證券和期貨透支交易中幾個問題研究

張宏澳 李天赟

摘要：由于中國的市場經(jīng)濟的持續(xù)進步，證券和期貨等新的經(jīng)濟形式出現(xiàn)了。市場上的證券和期貨可以迅速獲得比較高的收益，同時面臨著巨大的風險。從事證券和期貨行業(yè)的工作人員經(jīng)常會鋌而走險，借助工作職務(wù)上的便利條件，擅自進行證券和期貨的透支交易，從而獲得較高的利潤，但是這種行為已經(jīng)違反了中國的相關(guān)法律。希望通過本文的分析，能夠給證券和期貨行業(yè)的相關(guān)人員提供一定的參考和幫助。

關(guān)鍵詞：證券;期貨透支交易;問題

深入了解證券和期貨在透支交易上的一些問題，可以合理制定犯罪的原則與方式，準確確定犯罪的數(shù)額，進而能夠及時解決證券與期貨透支交易中的各種復(fù)雜的問題。證券和期貨行業(yè)是我國的商品經(jīng)濟快速發(fā)展的產(chǎn)物，保證金的交易作為期貨交易的特點之一，應(yīng)該要切實實施保證金制度，避免期貨市場上出現(xiàn)違約現(xiàn)象。以下是對研究證券和期貨交易問題的重要性、目前存在的問題以及相關(guān)的解決策略等方面進行的具體分析。

證券和期貨的透支交易可能產(chǎn)生的民事責任，是目前我國的期貨交易的法律責任中最主要的種類之一。進行證券和期貨的透支交易可能導(dǎo)致客戶產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟損失，這種情況到底應(yīng)該由誰來進行賠償，怎樣進行風險承擔等問題一直以來都是比較重要的研究課題。不管是在理論上還是在立法的過程當中都必須要傾向于開倉交易行為，而不是將持倉透支的現(xiàn)象確定為透支交易行為，人員如果出現(xiàn)透支交易的行為就一定要受到法律的嚴厲制裁。因此相關(guān)的工作人員就需要制定出一項非常合理而且實施起來比較方便的制度，來制約證券和期貨透支交易的行為。

（一）從事證券和期貨的人員為客戶提供資金

工作人員在接受了客戶的委托買入一定的證券以后，但是客戶的賬戶上的資金不夠多，根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，這種情況是不成立的。然而很多的工作人員想要爭取到更多的客戶，尤其是大戶，就允許他們透支買入。實際上，這筆交易是由證券或期貨的工作人員為客戶墊錢來完成的，是證券商向客戶放款。在中國，大多數(shù)的期貨商給予客戶一定的透支金額，但是缺少相關(guān)的有效透支契約，基本上都是信用透支，一些工作人員借助透支的優(yōu)惠進而增加自己的客戶，如果獲得了相應(yīng)的利潤就歸客戶所有，而一旦出現(xiàn)虧損就立刻轉(zhuǎn)嫁給機構(gòu)。透支的客戶有可能將持有的股票進行拋售，透支的數(shù)額已經(jīng)變成了凈債務(wù)。

（二）交易糾紛形成的透支

相關(guān)的工作人員的操作失誤，或者電腦發(fā)生問題經(jīng)常會導(dǎo)致一定的交易糾紛。報單員在工作時可能會出現(xiàn)沒有輸入正確的股票代碼、將買進和賣出調(diào)換，沒有準確報告數(shù)量和價格等失誤，再加上客戶不認賬，相關(guān)人員又沒有第一時間進行解決，也沒有借助協(xié)商、調(diào)解等方法，使交易糾紛所占據(jù)的資金很長一段時間內(nèi)都在透支戶內(nèi)掛賬。一些透支的賬戶里依然存在一定金額的股票，但是大多數(shù)的幣值已經(jīng)遠遠比購進時的金額低，這種情況將會給證券和期貨機構(gòu)以及客戶帶來一定的經(jīng)濟損失。一些證券和期貨商想要逃避相關(guān)部門的監(jiān)督和管理，就采取透支賬戶進而套用股民的資金，開展自營的證券和期貨買賣等業(yè)務(wù)。一部分的機構(gòu)持續(xù)不斷的增大自營的業(yè)務(wù)，在透支的賬戶里占用的金額已經(jīng)比客戶存入的代購證券金額的總額大出了好幾倍，甚至在會計的賬務(wù)上的“代購證券款”這一科目已經(jīng)顯示出負數(shù)的金額。

（三）工作人員利用職務(wù)之便透支

一些證券和期貨機構(gòu)的工作人員往往巧妙的運用自身的職務(wù)，更加方便的進行假借客戶的名義來透支炒股。然而一旦股市不景氣，炒股虧損，透支的款額將會被長時間占用。中國現(xiàn)在缺乏與證券和期貨的透支交易有關(guān)的健全的法律體系，證券和期貨的透支交易的相關(guān)規(guī)定在高位階的法規(guī)中嚴重缺失，制約市場主體的法律還沒有包括一些禁止透支交易的問題，相關(guān)的內(nèi)容僅僅通過司法進行解釋和補充，而現(xiàn)存的這些司法解釋也具有一定的缺陷。

（一）徹底清查證券交易中的透支問題

針對從事證券和期貨行業(yè)的工作人員出現(xiàn)的透支問題，相關(guān)的監(jiān)管部門要開展專門的檢查工作，徹底審核透支所占用的金額數(shù)量，將客戶透支、自營透支、工作人員挪用貪污等情況進行合理分類，再進一步進行清查，深入了解證券和期貨機構(gòu)的資產(chǎn)現(xiàn)狀和是否存在違紀違規(guī)等問題。一旦發(fā)現(xiàn)問題，就必須進行嚴肅的處理。

（二）增強風險意識

現(xiàn)如今，大量的從業(yè)人員為了討好更多的大客戶，就輕易答應(yīng)了他們的透支需求。但是由于透支交易而導(dǎo)致的各種糾紛經(jīng)常出現(xiàn)，這對于證券和期貨機構(gòu)而言，具有非常大的經(jīng)濟風險。所以，如果證券和期貨機構(gòu)想要維護自身的利益，就一定要加強防范風險的意識，不能輕易的在證券和期貨交易中進行透支交易的相關(guān)操作。

（三）提高工作人員的法律意識

中國的證券和期貨行業(yè)是從最近幾年才開始快速發(fā)展的，所以從業(yè)的相關(guān)人員來自不同的地方，他們的總體水平不太低，然而他們更加傾向于業(yè)務(wù)和技術(shù)的培訓(xùn)，忽略了法制教育和職業(yè)道德水平的提升。因此，一部分工作人員尚未熟練掌握相關(guān)的法律法規(guī)的詳細內(nèi)容，還有少量的人為了獲得極高的利益鋌而走險，違法操作。這就要求他們要增強法律意識，開展一系列的職業(yè)道德培訓(xùn)，以至于能夠進一步提升證券和期貨從業(yè)人員的職業(yè)操守。

結(jié)束語：

綜上所述，證券和期貨行業(yè)在未來的發(fā)展前景非常好，但是也可能會出現(xiàn)各種問題，這就需要相關(guān)部門對證券和期貨透支交易這一問題及時采取相關(guān)的措施，建立合理的法律制度，進而降低發(fā)生證券和期貨透支交易的概率。與此同時，增強從事人員的綜合素質(zhì)也是非常必要的，他們的法律意識如果足夠高，就能夠進行合法操作，不會出現(xiàn)透支交易的狀況，對證券和期貨行業(yè)的進一步發(fā)展具有推動作用。

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