我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況分析及面臨問題

楊凱涵

摘要： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，我國商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著新的挑戰(zhàn)，出現(xiàn)了許多新的問題。本文以截至2018年底我國的29家在A股上市的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，運(yùn)用各上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表所反映的信息，從資金實(shí)力、清償能力、經(jīng)營效率三個(gè)角度，分別使用存款-資產(chǎn)比率、備付金比率、財(cái)務(wù)杠桿比率分析我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展所面臨的問題。通過分析發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行間財(cái)務(wù)狀況差別較大，且一些銀行在資金實(shí)力、清償能力、財(cái)務(wù)杠桿方面存在著不同程度的下降趨勢。最后，根據(jù)本文分析結(jié)果對當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展所面臨的問題提出相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞： 上市銀行? 資金實(shí)力? 清償能力? 經(jīng)營效率? 存款-資產(chǎn)比率? 備付金比率? 財(cái)務(wù)杠桿比率

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用變得尤為重要。我國的銀行業(yè)在我國的金融體系中處于核心地位，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型資金鏈中的重要一環(huán)。在我國以銀行為中心的金融體系中，銀行為企業(yè)和個(gè)人提供融資，是企業(yè)和個(gè)人重要的資金來源;同時(shí)，銀行發(fā)放貸款的利息收入是銀行重要的利潤來源。由此可以看出，銀行和社會之間是相互依存的關(guān)系。

2017年10月18日，習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中指出要打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)。在三大攻堅(jiān)戰(zhàn)中，位于首位的便是“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”，而防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是其核心內(nèi)容。當(dāng)前，防范銀行體系風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變得尤為嚴(yán)峻，由包商銀行事件可以看出。2019年5月24日，由于包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，包商銀行被相關(guān)部門實(shí)行為期1年的監(jiān)管。該事件對市場流動性預(yù)期存在一定沖擊，一些儲戶由此對于其他中小銀行也出現(xiàn)了信心不足。眾所周知，高杠桿經(jīng)營是銀行業(yè)的重要特征，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)要堅(jiān)持既防“灰犀?！保址馈昂谔禊Z”。因此，研究商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況對防范化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

截至2018年底，我國共有29家在A股上市的商業(yè)銀行。為了使不同銀行間更加具有可比性，本文將其分為四大類。一是國有大型股份制商業(yè)銀行：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行;二是全國性股份制商業(yè)銀行：招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行;三是城市商業(yè)銀行：江蘇銀行、成都銀行、鄭州銀行、寧波銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、貴陽銀行、長沙銀行、北京銀行;四是農(nóng)村商業(yè)銀行：無錫銀行、常熟銀行、江陰銀行、張家港行、吳江銀行、蘇農(nóng)銀行。本文將以上述四大類上市銀行為樣本，主要運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表中的要素，分別從資金實(shí)力、清償能力、經(jīng)營效率三個(gè)方面對整個(gè)商業(yè)銀行體系的財(cái)務(wù)狀況以及趨勢進(jìn)行分析，探尋其背后的原因，并從銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展和防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的角度提出建議。

二、資金實(shí)力的分析與比較

（一）資金實(shí)力分析的指標(biāo)選擇

1.資金實(shí)力與存款——資產(chǎn)比率。商業(yè)銀行的資金實(shí)力不但體現(xiàn)它的資信狀況，而且預(yù)示著它的發(fā)展?jié)摿?。同時(shí)，商業(yè)銀行雄厚的資金實(shí)力是其保持流動性的手段，有利于防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。資金實(shí)力越強(qiáng)的商業(yè)銀行越具有開拓業(yè)務(wù)的潛力，從而實(shí)現(xiàn)長期的可持續(xù)發(fā)展。存款是商業(yè)銀行負(fù)債的最重要部分，是商業(yè)銀行主要的資金來源，保持流動性的手段，體現(xiàn)公眾對商業(yè)銀行的信心和商業(yè)銀行的競爭力。此外，存款是商業(yè)銀行資產(chǎn)尤其是盈利性資產(chǎn)的重要資金來源，存款的規(guī)模制約著銀行資產(chǎn)的規(guī)模。因此，本文采用存款——資產(chǎn)比率作為衡量商業(yè)銀行資金實(shí)力的指標(biāo)。

