行業(yè)變天 持牌消金洗牌加速

陳希琳

2020年消費(fèi)金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)趨緊，牌照審批加速，多元化玩家入場(chǎng)，持牌消費(fèi)金融公司間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，機(jī)構(gòu)業(yè)績出現(xiàn)分化。小米、平安等巨頭涌入，部分持牌消費(fèi)金融公司增資擴(kuò)股、變更高管，持牌消金洗牌的速度只會(huì)越來越快。

促進(jìn)消費(fèi)者能消費(fèi)、愿消費(fèi)、敢消費(fèi)，既有利于助推消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用，也有助于消費(fèi)金融行業(yè)找準(zhǔn)定位和新形勢(shì)下的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

現(xiàn)金牛場(chǎng)景停擺

2019年，消費(fèi)信貸增長失速，不管是個(gè)人短期消費(fèi)信貸，還是房貸為主的中長期消費(fèi)信貸，增長率都減半。這成為擺在消金行業(yè)面前的一道難題。

中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)表示，短期消費(fèi)信貸增長下降一方面與監(jiān)管趨嚴(yán)有關(guān)，同時(shí)也與前期消費(fèi)貸款市場(chǎng)過快擴(kuò)張有關(guān)，消費(fèi)信貸增速的下降是行業(yè)回歸常態(tài)的表現(xiàn)，目前的增速與其他貸款的增速基本持平。

隨著消費(fèi)信貸增速的下滑，加之前期過快增長所積累風(fēng)險(xiǎn)的暴露，在缺乏足夠的新增消費(fèi)貸款進(jìn)行稀釋的情況下，消費(fèi)信貸的不良率預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)明顯上升，消費(fèi)金融行業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)有所加大。同時(shí)，行業(yè)增速的放緩也意味著金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開展方面將面臨更大的壓力。

“傳統(tǒng)的牌照優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)流量優(yōu)勢(shì)、客群積淀優(yōu)勢(shì)都不再是牢不可破的門檻，個(gè)人消費(fèi)信貸進(jìn)入存量市場(chǎng)洗牌、增量市場(chǎng)突圍的科技賦能+生態(tài)構(gòu)建的競(jìng)合新時(shí)期?！敝袊鴩H經(jīng)濟(jì)合作學(xué)會(huì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)工作委員會(huì)專家委員會(huì)主任劉洋向《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，2019年消費(fèi)信貸失速，其一，源于我國消費(fèi)和投資增長進(jìn)一步放緩，消費(fèi)和投資增速均出現(xiàn)一定回落，經(jīng)濟(jì)增速放緩傳導(dǎo)到消費(fèi)信貸市場(chǎng)。同時(shí)，內(nèi)需放緩出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

其二，房地產(chǎn)是近年來經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的主要引擎，房地產(chǎn)增速下滑，直接影響到下游的裝修、裝飾、建材、家居、家電、婚慶等消費(fèi)市場(chǎng)，從而導(dǎo)致消費(fèi)信貸整體失速。

其三，個(gè)人短期消費(fèi)信貸失速已成為近年來總體趨勢(shì)。盡管個(gè)人短期消費(fèi)信貸在2016年有過爆發(fā)式增長，其中不少資金并未進(jìn)入短期消費(fèi)市場(chǎng)，而是以首付貸、裝修貸等巧立名目，間接進(jìn)入個(gè)人住房貸款市場(chǎng)，而后強(qiáng)監(jiān)管約束了此類違規(guī)行為。

其四，整治網(wǎng)絡(luò)借貸，一大批面子消費(fèi)、奢侈消費(fèi)、攀比消費(fèi)等病態(tài)消費(fèi)群體無法輕易獲得信貸。

其五，新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)短期沖擊，以及常態(tài)化防控和國外疫情肆虐，消費(fèi)經(jīng)歷了斷崖式下滑，地產(chǎn)、教育、旅游、文化、健身、商貿(mào)等消費(fèi)金融現(xiàn)金牛場(chǎng)景遭遇停擺到漸進(jìn)式恢復(fù)，不少人不敢消費(fèi)、不愿消費(fèi)、不能消費(fèi)，不敢貸款、不愿貸款、不能貸款。疫情對(duì)于中低收入群體打擊甚大，很多借款人還款能力出現(xiàn)問題，逾期不良率提升。

