保險(xiǎn)行業(yè)未來之路

嚴(yán)昕

【摘要】目前，由于疫情大環(huán)境，經(jīng)濟(jì)低迷，不少行業(yè)受到?jīng)_擊，甚至一些企業(yè)因?yàn)橐咔橛绊憦亩鴮?dǎo)致資金鏈斷開，最終以破產(chǎn)結(jié)束。這里，以保險(xiǎn)行業(yè)為例，談?wù)撘幌庐?dāng)前的社會(huì)趨勢(shì)及保險(xiǎn)行業(yè)走向問題。本文僅以中國平安為例，探討兩大社會(huì)趨勢(shì)下的中國平安。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)行業(yè) ?社會(huì)趨勢(shì) ?分析

一、背景

我們立處于21世紀(jì)，一個(gè)飛速發(fā)展的時(shí)期，在這里，科學(xué)技術(shù)取得卓越的進(jìn)步，人們?cè)絹碓綄で缶裆系南硎?。以前忽略的問題——環(huán)境問題也被提了出來，畢竟，一個(gè)好的環(huán)境才能讓人們能跟好的去生活。因此，為了鼓勵(lì)人們跟好的去參與到保護(hù)環(huán)境當(dāng)中去，ESG評(píng)級(jí)被提出。ESG信披的一種重要的應(yīng)用場(chǎng)景是ESG評(píng)級(jí)。2020年，隨著商道融綠、MSCI、富時(shí)羅素等ESG評(píng)級(jí)組織對(duì)更多A股掛牌公司實(shí)施ESG評(píng)級(jí)，ESG評(píng)級(jí)將會(huì)被國內(nèi)更多經(jīng)濟(jì)組織所了解、采納和運(yùn)用?；贓SG評(píng)級(jí)信息研發(fā)的ESG主題基金、ESG指數(shù)和ESG指數(shù)基金都會(huì)快速增長。

對(duì)掛牌公司來說，ESG評(píng)級(jí)供給了一個(gè)有別于財(cái)政指標(biāo)的新標(biāo)桿，從公司治理、污染投放、能源利用效率、勞工關(guān)系、社區(qū)關(guān)系等非財(cái)務(wù)指標(biāo)角度來權(quán)衡公司價(jià)值。傳統(tǒng)標(biāo)桿與ESG這一新標(biāo)桿相聯(lián)合，無需懷疑，它能更廣的去評(píng)估公司的持續(xù)運(yùn)營能力。因此，ESG評(píng)級(jí)將會(huì)客觀上提高掛牌公司的治理水準(zhǔn)，特別是對(duì)環(huán)境、社會(huì)等層面的治理。眼下在境內(nèi)很多掛牌公司，ESG評(píng)級(jí)的歸口部門往往在注資者關(guān)系部，因此入資部與CSR部門的會(huì)有跟多接觸。以CSR經(jīng)理為觀察點(diǎn)，以公司為對(duì)象來看，這是一次能夠展現(xiàn)CSR價(jià)值的機(jī)遇。CSR經(jīng)理要提高自身標(biāo)準(zhǔn)檔次，知道ESG和CSR的關(guān)聯(lián)。

同時(shí)，2020年也是5G大范圍商用的起頭之年。5G移步終端的普遍，將促進(jìn)視頻及虛擬實(shí)際（VR）、增強(qiáng)實(shí)際（AR）應(yīng)用等方面的火速發(fā)展。5G具有大寬帶、低時(shí)延、大連接的技術(shù)特點(diǎn)，將帶來新的信息機(jī)構(gòu)樣式和內(nèi)容狀貌變革，使CSR傳播在媒介等各方面獲得拓展。時(shí)時(shí)刻刻、無所不有、無所不傳，5G技術(shù)將重點(diǎn)構(gòu)造利益牽連人溝通方法。5G，萬物互聯(lián)，企業(yè)可以以物聯(lián)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)找到更多的實(shí)像信息，再以人造智能進(jìn)行分析，為更新?lián)Q代締造無窮可能。5G，社交媒體和自媒體將更進(jìn)一步，CSR的傳播將會(huì)取得指數(shù)級(jí)的擴(kuò)散力度，但這同時(shí)也增進(jìn)了難度，機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)共存。

二、保險(xiǎn)行業(yè)簡(jiǎn)介

穩(wěn)妥、可靠、保障，可用一個(gè)詞語歸納——保險(xiǎn)。后來隨著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步，它被用來延伸，成了一種保障機(jī)制，也成為規(guī)劃生活金融的工具。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，它是風(fēng)險(xiǎn)管理手段之一，是金融和社會(huì)保障這兩大體系的重要支柱。

從經(jīng)濟(jì)角度看，在對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行安排時(shí)，有時(shí)會(huì)因意外事故產(chǎn)生損失，而保險(xiǎn)就是對(duì)此進(jìn)行分?jǐn)?從法律角度看，它是合約行動(dòng)，也是條約放置，即一方同意抵償另一方損失;從社會(huì)角度看，它被稱作“精巧的穩(wěn)定器”，它也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)保障制度的重要組成部分;從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，它是一種方法。