2.公式說明。存款——資產(chǎn)比率的公式可以表述為：

該比率越大，說明在資產(chǎn)總額中存款總額所占的比例越大，則該銀行的資金實(shí)力越強(qiáng)，越具有競爭力。

（二）上市銀行間資金實(shí)力的比較

1.2015—2017各上市銀行的存款——資產(chǎn)比率變化趨勢分析。本文選取2015年至2017年間共3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算存款——資產(chǎn)比率，得出下列表格（表一），以此來尋找其中存在的規(guī)律。

本表格按照不同銀行的類型將29家上市銀行分成四類，分別利用2015—2017的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出這29家上市銀行每年的存款——資產(chǎn)比率并列示在表格當(dāng)中。同時(shí)根據(jù)每年的存款——資產(chǎn)比率的高低對這29家上市銀行進(jìn)行排序，即存款——資產(chǎn)比率越高，這家銀行的排名越靠前，序號越靠前。每年重新進(jìn)行一次排序，以體現(xiàn)出不同上市銀行間資金實(shí)力的相對變化。以下的分析同樣使用類似的方法，相同點(diǎn)不再贅述。

通過對表一的分析，可以發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，我國上市銀行間存款——資產(chǎn)比率的差別較大，即不同銀行間資金實(shí)力有較大的差別。比如在2015年，排列在第一位的無錫銀行存款——資產(chǎn)比率高達(dá)80.48%;而排在第10位的成都銀行存款——資產(chǎn)比率為74.82%;排在第20位的南京銀行存款——資產(chǎn)比率為62.39%;排在第29位的興業(yè)銀行存款——資產(chǎn)比率為47.90%。在2016年和2017年的數(shù)據(jù)當(dāng)中也可以看到類似的規(guī)律。這說明我國的商業(yè)銀行眾多，銀行間競爭激烈，實(shí)力差距大。

第二，2015—2017年，存款——資產(chǎn)比率整體呈現(xiàn)出下降趨勢。首先從序號方面觀察，2015年序號為1的無錫銀行的存款——資產(chǎn)比率為80.48%，2016年序號為1的蘇農(nóng)銀行的存款——資產(chǎn)比率為80.38%，2017年序號為1的無錫銀行存款——資產(chǎn)比率為77.79%。同時(shí)，其他序號也存在這樣的下降趨勢。然后從每家銀行進(jìn)行縱向觀察，以中信銀行為例，2015年存款——資產(chǎn)比率為61.32%，2016年為60.81%，2017年為59.38%。其他銀行也總體上呈現(xiàn)出存款——資產(chǎn)比率逐年下降的趨勢。為了更加直觀表現(xiàn)出這種趨勢，本文選取另外8家上市銀行得出如下折線圖（圖一）。折線圖顯示，2015—2017年間這8家上市銀行總體存款——資產(chǎn)比率存在下降趨勢。該比率的下降說明，銀行業(yè)總體的存款——資產(chǎn)比率存在下降趨勢，或者說是存款的相對減少。

2.2015—2017上市銀行存款——資產(chǎn)比率變化原因。2015—2017上市銀行總體存款——資產(chǎn)比率變化主要體現(xiàn)在該比率總體的下降，即存款的相對減少。聯(lián)系經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，本文得出以下幾點(diǎn)原因。

第一，房價(jià)上升吸引大量資金流向房地產(chǎn)行業(yè)。2016年，全國多地房地產(chǎn)市場均出現(xiàn)較大行情，在此期間房價(jià)快速上漲。房價(jià)的上漲刺激大量資金流向房地產(chǎn)市場，大量企業(yè)和個(gè)人儲戶傾向于減少在銀行的存款，轉(zhuǎn)而把一部分存款投向房地產(chǎn)，并希望通過房地產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)這部分貨幣的保值增值。下表摘自國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的2017年12月70個(gè)大中城市新建商品住宅價(jià)格指數(shù)，定基以2015年為基期，體現(xiàn)在2015—2017三年間，我國大部分城市新建商品住宅價(jià)格出現(xiàn)較大幅度增長。

