新形勢下中小企業(yè)融資難融資貴困境與對策

謝向丹

摘要：國家發(fā)布了一系列政策文件推動中小企業(yè)融資發(fā)展，習近平總書記在民營企業(yè)座談會上強調(diào)，要解決民營企業(yè)融資難融資貴問題。受新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨經(jīng)營困難難題，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境。本文整理了新形勢下中小企業(yè)的融資環(huán)境現(xiàn)狀、分析了中小企業(yè)融資時面臨的難題并從企業(yè)自身、政府部門、金融機構(gòu)等角度提出了紓解中小企業(yè)融資困境的對策，以期助力我國中小企業(yè)長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

Abstract： The state has issued a series of policy documents to promote the development of SMEs. General Secretary Xi Jinping emphasized at the private enterprise symposium that it is necessary to solve the problem of financing for private enterprises. Affected by the 2019-nCoV， SMEs are facing difficult operational difficulties， as well as the dilemma of broken capital chains and difficult and expensive financing. This article summarizes the current situation of SMEs' financing environment in the new situation， analyzes the difficulties faced by SMEs in financing， and proposes countermeasures to alleviate the financing difficulties of SMEs from the perspective of the enterprise itself， government departments， and financial institutions， with a view to assisting the long-term， healthy and stable development of SMEs.

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資困境;新冠肺炎疫情

Key words： SMEs;financing dilemma;the 2019-nCoV

中圖分類號：F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）20-0099-02

1? 中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀

1.1 融資政策情況? 2015年國務院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》（國發(fā)〔2015〕74號），明確普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。小微企業(yè)等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。2018年11月1日，習近平總書記在民營企業(yè)座談會上的講話中指出要解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問題，同時逐步降低融資成本。2019年中國人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（銀發(fā)〔2019〕209號）提出要加大金融科技產(chǎn)品服務創(chuàng)新力度，加強人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等科技成果運用，加快完善小微企業(yè)、民營企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)等重點領(lǐng)域的信貸流程和信用評價模型，引導企業(yè)征信機構(gòu)利用替代數(shù)據(jù)評估企業(yè)信用狀況，降低運營管理成本，提高貸款發(fā)放效率和服務便利度，紓解企業(yè)融資難融資貴的困局，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和新舊動能轉(zhuǎn)換?？傮w看來，國家十分關(guān)注中小企業(yè)融資發(fā)展問題。

1.2 金融產(chǎn)品情況? 在政策支持下，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)不斷發(fā)展應用的背景下，市場上也涌現(xiàn)了一批面向中小企業(yè)融資金融產(chǎn)品，以緩解其融資難、融資貴的問題。如：通過稅務、銀保監(jiān)部門和銀行業(yè)金融機構(gòu)合作，打通數(shù)據(jù)壁壘，將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用的“銀稅互動”類產(chǎn)品;通過核心企業(yè)、銀行、金融機構(gòu)合作，依托區(qū)塊鏈技術(shù)，對供應鏈上核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用進行拆分并傳遞給上游多級供應商的應收賬款融資類產(chǎn)品;以企業(yè)現(xiàn)金流為主要授信依據(jù)的流動資金貸款，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行的流動資金貸款類產(chǎn)品;以科技創(chuàng)新型中小企業(yè)所擁有的自主知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品等。

1.3 中小企業(yè)融資情況? 據(jù)工信部統(tǒng)計顯示，截止到2018年底，中國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了3000萬家，個體工商戶數(shù)量超過7000萬戶，貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果和80%以上的勞動力就業(yè)。由此可見，中小企業(yè)為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展做出了較大的貢獻。然而，我國33%的中型企業(yè)、38.8%的小型企業(yè)和40.7%的小微企業(yè)的融資需求得不到滿足，非常容易陷入到資金匱乏的困境中。尤其受今年一季度新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨持續(xù)停產(chǎn)停工，巨大的人力成本、租賃成本、營運成本等給企業(yè)自身帶來巨大負擔;處于各類產(chǎn)業(yè)鏈末端的中小企業(yè)，可能面臨資金鏈緊張甚至斷裂破產(chǎn)的風險;同時，隨著經(jīng)濟全球化的日益加深，全球市場整體信心低迷，中小企業(yè)面臨這資本融資寒冬的嚴酷現(xiàn)實。在內(nèi)外條件的綜合因素下，中小企業(yè)融資現(xiàn)狀十分艱難。