三、當(dāng)下的平安股份有限公司

面對(duì)新冠“黑天鵝”，我國保險(xiǎn)業(yè)在闡揚(yáng)保險(xiǎn)保障功能的同時(shí)也受到疫情沖擊。借鑒非典經(jīng)驗(yàn)，短期看保險(xiǎn)業(yè)承受著疫情對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的抑制以及資金運(yùn)行壓力，長期看具有居民保險(xiǎn)意識(shí)提升和線上模式崛起帶來的發(fā)展空間。疫情的突如其來，保險(xiǎn)業(yè)的存在弊病也凸顯出來。建議我國保險(xiǎn)業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，深度參與國家公共應(yīng)急管理體系，增強(qiáng)對(duì)小微市場(chǎng)主體的保障。

正因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用越來越廣，大數(shù)據(jù)時(shí)代下的我們只能去適應(yīng)5G這一趨勢(shì)，否則一旦落后，那就無法追趕上前人的步伐。就拿催收行業(yè)來說，有預(yù)測(cè)和預(yù)覽一份，預(yù)測(cè)是有機(jī)器撥打，屬于半手工模式;預(yù)覽則是純手工模式。那兩相比較，我就喜歡預(yù)測(cè)模式，因?yàn)樗鼤?huì)自動(dòng)過濾那些打不通的電話，給我們減少了時(shí)間，加大了工作效率。而預(yù)覽，要人工去撥打，經(jīng)常會(huì)遇到關(guān)機(jī)，空號(hào)等情況，要專員自己去判定、篩選，這就多了一步，花費(fèi)的時(shí)間就跟多了?；氐奖ｋU(xiǎn)，保險(xiǎn)最初都是線下面對(duì)面的購買，但是因?yàn)橐咔橛绊?，為了預(yù)防，人們幾乎都自行隔離在家，除非必要的工作，都是宅家的居多。那么，為了避免與外人過多的接觸，不會(huì)過多的前往公共場(chǎng)所。那么這對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來說沖擊是巨大的。

而也是在四月，中國平安頒布發(fā)表要簽訂PSI，之前也說了，保險(xiǎn)行業(yè)是特殊的，保險(xiǎn)產(chǎn)品的獨(dú)特性造就了保險(xiǎn)行業(yè)ESG的獨(dú)特性，日前ESG與保險(xiǎn)公司的進(jìn)行業(yè)務(wù)接洽，現(xiàn)在處于一個(gè)磨合期。

首先，產(chǎn)品創(chuàng)新，是保險(xiǎn)公司進(jìn)行分?jǐn)偂⑾鳒p客戶及社會(huì)的ESG風(fēng)險(xiǎn)的路子之一。分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)就是保險(xiǎn)行業(yè)存在的意義，風(fēng)險(xiǎn)在這里可以被稱之為危害。有很多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)歸屬于可保風(fēng)險(xiǎn)（insurable risk），這也讓保險(xiǎn)公司可以在ESG范疇發(fā)揮出作用。污染責(zé)任險(xiǎn)，即排放污水對(duì)環(huán)境造成損失的賠付費(fèi)，是比較常見的。突遇污染事件可追求賠付，削減損失;出于思量，保險(xiǎn)公司將持續(xù)跟進(jìn)污染風(fēng)險(xiǎn)，以此降低事件發(fā)生率，締造社會(huì)價(jià)值。

其次，保險(xiǎn)公司要斟酌，ESG可能對(duì)負(fù)債端和資產(chǎn)端同時(shí)有影響。不比儲(chǔ)蓄和資管的斟酌點(diǎn)，站在保險(xiǎn)公司態(tài)度上，保險(xiǎn)公司既要思量ESG對(duì)資產(chǎn)端的影響，也要不能疏忽了ESG對(duì)負(fù)債端的影響。拿空氣污染與氣候變化為例子，使用化石能源的效率一般較低，這也就會(huì)造成PM2.5等空氣污染問題，同時(shí)也會(huì)因排放溫室氣體加劇氣候變化。危害人體健康，健康險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生;資管持有資產(chǎn)貶值。此時(shí)，兩重夾擊之勢(shì)的形成，讓保險(xiǎn)公司自然更不能不正視ESG。

末了，保險(xiǎn)資金具有長期性、系統(tǒng)性，與ESG相符。在金融領(lǐng)域內(nèi)，保險(xiǎn)資金地位很高，一方面是保險(xiǎn)資金具有長期性，另一方面由于規(guī)模巨大，保險(xiǎn)資金就具備了系統(tǒng)重要性。有兩個(gè)詞分別對(duì)應(yīng)這兩種屬性：Generational Investment和Universal Investment。保險(xiǎn)資金投資周期長，可以跨越時(shí)空，是前者說的，;后者是說保險(xiǎn)資金的領(lǐng)域廣，全范圍注資才能降低風(fēng)險(xiǎn)。從此得知，一些長期因素才會(huì)贏得保險(xiǎn)資金更多的關(guān)注，長期穩(wěn)健局面也被追求，而不是短時(shí)間超額收益，這與ESG的投資風(fēng)格是一致的。由此可知，ESG對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)非常重要的。