第二，近年來銀行利率呈現(xiàn)下降趨勢。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，為了配合“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，降低企業(yè)的融資成本，進(jìn)一步刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民銀行多次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。由于利率的整體下降，單位貨幣的邊際收益下降，銀行一些客戶為了實(shí)現(xiàn)這部分貨幣的保值增值，更傾向于選擇其他邊際報(bào)酬較高的投資方式，比如房地產(chǎn)、證券等，從而導(dǎo)致銀行存款的減少。下表反映出2015年存款基準(zhǔn)利率多次下調(diào)。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的快速發(fā)展給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得大量投資者以及金融服務(wù)的需求者面對更多的選擇，眾籌、P2P、第三方支付等多種模式使得傳統(tǒng)銀行的客戶有更多的選擇。比如在融資方面，余額寶由于其便利性，可操作性強(qiáng)，使得大量使用者將日常使用的資金從銀行轉(zhuǎn)入余額寶，即可以靈活存取，同時(shí)收益較高且可見性強(qiáng)，安全性也有保障。由此，大量資金從銀行流出，導(dǎo)致存款的相對減少。

三、清償能力的分析與比較

（一）清償能力分析的指標(biāo)選擇

1.清償能力與備付金比率。銀行清償能力是指銀行及時(shí)償還客戶債務(wù)的能力。商業(yè)銀行為滿足客戶提取存款的要求，必須持有一定的現(xiàn)金和容易變現(xiàn)等流動性較高的資產(chǎn)，從而保持銀行的清償能力。銀行的清償能力會影響公眾對銀行的信心，商業(yè)銀行保持較高清償能力是防范流動性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。各銀行的備付金是銀行資產(chǎn)中流動性最高的資產(chǎn)，本文選取清償能力作為測度各個(gè)銀行清償能力的指標(biāo)。

2.備付金比率及公式說明。備付金比率是備付金與各項(xiàng)存款的比率。備付金為現(xiàn)金和各銀行在人民銀行的存款即準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成。該比率越大則說明銀行的流動性越強(qiáng)，發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越低，清償能力也就越強(qiáng)。備付金比率的公式可以描述為：

（二）上市銀行間清償能力的比較

1.2015—2017各上市銀行的備付金比率變化趨勢分析。運(yùn)用上述公式，利用上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表要素計(jì)算備付金比率，并將計(jì)算所得備付金比率按從高到底排序，得到下表（表四）。

表四通過匯總2015—2017三年間29家上市銀行的備付金比率，并通過排序，可以發(fā)現(xiàn)上市銀行間的清償能力的變化特征。

第一，我國上市銀行的備付金比率普遍較高，即清償能力較強(qiáng)。我國上市銀行的備付金比率大部分分布在10%—20%之間。在2015年，排序?yàn)榈谝晃坏某啥笺y行備付金比率為22.10%;排序?yàn)榈谑坏墓ど蹄y行備付金比率為18.96%;排序?yàn)榈诙坏墓獯筱y行備付金比率為16.38%;排序?yàn)榈诙盼坏纳虾ｃy行備付金比率為10.03%。2016年，排序在第一位的杭州銀行備付金比率為22.10%;排序在第十位的寧波銀行備付金比率為18.20%;排序在第二十位的平安銀行備付金比率為16.20%;排序在第二十八位的張家港行備付金比率為13.50%;排序在第二十九位的上海銀行備付金比率7.86%。2017年各上市銀行的備付金比率也大部分位于10%—20%這個(gè)區(qū)間內(nèi)。