2? 中小企業(yè)融資面臨的困境

從中小企業(yè)角度看來，由于自身存在企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力弱、市場地位低等原因，在融資時主要面臨著融資能力差、融資成本高、融資渠道少等難題。在新冠肺炎疫情影響下，中小企業(yè)的融資形勢也更加嚴峻。

2.1 融資能力差? 當前，我國中小企業(yè)多從事勞動密集型產(chǎn)業(yè)，所生產(chǎn)產(chǎn)品的科技含量不高，缺乏核心技術(shù)、吸引人的產(chǎn)品特色以及高質(zhì)量的品牌形象，總體看來其固定資產(chǎn)價值不高、流動資產(chǎn)不穩(wěn)定、無形資產(chǎn)難量化。此外，我國中小企業(yè)內(nèi)部管理機制不健全，表現(xiàn)為缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理思想，沒有制定健全科學的管理制度、全局性的經(jīng)營規(guī)劃、動態(tài)豐富的營銷策略、清晰透明的財務制度等，導致中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的后勁不足，難以長期穩(wěn)定經(jīng)營。以上因素，使得中小企業(yè)融資時難以向投資人、銀行、金融機構(gòu)等證明其具備良好的償債能力。

2.2 融資成本高? 通常中小企業(yè)通過信用貸款方式獲取的融資利息成本較高。并且在融資資金放款過程中，銀行等金融機構(gòu)會對申請融資的中小企業(yè)進行嚴格審查核定，包括其經(jīng)營水平、盈利狀況、發(fā)展?jié)摿Φ龋鲇陲L險控制原因，審查過程中各環(huán)節(jié)、各流程往往都十分復雜，且辦理時間成本較高。此外，由于市場上政府部門、國有企業(yè)及大型民營企業(yè)拖欠中小企業(yè)款項現(xiàn)象較為嚴重，中小企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)時間較長，導致其被動融資的需求上升。而且，部分大型企業(yè)在支付中小企業(yè)貨款時，多使用承兌匯票方式，中小企業(yè)在票據(jù)兌現(xiàn)過程中需再次支付貼現(xiàn)成本，進一步加重了其財務成本。

2.3 融資渠道少? 企業(yè)主要的融資方式包括信貸融資、股權(quán)融資和債券融資等。金融機構(gòu)的信貸資金更偏向于投給大型國有企業(yè)，且中小企業(yè)信用擔保多需要資產(chǎn)抵押并滿足嚴格的信用擔保條件，通過信用擔保成功辦理了貸款的筆數(shù)和金額與中小企業(yè)貸款的實際需求相差甚遠。盡管當前進入中小板市場進行股權(quán)融資的企業(yè)數(shù)量越來越多，但對于絕大多數(shù)中小企業(yè)來說，在資本市場中進行股權(quán)融資發(fā)行股票的門檻仍然較高。全國多地政府紛紛出臺政策支持中小企業(yè)在債券市場上進行融資，但從融資主體上看，央企、地方國企、上市公司和城投公司還是市場發(fā)債的主力，中小企業(yè)融資規(guī)模占比極小。

2.4 受新冠肺炎疫情影響嚴重? 2020年1月，新冠肺炎疫情突發(fā)，此次重大突發(fā)公共衛(wèi)生危機對很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成了劇烈沖擊。在一項對近1000家中小企業(yè)受新冠病毒疫情影響的統(tǒng)計調(diào)查報告數(shù)據(jù)顯示，其中58%的受調(diào)查企業(yè)表示2020年的整體收入將下調(diào)30%以上，67%的企業(yè)的主要壓力來自于員工成本開支，超過70%的企業(yè)面臨著現(xiàn)金流不超過2個月的困難局面。在新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨著收入下降，經(jīng)營成本壓力較大，現(xiàn)金流嚴重不足等難題，同時，由于推遲復工復產(chǎn)導致2020年企業(yè)發(fā)展規(guī)劃被打亂，需要很長一段時間才有可能將生產(chǎn)經(jīng)營恢復至原來水平;產(chǎn)品和服務能力、科研創(chuàng)新能力、企業(yè)管理能力等均有所下降，使得中小企業(yè)在融資時雪上加霜。

