易中,其對于一開始投資金額的要求并不是很高,最長使用的一種交易方式就是保證金交易??墒潜WC金中存在的杠桿作用也會使市場風(fēng)險擴大無數(shù)倍,又由于衍生金融工具在未來結(jié)算,這就在無形中提升了傳統(tǒng)會計報表的工作難度。

      1.1.3衍生金融工具的分類

      截至目前,衍生金融工具在快速發(fā)展的同時也已經(jīng)逐漸構(gòu)成了一個龐大的金融產(chǎn)品家族,在該“家族”中的金融產(chǎn)品是可以被劃分為多個種類。

      1.2衍生金融工具的功能分析

      1.2.1避險保值功能

      衍生金融工具在經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)的影響價值主要體現(xiàn)在風(fēng)險防范等方面。目前金融市場中擁有的風(fēng)險是無處不在的,但是通過對衍生金融工具進行合理的使用以后,投資者就能對風(fēng)險的構(gòu)成進行更加深入的了解,從而采取適當(dāng)?shù)姆椒▽︼L(fēng)險進行防范。這樣一來,那些管理比較困難的風(fēng)險就會被轉(zhuǎn)移給一些愿意承擔(dān)這類風(fēng)險的人。

      1.2.2投機功能

      如果風(fēng)險規(guī)避能夠起到一定商品風(fēng)險控制效果,則可以在風(fēng)險轉(zhuǎn)移階段內(nèi),使收益空間得到全面提升。所有的投機行為都是由于衍生金融工具自身特征而形成的,此時它的投機能量遠(yuǎn)超于其基礎(chǔ)資產(chǎn),因而深受投機者的青睞。

      2.衍生金融工具的會計監(jiān)管理論

      衍生金融工具相關(guān)的會計監(jiān)管理論研究在經(jīng)濟學(xué)研究活動開展階段內(nèi)起著十分關(guān)鍵的影響作用,而且其發(fā)展也需要經(jīng)濟學(xué)理論提供強大支持作用。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)的理論,對監(jiān)管行為的產(chǎn)生進行有效分析,包括總結(jié)監(jiān)管與被監(jiān)管者之間所產(chǎn)生的信息不對稱等問題。從實際發(fā)展?fàn)顩r來看,以信息不對稱博弈理論等為核心,確保監(jiān)管行為理論研究價值可以全面體現(xiàn)出來。

      2.1博弈理論

      衍生金融工具風(fēng)險會計監(jiān)管所涉及的博弈流程總結(jié)如下:第一,衍生金融工具風(fēng)險會計監(jiān)管主體以及客體之間所展開的博弈活動。由于各自代表的利益存在很大差異,很多情況下都會引發(fā)矛盾問題形成。但由于考慮權(quán)利不一致,則在外界壓力作用下,整個激勵體制都會發(fā)生明顯改變。第二,監(jiān)管主體之間的博弈。一般情況下,衍生金融工具風(fēng)險會計監(jiān)管會包含多個主體機構(gòu),比較常見的包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會等。從實際發(fā)展?fàn)顩r來看,很多情況下,監(jiān)管主體也會涉及相互博弈問題。第三,衍生金融工具風(fēng)險對應(yīng)的會計監(jiān)管客體之間的博弈。

      2.2信息不對稱與委托代理理論

      在衍生金融工具交易的過程中,最容易出現(xiàn)的一個問題就是委托代理問題。在對委托代理關(guān)系進行了解后發(fā)現(xiàn),“專業(yè)化的存在”就是其主要的起源。如果說專業(yè)化存在,那么委托代理關(guān)系就會隨之出現(xiàn)。在上述所說的這種關(guān)系當(dāng)中,代理人是處在優(yōu)勢地位的,所以其可以代表委托人進行行動。要是信息不對稱,代理人的行為就很難被完全監(jiān)測到,委托人就只能根據(jù)有關(guān)變量來進行觀測,而這些變量則是經(jīng)由代理人的行為以及其他隨機因素共同決定的。

      3.衍生金融工具的會計監(jiān)管存在的問題

      3.1新金融工具會計準(zhǔn)則的公允價值計量方式存在不足

      從目前情況來看,一旦銀行在進行發(fā)展的時候出現(xiàn)了信用風(fēng)險的惡化,那么此種狀態(tài)下進行公允價值計量方式的選擇,銀行自身的債券價值就會變得越來越少。從另一個方面來說,公允價值計量的使用可以有效地降低銀行信用風(fēng)險惡化負(fù)債的公允價值。由于股東自身權(quán)益的計算方式,導(dǎo)致要是在較短的時間內(nèi)銀行中的資產(chǎn)價值沒有發(fā)生改變,那么股東權(quán)益就會發(fā)生大幅度的上升。但是隨著銀行風(fēng)險惡化程度不斷加深,在股東權(quán)益增加的同時,銀行的償債能力也得到了有效的提升,這就嚴(yán)重地違反了現(xiàn)實中的經(jīng)濟規(guī)律。

