2020中國5G產(chǎn)業(yè)鏈五大發(fā)展趨勢

開山

5G技術(shù)帶動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入景氣周期，下半年即將迎來的5G手機(jī)換機(jī)潮也讓產(chǎn)業(yè)鏈各方滿懷期待。5G正在從政策和技術(shù)驅(qū)動(dòng)逐步向業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換，焦點(diǎn)逐步從建網(wǎng)向應(yīng)用轉(zhuǎn)移

疫情之下，中國5G產(chǎn)業(yè)鏈面臨挑戰(zhàn)。令人欣慰的是，今年國內(nèi)5G建設(shè)目標(biāo)不改，投資確定，當(dāng)前進(jìn)展符合預(yù)期。5G技術(shù)帶動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入景氣周期，下半年即將迎來的5G手機(jī)換機(jī)潮也讓產(chǎn)業(yè)鏈各方滿懷期待。5G正在從政策和技術(shù)驅(qū)動(dòng)逐步向業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換，焦點(diǎn)逐步從建網(wǎng)向應(yīng)用轉(zhuǎn)移。同時(shí)需要看到，當(dāng)前國際環(huán)境不確定性顯著增加，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域國產(chǎn)替代迫在眉睫。

5G產(chǎn)業(yè)鏈基本構(gòu)成

從網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的角度，5G產(chǎn)業(yè)鏈包括網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)、建設(shè)、優(yōu)化、運(yùn)營幾大類，其中網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營包括運(yùn)營商、終端及相關(guān)5G應(yīng)用。

在網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)方面，主要廠商包括：中國移動(dòng)設(shè)計(jì)院，中國通信服務(wù)，恒泰實(shí)達(dá)，吉大通信，國脈科技，杰泰科技等。

網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上，中國鐵塔提供站址資源，主設(shè)備商為運(yùn)營商提供完整端到端的5G解決方案，包括無線部分的宏站和小基站，以及傳輸設(shè)備等。目前主設(shè)備核心廠商為華為、中興通訊、愛立信、諾基亞等。上游元器件方面，包括基站天線、射頻器件、PCB和光模塊/光器件、光纖光纜和配套產(chǎn)品等細(xì)分領(lǐng)域，相關(guān)廠商見表1。

5G終端方面，從事芯片制造的企業(yè)僅剩下高通、華為、三星、聯(lián)發(fā)科和紫光展銳。其中華為、三星5G芯片往往用于自家產(chǎn)品，真正面向市場出售5G芯片的僅高通、聯(lián)發(fā)科、紫光展銳三家。此外還包括電池、聲學(xué)模組、射頻器件、天線、攝像頭等細(xì)分領(lǐng)域，相關(guān)廠家見表2。

中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也已步入規(guī)模建設(shè)期，今年建設(shè)節(jié)奏明顯加快，預(yù)計(jì)年底全國5G基站數(shù)將超過60萬個(gè)，實(shí)現(xiàn)地級(jí)市室外連續(xù)覆蓋、縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點(diǎn)覆蓋、重點(diǎn)場景室內(nèi)覆蓋，未來三年增長趨勢確定。

趨勢一：疫情不改增長態(tài)勢

據(jù)GSA的最新報(bào)告顯示，全球已有80家運(yùn)營商在42個(gè)國家和地區(qū)推出了符合3GPP標(biāo)準(zhǔn)的商用5G服務(wù)。全球有384家運(yùn)營商正在投資5G網(wǎng)絡(luò)，95家運(yùn)營商已宣布在其網(wǎng)絡(luò)中部署了符合3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G技術(shù)。

中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也已步入規(guī)模建設(shè)期，今年建設(shè)節(jié)奏明顯加快，預(yù)計(jì)年底全國5G基站數(shù)將超過60萬個(gè)，實(shí)現(xiàn)地級(jí)市室外連續(xù)覆蓋、縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點(diǎn)覆蓋、重點(diǎn)場景室內(nèi)覆蓋，未來三年增長趨勢確定。雖然突如其來的疫情給5G建設(shè)一度造成了影響，但年度計(jì)劃并未改變，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)，建設(shè)步伐已恢復(fù)正常。

