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    打通中小銀行資本補(bǔ)充"綠色通道"

    2020-07-04 02:17許亞嵐
    經(jīng)濟(jì) 2020年7期
    關(guān)鍵詞:優(yōu)先股充足率綠色通道

    許亞嵐

    2019年6月2日,包商銀行的大量資金被主要股東明天集團(tuán)違規(guī)占用,形成逾期,長(zhǎng)期難以歸還,導(dǎo)致包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的信用危機(jī),觸發(fā)了法定的接管條件被依法接管。歷經(jīng)一年,有關(guān)包商銀行接管、重組等事項(xiàng)已塵埃落定。然而,這其中蘊(yùn)含的資本風(fēng)險(xiǎn)也是目前眾多中小銀行所面臨和擔(dān)憂的問(wèn)題。

    外源性融資渠道單一

    資本是商業(yè)銀行吸收損失和抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終手段。今年以來(lái),中小銀行在盈利增長(zhǎng)和資本充足率方面承壓,資本補(bǔ)充的迫切性增強(qiáng)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%,均低于行業(yè)平均水平。

    中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤告訴《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者,資本充足率偏低的問(wèn)題主要原因在兩個(gè)方面。一方面,從資金端來(lái)看,隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩,城商行、農(nóng)商行的資金來(lái)源受到一些制約,商業(yè)銀行對(duì)資本充足的要求也提了比較高的標(biāo)準(zhǔn),因此,比較容易觸碰資本充足率的上限。另一方面,從資產(chǎn)端來(lái)看,隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的放緩,銀行的不良率也在提高,這樣會(huì)稀釋一部分資本金。

    “不良率提高,一方面會(huì)對(duì)資本形成很大的消耗,另一方面,即使中小銀行不是直接用資本來(lái)進(jìn)行沖銷,但貸款的級(jí)別低,按照資本占用看,消耗的資本就很高?!敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示,中小銀行大多由地市級(jí)政府支撐,一些地方企業(yè)入股,本身財(cái)力很有限,從資本來(lái)源看,肯定不能跟大型國(guó)有銀行相比。而中小銀行的業(yè)務(wù)增速又明顯比大型國(guó)有銀行快得多,因此形成的資本占用就會(huì)增加,資本的壓力也會(huì)加大。

    而要化解不良貸款,中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α督?jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者稱,需要用當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)計(jì)提撥備,來(lái)核銷不良貸款,這就影響到中小銀行的資本補(bǔ)充?!皬耐獠縼?lái)看,最主要的原因還是中小銀行融資渠道相對(duì)較窄?!?/p>

    中小銀行是支持民營(yíng)和小微企業(yè)發(fā)展的主力軍之一。大力支持中小銀行穩(wěn)健發(fā)展,可以進(jìn)一步提升民營(yíng)和小微企業(yè)融資的可獲得性,給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。而拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道,是支持中小銀行發(fā)展的重要措施。

    過(guò)去,與國(guó)際銀行業(yè)相比,我國(guó)銀行資本補(bǔ)充工具較為單一。2019年以來(lái),政策層面對(duì)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的支持力度明顯加大。在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的推動(dòng)下,商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行也在2019年啟動(dòng)發(fā)行,并被納入央行新型貨幣工具的合格抵押品且允許保險(xiǎn)資金投資。

    日前銀保監(jiān)會(huì)指出,支持銀行通過(guò)發(fā)行普通股、優(yōu)先股、無(wú)固定期限資本債券、二級(jí)資本債等方式,拓寬資本補(bǔ)充渠道。國(guó)務(wù)院金融委辦公室日前宣布的11條金融改革措施中,也包括出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》。

    銀行IPO受制約

    商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本(如永續(xù)債、優(yōu)先股)和二級(jí)資本等三部分,分別對(duì)應(yīng)著不同的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛稱,一級(jí)資本是銀行資本中層級(jí)較高、質(zhì)量較好的資本,一級(jí)資本充足率越高,說(shuō)明銀行在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越高。目前,中小銀行的資本補(bǔ)充空間正在加速打開(kāi),補(bǔ)充形式包括優(yōu)先股、二級(jí)資本債、永續(xù)債等多種形式。

    但今年中小銀行IPO審核節(jié)奏放緩,年內(nèi)尚無(wú)銀行登陸A股。

    “對(duì)于核心一級(jí)資本的補(bǔ)充,如銀行IPO,目前確實(shí)存在瓶頸,這不僅是銀行的問(wèn)題,也和市場(chǎng)環(huán)境有關(guān),二級(jí)市場(chǎng)對(duì)銀行的估值較低?!痹鴦傁颉督?jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示。

    溫彬稱,上市發(fā)行有比較高的準(zhǔn)入門(mén)檻。目前受疫情影響,中小銀行面臨著一些經(jīng)營(yíng)方面的短板,風(fēng)險(xiǎn)的壓力比較大,資金的成本比較高,其客戶或地域相對(duì)比較集中,對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的壓力,“所以要符合上市條件,現(xiàn)下可能會(huì)面臨更大的困難”。

    此外,尹振濤表示,近兩年我國(guó)對(duì)于解決中小銀行資金來(lái)源的問(wèn)題有一些放寬機(jī)制,但在推進(jìn)過(guò)程中,并沒(méi)有所謂的綠色通道,所以中小銀行IPO的確比較謹(jǐn)慎。“這不是中小銀行的問(wèn)題,而是整個(gè)行業(yè)的問(wèn)題,包括證券市場(chǎng)本身的問(wèn)題,對(duì)于中小銀行資本補(bǔ)充的情況,雖然有了很多政策,但在執(zhí)行方面沒(méi)有想象中那么容易?!?/p>

