商業(yè)銀行的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防范研究
——基于普惠金融政策背景啟示

張曉鷗

（吉林大學(xué)，吉林長(zhǎng)春 130000）

疫情沖擊導(dǎo)致我國(guó)部分小微企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困境，融資需求大大增加。在普惠金融政策背景下，商業(yè)銀行面向小微企業(yè)推出一系列的融資服務(wù)，一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資難問(wèn)題。但是小微企業(yè)底子薄、不確定性大，使商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。本文基于普惠金融的政策背景，對(duì)可能影響小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的要素展開研究，并給出具有針對(duì)性的防控風(fēng)險(xiǎn)的建議對(duì)策。

一、小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素的理論分析

2011年，工信部制定《小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》。本文所稱小微企業(yè)，是指《小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中小型和微型兩種類型企業(yè)。小微企業(yè)貸款出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是小微企業(yè)借款人的相關(guān)影響，如小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、財(cái)務(wù)狀況等發(fā)生相應(yīng)的變化?；诂F(xiàn)有理論和成果，可將影響小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的因素概括為三方面：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素

一般來(lái)講，經(jīng)濟(jì)體系上行發(fā)展，說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展勢(shì)態(tài)良好，小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)條件良好，經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)良好，意味著小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)下降[1]，反之亦然。因此假設(shè)1：宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著負(fù)向影響，宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)越好則說(shuō)明其貸款信用風(fēng)險(xiǎn)也就相應(yīng)越低；反之，宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)質(zhì)量越是不佳，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越大。

（二）貸款特征因素

一是貸款余額。貸款余額是小微企業(yè)已經(jīng)清償部分貸款之后的余額。貸款余額直接影響借款企業(yè)還款能力和銀行整體面臨的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，這一指標(biāo)金額越大，則借款企業(yè)償還能力也就越低，同時(shí)小微企業(yè)如果在經(jīng)營(yíng)方面出現(xiàn)問(wèn)題，也就更有可能發(fā)生斷供問(wèn)題。此外，這一指標(biāo)金額越大，商業(yè)銀行可能承受的風(fēng)險(xiǎn)必然增大。這一指標(biāo)金額變小，則小微企業(yè)出現(xiàn)斷供的幾率將明顯下降[2]。因此，假設(shè)2a：貸款余額對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著正向影響，即貸款余額越高，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越高。

二是貸款利率。利率下降說(shuō)明每月需要按期償還的總額減少，也就是說(shuō)企業(yè)清償能力有所增強(qiáng)，有效降低了小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，反之亦然。[3]因此，假設(shè)2b：貸款利率對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著正向影響，即貸款利率越高，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越高。

三是貸款期限。貸款期限是指小微企業(yè)貸款的剩余期限，貸款期限越長(zhǎng)，說(shuō)明該項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)可能發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的幾率越高。[4]因此假設(shè)2c：貸款期限對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著正向影響，即貸款期限越長(zhǎng)，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越高。

（三）小微企業(yè)特征因素

小微企業(yè)特征因素包括營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)年限、資產(chǎn)負(fù)債水平三個(gè)方面：

一是營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)小微企業(yè)有較大營(yíng)收規(guī)模時(shí)，企業(yè)可償還本金及利息能力也越強(qiáng)，對(duì)商業(yè)銀行而言，小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。反之，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的幾率將變大[5]。因此假設(shè)3a：小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著負(fù)向影響，即小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入越高，則小微企業(yè)貸款面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。

二是經(jīng)營(yíng)年限。如果小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)年限短，說(shuō)明小微企業(yè)成立不久，還未經(jīng)歷殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)也存在著較多的不確定性，因此，商業(yè)銀行所面臨的小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越高[6]。假設(shè)3b：小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著負(fù)向影響，即小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限越長(zhǎng)，則小微企業(yè)貸款面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。

三是資產(chǎn)負(fù)債水平。小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平是影響小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一[7]。資產(chǎn)負(fù)債水平越大，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿率越高，則其小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)也越高。假設(shè)3c：小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著正向影響，即小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平越高，則說(shuō)明小微企業(yè)貸款面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越高。

二、小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素的實(shí)證分析

（一）研究變量設(shè)計(jì)

本文因變量選擇貸款分類指標(biāo)表示小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，即如果小微企業(yè)貸款為正常貸款，則取數(shù)值1；如果小微企業(yè)貸款為違約貸款，則取數(shù)值0。自變量是指小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。其中，宏觀經(jīng)濟(jì)因素選擇GDP年度增速作為衡量指標(biāo)X1；貸款特征因素選擇貸款利率、貸款剩余期限、貸款剩余金額作為衡量指標(biāo)X2、X3、X4；小微企業(yè)特征因素選擇營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)年限、小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作為衡量指標(biāo)X5、X6、X7。

（二）實(shí)證研究模型構(gòu)建

根據(jù)本次研究提出的具體要求，構(gòu)建小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素的Logistic模型：

其中，α即為模型中常量通常被稱作“截距”；β1-β7指的是模型變量所對(duì)應(yīng)系數(shù)；ε即為此模型中隨機(jī)誤差。

（三）研究樣本與數(shù)據(jù)

本文選擇建設(shè)銀行、平安銀行以及杭州銀行三家銀行從2015年開始連續(xù)五年期間面向小微企業(yè)開展的信貸業(yè)務(wù)有關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行研究，作為樣本進(jìn)行研究分析。

