中國沿海散貨運(yùn)輸市場月評（2020年5月）

經(jīng)過連續(xù)數(shù)月努力，我國新冠肺炎疫情已經(jīng)得到有效控制。多地取消低風(fēng)險地區(qū)人員14天隔離要求，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)基本展開，行業(yè)開工率得到了明顯提升。加上基建投入力度持續(xù)加大及調(diào)控政策刺激，沿海散貨運(yùn)輸需求向好，市場租船熱情較高，運(yùn)力供不應(yīng)求，運(yùn)價總體保持振蕩上行走勢。5月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價指數(shù)報收于點(diǎn)，較上月末上漲10.5%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲12.1%。

1 煤炭運(yùn)輸市場

5月份，復(fù)工復(fù)產(chǎn)、電廠日耗煤量上升、煤價反彈、發(fā)運(yùn)港庫存下降等諸多利好因素齊至，煤炭下游企業(yè)采購熱情高漲，運(yùn)價總體振蕩上行，月末小幅回調(diào)。伴隨我國疫情防控進(jìn)入“下半場”，工廠產(chǎn)能釋放已接近正常水平。一大批重大民生工程、基建項(xiàng)目開啟，經(jīng)濟(jì)加速恢復(fù)，工業(yè)用電回暖，部分地區(qū)氣溫明顯上升，華南地區(qū)氣溫已接近夏季水平，加上各地下調(diào)公共衛(wèi)生事件應(yīng)急響應(yīng)等級，空調(diào)用電需求上升，電廠日耗煤量一度接近70萬t，超過上年同期水平。反觀煤炭市場供給略顯緊張，一系列穩(wěn)煤價政策出臺，進(jìn)口煤政策收緊，疊加大秦線檢修帶來的影響，北方煤炭發(fā)運(yùn)港多日調(diào)入不及調(diào)出，港口庫存出現(xiàn)明顯下降。秦皇島港、京唐港、國投曹妃甸港、黃驊港合計(jì)庫存量跌至萬t，較上月末減少約500萬t。沿海煤炭市場供強(qiáng)需弱的基本面改善，煤炭價格企穩(wěn)后上漲。下游采購熱情釋放，貿(mào)易商和電廠加緊囤貨，煤炭市場陷入“越缺、越漲、越買”的局面。煤炭生產(chǎn)需求疊加貿(mào)易需求釋放，運(yùn)輸需求持續(xù)向好，運(yùn)輸市場成交火熱，運(yùn)力供不應(yīng)求，運(yùn)價持續(xù)上漲。臨近月末，市場有所趨弱。隨著梅雨季節(jié)到來，華南華東地區(qū)雨水增多，高溫天氣有所緩解，水電發(fā)電量大幅增長，火電廠日均耗煤量小幅下滑;北方港口煤炭調(diào)進(jìn)量長時間低于調(diào)出量，供應(yīng)緊張格局加劇。面對無貨可拉的局面，下游暫緩訂貨訂船，市場貨少船多，運(yùn)價回落。

本期，沿海煤炭運(yùn)價水平明顯好于上期，市場正逐步走出疫情帶來的低谷。5月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭運(yùn)價指數(shù)報收于點(diǎn)，較上月末上漲12.3%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲16.0%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運(yùn)價為24.9元/t，較上月末上漲6.5元/t，月平均值為28.6元/t，環(huán)比上漲11.2元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運(yùn)價為26.4元/t，較上月末上漲6.3元/t，月平均值為30.8元/t，環(huán)比上漲11.6元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場運(yùn)價為32.1元/t，較上月末上漲5.2元/t，月平均值為36.1元/t，環(huán)比上漲10.2元/t;秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運(yùn)價為32.0元/t，較上月末上漲7.1元/t，月平均值為35.3元/t，環(huán)比上漲11.9元/t。

2 金屬礦石運(yùn)輸市場

隨著國內(nèi)新冠肺炎疫情得到有效控制，我國經(jīng)濟(jì)逐漸回歸正軌，各行業(yè)已經(jīng)基本復(fù)工，鋼鐵業(yè)下游的建筑業(yè)和制造業(yè)復(fù)工率均有比較明顯的提升，房地產(chǎn)也出現(xiàn)了趕工現(xiàn)象。此外，國內(nèi)宏觀政策利好對沖疫情影響，在專項(xiàng)債放量刺激下各地基建開工速度較快。5月鋼材需求延續(xù)4月較好水平，鋼材庫存較快下降，市場信心提振。鋼廠保持高產(chǎn)能態(tài)勢，鐵礦石運(yùn)輸需求穩(wěn)中向好，運(yùn)價振蕩上行。5月29日，金屬礦石運(yùn)價指數(shù)報收于點(diǎn)，較上月末上漲4.9%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲5.5%。

3 糧食運(yùn)輸市場

我國各地大力發(fā)展生豬養(yǎng)殖的一系列政策落地，國內(nèi)生豬生產(chǎn)恢復(fù)加快，將于本年度基本恢復(fù)生豬存欄量，豬飼料的需求量與日俱增。此外，“臨儲”玉米拍賣一定程度刺激了貿(mào)易商，出糧節(jié)奏加快，市場迎來玉米供應(yīng)小高峰?？傮w來看，5月份糧食運(yùn)輸需求較好，加上煤炭運(yùn)輸市場持續(xù)轉(zhuǎn)好，糧食運(yùn)價大幅上漲。5月29日，糧食運(yùn)價指數(shù)報收于845.85點(diǎn)，較上月末上漲30.0%;月平均值為802.25點(diǎn)，環(huán)比上漲29.2%。

4 原油及成品油運(yùn)輸市場

國際油價仍處于低位，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速恢復(fù)，工業(yè)生產(chǎn)需求轉(zhuǎn)好，市場信心提振，煉廠產(chǎn)能普遍維持在較高水平，發(fā)運(yùn)需求明顯轉(zhuǎn)好。此外，2019年下半年以來投入運(yùn)行的煉廠產(chǎn)能普遍較大，拉升租船需求。沿海成品油運(yùn)力緊張，運(yùn)價大幅上漲。5月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價指數(shù)報收于點(diǎn)，較上月末上漲12.4%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲6.8%;原油運(yùn)價指數(shù)報收于點(diǎn)，與上月末持平。

（上海航運(yùn)交易所信息部? 周杰）