第二，2015—2017年間，各上市銀行的備付金比率呈現(xiàn)出下降的趨勢。從表四直觀觀察，不同名次水平的備付金比率存在下降趨勢。如2015年排名第一位的成都銀行備付金比率為22.10%，2016年排名第一位的杭州銀行備付金比率為22.10%，2017年排名第一位的長沙銀行備付金比率為19.20%;除了第一名呈現(xiàn)出上述變化趨勢，其他名次也存在類似的變化特征。如2015年排名第十位的工商銀行備付金比率為18.96%，2016年排名第十位的寧波銀行備付金比率為18.20%，2017年排名第十位的光大銀行備付金比率為16.79%，也呈現(xiàn)出下降的規(guī)律;再如2015年排名第二十位的光大銀行備付金比率為16.38%，2016年排名第二十位的平安銀行備付金比率為16.20%，2017年排名第二十位的無錫銀行備付金比率為15.39%。從另一個(gè)角度看，同一上市銀行在不同年份的備付金比率也總體存在下降趨勢。如大型國有銀行中的中國銀行的備付金比率在2015年為20.72%，2016年為19.72%，2017年為18.29%;全國性股份制商業(yè)銀行中的華夏銀行的備付金比率2015年為19.54%，2016年為16.21%，2017年為15.80%;城市商業(yè)銀行中的成都銀行2015年備付金比率為22.10%，2016年備付金比率為16.79%，2017年備付金比率為17.92%;在農(nóng)村商業(yè)銀行中，無錫銀行在2015年備付金比率為17.22%，2016年為16.27%，2017年為15.39%。為了更清楚表現(xiàn)出備付金比率的變化趨勢，本文選取除去上述銀行外的另外8家上市銀行，繪制備付金比率變化折線圖（圖二）。折線圖顯示，圖中8家上市銀行的備付金比率均存在下降的情況，有些上市銀行的備付金比率還表現(xiàn)出較為明顯的下降，這進(jìn)一步印證了在2015—2017年間，我國上市銀行的備付金比率存在較為明顯的下降趨勢。

2.2015—2017上市銀行備付金比率變化原因。備付金比率體現(xiàn)商業(yè)銀行的清償能力，對于投資者防范風(fēng)險(xiǎn)，合理安排資金并保證個(gè)人資產(chǎn)安全以及商業(yè)銀行管控化解流動性風(fēng)險(xiǎn)均具有重要意義。備付金比率與商業(yè)銀行的現(xiàn)金、準(zhǔn)備金以及商業(yè)銀行吸收存款規(guī)模密切相關(guān)，備付金比率的變化則說明商業(yè)銀行的現(xiàn)金、準(zhǔn)備金和存款三者之間的變化。2015—2017年間，我國上市銀行的備付金比率總體出現(xiàn)了下降趨勢。參考上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，各商業(yè)銀行的存款規(guī)模基本呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢，這種現(xiàn)象說明各上市銀行的現(xiàn)金與準(zhǔn)備金規(guī)模并沒有隨著存款規(guī)模同比例或高于存款規(guī)模的比例增加，即現(xiàn)金和準(zhǔn)備金增加的速度低于各上市銀行存款增加的速度。也可以說，上市銀行的庫存現(xiàn)金以及準(zhǔn)備金相對存款減少了，即備付金相對銀行吸收存款減少。上市銀行備付金規(guī)模增速低于存款增速，備付金相對存款減少的原因主要由以下幾個(gè)方面綜合導(dǎo)致：

第一，各商業(yè)銀行在人民銀行的存款相對減少，即準(zhǔn)備金相對減少。由于準(zhǔn)備金是備付金的重要組成部分，準(zhǔn)備金的減少或增速較小，會引起備付金增速低于存款規(guī)模的增速，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行備付金比率的減少。準(zhǔn)備金相對減少的重要原因是近年來人民銀行持續(xù)下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來，為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，降低社會融資實(shí)際成本，進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力，加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”等的支持力度，同時(shí)增強(qiáng)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，根據(jù)黨中央的精神，人民銀行多次定向下調(diào)或普遍下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率。在我國差別存款準(zhǔn)備金制度下，不論是大型金融機(jī)構(gòu)，還是中小型金融機(jī)構(gòu)，從2015年起，法定存款準(zhǔn)備金率屢次下調(diào)。下表（表五）示例了近年來人民銀行對大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率的歷次調(diào)整。可以明顯地看出，2015—2017年間，法定存款準(zhǔn)備金率存在明顯的下降。法定存款準(zhǔn)備金率的下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金的減少，在商業(yè)銀行存款規(guī)模逐年遞增的條件下，從而導(dǎo)致了備付金比率的下降。

