肖樂
摘 要:在我國經(jīng)濟已經(jīng)從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的大背景下,我國航天產(chǎn)業(yè)在實現(xiàn)企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長的基礎上,對經(jīng)營成果提出了高要求。2020年疫情以來,國有航天企業(yè)逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關政策。由于在制定政策時缺乏相關的數(shù)據(jù)支撐,主要以按比例縮減的方式實現(xiàn)控制成本的目標。此次研究選取我國航天產(chǎn)業(yè)上市公司財務報表中的公開數(shù)據(jù)進行對比和分析,以核心利潤率作為評價企業(yè)經(jīng)營成果的指標,在得到相關數(shù)據(jù)的行業(yè)平均水平后,發(fā)現(xiàn)核心利潤率高的企業(yè)對銷售、管理和研發(fā)費用投入強度的管理控制水平較高,并且這三項費用的投入對企業(yè)營業(yè)收入的增長起到顯著的促進作用。
關鍵詞:高質(zhì)量發(fā)展? 核心利潤率? 三項費用? 銷售費用? 管理費用? 研發(fā)費用? 預算管理
中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:2096-0298(2020)08(a)--03
我國航天事業(yè)起源于1956年,60多年來不斷發(fā)展壯大,帶來了巨大的社會和經(jīng)濟效益,對國民經(jīng)濟、國家安全、民眾生活質(zhì)量的提高產(chǎn)生了巨大的促進作用。近年來,我國航天產(chǎn)業(yè)在多個領域已經(jīng)步入了商業(yè)化進程,民間資本不斷融入,企業(yè)管理更加成熟,在國家高質(zhì)量發(fā)展的政策導向下適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。2020年4月20日,國家發(fā)改委提出國家新型基礎設施的范圍中包含衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng),與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關的航天產(chǎn)業(yè)成為“十四五”期間新的經(jīng)濟增長點。
2020年疫情以來,國有航天企業(yè)作為航天產(chǎn)業(yè)的中堅力量,在實現(xiàn)營業(yè)收入穩(wěn)步增長的基礎上,逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關政策。在此過程中,企業(yè)的銷售費用、管理費用、研發(fā)費用(以下簡稱三項費用)成為控制成本費用的焦點,這三項費用在企業(yè)財務報表的利潤表中有所體現(xiàn)。一些企業(yè)由于缺乏相關的數(shù)據(jù)支撐,不了解企業(yè)的費用在行業(yè)中處于何種水平,不清楚縮減費用后對企業(yè)的經(jīng)營是否存在負面影響,從而控制費用的舉措以按比例縮減為主,管理方式過于簡單。因此,此次研究選取我國航天產(chǎn)業(yè)上市公司財務報表中的公開數(shù)據(jù)進行對比分析,以營業(yè)收入、經(jīng)營成果兩方面為導向,希望通過數(shù)據(jù)分析找到三項費用的投入對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響。
1 方法
1.1 評價標準
1.1.1 選擇“核心利潤率”作為反映企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展下經(jīng)營成果的指標。核心利潤率是反映企業(yè)經(jīng)營成果的一個關鍵指標,核心利潤的大小反映了企業(yè)營業(yè)能力的大小,其計算公式見式(1)。企業(yè)的利潤表中包含銷售、研發(fā)、管理費用三項費用,這三項費用與營業(yè)收入的比率(以下簡稱投入強度)是評價企業(yè)運營狀況的重要參考指標,對企業(yè)的利潤有直接的影響。
1.1.2 由于高質(zhì)量發(fā)展要求經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展,所以選擇營業(yè)收入的增長情況作為評價企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的指標,并對三項費用投入的效果做出分析。
1.2 數(shù)據(jù)來源
《2018年中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析》中選擇的航天產(chǎn)業(yè)上市公司包含了國內(nèi)規(guī)模較大、發(fā)展較好的航天產(chǎn)業(yè)公司,具有很強的代表性。此次研究依據(jù)其中的公司一覽表,排除了3家會計準則不同的香港上市公司,增加了2019年上市的中國衛(wèi)通,最終選定28家公司2013—2019年的財務報表數(shù)據(jù)進行分析,相關數(shù)據(jù)來源于萬得(wind)。由于中國衛(wèi)通缺少2013年的報表數(shù)據(jù),最終我們得到195組數(shù)據(jù)樣本。另外,由于財政部從2018年第三季度開始,要求在利潤表中將研發(fā)費用從管理費用中單獨列支,因此研發(fā)費用僅有2018—2019年兩年的數(shù)據(jù)。此次研究在分析的過程中將2013—2019年度的管理和研發(fā)費用合并分析,再單獨對2018—2019年的管理費用和研發(fā)費用進行分析。此次研究參考現(xiàn)有文獻的做法對數(shù)據(jù)進行分析。
1.3 數(shù)據(jù)的解釋及處理
通過式(1)的簡單整理,并對指標名稱進行簡化,得到式(2)。
解釋的變量有:營業(yè)成本比重=營業(yè)成本/營業(yè)收入;銷售費用投入強度=銷售費用/營業(yè)收入;管理費用投入強度=管理費用/營業(yè)收入;研發(fā)費用投入強度=研發(fā)費用/營業(yè)收入;財務費用投入強度=財務費用/營業(yè)收入;營業(yè)稅金及附加投入強度=營業(yè)稅金及附加/營業(yè)收入。
2 實證分析
2.1 數(shù)據(jù)描述
