民營企業(yè)融資困境與路徑探析

摘 要：民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的優(yōu)勢所在，為國家提供就業(yè)崗位的同時，正以令人驚奇的力量推動著國民經(jīng)濟的飛躍發(fā)展，然而與其數(shù)量增長形成鮮明對比的是其生存環(huán)境惡劣，融資困難，嚴重阻礙了民營企業(yè)的健康發(fā)展，本文從民營企業(yè)面臨的融資困境出發(fā)，為解決這個問題提出合理的路徑。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資困境;融資路徑

一、引言

從發(fā)展趨勢和發(fā)展活力上看，民營企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的主角。客觀地說，民營企業(yè)的發(fā)展正從發(fā)展初期向發(fā)展中期轉(zhuǎn)變，向著更合理、更科學的方向發(fā)展。但是由于民營企業(yè)受其自身規(guī)模、經(jīng)營能力差等短板的約束，必然突顯出民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，有資料顯示，民營企業(yè)不同融資方式在企業(yè)融資中的比重，企業(yè)自我融資達90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機構(gòu)為2.6%，其它渠道為2.9%?？梢娢覈駹I企業(yè)的發(fā)展基本上是靠自有資金滾動起來的，但是民營企業(yè)自身財力有限，很難支持其長遠發(fā)展，因此，進行民營企業(yè)融資管理的研究是非常有必要的。

二、研究現(xiàn)狀綜述

顧勁松（2020）從民營高新技術(shù)企業(yè)融資困境、融資過程產(chǎn)生風險的管理進行概述，挖掘民營高新技術(shù)企業(yè)風險管理過程中存在的問題，主要有缺乏融資風險管理的意識、企業(yè)融資決策制度不完善、缺乏融資風險預(yù)警機制、企業(yè)信用體系不成熟且中介結(jié)構(gòu)質(zhì)量參次不齊等問題，并針對這些問題提出融資風險管理的建議。

李文瑞（2020）指出長春市民營企業(yè)擺脫發(fā)展的瓶頸，使長春市地區(qū)經(jīng)濟健康發(fā)展，就必須徹底解決融資難、融資成本高這些根本問題。長春市立足其市場實際情況，深入貫徹國家對民營經(jīng)濟的重要政策和戰(zhàn)略部署，不斷完善政策服務(wù)體系并出臺一系列幫扶措施，并在政策實施過程中增加法律援助，降低融資的風險。

李榮素（2020）對石家莊市欒城區(qū)的民營企業(yè)進行調(diào)研分析，指出除了神威藥業(yè)集團等少數(shù)幾個上市公司外，大多數(shù)民營企業(yè)都存在資金短缺這一突出問題，由于金融機構(gòu)對民營企業(yè)出于惜貸和慎貸的態(tài)度，再加之擔保抵押機制不靈活，小額貸款公司監(jiān)管不到位，造成企業(yè)融資難、融資貴、融資慢，非正式渠道籌資現(xiàn)象在民營企業(yè)中時有發(fā)生，這嚴重影響了石家莊市欒城區(qū)民營經(jīng)濟的發(fā)展。

三、民營企業(yè)融資困境分析

（一）金融機構(gòu)支持力度不夠

目前，我國國有商業(yè)銀行貸款對象主要是大中型企業(yè)，對于民營企業(yè)的貸款請求不予支持。中小金融機構(gòu)受其自身特點的影響，資金來源不固定，難以支持民營企業(yè)的貸款需求。金融中介服務(wù)機構(gòu)體系不健全，由于民營企業(yè)自身規(guī)模較小，可以用于抵押的資產(chǎn)較少，難以滿足貸款機構(gòu)制定的擔保條件。

（二）政府配套服務(wù)做不到面面俱到

雖然政府制定了相應(yīng)的扶持民營企業(yè)發(fā)展的政策，但是在執(zhí)行過程中存在較大缺陷和漏洞，大多數(shù)只是流于形式，政策落實不到位。政府對民營企業(yè)的管理不規(guī)范，各個部門經(jīng)常出現(xiàn)相互交叉、協(xié)調(diào)較差的現(xiàn)象，為企業(yè)的發(fā)展造成困擾。此外，到目前為止沒有制定出臺統(tǒng)一規(guī)范的民營企業(yè)法，造成民營企業(yè)發(fā)展過程中地位的不平等，限制民營企業(yè)的發(fā)展，導致民營企業(yè)融資困難。