2020年1-3月，落實(shí)到保險(xiǎn)行業(yè)，收入1.67萬億元，同比增進(jìn)2.29%。2019年，在凈利潤方面，平安拔得頭籌，日賺4億元。拿員工平均的薪資來比，平安20.18萬元倒數(shù)第二，眾安位居第一，29.74萬元是它的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，次之是新華保險(xiǎn)，26.25萬元，中國太保以19.08萬元排榜末。

那造成這的緣由是什么？在上市險(xiǎn)企中，履行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的，平安是獨(dú)家。而新準(zhǔn)則使得以往的公允損益，變動(dòng)計(jì)入到金融資產(chǎn)當(dāng)期損益中，相對(duì)于其他上市險(xiǎn)企來說，還能將一些浮虧“藏”在股東權(quán)益中，不至于對(duì)利潤的“規(guī)劃”產(chǎn)生影響，伴隨市場(chǎng)環(huán)境呈現(xiàn)更大的顛簸，中國平安的公允價(jià)值損益從舊年浮盈341.7億元轉(zhuǎn)變成浮虧168.41億元，差距超過500億元。

除了對(duì)再投資有影響，和折現(xiàn)率假設(shè)，低利率也存在因果聯(lián)系。簡(jiǎn)略說，在險(xiǎn)企進(jìn)行傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提時(shí)，十年期國債收益率平日里充任分母中的折現(xiàn)率，得出收益率和需要計(jì)提的準(zhǔn)備金是反比例干系。

一季報(bào)中表露了折現(xiàn)率影響險(xiǎn)企利潤，中國人壽和中國平安緣此各自利潤削減53.31、19.35億元。不過，在剔除投資、折現(xiàn)率等短時(shí)間影響后，已經(jīng)表露營運(yùn)利潤的中國平安暗示其一季度歸屬于母公司的營利從了5.3%的增加至359.14億元。中國人壽（601628.SH）和中國平安（601318.SH）純利都降低了三、四成，這也是開年近況。

以保險(xiǎn)資金運(yùn)用環(huán)境來看，資金運(yùn)用余額為190512.39億元是截止到2020年2月底的數(shù)據(jù)，其中債券占比為34.85%，股票為7.95%。畢竟投資比例低，在短時(shí)間內(nèi)股票下跌對(duì)我國保險(xiǎn)公司投資回報(bào)影響不太大。相反利率持續(xù)走低，對(duì)債券中投資比例較大的，影響較大，保險(xiǎn)公司的整體利潤水平降低都可能有其緣故。

面對(duì)低利率情況，平安資管董事長曾表明：全世界保險(xiǎn)公司有三類基本解決方案：一是長期或者增添非標(biāo)資產(chǎn)，經(jīng)由舍流動(dòng)性換取高收益;二是增進(jìn)資源配置，對(duì)現(xiàn)金分紅穩(wěn)定、業(yè)務(wù)強(qiáng)的、設(shè)施優(yōu)質(zhì)的地方進(jìn)行投資，提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，獲取盈余;三是投資境外資產(chǎn)。當(dāng)前，中國疫情防控形勢(shì)和投資環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定較好，對(duì)海外的拓展，國內(nèi)并不著急。但也要進(jìn)行一些調(diào)整的。

四、結(jié)論

首先，調(diào)整主營項(xiàng)目，發(fā)展線上保險(xiǎn)模式，減少手工模式;其次，加大技術(shù)更新，適應(yīng)5G時(shí)代的發(fā)展。最后，通過發(fā)行股票，降低風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好問題?？梢哉f，解決方案就是通過更新企業(yè)模式，調(diào)整企業(yè)目標(biāo)方向，進(jìn)行股權(quán)調(diào)整，以適應(yīng)當(dāng)下的國情及社會(huì)趨勢(shì)。

這一場(chǎng)突如其來的疫情風(fēng)暴，給保險(xiǎn)等行業(yè)帶來了巨大沖擊，雖然我國因?yàn)橐咔榉揽厥沟檬袌?chǎng)較穩(wěn)定，但國外的教訓(xùn)不能不吸取，我們要想想如果是我們是否能做到跟好，因?yàn)槭朗聼o法把握，只能提前預(yù)防。

無論什么科學(xué)理論的提出，都是基于特定的時(shí)代背景，且與歷史條件和現(xiàn)實(shí)要求是相接洽的。因此，社會(huì)是不斷發(fā)展的，在發(fā)展的過程中，新的問題應(yīng)運(yùn)而生，而這些問題對(duì)我們而言既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。因此，加油吧，中企。

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