第二，移動支付的推廣和大規(guī)模使用，導(dǎo)致商業(yè)銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備的相對減少，推動備付金比率的下降。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融科技迅速發(fā)展并日趨融合的今天，移動支付逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡囊徊糠?。移動支付在國?nèi)的出現(xiàn)最早要追溯到1999年，當(dāng)時(shí)某移動運(yùn)營商與一些銀行合作，在廣東等一些省市開始進(jìn)行移動支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)。2002年，中國銀聯(lián)推出第一代手機(jī)支付模式，通過短信互動完成交易，可實(shí)現(xiàn)手機(jī)話費(fèi)查詢和繳納等，但這種移動支付形式并未廣泛進(jìn)入人們的生活。2010年后，智能手機(jī)的出現(xiàn)與普及為移動支付的發(fā)展迎來了新契機(jī)。2011年，支付寶推出條碼付業(yè)務(wù)，標(biāo)志著線下掃碼支付時(shí)代的開啟。2013年8月9日，微信5.0版本發(fā)布，增加了微信支付功能。自此，兩大移動支付巨頭正式走進(jìn)人們的生活。2014年春節(jié)的紅包大戰(zhàn)更是推動移動支付的應(yīng)用越來越普遍。移動支付的大規(guī)模使用勢必會使得傳統(tǒng)現(xiàn)金支付一定程度上減少，移動支付給現(xiàn)金支付帶來了新的挑戰(zhàn)。雖然現(xiàn)金支付具有普適性的優(yōu)點(diǎn)，但在“格雷欣法則”以及“無現(xiàn)金化”提議等影響下，現(xiàn)金支付的占比出現(xiàn)了下降，社會上還不同程度出現(xiàn)了對現(xiàn)金支付的抵制與隱性歧視問題。同時(shí)，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2014—2017我國流通中的現(xiàn)金（M0）供應(yīng)情況顯示，2016—2017我國M0供應(yīng)增速明顯下降，下降幅度超過前一年的一半。（張文強(qiáng)，2019）由于M0供應(yīng)減速，商業(yè)銀行的現(xiàn)金準(zhǔn)備增速同樣下降，在其增速低于銀行吸收存款增速的情況下，備付金比率就會有下降的趨勢。

四、經(jīng)營效率的分析與比較

（一）經(jīng)營效率分析的指標(biāo)選擇

1.經(jīng)營效率與財(cái)務(wù)杠桿比率。商業(yè)銀行經(jīng)營效率的高低標(biāo)志著其自身經(jīng)營管理的水平。商業(yè)銀行良好的經(jīng)營效率有助于更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)增長，同時(shí)有助于商業(yè)銀行自身實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展以及金融業(yè)的穩(wěn)定。衡量商業(yè)銀行經(jīng)營效率的一個(gè)重要指標(biāo)是財(cái)務(wù)杠桿比率，它能反映銀行經(jīng)營效率與風(fēng)險(xiǎn)程度。高杠桿經(jīng)營是銀行業(yè)固有的特征，但商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展要求銀行的資本即不能過高，也不能過低，即有一個(gè)最佳資本量。商業(yè)銀行資本的作用是不可忽視的：商業(yè)銀行資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，可以稱為“風(fēng)險(xiǎn)緩沖劑”;雄厚的資本可以提升投資者對商業(yè)銀行的信心;資本為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)提供資金來源，是商業(yè)銀行經(jīng)營活動的基礎(chǔ)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行資本的要求由《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》確定，同時(shí)我國在2012年6月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中對我國商業(yè)銀行的資本做出了詳細(xì)的規(guī)定。資本是財(cái)務(wù)杠桿比率的重要組成部分，與銀行經(jīng)營效率密切相關(guān)。財(cái)務(wù)杠桿比率說明一定資本能創(chuàng)造多少倍的資產(chǎn)。資本過高會引起財(cái)務(wù)杠桿比率的下降，增加商業(yè)銀行資金籌集的成本，不利于銀行利潤的增加，抑制銀行的經(jīng)營效率;而資本過低會增加銀行對存款以及其他來源的資金的需求，導(dǎo)致邊際收益下降。

2.公式說明。財(cái)務(wù)杠桿比率是商業(yè)銀行資產(chǎn)總額和資本總額的比率，用公式可以表述為：

該比率越高，說明資本不足，商業(yè)銀行面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）上市銀行間經(jīng)營效率的比較

1.2015—2017各上市銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率變化趨勢分析。根據(jù)上述財(cái)務(wù)杠桿比率公式，以及各上市銀行資產(chǎn)負(fù)債表的信息，計(jì)算得出各上市銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率，并使用前文相似的方法得出下列表格（表六）。