（三）民營企業(yè)自身綜合能力較差

1、民營企業(yè)受其自身規(guī)模的影響，“融資難”“融資貴”成為顯著的特點，遠不能滿足投資者和金融機構(gòu)對于盈利的需求。民營企業(yè)對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，造成了民營企業(yè)的融資困難。此外，部分民營企業(yè)經(jīng)營管理水平很差，沒有合理的制定發(fā)展計劃，短期化行為較為嚴重，致使未來發(fā)展具有較大的不確定性，導致投資者投資的風險過大而不愿意投資。

2、民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不能滿足金融機構(gòu)對于貸款的擔保需求。雖然沒有明確規(guī)定流動資產(chǎn)不能作為抵押物或者質(zhì)押物，但是從金融機構(gòu)過去的習慣可知，在實際操作中均是要求用非流動資產(chǎn)進行抵押，而民營企業(yè)普遍經(jīng)營規(guī)模較小，有些企業(yè)甚至是租賃經(jīng)營，所以難以取得金融機構(gòu)的貸款，融資非常困難。

3、民營企業(yè)融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營企業(yè)盈利水平差、創(chuàng)造附加值的能力不高，所以抵抗市場風險的能力較低。部分民營企業(yè)為了能夠獲得資金支持，會采取不合理的方式，加大企業(yè)的經(jīng)營風險。此外，民營企業(yè)信息披露意識差，缺乏反映企業(yè)運行狀況的基本信息數(shù)據(jù)。

四、民營企業(yè)融資路徑探析

民營企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，結(jié)合民營企業(yè)的自身特點，針對我國民營企業(yè)融資管理面臨的困境，為了促使民營企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，助力民營經(jīng)濟大幅提高，提出優(yōu)化民營企業(yè)融資的幾條路徑：

（一）加強金融機構(gòu)支持力度

目前，金融機構(gòu)對于民營企業(yè)貸款條件較為苛刻，只是注重眼前的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，而忽略了長遠的發(fā)展和整個行業(yè)的發(fā)展前景。在面臨民營企業(yè)貸款申請時，應(yīng)該綜合考慮其貸款條件。此外，金融機構(gòu)在為民營企業(yè)貸款時，應(yīng)該適當放寬貸款抵押物的范圍，從而使得民營企業(yè)有充足的資產(chǎn)進行抵押，以致能夠獲得金融機構(gòu)貸款，支持民營企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

（二）完善政府職能，充分發(fā)揮扶持政策的作用

在改善民營企業(yè)融資環(huán)境方面，政府起著至關(guān)重要的作用。雖然制定了相應(yīng)的扶持政策，但是大多流于形式，應(yīng)制定切實有效的扶持民營企業(yè)發(fā)展的中長期規(guī)劃，并且指定各金融機構(gòu)信貸支持的方向和重點。通過財政補貼、稅收減免等方式加大對各類民營企業(yè)的扶持力度，完善社會化服務(wù)體系以及企業(yè)培訓服務(wù)體系，解決企業(yè)發(fā)展中存在的社會化服務(wù)短缺問題。

（三）努力提升民營企業(yè)自身綜合素質(zhì)

民營企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)注重長遠發(fā)展能力的規(guī)劃，建立健全的財務(wù)制度，努力提升經(jīng)營績效，改善財務(wù)狀況，均衡資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。由于民營企業(yè)一般規(guī)模較小，所以信用風險較大，應(yīng)注意建立合理的信用評價等級，注重信用等級的維護，以此來吸引投資。

參考文獻

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[3]顧勁松.淺析民營高新技術(shù)企業(yè)融資困境與風險管理[J].納稅，2020，14（06）：217-218.

作者簡介：

張?。?989-），河北承德，講師，研究方向：資產(chǎn)評估與財務(wù)管理.

基金項目：綿陽市社科聯(lián)項目“基于風險視域的綿陽市民營企業(yè)融資管理的研究”（項目編號：MY2020ZC049）;西南科技大學城市學院虛擬仿真實驗室培育項目（項目編號：2018CSXY01）.