論農(nóng)信機構(gòu)業(yè)財融合對產(chǎn)品投向的影響

聞人映紅

摘要：利用業(yè)財融合管理全面指導(dǎo)產(chǎn)品研發(fā)、場景應(yīng)用及價值創(chuàng)造，推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型并提升財務(wù)管控能力，構(gòu)筑行業(yè)競爭優(yōu)勢，成為新時期農(nóng)信機構(gòu)亟須解決的難題。

關(guān)鍵詞：業(yè)財融合;產(chǎn)品研發(fā);流動性;價值創(chuàng)造

引言

當前外部宏觀經(jīng)濟持續(xù)震蕩下行趨勢下，伴隨著激烈的同業(yè)同質(zhì)化競爭環(huán)境，傳統(tǒng)核算型財務(wù)工作模式逐漸難以適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行管理要求，而財務(wù)內(nèi)嵌于業(yè)務(wù)中的管理型財務(wù)模式將逐步成為未來農(nóng)信機構(gòu)財管主流趨勢。

一、業(yè)財融合（1）重要性

（一）實施業(yè)財融合戰(zhàn)略是貫徹全面風險管理的必要路徑

農(nóng)信機構(gòu)經(jīng)營管理面臨諸多風險，將財務(wù)管理預(yù)算和監(jiān)督機制內(nèi)嵌于各業(yè)務(wù)運營環(huán)節(jié)，充分識別各業(yè)務(wù)中潛在流動性風險、信用風險、合規(guī)風險、操作風險等，第一手信息掌握前端業(yè)務(wù)營銷數(shù)據(jù)、了解產(chǎn)品及業(yè)務(wù)風險容忍度指標情況，分析預(yù)算執(zhí)行情況，充分發(fā)揮財務(wù)管理在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)領(lǐng)域風險預(yù)警的監(jiān)督職能。

（二）啟動業(yè)財融合管理是落實資負管理體系建設(shè)的抓手

農(nóng)信機構(gòu)財務(wù)管理的基本目標是通過資本合理配置，在確保流動性安全前提下實現(xiàn)穩(wěn)定的資金收支凈利差，從而達到公司可持續(xù)發(fā)展以及股東利益最大化。鑒于部分農(nóng)信機構(gòu)資負管理仍停留在以規(guī)模和比例為主的監(jiān)管要求層面，缺乏對業(yè)務(wù)部門精細化數(shù)據(jù)分析和情景壓力測試研判，啟動業(yè)財融合戰(zhàn)略，借助省級統(tǒng)一的基礎(chǔ)信息和數(shù)據(jù)分析平臺，遵循法人單位自主運用、靈活管理、多級分析建設(shè)等原則，為建立具有前瞻性的管理會計系統(tǒng)提供實踐基礎(chǔ)。

（三）開展業(yè)財融合項目是確保產(chǎn)品精準定價的基礎(chǔ)保障

商業(yè)銀行精準科學(xué)的產(chǎn)品定價體系是確保自身立于不敗之地的重要武器，然傳統(tǒng)核算型財務(wù)限于事中賬務(wù)核算和事后數(shù)據(jù)反映，無法精準研判財務(wù)指標走向，最終影響管理層決策。通過業(yè)財融合機制，使財務(wù)人員深入各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，客觀評價產(chǎn)品內(nèi)部缺陷，充分識別產(chǎn)品風險點，比對市場競爭對手橫向定價策略，通過本量利模型權(quán)衡產(chǎn)品投放數(shù)量和基礎(chǔ)定價，輔之以產(chǎn)品壓力測試，多維度分析產(chǎn)品流動性風險、信用風險、反洗錢風險、合規(guī)風險、操作風險等可能引致的產(chǎn)品損失率，從而綜合確定產(chǎn)品定價策略。