表六列示了2015—2017年間各上市銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率，通過對3年間財(cái)務(wù)杠桿比率的觀察，可以得到如下特征：2015—2017年間，上市銀行中的全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率總體呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢，而國有大型股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率變化不明顯。在國有大型股份制商業(yè)銀行中以農(nóng)業(yè)銀行為例，2015年的財(cái)務(wù)杠桿比率為14.63，2016年為14.77，2017年為14.69，在3年內(nèi)沒有明顯的變化趨勢，且其余4家同類別銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率也基本呈現(xiàn)出這種情況。同時(shí)，農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率從表格中也不能看出明顯的下降趨勢。全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行則呈現(xiàn)出另一種情況，該類別銀行在3年間財(cái)務(wù)杠桿比率有明顯的下降趨勢。以招商銀行為例，2015年財(cái)務(wù)杠桿比率為14.79，2016年為14.51，2017年為12.88。下列圖表（圖三）選取各個(gè)類別的上市銀行，直觀地呈現(xiàn)出上述規(guī)律。

2.2015—2017上市銀行財(cái)務(wù)杠桿比率變化原因?！叭ヒ唤狄谎a(bǔ)”的持續(xù)推進(jìn)和金融業(yè)整體的去杠桿，推動一些商業(yè)銀行財(cái)務(wù)杠桿比率的下降。2015—2017年間，一些上市銀行尤其是之前財(cái)務(wù)杠桿比率較高的銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率在總體上有一個(gè)明顯的下降。高杠桿是銀行業(yè)的一個(gè)基本特征，高杠桿會為銀行帶來高的收益，但杠桿率高又會為銀行帶來高的風(fēng)險(xiǎn)。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，在中央“三去一降一補(bǔ)”的指引下，各行業(yè)尤其是金融業(yè)開啟了去杠桿的進(jìn)程。除此之外，三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首的“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”著重要求防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，做到既防“黑天鵝”，也要防“灰犀?！保婪断到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)同樣要求銀行降低杠桿率，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。但是去杠桿也會為商業(yè)銀行帶來不利影響，去杠桿化會造成商業(yè)銀行間的競爭加劇，降低其抵御風(fēng)險(xiǎn)尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)影響商業(yè)銀行的盈利能力等。（金浩和張夢菲，2018）

五、商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的建議

本文運(yùn)用29家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表信息，從三個(gè)角度分別運(yùn)用不同的指標(biāo)分析了2015——2017年上市銀行財(cái)務(wù)狀況的變化，并發(fā)現(xiàn)了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況變化的一些原因。本文研究發(fā)現(xiàn)，資金實(shí)力的變化主要由房地產(chǎn)市場、利率水平的變化、互聯(lián)網(wǎng)金融等綜合影響導(dǎo)致;清償能力的變化是由于法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整、移動支付的沖擊造成的商業(yè)銀行備付金的相對減少導(dǎo)致;經(jīng)營效率的變化主要和金融業(yè)去杠桿的大環(huán)境有關(guān)。這些因素的變化無疑給商業(yè)銀行的發(fā)展造成了一定的影響，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊。

對于包括上市銀行在內(nèi)的所有商業(yè)銀行，面對當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展的沖擊，要積極地順應(yīng)金融科技的發(fā)展和市場要求，不斷提升自身的競爭能力，同時(shí)也要認(rèn)真接受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，積極防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，打好“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”的攻堅(jiān)戰(zhàn)?；诖?，本文根據(jù)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況變化的原因以及在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度，為商業(yè)銀行提出可持續(xù)發(fā)展的建議。

（一）簡化業(yè)務(wù)程序，提高自身競爭力

當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展面臨著來自互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大競爭，銀行許多的潛在客戶成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動與銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)相比有一個(gè)重大優(yōu)勢，即操作簡便、程序簡化。而商業(yè)銀行的一些客戶在辦理業(yè)務(wù)的過程中都會遇到銀行手續(xù)繁瑣、排隊(duì)等待時(shí)間過長等現(xiàn)象，即使是使用手機(jī)銀行操作，許多問題仍需要到具體的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)解決，而互聯(lián)網(wǎng)金融基本上只需要在網(wǎng)上操作即可完成相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理。商業(yè)銀行雖然受制于具體營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的不可移動性，但商業(yè)銀行可以簡化業(yè)務(wù)程序，優(yōu)化網(wǎng)上銀行的操作體驗(yàn)和便利程度。同時(shí)，商業(yè)銀行可以通過增加人手、更新設(shè)備等方式加快營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)的辦理速度和辦理效率，簡化縮短客戶辦理業(yè)務(wù)所需要的手續(xù)和時(shí)間。通過程序的簡化可以明顯地提高商業(yè)銀行的工作效率，提高商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭力。