3? 緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的政策建議

中小企業(yè)作為推動我國經(jīng)濟增長的生力軍，緩解其融資難、融資貴困境，需從企業(yè)自身、政府部門、金融機構(gòu)等多方面發(fā)力，共同營造良好的融資環(huán)境，助推中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.1 中小企業(yè)：推動中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，不斷夯實融資基礎(chǔ)? 積極推動中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，以新一代信息技術(shù)與應用為支撐，充分運用線上辦公、財務管理、協(xié)同開發(fā)等產(chǎn)品和解決方案實現(xiàn)運營管理數(shù)字化;借助研發(fā)設(shè)計、仿真建模、生產(chǎn)管理、自動化控制等系統(tǒng)、軟件和工具包實現(xiàn)生產(chǎn)制造的數(shù)字化和柔性化;積極推動設(shè)備上云和業(yè)務系統(tǒng)向云端遷移，沉淀企業(yè)數(shù)據(jù)資源并加強分析與利用，不斷優(yōu)化產(chǎn)品與服務。

不斷完善企業(yè)經(jīng)營管理機制，革新管理理念，制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，完善企業(yè)財務制度和績效考核制度，建立企業(yè)資產(chǎn)臺賬等，夯實可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

3.2 政府部門：完善中小企業(yè)融資公共服務體系，持續(xù)優(yōu)化融資環(huán)境? 完善中小企業(yè)融資政策體系，設(shè)立專門的中小企業(yè)投資基金，引導社會資金加大對中小企業(yè)投資，扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大;結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展特點，制定專門的中小企業(yè)投融資的法律法規(guī)，擴大對中小企業(yè)融資的政策補貼，簡化中小企業(yè)融資的登記流程，拓寬中小企業(yè)融資抵押物范圍等，全面保障中小企業(yè)資金融通，打造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)，推進中小企業(yè)信用信息共享平臺建設(shè)，推動發(fā)改、財政、稅務、海關(guān)、市場監(jiān)管等部門之間加強合作，加大中小企業(yè)信用信息采集與共享力度，提升中小企業(yè)信用信息透明度，破解“征信難、增信難”問題，為中小企業(yè)融資提供有力支撐。

借助行政力量，加大清理政府部門、大企業(yè)拖欠民營企業(yè)中小企業(yè)賬款力度并進一步完善長效清欠機制，減少中小企業(yè)應收賬款量，營造公平的市場環(huán)境，降低中小企業(yè)融資成本;鼓勵通過推動大企業(yè)及時有效確權(quán)，推廣中小企業(yè)供應鏈融資模式。

針對新冠肺炎疫情影響下中小企業(yè)更加迫切的資金需求，各地方政府應根據(jù)實際情況，加大減稅降費的政策支持力度和支持復工復產(chǎn)的財政補貼力度，明確政策享受的對象、條件、流程和負責部門等政策實施細節(jié)，簡化程序，降低門檻，推動各類惠企政策落實，全面助力中小企業(yè)復工復產(chǎn)渡過難關(guān)。

3.3 金融機構(gòu)：健全中小企業(yè)普惠金融市場體系，不斷拓寬融資渠道? 健全中小企業(yè)普惠金融市場體系，充分發(fā)揮銀行、保險、融資擔保、融資租賃、證券、信托、風險投資等各類金融機構(gòu)之間的差異化補充作用，提升金融資源配置效率，構(gòu)建多元化的金融服務供給體系，實現(xiàn)綜合化、一體化服務以降低普惠金融服務風險，為更多的中小企業(yè)提供安全、精準的融資解決方案。

依托互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等新一代信息技術(shù)，篩選出一批信用良好、發(fā)展前景廣闊、競爭能力強的中小企業(yè)，推出系列有針對性、創(chuàng)新性的融資產(chǎn)品和服務，如知識產(chǎn)權(quán)融資、股權(quán)融資、應收賬款融資、訂單融資、稅銀貸等多種類型的產(chǎn)品和服務，改進中小企業(yè)授信審批流程和風控模式，提高信貸響應、審批、發(fā)放效率，積極推動科技金融發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，化解中小企業(yè)融資困境。

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