“分拆高手”李永偉：讓資本成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展的加速器

田晶

“加入普華永道就像做了一道選擇題！”網(wǎng)易有道公司的新任財務副總裁李永偉說。

李永偉出生于1979年，從暨南大學工商管理碩士研究生畢業(yè)后，在普華永道會計事務所北京分所得到了自己的第一份工作。

對于很多財務人員而言，加入夢寐以求的普華永道，就意味著“開掛”的職業(yè)生涯拉開了序幕，李永偉提到普華永道時，卻仿佛他高考中隨手刷過的一道題一般輕松。

不過，此后被業(yè)界譽為“分拆高手”的李永偉，正是由普華永道展開其職業(yè)生涯里的系列經(jīng)典戰(zhàn)例和高光時刻。

對于那些需要在業(yè)務裂變的關鍵時期加速“搶錢”、“搶地盤”的獨角獸們，李永偉這樣的“分拆高手”，是紅牛一般的高能飲料，不僅能給資本曠野中的苦行者們解渴，還令人上癮。

資本寒冬里創(chuàng)造IPO奇跡

2008年，全球金融危機爆發(fā)，企業(yè)募資壓力急劇增加。

當時，李永偉正是普華永道負責搜狐公司旗下搜狐暢游的項目經(jīng)理。對于來勢洶洶的資本寒流，他并未感到無助和絕望，依然有條不紊地進行著搜狐暢游美股上市的審計工作。

李永偉當時的淡定，是基于他本人的一個常識性的判斷：從全球范圍內(nèi)來看，美國資本市場具有明確的規(guī)則和穩(wěn)定的政策，屬于機制最成熟、規(guī)模最大的市場，依舊吸引著國內(nèi)大批企業(yè)赴美上市。

但他清楚地知道，在當時的背景條件下要成功執(zhí)行一個美股IPO，打開美國資本市場的大門，并不是一件容易的事。

“搜狐暢游”要通過分拆的方式在美上市，最起碼要滿足三個基本條件。首先，需要專業(yè)會計師事務所出具的審計報告;其次，要提供完整的上市招股書，并經(jīng)過多次答辯和修改之后，獲得SEC的同意;再次，要確認股票能夠順利賣出去。

這其中，出具審計報告和編寫招股書是李永偉的重要任務，這是一份極具挑戰(zhàn)性的工作，任何一項財務數(shù)據(jù)都要非常負責。李永偉深知責任重大而勇于擔當，在短時間內(nèi)高質高效地完成了任務。

合格的審計報告，不僅促成搜狐暢游赴美IPO一舉成功，為公司業(yè)務的增長和拓展奠定了財務基礎，還進一步鞏固了普華永道對互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)進行IPO審計的江湖地位。

2009年4月2日，搜狐董事局主席兼CEO張朝陽在華爾街敲響了開市的鐘聲——搜狐暢游在納斯達克成功上市。

搜狐暢游公開發(fā)行的750萬股美國存托憑證，融資額度高達1.2億美金，開盤當日便大漲25%，點燃了投資者沉默已久的熱情，搜狐暢游IPO宣告大捷。這是中國企業(yè)2009年在美國的第一個IPO，也是納斯達克2009年的第一個IPO。

搜狐暢游成功赴美上市，在提振眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)信心的同時，也向全球資本市場證明了中國人有能力克服經(jīng)濟危機，以創(chuàng)新的業(yè)務為世界經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力。

事實上，搜狐暢游能夠在資本寒冬里創(chuàng)造奇跡，成功分拆上市，除了其快速發(fā)展的業(yè)績，以及張朝陽高屋建瓴充滿理想主義的戰(zhàn)略布局之外，更離不開在IPO背后默默付出的專業(yè)團隊。正如深度參與IPO工作的李永偉所說：“互聯(lián)網(wǎng)公司通常有較多的業(yè)務形態(tài)，不同業(yè)務形態(tài)的發(fā)展速度不太一樣，在2009年之前，國內(nèi)對分拆上市還處于探索階段，海外資本市場對國內(nèi)的游戲公司的模式了解不高，只有熟悉互聯(lián)網(wǎng)游戲業(yè)務，且具備美股上市審計能力，以及上市之后提供常規(guī)法定審計程序，才能更好地實現(xiàn)IPO?！?h3>“新浪微博”分拆上市的主導者

在現(xiàn)代商業(yè)社會中，沒有與資本市場對接的企業(yè)與深諳資本運作之道的企業(yè)相比，堪稱“磚頭瓦塊”與“核武器”的博弈。

資本運作已成為企業(yè)尋求利潤最大化的重要因素，它是一些敢于挑戰(zhàn)、勇于創(chuàng)新企業(yè)的資本倍增器。只有把資本放到市場上，通過上市等一系列合理手段，再結合企業(yè)發(fā)展情況進行合理的運營，才能完成資本的跳躍性增長，成為行業(yè)的領跑者。然而，企業(yè)要在波詭云譎的資本市場翻云覆雨，僅具有探險的勇氣和戰(zhàn)略眼光是遠遠不夠的，要玩轉資本市場必須要擁有一批李永偉這樣的頂尖專業(yè)人才。

2013年，李永偉離開了他服務過9年時間的普華永道，加入了新浪微博，擔任財務報告總監(jiān)兼投資總監(jiān)和游戲事業(yè)部總監(jiān)。新浪微博是新浪的子公司，以用戶關系為營業(yè)基礎。