（二）利用金融創(chuàng)新，保障負(fù)債穩(wěn)定

在當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展面臨巨大競爭的環(huán)境下，商業(yè)銀行存款會穩(wěn)定性下降。根據(jù)金浩和張夢菲的發(fā)現(xiàn)，在去杠桿的背景下，會加劇傳統(tǒng)存款的競爭。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展惡化存款結(jié)構(gòu)，也給商業(yè)銀行存款的穩(wěn)定性帶來了挑戰(zhàn)。而中小銀行的存款客戶流失相比較于大型的商業(yè)銀行會更快，同時(shí)也增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本。（郭品和沈悅，2019）因此，商業(yè)銀行存款的競爭不僅來自于其他商業(yè)銀行，也來自于互聯(lián)網(wǎng)金融。商業(yè)銀行的存款是商業(yè)銀行開展貸款業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)重要的資金來源，所以保障銀行負(fù)債的穩(wěn)定是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融和同業(yè)的競爭，商業(yè)銀行要順應(yīng)時(shí)代和市場需求，通過金融創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)新的金融產(chǎn)品，順應(yīng)客戶需求，創(chuàng)造新的存款工具吸引潛在客戶，同時(shí)創(chuàng)造不同類型產(chǎn)品，吸引不同群體的客戶，從而提高負(fù)債的穩(wěn)定性。

（三）順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，積極參與移動支付

移動支付是科技發(fā)展的產(chǎn)物，是技術(shù)進(jìn)步的體現(xiàn)。移動支付的發(fā)展和運(yùn)行不是孤立的，而是和銀行業(yè)的發(fā)展相輔相成，移動支付仍然需要商業(yè)銀行為其提供業(yè)務(wù)支持。離開了商業(yè)銀行，移動支付也無法生存。因此商業(yè)銀行要積極參與移動支付建設(shè)和發(fā)展，積極與移動支付企業(yè)合作。商業(yè)銀行與移動支付企業(yè)合作，可以加快金融創(chuàng)新速度，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，滿足客戶的多樣化需求。

（四）著重防范流動性風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定市場預(yù)期

在打好“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”攻堅(jiān)戰(zhàn)以及去杠桿的背景下，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前金融監(jiān)管的重大任務(wù)。商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要密切注意銀行的流動性狀況，及時(shí)預(yù)警并防范流動性風(fēng)險(xiǎn)，保障商業(yè)銀行的清償能力。商業(yè)銀行要保障流動性充足，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)宏觀審慎和微觀審慎將結(jié)合。除此之外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注市場預(yù)期，并在關(guān)鍵時(shí)刻采取措施穩(wěn)定市場預(yù)期。2019年5月的包商銀行事件發(fā)生后，由于市場錯(cuò)誤預(yù)期的影響，曾一度出現(xiàn)其他商業(yè)銀行也將被接管的不實(shí)消息，引發(fā)市場恐慌。雖然當(dāng)事銀行及時(shí)出面澄清，但這種預(yù)期仍然存在。同期，SHIBOR隔夜利率出現(xiàn)上升，事發(fā)后的第一個(gè)交易日隔夜利率由2.3420%上升到2.6660%。隨后人民銀行連續(xù)多日持續(xù)開展逆回購操作釋放流動性，穩(wěn)定市場預(yù)期。因此，當(dāng)前商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要著重防范流動性風(fēng)險(xiǎn)以及重視市場預(yù)期。

參考文獻(xiàn)：

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[2]郭品，沈悅.互聯(lián)網(wǎng)金融、存款競爭與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[J].金融研究，2019（08）：58-76.

[3]張文強(qiáng).移動支付對現(xiàn)金支付的替代效應(yīng)分析[J].中國信用卡，2019（04）：53-59.

[4]金浩，張夢菲.去杠桿化對我國商業(yè)銀行的影響研究[J].改革與戰(zhàn)略，2018，34（10）：56-61.

作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院