4月，中國移動(dòng)與中國廣電簽訂5G共享共建合作框架協(xié)議。雙方將聯(lián)合確定網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，按1：1比例共同投資建設(shè)700MHz 5G無線網(wǎng)絡(luò)。中國移動(dòng)向中國廣電有償提供700MHz頻段5G基站至中國廣電在地市或者省中心對(duì)接點(diǎn)的傳輸承載網(wǎng)絡(luò)，并有償開放共享2.6GHz頻段5G網(wǎng)絡(luò)。雙方力爭2021年底基本實(shí)現(xiàn)廣電5G的全國覆蓋，規(guī)模商用。

可見，疫情并未對(duì)今年我國5G建設(shè)產(chǎn)生影響，目前進(jìn)展符合預(yù)期。

趨勢二：5G大幅拓展基站射頻市場空間

相對(duì)于4G，5G引入了Massive MIMO大規(guī)模天線技術(shù)，隨之而來的是通道數(shù)的成倍增加（增至32或64通道），對(duì)應(yīng)射頻器件數(shù)量提升，使得基站射頻市場空間迎來新發(fā)展機(jī)遇，主要包括天線、天線振子、PCB、濾波器、PA、連接器等。

天線：中國5G天線市場相對(duì)集中，華為、諾基亞、愛立信、中興四家基站設(shè)備市場占比總和在90%以上。與這些設(shè)備商深入合作且有技術(shù)儲(chǔ)備的天線廠家有望獲得更多市場份額，包括通宇通訊、世嘉科技、京信通信，以及為華為公司天線產(chǎn)品提供精密加工服務(wù)的企業(yè)東山精密、鴻博股份、立訊精密等。

天線陣子：5G采用大規(guī)模天線技術(shù)，對(duì)天線振子需求量也將成倍增加。工藝上包括塑料激光電鍍、鈑金貼片、壓鑄、PCB振子等，其中塑料激光電鍍和鈑金貼片由于重量和性價(jià)比上的優(yōu)勢逐漸成為主流，市場規(guī)模有望突破120億元。目前，5G天線振子供應(yīng)商較多，集中度較低，包括銀寶山新、飛榮達(dá)、碩貝德等。

濾波器：在64通道下，5G基站濾波器用量變大，基于減重和小型化考慮，陶瓷介質(zhì)濾波器成為主設(shè)備商主要選擇方案之一。預(yù)計(jì)2020—2023年，宏站濾波器市場空間每年可達(dá)約45.1億—101.7億元，總規(guī)模預(yù)計(jì)345億，較4G增長326%。國內(nèi)能生產(chǎn)陶瓷濾波器的公司有燦勤科技、東山精密、武漢凡谷、風(fēng)華高科、通宇通訊、世嘉科技，武漢凡谷等。

1.5 億部據(jù)GSMA預(yù)測，2020年中國在全球5G連接中的占比將達(dá)到70%，預(yù)計(jì)2025年將和東北亞市場和美國一起，在5G使用率上引領(lǐng)全球。但隨著中國5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模不斷擴(kuò)大帶來用戶數(shù)的不斷攀升，5G手機(jī)“換機(jī)潮”指日可待，2020年中國5G手機(jī)銷量有望超1.5億部。

PCB：5G將RRU和天線一體形成AAU，顯著增加PCB使用面積。同時(shí)，高頻及高速的要求推升單板價(jià)格。4G的RRU需要PCB 0.15平方米，5G的RRU部分則需要PCB 0.3平方米。同時(shí)，5G對(duì)基站天線系統(tǒng)的集成度要求高，為滿足隔離要求，需采用多層PCB，單價(jià)隨之上升。據(jù)了解，目前BBU所使用的PCB單價(jià)為4G的2倍。中國5G PCB市場規(guī)模預(yù)計(jì)352億，較4G增長206%，可提供產(chǎn)品的廠家包括深南電路、滬電股份、生益科技及上游華正新材等。

連接器：大規(guī)模天線技術(shù)的引入，也帶來連接器需求的增加。一個(gè)基站需要三面天線，在采用64T64R方案的情況下，對(duì)應(yīng)一個(gè)基站需要盲叉連接器的數(shù)量為198個(gè)，預(yù)計(jì)建設(shè)高峰期（2020—2023）宏基站連接器市場空間每年可達(dá)約14.1億—26.8億元?？商峁┻B接器的廠家包括金信諾、西安華達(dá)、中航光電、通茂電子、中電科55所等。