（四）Logistic回歸模型分析

通過(guò)SPSS（16.0版）開展Logistic回歸可知，本次回歸分析擬合度高達(dá)67.9%，可見宏觀經(jīng)濟(jì)、貸款特征、企業(yè)自身特征三方面因素的確能夠?qū)Υ祟惼髽I(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)作出解釋。

此外，從本次研究分析校驗(yàn)（F檢驗(yàn)）所得數(shù)值結(jié)果分析，本次研究建模之后進(jìn)行F檢驗(yàn)所得結(jié)果為582.31，Sig.所得結(jié)果為0.000，未超過(guò)5%，可見在此水平下，本次研究建模顯著性理想，宏觀經(jīng)濟(jì)因素、貸款特征因素及小微企業(yè)特征因素中，至少有一個(gè)因素對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著的影響。

表1 小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸分析的F檢驗(yàn)

最后，從本次建模研究進(jìn)行T檢驗(yàn)所得數(shù)值分析，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)講，本次研究提出的宏觀經(jīng)濟(jì)、貸款特點(diǎn)、企業(yè)自身特點(diǎn)三方要素的確會(huì)顯著影響其貸款信用風(fēng)險(xiǎn)大?。ㄒ姳?）。

表2 小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸分析T檢驗(yàn)

三、結(jié)論與政策建議

本次研究開展實(shí)證分析可知，宏觀經(jīng)濟(jì)、貸款特點(diǎn)、小微企業(yè)特點(diǎn)三方因素均對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著的影響。第一，從GDP年增速為宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析結(jié)果看，對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著的負(fù)向影響，即GDP年度增速越高，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況越好，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越低。第二，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)講，貸款特征因素的貸款利率、貸款期限、貸款余額都正相關(guān)于其貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，三個(gè)影響因素?cái)?shù)值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。第三，小微企業(yè)特征因素的營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)年限對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著的負(fù)向影響，即小微企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入越高，經(jīng)營(yíng)年限越長(zhǎng)，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越低。同時(shí)，小微企業(yè)特征因素的資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著的正向影響，即小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平越高，則小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)越高。因此，商業(yè)銀行應(yīng)基于普惠金融實(shí)際，從三方面防控小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)：

（一）及時(shí)了解宏觀經(jīng)濟(jì)政策

商業(yè)銀行放貸給小微企業(yè)之前，必須全面把握和理解宏觀經(jīng)濟(jì)政策，并對(duì)此趨勢(shì)變化做出正確判斷。當(dāng)央行貨幣政策制定發(fā)生的變化，明確把握政策出臺(tái)背景及宏觀經(jīng)濟(jì)在未來(lái)可能出現(xiàn)的變化。當(dāng)前商業(yè)銀行多數(shù)組建了宏觀分析專門工作團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)定期對(duì)國(guó)內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)展開研判。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，導(dǎo)致小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)巨大波動(dòng)時(shí)，商業(yè)銀行可通過(guò)早期詳盡的政策分析迅速給出應(yīng)對(duì)預(yù)案，避免小微企業(yè)貸款損失。

（二）加強(qiáng)貸款的事前、事中及事后風(fēng)險(xiǎn)防控

貸款利率、貸款期限及貸款余額等貸款特征因素對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)有著顯著的影響，防范商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，需要在貸前，貸款過(guò)程中以及貸后三個(gè)階段均開展有效的風(fēng)控工作，特別是有效防控貸款特點(diǎn)因素可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在發(fā)放小微企業(yè)貸款前要進(jìn)行審查，需考慮貸款利率、貸款期限及貸款余額等對(duì)小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。在小微企業(yè)貸款發(fā)放后，商業(yè)銀行需要對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行管理。商業(yè)銀行特別需要關(guān)注貸款余額。

（三）強(qiáng)化準(zhǔn)入門檻，把控借款人的整體資質(zhì)

營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)年限以及小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平等借款人特征因素都會(huì)顯著影響商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，須建立更高的準(zhǔn)入門檻或加強(qiáng)資質(zhì)管理，確保小微企業(yè)整體借款資質(zhì)良好。

根據(jù)商業(yè)銀行現(xiàn)行規(guī)定，所有小微企業(yè)如果要向銀行申請(qǐng)貸款，首先必須提供關(guān)聯(lián)材料，客戶經(jīng)理在將資料送審之前必須首先進(jìn)行全面有效的貸前調(diào)查，對(duì)提交的所有信息、資料包括證件等進(jìn)行真實(shí)性驗(yàn)證。此外考慮到當(dāng)前還沒(méi)有針對(duì)虛假資料提交的管理和監(jiān)督制度，所以部分營(yíng)收較差不符合貸款服務(wù)所提出要求的企業(yè)，為得到低息大額信貸甚至不惜造假。所以，客戶經(jīng)理不應(yīng)僅憑小微企業(yè)所提供的資料以及上報(bào)的收入數(shù)據(jù)制定貸款決策。還需通過(guò)稅收、公積金、社保等方法核實(shí)小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況。

小微企業(yè)本身信用水平高下會(huì)直接影響其還款意愿。商業(yè)銀行當(dāng)前對(duì)小微企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)，比如前期申請(qǐng)?zhí)幚頃r(shí)，主要通過(guò)查詢央行構(gòu)建的征信系統(tǒng)中信用情況把握借款人征信。而借款人過(guò)去的借款如果只來(lái)自于非金融機(jī)構(gòu)，其違約情況并不會(huì)計(jì)入上述系統(tǒng)，進(jìn)而無(wú)法全面把握企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。所以客戶經(jīng)理需要加強(qiáng)直接訪問(wèn)調(diào)查或客戶調(diào)查等方法，全面把握借款企業(yè)的負(fù)債狀況。