（四）推行業(yè)財融合模式是提升財務(wù)管控水平的重要舉措

商業(yè)銀行經(jīng)營管理需要財務(wù)管理和產(chǎn)品研發(fā)擰成一股繩共同發(fā)力，使財務(wù)人員和業(yè)務(wù)人員共享互通，詳細了解業(yè)務(wù)操作流程、定價策略、增值管理、績效核算、壓力測試、容忍度分析，前置產(chǎn)品定價過程中成本核算控制和目標利潤分析等財務(wù)管理活動，前移財務(wù)核算防線，分解目標利潤至任一作業(yè)中心，從源頭上實抓產(chǎn)品成本管控，實現(xiàn)產(chǎn)品定價和營銷費用最優(yōu)路徑，切實提升農(nóng)信機構(gòu)財務(wù)管控水平。

二、業(yè)財融合實務(wù)分析

2019年金融市場資金面持續(xù)寬松、利率走低，外部宏觀經(jīng)濟下行壓力凸顯，資金收益率明顯回落。部分農(nóng)信機構(gòu)資金業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴容并未有效彌補資金收益率的下行，負債端如柜面存款吸儲競爭逐年加大而付現(xiàn)成本卻高啟，鑒于央行持續(xù)寬松貨幣政策及同業(yè)往來投資收益率普遍步入下行通道，若此時采取增加部分投資業(yè)務(wù)如貨基、銀行承兌及金融機構(gòu)往來領(lǐng)域，前者收入小于柜面吸儲成本，導(dǎo)致財務(wù)收益倒掛，值得警惕。此時需要采用加大信貸資金規(guī)模投放力度及廣度，加強對中小微企業(yè)信貸融資支持，持續(xù)深耕并嚴格控制大額貸款發(fā)放適度控制大額信貸資產(chǎn)集中度風險暴露，謹防財務(wù)指標大幅波動風險，將縮減的投行資金規(guī)模騰挪至資金收益率相對較高的信貸業(yè)務(wù)投放上來，以信貸收益率的上升以及貸款資金在整體生息資產(chǎn)中占比的提高，逐步覆蓋持續(xù)增加的財務(wù)支出，以此來遞補凈息差收窄等不利財務(wù)影響，從而保持財務(wù)收益正向發(fā)展態(tài)勢。

表1、表2中隨著資產(chǎn)規(guī)模逐步遞增，稅后凈利潤并未隨著資產(chǎn)規(guī)模的日益擴大呈現(xiàn)同步遞增規(guī)律，反而凈息差出現(xiàn)逐年收窄困境。若宏觀經(jīng)濟放緩或突發(fā)外部危機事件，如武漢肺炎疫情暴發(fā)等不可抗力事件影響，導(dǎo)致眾多中小微企業(yè)因破產(chǎn)風險而產(chǎn)生大面積貸款逾期情形，主要依據(jù)貸款利息收入作為主要生息資產(chǎn)的金融機構(gòu)，其當年乃至未來幾年財務(wù)收益將面臨較大沖擊。若金融機構(gòu)的財務(wù)結(jié)構(gòu)以信貸、投行等生息資產(chǎn)及表外中間業(yè)務(wù)收入平衡型為主，面臨同樣危機，占半壁江山的中間業(yè)務(wù)收入亦能有效遞補信貸投放損失，不至于當年財務(wù)利潤產(chǎn)生劇烈波動。此外，隨著央行利率及貨幣政策的適時調(diào)整變動，金融機構(gòu)資負配置管理需要平衡好存款、貸款以及投資三者間關(guān)系，確保流動性及安全性前提下，實現(xiàn)財務(wù)資金收益最大化，避免盲目跟隨大行投資策略一味追求資金擴張效應(yīng)。

三、產(chǎn)品投向管理建議

農(nóng)信機構(gòu)財務(wù)管理工作是一項全面的、綜合性、動態(tài)管理過程，涉及商業(yè)銀行經(jīng)營管理多環(huán)節(jié)，為各項產(chǎn)品研發(fā)及業(yè)務(wù)營銷提供諸如財務(wù)分析、預(yù)測、評價、激勵、執(zhí)行、調(diào)整等一整套差異化的財務(wù)預(yù)算和監(jiān)督管理流程。