      3.2信息披露方面存在缺陷

      通過對現(xiàn)有的衍生金融工具信息披露的規(guī)定進行分析后發(fā)現(xiàn),其并不具備比較詳細(xì)的操作規(guī)范。在2006年的時候,我國出臺了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》條例,衍生金融工具會計信息披露的大致框架就是該條例的側(cè)重點。隨后在當(dāng)年的8月份,我國又出臺了另一個條例,即《企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南征求意見稿》,這一條例的制定以《企業(yè)會計準(zhǔn)則》為基礎(chǔ),因此側(cè)重點也與《企業(yè)會計準(zhǔn)則》大致相同。此外,在衍生金融工具交易階段內(nèi),其具有的比較明顯的一大特征就是高風(fēng)險性,加之我國衍生金融工具發(fā)展水平嚴(yán)重不足,所以有關(guān)的風(fēng)險問題就變得異常的突出。

      3.3缺乏有效的風(fēng)險管理組織框架

      在長時間的發(fā)展過程中,我國很多研究主體都是參照內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)提出了管理組織結(jié)構(gòu)框架,“金字塔”形式即是其中之一。但是在對這種框架進行使用以后,下級在處理一些事情的時候,就必須向上級請示,上級經(jīng)過審核后,再對下級傳達(dá)有關(guān)的指示。在這種管理結(jié)構(gòu)中,級別的制度是非常清晰且嚴(yán)格的,是禁止進行越級等行為的。

      4.衍生金融工具的會計監(jiān)管國際借鑒

      4.1國際會計準(zhǔn)則借鑒

      國際會計準(zhǔn)則委員會希望能夠制定一個科學(xué)的金融工具會計準(zhǔn)則,使其能夠滿足綜合性會計監(jiān)管發(fā)展要求。九十年代后期,IASC發(fā)布了ED62,其成為了相關(guān)理論研究的重要基礎(chǔ)。所以,IASC在進行相關(guān)研究條件下,構(gòu)建了一個帶有顯著特征的發(fā)展準(zhǔn)則,而后聯(lián)合《準(zhǔn)則草案和結(jié)論依據(jù)—金融工具及類似項目的會計處理》一起,更方便促進金融工具會計監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。

      4.2美國會計準(zhǔn)則借鑒

      美國會計準(zhǔn)則委員會(FASB)制定的會計監(jiān)管準(zhǔn)則可以理解為從特殊到普通的發(fā)展過程。整個發(fā)展經(jīng)歷可以分為兩個重要組成部分,分別是披露與計量。

      第一階段是從八十年代后期開始的,核心特征即是希望能夠?qū)⒈硗鈽I(yè)務(wù)對應(yīng)的衍生交易活動整體體現(xiàn)出來。

      第二階段是從九十年代初期開始的,此時《金融工具的確認(rèn)與計量》正式頒布,而且是在對應(yīng)備忘錄中揭示問題存在的本質(zhì)。

      5.衍生金融工具的會計監(jiān)管建議

      為改善上述存在的三點問題:彌補全新階段公允價值計量方式的不足,彌補信息披露方面的缺陷,建立有效的風(fēng)險管理組織框架,同時在參考相應(yīng)衍生金融工具的會計監(jiān)管國際借鑒內(nèi)容的情況下,本文提出了如下三點建議:

      5.1完善衍生金融工具公允價值計量,提高公允價值的可靠性

      衍生金融工具對應(yīng)的公允價值計量操作需要滿足規(guī)范化發(fā)展要求。隨著投入力度的不斷加深,公允價值計量也能夠帶有明顯的規(guī)范性特征。而且加大模型評估使用范圍,使信息使用者能夠掌握更為全面的信息,這樣才能夠減少管理層去調(diào)控利潤的可能性,提升公允價值的信息水平。

      5.2加強衍生金融工具會計信息披露

      在杠桿效應(yīng)作用下,衍生金融工具將帶有顯著的“以小博大”發(fā)展作用,而且自身具有“高風(fēng)險、高收益”的特點,因此如果滿足公開透明的條件,投機的最終目標(biāo)即是使市場效率水平得到明顯增長。在打造透明信息披露機制條件下,共同為實現(xiàn)衍生金融工具風(fēng)險控制目標(biāo)打下堅實基礎(chǔ),并通過持續(xù)的確定、計量,達(dá)到更好的信息傳遞效果,同時滿足利益相關(guān)者所提出的決策信息要求。

      5.3建立衍生金融工具監(jiān)管的組織機構(gòu)

      在對衍生金融工具監(jiān)管的組織機構(gòu)進行建立的時候,必須按照以下幾點進行:

      第一,對分業(yè)監(jiān)管體系進行逐步的完善。就目前的情況而言,我國金融市場中采用的分業(yè)監(jiān)管體系還是秉持著比較傳統(tǒng)的“一行三會”體制。為了使金融市場的分業(yè)監(jiān)管體系更加貼合現(xiàn)階段的社會發(fā)展,在對衍生金融工具展開監(jiān)管工作的時候,就要明確相應(yīng)的監(jiān)管主體,不斷增加機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性。

