喬二小
摘 要:本文以供應(yīng)鏈金融作為立足點(diǎn),從供應(yīng)鏈金融本身的特點(diǎn),即同物流和傳統(tǒng)金融之間的差別入手,就供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)占據(jù)的核心地位進(jìn)行闡述,并從不同模式入手,就核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用展開分析。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融? 核心企業(yè)
近些年社會即感年即的迅猛發(fā)展也帶動了一些新型金融模式的出現(xiàn),供應(yīng)鏈金融就是其中之一。同其他金融模式相比,供應(yīng)鏈金融這一融資業(yè)務(wù)的發(fā)展速度相對較快,受到了國內(nèi)外相關(guān)人員的廣泛關(guān)注。但無論是從理論還是實(shí)踐層面,有關(guān)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究較少,尤其是核心企業(yè)在其中的作用。因此,就供應(yīng)鏈金融發(fā)展中核心企業(yè)的作用展開分析研究勢在必行。
一、供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)
(一)同傳統(tǒng)金融的差異
傳統(tǒng)流動資金和供應(yīng)鏈兩種金融業(yè)務(wù)的融資對象都是營運(yùn)資金,這種資金的特點(diǎn)就是不屬于固定資產(chǎn),主要是用來采購各類原材料或商品,帶有一定的貿(mào)易背景。從差異性的角度來看,主要包括以下幾方面內(nèi)容:一是對資金運(yùn)用范圍要求嚴(yán)格,只能夠在融資方與核心企業(yè)交易中使用,在這種情下,融資方不具備資金的直接使用權(quán)力,資金是由銀行被放置到核心企業(yè)賬戶中,并有核心企業(yè)監(jiān)督交易過程。二是融出方對于融入方的信貸評估由一定的差異,投資方評估的供應(yīng)鏈金融之中核心企業(yè)在社會上所處的地位和財(cái)務(wù)狀況,會對整個(gè)供應(yīng)鏈管理工作的效率帶來影響。三是供應(yīng)鏈融資本身更關(guān)注銀行貸款的自償性,主要是通過與其他的企業(yè)建立合作關(guān)系,完成監(jiān)督供應(yīng)鏈?zhǔn)杖肓飨虻墓ぷ鳎_保貸款安全。
(二)同物流金融的差異性
物流金融初始于上世紀(jì)九十年代,屬于依靠存貨抵押來獲得短期資金的金融業(yè)務(wù),雖然在某些方面,與供應(yīng)鏈金融具有相似性,但二者的區(qū)別也非常明顯。一方面,二者具有不同的貸款背景,物流金融針對的是企業(yè),將個(gè)別企業(yè)的經(jīng)營狀況作為評判是否具有融資資格的標(biāo)準(zhǔn);另一方面,二者在擔(dān)保時(shí)采用的方式也不盡相同,物流金融的擔(dān)保方式是動產(chǎn)抵押,供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保方式是核心企業(yè)擔(dān)保。
二、核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用
(一)核心企業(yè)回購的作用
對核心企業(yè)來講,供應(yīng)鏈金融屬于企業(yè)融資活動中的關(guān)鍵所在,其主要作用會通過風(fēng)險(xiǎn)、信用提供和供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)的優(yōu)化等防霾年體現(xiàn)出來。就存貨融資來講,它指的是企業(yè)講自己的存貨當(dāng)作抵押物,向融資方提出融資業(yè)務(wù)的辦理述求。例如,利用靜態(tài)存貨進(jìn)行抵押時(shí),因?yàn)榇祟悩I(yè)務(wù)本身是由客戶或第三方合法擁有的動產(chǎn)作為抵押物來進(jìn)行融資的一種方式。通常情況下,銀行委托倉儲或者是物流公司來監(jiān)管抵押物,客戶不能夠以物換物,只能夠用資金來購買。在此種情況下,銀行會先同核心企業(yè)之間簽訂好回收協(xié)議,在協(xié)議中明確規(guī)定出:如果融資企業(yè)不能夠按時(shí)將剩余的貸款償還完成,核心企業(yè)會按照某個(gè)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)回購所有的剩余存貨,切回購款項(xiàng)要優(yōu)先用來償還剩余的貸款。這種借助將核心企業(yè)引入到回購環(huán)節(jié)的方式,以此來使銀行將抵押物變?yōu)楝F(xiàn)金的能力得到明確提升,從而直接降低抵押物價(jià)值變化所帶來金融風(fēng)險(xiǎn)的影響,提高融資的保障程度。從核心企業(yè)角度來看,,在回顧環(huán)節(jié)會面對兩類風(fēng)險(xiǎn):一類是市場情況變壞,或者是產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)可能會遭遇回購量增加,導(dǎo)致自身資金壓力大;一類是抵押物價(jià)值波動風(fēng)險(xiǎn),
(二)核心企業(yè)擔(dān)保的作用
通過上述分析可以發(fā)現(xiàn),核心企業(yè)基本都缺少融資擔(dān)保,所以,導(dǎo)致核心企業(yè)很難在實(shí)質(zhì)上獲得來自于融資企業(yè)的有效擔(dān)保,被迫承擔(dān)融資企業(yè)帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)。具體來講,這種風(fēng)險(xiǎn)主要分為預(yù)付款和應(yīng)收賬款兩類,這也同時(shí)是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的抵押貸款中可以發(fā)揮擔(dān)保作用的兩個(gè)重要環(huán)節(jié),即核心企業(yè)起到的貸款擔(dān)保作用環(huán)節(jié)。
三、結(jié)束語
總而言之,作為現(xiàn)階段發(fā)展速度較快的一種金融業(yè)務(wù),供應(yīng)鏈金融要想在當(dāng)前的社會經(jīng)濟(jì)和市場發(fā)展態(tài)勢中獲得長足的發(fā)展,應(yīng)當(dāng)細(xì)致分析自身發(fā)展中核心企業(yè)的重要作用,以核心企業(yè)為依托,充分借助核心企業(yè)的力量來發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù),為自己的可持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。
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