（1）針對外部持續(xù)寬松的貨幣政策及較為充裕的市場資金量，因市場利率波動對傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)規(guī)模收益率呈大幅下行負面影響，亟須適時調(diào)整投行業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、有效控制業(yè)務(wù)成本支出，以期剩余資金投放于創(chuàng)造更高收益率的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

（2）隨著區(qū)域內(nèi)同行產(chǎn)品激烈的同質(zhì)化競爭，傳統(tǒng)農(nóng)村陣地的存款優(yōu)勢逐漸成為農(nóng)信機構(gòu)不斷高啟的負債吸儲成本，且政府公益性質(zhì)存款招投標項目管理日益規(guī)范，導(dǎo)致存款付息率大幅抬升，直接推高農(nóng)信機構(gòu)當年營業(yè)支出。未來業(yè)務(wù)部門產(chǎn)品研發(fā)需合理控制定期化產(chǎn)品規(guī)模，市場利率持續(xù)下行趨勢下適當縮短客戶端產(chǎn)品久期，加快布局T+0互聯(lián)網(wǎng)零售產(chǎn)品，充分發(fā)揮低成本客戶長尾效應(yīng)，充分利用活期類產(chǎn)品資金沉淀效應(yīng)，加強農(nóng)信機構(gòu)資負期限錯配管理以期抵補付現(xiàn)成本攀升帶來的財務(wù)壓力。

（3）《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)劃》實施，自會計報表賬面上將金融企業(yè)超額計提部分利潤還原至當期，則直接飆升年度利潤總額，故新規(guī)將進一步縮減手工調(diào)節(jié)利潤空間，更真實的暴露金融機構(gòu)經(jīng)營利潤實況，亦切實加大財報利潤波動性。若經(jīng)營中出現(xiàn)重大信貸資產(chǎn)逾期風險或投資失利，將直接侵蝕經(jīng)營利潤，財務(wù)管控壓力陡增。因此產(chǎn)品研發(fā)時充分考慮產(chǎn)品集中度風險，并科學(xué)測算壓力模型，做好產(chǎn)品大額風險暴露分析，秉承“做小做散”基本原則，嚴控跨區(qū)域異地貸款及集中度管控，避免財務(wù)利潤劇烈波動造成聲譽風險。

（4）隨著資管新規(guī)過渡期臨近尾聲，且非上市公司新會計準則適用期的到來，新金融工具準則在資產(chǎn)分類、估值管理、減值計提等財務(wù)管理上存在重大變化。新規(guī)實施后，諸多金融產(chǎn)品（資產(chǎn)）將以公允價值計量，鑒于目前農(nóng)信機構(gòu)資產(chǎn)風險分類并未覆蓋投行同業(yè)投資、表外理財?shù)葮I(yè)務(wù)，實際未計提資產(chǎn)損失，一定程度上侵蝕農(nóng)信機構(gòu)撥備覆蓋水平，使得利潤波動加劇。因此業(yè)務(wù)部門進行產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計時應(yīng)充分考慮新會計準則下該產(chǎn)品運營對財務(wù)指標的變動影響，以期依據(jù)市場利率變動，提前籌劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及投資策略。

結(jié)語

農(nóng)信機構(gòu)財務(wù)管理的基本目標系確保資金流動性安全下，實現(xiàn)穩(wěn)定的資金凈利差，通過深諳業(yè)財融合管理模式內(nèi)嵌于商業(yè)銀行經(jīng)理管理，從而實現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營利潤可持續(xù)發(fā)展和股東利益最大化，是現(xiàn)代商業(yè)銀行財務(wù)管控目標的重要舉措。

注釋

業(yè)財融合即在銀行經(jīng)營管理中充分利用信息化及其他多種手段實現(xiàn)業(yè)務(wù)流、資金流、人才流、信息流等各類業(yè)務(wù)資源和財務(wù)管理的有機融合。

數(shù)據(jù)來源于某農(nóng)信機構(gòu)2019年信息披露報告。

數(shù)據(jù)來源于某省農(nóng)信聯(lián)社全轄法人機構(gòu)業(yè)務(wù)運營情況分析報告。

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