光模塊：5G網(wǎng)絡(luò)由于速率的提升，在基站側(cè)和有線側(cè)的接入、匯聚、核心層器件需要進(jìn)一步升級(jí)，對(duì)光速率光模塊的需求激增。目前光模塊以國內(nèi)廠商為主，包括華工科技、光迅科技、中際旭創(chuàng)、索爾思等。

趨勢三：國產(chǎn)替代日益加速

近來，美國發(fā)布一系列禁令，對(duì)我國5G產(chǎn)業(yè)鏈造成一定影響，雖然短期對(duì)今年國內(nèi)5G建設(shè)影響有限，但長期來看，在單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、中美科技競爭日益激烈的背景下，5G產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)化程度引發(fā)關(guān)注。

國內(nèi)通信上游成長迅速，但部分核心器件仍亟待國產(chǎn)化。我國通信產(chǎn)業(yè)鏈在5G時(shí)期有望實(shí)現(xiàn)全球引領(lǐng)，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升。在通信主設(shè)備上，作為5G核心板塊，包括華為、中興通訊，產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)不斷提高。上游器件方面，濾波器、光模塊、PCB、PON芯片等領(lǐng)域自給率已達(dá)到較高水平，國內(nèi)PCB廠商2017年產(chǎn)值全球占比超50%。

但網(wǎng)絡(luò)設(shè)備中所需的大量芯片，對(duì)外依存度仍然較高。特別是在FPGA、手機(jī)射頻前端、高端交換機(jī)芯片等核心芯片及器件，中國的自給率較低。網(wǎng)絡(luò)設(shè)備所需芯片中，F(xiàn)PGA、交換芯片全球基本都依賴美國，如FPGA依賴賽靈思、Altera（Intel），高端交換芯片依賴博通。而其他比如PA、濾波器、存儲(chǔ)等芯片多數(shù)可從歐洲、日韓及國內(nèi)找到替代供應(yīng)商。

趨勢四：5G換機(jī)大潮即將到來

5G手機(jī)出貨量和機(jī)型數(shù)量占比攀升。疫情過后，我國5G手機(jī)出貨量和機(jī)型數(shù)量持續(xù)攀升。據(jù)中國信通院統(tǒng)計(jì)，2020年4月，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量4172.8萬部，同比增長14.2%。4月國內(nèi)手機(jī)上市新機(jī)型48款，同比增長14.3%。5G手機(jī)方面，國內(nèi)市場5G手機(jī)出貨量1638.2萬部，占同期手機(jī)出貨量的39.3%;上市新機(jī)型22款，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的45.8%。1—4月，國內(nèi)市場5G手機(jī)累計(jì)出貨量2044.1萬部、上市新機(jī)型累計(jì)65款，占比分別為33.6%和47.4%。

5G帶動(dòng)智能手機(jī)銷量企穩(wěn)回升，2020年出貨量有望超預(yù)期。據(jù)GSMA預(yù)測，2020年中國在全球5G連接中的占比將達(dá)到70%，預(yù)計(jì)2025年將和東北亞市場和美國一起，在5G使用率上引領(lǐng)全球。近年來，智能手機(jī)銷量下滑，但隨著中國5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模不斷擴(kuò)大帶來用戶數(shù)的不斷攀升，5G手機(jī)“換機(jī)潮”指日可待，2020年中國5G手機(jī)銷量有望超1.5億部。

國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量占比持續(xù)提高。目前銷售的5G手機(jī)中，國產(chǎn)品牌占比不斷提高。據(jù)信通院統(tǒng)計(jì)，2020年4月，國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量3798.2萬部，同比增長11.9%，占同期手機(jī)出貨量的91.0%;上市新機(jī)型44款，同比增長25.7%，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的91.7%。1-4月，國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量累計(jì)8103.3萬部，同比下降22.7%，占同期手機(jī)出貨量的89.4%;上市新機(jī)型累計(jì)123款，同比下降16.3%，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的89.8%。

5G換機(jī)潮指日可待。和去年相比，目前國內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商主要以生產(chǎn)5G手機(jī)為主，有些廠商每生產(chǎn)10臺(tái)手機(jī)中有8臺(tái)是5G手機(jī)，而大部分的廠商也達(dá)到了生產(chǎn)10臺(tái)手機(jī)有7臺(tái)是5G手機(jī)的情況。業(yè)界普遍認(rèn)為，隨著下半年運(yùn)營商5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的不斷擴(kuò)大，5G版iPhone在內(nèi)的更多機(jī)型的推出，下半年5G換機(jī)潮指日可待。