2013年，微博的營業(yè)收入比例已接近新浪總收入的三分之一，成為新浪的優(yōu)質產(chǎn)業(yè)模塊，分拆上市成功將會大幅度提升其自身價值，也會助推新浪的市值攀升。

同年3月，新浪微博與阿里巴巴簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，阿里巴巴向微博注入了5.8億多美金，獲得了新浪微博18%的股權，此后微博進入了發(fā)展的快車道，贏利幅度開始迅速提升。2014年3月，微博向SEC提交了IPO文件，正式拉開了微博分拆上市的序幕。

有多年財務報告審計和IPO審計經(jīng)驗的李永偉，加入微博后順理成章地成了微博分拆的主導者。作為新浪集團獨立的業(yè)務單元，新浪微博分拆前期面臨的上市競爭異常激烈，包括騰訊微博、陌陌、微信等以各類社交軟件為核心業(yè)務的眾多競爭對手都在大顯神通。

同時，由于微博與阿里巴巴建立了全方位的戰(zhàn)略合作，存在融資交易行為，以及微博在中國市場的獨特市場地位，要順利完成分拆上市的難度極大。

面對諸多的困難，李永偉深知沒有捷徑可走，只有扎實做好準備工作，清晰地描述出微博的財務優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和上市類型與模式，才有可能獲得成功。

在重重挑戰(zhàn)面前，李永偉從容淡定地協(xié)調(diào)上市的各項工作，與中介機構建立暢通的合作關系，深度參與投行對新浪微博的業(yè)務財務盡調(diào)，與其他審計師以及律師團隊多次研討公司的財務政策，梳理復雜的財務數(shù)據(jù)，以及全面負責上市招股書的撰寫。

李永偉帶領團隊夜以繼日地“作戰(zhàn)”，在短短的4個月時間里，新浪微博便完成了IPO，融資規(guī)模高達3億美金。

本次IPO之后，微博公司在產(chǎn)品研發(fā)和市場推廣上有了更多的資金儲備，直接導致了微博業(yè)務在2015年底以及2016年后的爆發(fā)式增長，讓微博的市值一度超過250億美金，奠定了其在社交媒體的行業(yè)地位。

對于微博來說，分拆上市成功具有劃時代的意義，對于李永偉來說，是他加入微博后的首個經(jīng)典之作，而他與新浪微博的故事才剛剛開始。

資本市場的分拆高手

2015年，李永偉成功晉升為新浪集團財務報告總監(jiān)，全面負責新浪業(yè)績公告和年報等相關業(yè)務，控制集團結賬進度，協(xié)助微博財務團隊提交reporting package，對總體結賬時間和關鍵會計問題進行把控。同時，負責子公司業(yè)務分拆，完成財務盡職調(diào)查，以及負責特殊項目的協(xié)調(diào)和推進等等。李永偉的事業(yè)由此到達了新的高度，而光鮮的成績背后，則是他的為公司的傾情付出。

新浪作為面向全球華人的大型門戶網(wǎng)絡媒體公司，為全世界不同客戶群體提供一系列用戶服務和增值服務，早在2000年就成功在納斯達克上市。

微博作為新浪生態(tài)的優(yōu)質資產(chǎn)，也在2014年實現(xiàn)了分拆上市。然而，在新浪的發(fā)展歷程中，其一系列重大融資活動并不限于上市。新浪和微博曾分別在2013年11月和2017年10月啟動了發(fā)行8億美金（新浪）和發(fā)行9億美金的高級可轉債的融資活動（微博）。

在這兩次大規(guī)模的融資活動中，李永偉均發(fā)揮了極為重要的作用，由于具備深厚的專業(yè)知識和優(yōu)秀的工作能力，他全面負責與投行溝通協(xié)調(diào)，以及與公司律師共同編寫招股書，整合梳理公司業(yè)務數(shù)據(jù)，清晰地描述公司涉及重大交易的財務數(shù)據(jù)，幫助公司以低價的融資成本獲得美國資本市場的資金。

“在微博可轉債融資活動中，大家用了不到兩個月的時間，便拿到了監(jiān)管部門批準的發(fā)債融資同意函?！崩钣纻セ仡櫿f。當時他和團隊的專業(yè)化操作，使得市場認購情況表現(xiàn)非常好，以遠低于市場同期債券融資成本的融資方式，幫助企業(yè)進一步優(yōu)化了資本結構，展示出其作為一位資本運作高手的真實功力。

2019年，李永偉開始任職于網(wǎng)易旗下有道公司的財務副總裁，作為企業(yè)財務高管，他全程參與了有道公司的美股上市籌備工作，包括與投資者、投行、律師以及分析師等各方建立有效的溝通交流機制，以及對赴美上市的相關工作進行戰(zhàn)略指導。

在歷時不到6個月的時間里，李永偉帶領有道公司在紐交所順利上市，并于IPO同期完成1.25億的私募交易，共計籌得2.2億左右美金。有道因此成為網(wǎng)易旗下首家獨立上市的子公司，成功躋身“獨角獸”企業(yè)的陣營。

作為一名在資本市場創(chuàng)造了諸多經(jīng)典戰(zhàn)例的超級玩家，李永偉始終走在信息時代的風口浪尖，敏銳地發(fā)現(xiàn)和捕捉著下一波市場機遇。李永偉的支持者們相信：他將幫助國內(nèi)眾多知名互聯(lián)網(wǎng)公司，上演更多赴美IPO的傳奇……