表1是文本所使用數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征。從表中2013—2019年度的數(shù)據(jù)描述中我們可以看出,核心利潤率、營業(yè)成本比重、銷售費用投入強度、管理和研發(fā)費用投入強度、三項費用投入強度均值與中位數(shù)相差均小于0.06、標準差均小于0.18,說明數(shù)據(jù)具有代表性。財務費用投入強度、營業(yè)稅金及附加投入強度均值和中位數(shù)相差均小于0.01,標準差可以接近忽略,說明數(shù)據(jù)具有代表性。由于財務費用代表企業(yè)的財務部門在籌資方面的一種能力,且企業(yè)有合理納稅的義務,同時考慮到兩項數(shù)據(jù)均值合計約等于0.01,所以在接下來的研究中,我們不再對這兩項費用投入強度做研究。2018—2019年管理費用投入強度、研發(fā)費用投入強度均值與中位數(shù)相差均小于0.04,標準差小于0.11,說明數(shù)據(jù)具有代表性。
2.2 2013—2019年企業(yè)均值分析
我們計算出28家企業(yè)近7年每個企業(yè)的核心利潤率均值、三項費用投入強度均值、營業(yè)收入均值,并計算出這些企業(yè)近7年數(shù)據(jù)的平均值共同進行對比,結果如圖1、圖2所示。從圖1我們可以看出,企業(yè)三項費用投入強度與企業(yè)的核心利潤率高低不存在明顯關系。28家企業(yè)的均值表現(xiàn)為三項費用投入強度是核心利潤率的約2.5倍。從圖1我們可以清晰的看出,核心利潤率排名前八的企業(yè)對三項費用投入強度的控制水平高于均值;核心利潤率靠后的企業(yè)三項費用的投入強度無明顯規(guī)律,控制費用的水平相對較差;核心利潤率為負的企業(yè)三項費用投入強度非常大。由此可以說明,核心利潤率高的企業(yè)在三項費用的控制方面做得較好,在合理利用費用方面的管理水平較高。
從圖2我們可以看出,企業(yè)三項費用投入強度與企業(yè)營業(yè)收入存在一定的關系,年均營業(yè)收入排名前七的企業(yè)控制三項費用的能力超過均值。營業(yè)收入越小的企業(yè)三項費用投入強度越大。說明隨著營業(yè)收入的增長,企業(yè)三項費用投入強度逐漸降低。
2.3 線性回歸分析
根據(jù)上述分析,可以采用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進行線性回歸分析研究。
第一,將銷售費用投入強度,管理和研發(fā)費用投入強度作為自變量,將核心利潤率作為因變量進行分析,得到結論是銷售費用投入強度、管理和研發(fā)費用投入強度并不會對核心利潤率產(chǎn)生影響關系,在此不列舉軟件分析內(nèi)容。
第二,將銷售費用投入強度、管理和研發(fā)費用投入強度作為自變量,而將營業(yè)收入作為因變量進行分析,得到表2。結論是銷售費用投入強度、管理和研發(fā)費用投入強度可以解釋企業(yè)本年度營業(yè)收入14.4%的變化原因,產(chǎn)生顯著的負向影響關系;可以解釋企業(yè)下一度營業(yè)收入12%的變化原因,產(chǎn)生顯著的負向影響關系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型①和數(shù)據(jù)模型②,如表2所示。由此可以分析出,企業(yè)對三項費用的管理和控制水平越高,企業(yè)的核心利潤越高。
第三,將銷售費用投入、管理和研發(fā)費用投入作為自變量,而將營業(yè)收入作為因變量進行分析,并增加了對下二年度營業(yè)收入影響的分析,得到表3。結論是本年度銷售費用投入、管理和研發(fā)費用投入可以解釋本年度營業(yè)收入76.5%的變化原因,均會對本年度營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關系;可以解釋下一年度營業(yè)收入73.7%的變化原因,均對下一年營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關系;可以解釋下二年度營業(yè)收入75.8%的變化原因,其中管理和研發(fā)費用投入不會對下二年度營業(yè)收入產(chǎn)生影響關系,而銷售費用投入會對下二年度的營業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型③④⑤,如表3所示。由此可以分析出,企業(yè)對三項費用的投入可以促進本年度、下一年度和下二年度營業(yè)收入的增長,銷售費用投入對下二年度的正向影響比對下一年度的正向影響更大。
第四,由于管理費用、研發(fā)費用單項數(shù)據(jù)的缺失,目前無法研究這兩項費用對企業(yè)核心利潤率、營業(yè)收入的影響。根據(jù)財政部對企業(yè)利潤表的要求,未來這個問題會得以解決。
3 結語
從上述分析中可以得出結論:首先,建議企業(yè)在評價高質(zhì)量發(fā)展時,參照行業(yè)的均值水平為核心利潤率9.1%,營業(yè)成本比重66%,銷售費用投入強度均值6%,管理和研發(fā)費用投入強度17.7%(其中管理費用投入強度9.5%,研發(fā)費用投入強度8.8%),三項費用投入強度23.8%。其次,我們分析出企業(yè)對三項費用的管理控制能力與企業(yè)的核心利潤率息息相關,建議企業(yè)嚴格控制三項費用,提高三項費用的使用效果。再次,企業(yè)在控制三項費用的同時,應充分考慮費用投入對企業(yè)經(jīng)營成果的影響,不能只追求短期的利益與效果。為保證企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長,可參照模型①-⑤,根據(jù)營業(yè)收入指標制定出合理的三項費用比例,充分考慮銷售費用、研發(fā)費用、管理費用投入對企業(yè)未來一至兩年,甚至更長遠發(fā)展的影響,以戰(zhàn)略的視角管理企業(yè)的三項費用,推進企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)步發(fā)展。最后,希望此次研究成果能夠為航天產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)提供合理的管理建議,實現(xiàn)讓航天創(chuàng)造美好生活的愿景。
參考文獻
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