      第二,不斷強化行業(yè)自律監(jiān)管。我國在對未來的衍生金融工具的法律法規(guī)進行制定的時候,不僅要清楚地掌握有關(guān)行業(yè)協(xié)會的地位,還要明確其包含的性質(zhì)以及職能,從而確保其將自身監(jiān)管職能的權(quán)威性充分地發(fā)揮出來。

      6.結(jié)語

      綜上所述,作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品,在設(shè)計衍生金融工具的初期,主要的設(shè)計目標(biāo)就是為了對風(fēng)險進行規(guī)避,從而將經(jīng)濟活動中的那些不確定因素排除出去。然而在最近幾年,衍生金融工具的交易卻出現(xiàn)了明顯的變化,由原先的風(fēng)險規(guī)避一步步的轉(zhuǎn)變成為高風(fēng)險、高投機的轉(zhuǎn)換,在這樣的情況之下,人們雖然享受著較高的回報,但卻無法對衍生金融工具中存在的風(fēng)險進行一個清楚的認(rèn)知。但2007年美國出現(xiàn)了次貸危機,此次危機嚴(yán)重的對世界金融造成了打擊,隨之人們開始對衍生金融工具中具備的高風(fēng)險性引起了高度的警惕。由此可以看出,在進行日后的各種經(jīng)濟活動時,必須開展科學(xué)的會計監(jiān)管操作,讓其發(fā)揮出較為積極的作用。

      總的來說,要加強衍生金融工具的會計監(jiān)管力度:第一,要完善衍生金融工具公允價值計量,提高公允價值的可靠性;第二,要加強衍生金融工具的會計信息披露,建立公開透明的信息披露制度;第三,要建立衍生金融工具監(jiān)管的組織機構(gòu),并且有關(guān)部門還要對從事衍生金融工具的業(yè)務(wù)規(guī)范進行制定。

      參考文獻:

      [1]趙家玉.衍生金融工具及其會計思考[J].商場現(xiàn)代化,2016(03):174-175.

      [2]王娜云,李永珍.衍生金融工具的風(fēng)險防范及會計問題淺析[J].商業(yè)會計,2017(04):79-82.

      [3]韓葉.簡析衍生金融工具會計及我國的應(yīng)對策略[J].北方經(jīng)貿(mào),2017(03):113-114.

      [4]中國人民銀行烏魯木齊中心支行會計財務(wù)處課題組.新金融工具會計準(zhǔn)則對我國銀行業(yè)的影響及對策研究[J].金融發(fā)展評論,2017(08):87-98.

      [5]楊揚.我國衍生金融工具審計初探[J].北方經(jīng)貿(mào),2016(04):73-74.

      [6]陳秧秧.中國金融工具會計規(guī)范沿革與評述[J].財會通訊(學(xué)術(shù)版),2018(05):25-28+47.

      [7]孫穎.金融衍生交易的披露[J].科教文匯(上旬刊),2018(05):157.

      [8]Seow GS, Tam K.The Usefulness of Derivative-related Accounting Disclosures[J].Review of Quantitative Finance&Accounting,2002,18(3):273-291.

      [9]Australia RBO. Supervision of Banks' Derivative Activities[J]. 2000.(08):202-204

      作者簡介:邵川楠(1997-),男,浙江寧波,漢,碩士,上海大學(xué),經(jīng)濟學(xué)院金融專碩。

      猜你喜歡
      風(fēng)險規(guī)避金融
      何方平:我與金融相伴25年
      金橋(2018年12期)2019-01-29 02:47:36
      君唯康的金融夢
      大學(xué)科技園財務(wù)管理特點初析
      東方教育(2016年9期)2017-01-17 21:32:08
      風(fēng)險和公平偏好下二級供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)機制研究
      安順煤礦煤炭銷售內(nèi)部控制與風(fēng)險管理
      學(xué)術(shù)資本主義視域下我國高校學(xué)科建設(shè)的風(fēng)險及其規(guī)避
      青年時代(2016年20期)2016-12-08 16:31:02
      P2P金融解讀
      支持“小金融”
      金融法苑(2014年2期)2014-10-17 02:53:24
      金融扶貧實踐與探索
      金融大海嘯
      意林(2008年23期)2008-05-14 16:48:31
      华坪县| 鹤峰县| 宿迁市| 永嘉县| 荔波县| 大同县| 阳信县| 城固县| 连南| 泾阳县| 佛学| 嘉黎县| 托克逊县| 拉萨市| 桑日县| 富源县| 施秉县| 弥渡县| 绥宁县| 金溪县| 赤峰市| 大厂| 扶风县| 眉山市| 将乐县| 吴桥县| 元朗区| 甘泉县| 阳山县| 颍上县| 石景山区| 洛川县| 连江县| 贺兰县| 沂南县| 都兰县| 萍乡市| 彰化市| 修武县| 庄浪县| 鄂尔多斯市|