    郭田勇也表示,大型國(guó)有銀行社會(huì)認(rèn)可度高,投資者愿意買,而中小銀行盈利能力有限,在外源性資本補(bǔ)充渠道上,多數(shù)中小銀行無(wú)法上市融資。

    因此,曾剛認(rèn)為,對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,可以進(jìn)一步研究?jī)?yōu)化銀行發(fā)行優(yōu)先股的審批流程,縮短發(fā)行周期,采用適當(dāng)手段增加商業(yè)銀行優(yōu)先股在二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。

    對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō),一是要及早規(guī)劃資本補(bǔ)充需求,適時(shí)啟動(dòng)優(yōu)先股的發(fā)行流程;二是處理好資本充足性和成本的平衡,商業(yè)銀行依然要強(qiáng)化內(nèi)源性資本積累,優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu),大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù);三是完善資本節(jié)約下的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

    曾剛表示,從供給的角度講,未來(lái)一方面要拓展多元化融資渠道;一方面要降低銀行發(fā)行的門(mén)檻,讓更多的中小銀行能夠進(jìn)入市場(chǎng)發(fā)債。從需求角度講,要進(jìn)一步放開(kāi)如保險(xiǎn)資管等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)銀行永續(xù)債的投資門(mén)檻。

    銀行上市肯定是一個(gè)趨勢(shì)和方向,但在溫彬看來(lái),上市不僅僅是為了解決資本補(bǔ)充的問(wèn)題,更重要的是要建立一個(gè)良好的公司治理機(jī)制,這對(duì)于中小銀行而言,意義也同等重要。

    探討更多模式

    核心一級(jí)資本滿足各種層次的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),但用來(lái)滿足原本由其他一級(jí)資本或二級(jí)資本就可以達(dá)標(biāo)的監(jiān)管要求,代價(jià)太高。

    “因此,可以探索別的方式來(lái)補(bǔ)充核心一級(jí)資本,比如股東分紅可以減少利潤(rùn),把更多的利潤(rùn)轉(zhuǎn)成資本,靠自我積累來(lái)形成發(fā)展;也可以和中小銀行的改革聯(lián)系起來(lái),通過(guò)改革進(jìn)行重組、增資擴(kuò)股、聯(lián)合等方式吸引新的資金進(jìn)入。”曾剛稱。

    至于非核心一級(jí)資本,近期,發(fā)行永續(xù)債受多家中小銀行青睞。永續(xù)債主要是在銀行間市場(chǎng)發(fā)行和流動(dòng),準(zhǔn)入相對(duì)寬松,主要靠投資機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。從2019年放開(kāi)永續(xù)債的發(fā)行后,目前已有多家銀行成功發(fā)行了永續(xù)債。

    作為外部補(bǔ)充的一個(gè)重要渠道,發(fā)行永續(xù)債有助于優(yōu)化銀行的資本結(jié)構(gòu),提高銀行的資本充足率?!暗軅羞`約事件增加、信用溢價(jià)上升影響,中小銀行由于主體評(píng)級(jí)較低,發(fā)行永續(xù)債在審批、市場(chǎng)接受度、定價(jià)等方面仍然存在一定的門(mén)檻和障礙?!痹鴦?cè)缡钦f(shuō)。

    盡管一些中小銀行獲批發(fā)行永續(xù)債,但是從批準(zhǔn)到最終發(fā)行的時(shí)間也比較長(zhǎng),不能很快滿足其補(bǔ)充資本的需要,發(fā)行效率還有待進(jìn)一步的改進(jìn)和提升。

    目前一些中小銀行的經(jīng)營(yíng)壓力比較大,風(fēng)險(xiǎn)比較高,為了防止出現(xiàn)系統(tǒng)性、區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn),溫彬認(rèn)為,可能有潛在風(fēng)險(xiǎn)的銀行要提前采取并購(gòu)、重組、注資等方式,一方面可以補(bǔ)充它的資本金,另一方面通過(guò)這種方式進(jìn)一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu),提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平和經(jīng)營(yíng)能力。

    另外,也可以探討更多的模式,“比如可否把地方政府專項(xiàng)債發(fā)行的一部分額度注資到所屬地方的金融機(jī)構(gòu),特別是中小銀行,未來(lái)也許會(huì)有相關(guān)具體案例落地”。溫彬表示,我們既鼓勵(lì)國(guó)有資本,也鼓勵(lì)民營(yíng)資本,甚至鼓勵(lì)外資入股地方金融機(jī)構(gòu),“在市場(chǎng)化的原則下,引入新的股東,這樣既可以提高資本充足率,同時(shí)可以優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)”。

    最后,郭田勇稱,銀行一定要防范重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,要完善銀行的公司治理機(jī)制,更加民主、有效,不能被單一的外來(lái)資本完全控盤(pán),例如包商銀行事件?!般y行經(jīng)營(yíng)規(guī)??偸且粩鄶U(kuò)大的,資本和經(jīng)營(yíng)要把握動(dòng)態(tài)平衡,在發(fā)展的同時(shí),適時(shí)、適度補(bǔ)充資本,至少要達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。此外,能夠保持銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健就行,資本高了對(duì)股東權(quán)益也是一種降低?!?/p>

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