對(duì)標(biāo)4G智能手機(jī)普及時(shí)間窗，從2013年底牌照發(fā)放到2016年運(yùn)營商4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)基本成熟，基本在三年左右。而5G建設(shè)周期相對(duì)較長，換機(jī)潮有望下半年正式開啟。

在“換機(jī)潮”背景下，5G手機(jī)與4G手機(jī)最大的升級(jí)體現(xiàn)在射頻側(cè)，包括基帶系統(tǒng)和射頻前端系統(tǒng)。基帶芯片生產(chǎn)廠商較為集中，華為海思、紫光展銳是主要供應(yīng)商。此外，麥捷科技、信維通信、卓勝微、三安光電、海特高新、耐威科技等上市公司都在圍繞5G射頻前段積極布局，有望受益。

趨勢五：焦點(diǎn)將從5G建網(wǎng)逐步轉(zhuǎn)向5G應(yīng)用

今年《政府工作報(bào)告》中明確指出，要擴(kuò)大有效投資，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展5G應(yīng)用。5G發(fā)展將先后經(jīng)歷建設(shè)期和應(yīng)用期，目前正處于建設(shè)初期，未來3—5年內(nèi)完成。應(yīng)用期稍晚，但會(huì)隨著網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量的日益提升得到快速發(fā)展，增長空間廣闊。目前5G發(fā)展正在從政策主導(dǎo)、技術(shù)推動(dòng)向產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)、業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換，未來五年內(nèi)將從業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)向商業(yè)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

5G應(yīng)用包括面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)和行業(yè)應(yīng)用兩大類：消費(fèi)者業(yè)務(wù)包括5G手機(jī)銷售、超高清視頻、云游戲、云VR/AR等;行業(yè)應(yīng)用包括車聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能制造等。

前期關(guān)注C端應(yīng)用，包括云游戲等。受技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)鏈成熟度影響，5G最先落地的確定性場景主要是2C場景，如VR/AR、超高清視頻和云游戲等。其中，云游戲產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的游戲開發(fā)商、云計(jì)算廠商和軟硬件廠商，中游的云游戲運(yùn)營商或系統(tǒng)設(shè)備提供商，以及下游的終端集成商，包括移動(dòng)手機(jī)、PC、OTT合資和游戲主機(jī)生產(chǎn)廠商等。

中后期關(guān)注B端應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)今年有望迎來拐點(diǎn)。5G中后期應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)應(yīng)用。目前，三大運(yùn)營商對(duì)各類5G行業(yè)應(yīng)用開展了大量試點(diǎn)示范項(xiàng)目，涉及車聯(lián)網(wǎng)/自動(dòng)駕駛、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程手術(shù)和ICU遠(yuǎn)程急救、網(wǎng)聯(lián)無人機(jī)巡檢、智慧電廠等多個(gè)方面，目前整體大部分仍處于探索階段，2020年最值得關(guān)注的行業(yè)應(yīng)用為車聯(lián)網(wǎng)。在車聯(lián)網(wǎng)方面，目前我國已明確采用C-V2X，工信部也已明確車聯(lián)網(wǎng)直連通信頻率采用5.9GHz。設(shè)備方面相關(guān)方積極參與，主要涉及芯片、模組、路側(cè)單元、車載單元四個(gè)環(huán)節(jié)。

2020年，隨著示范區(qū)、先導(dǎo)區(qū)持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，C-V2X前裝車型有望上市，全國性車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營主體或?qū)⑷〉眯逻M(jìn)展，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點(diǎn)。

50% 我國通信產(chǎn)業(yè)鏈在5G時(shí)期有望實(shí)現(xiàn)全球引領(lǐng)，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升。在通信主設(shè)備上，作為5G核心板塊，包括華為、中興通訊，產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)不斷提高。上游器件方面，濾波器、光模塊、PCB、PON芯片等領(lǐng)域自給率已達(dá)到較高水平，國內(nèi)PCB廠商2017年產(chǎn)值全球占比超50%。

（來源：“5G行業(yè)應(yīng)用”公眾號(hào)）