對(duì)此，中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院常務(wù)主任莫秀根向《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，在行業(yè)火熱發(fā)展時(shí)期，從業(yè)者容易出現(xiàn)“羊群行為”和“過度自信”，忽視行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律。消費(fèi)信貸的增長態(tài)勢(shì)既體現(xiàn)了行業(yè)的發(fā)展階段，也體現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變會(huì)帶來挑戰(zhàn)，包括投資回收期變長、獲客成本增加等。

在他看來，行業(yè)應(yīng)該積極推動(dòng)制定新的政策，以適當(dāng)?shù)南M(fèi)貸刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長。

長尾客戶待喚醒

隨著我國經(jīng)濟(jì)從主要依靠投資、出口推動(dòng)轉(zhuǎn)向主要由消費(fèi)驅(qū)動(dòng)，居民消費(fèi)的增長仍將為消費(fèi)金融的發(fā)展提供巨大的空間。

融360大數(shù)據(jù)研究院研究員李萬賦在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)表示，從2019年開始，消費(fèi)金融行業(yè)就已經(jīng)處于行業(yè)調(diào)整期，監(jiān)管變嚴(yán)，行業(yè)亂象得到整治，從重視速度轉(zhuǎn)到重視質(zhì)量，增長率降低是可以理解的。2020年受到新冠肺炎疫情影響，消費(fèi)金融情況不是很好，但是從4月開始回暖，消費(fèi)金融需求仍在，同時(shí)還有很多空白之處，很多消費(fèi)需求沒有得到滿足，“不斷有所謂的‘后浪出現(xiàn)”。

李廣子認(rèn)為，持牌金融機(jī)構(gòu)要抓住消費(fèi)金融需求增長的機(jī)會(huì)，結(jié)合不同類型的金融需求，開發(fā)出有針對(duì)性的產(chǎn)品與之對(duì)接;提高風(fēng)控和信用評(píng)價(jià)能力，進(jìn)一步下沉客戶，提高客戶覆蓋面;同時(shí)，要利用好金融科技手段，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、內(nèi)部流程優(yōu)化等方面加大投入，提高金融服務(wù)效率，改善客戶體驗(yàn)。

那么持牌金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)在哪兒？

莫秀根表示，持牌金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)在于這些群體的信用消費(fèi)意識(shí)的喚醒和增加。

“除了推動(dòng)國家出臺(tái)合適的消費(fèi)貸政策以外，應(yīng)考慮我國消費(fèi)金融的藍(lán)海在于廣大的中低收入群體，其中還包括即將或剛剛步入社會(huì)的年輕人。”莫秀根認(rèn)為，機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存。面對(duì)中低收入群體，消費(fèi)金融公司需要在消費(fèi)者保護(hù)上下更大的功夫。從國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來看，不負(fù)責(zé)任的過度營銷最終傷害的不僅僅是客戶，可能整個(gè)行業(yè)甚至經(jīng)濟(jì)體都會(huì)陷入劇烈波動(dòng)。

關(guān)于消費(fèi)金融服務(wù)逐漸普惠于中低收入群體這一態(tài)勢(shì)，可以從邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律得到印證。

該理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯在1936年出版的《就業(yè)利息和貨幣通論》中提出。他認(rèn)為人們的消費(fèi)雖然隨收入的增加而增加，但在所增加的收入中用于增加消費(fèi)的部分越來越少。簡單來說，中低收入群體的邊際消費(fèi)傾向要高于高收入群體，因?yàn)樗麄儗?duì)生活水平改善的動(dòng)力和改善型消費(fèi)的比重要高于衣食無憂的高收入群體。

在劉洋看來，消費(fèi)金融通過降低一次性購物成本、增加商品服務(wù)的目標(biāo)用戶數(shù)、提高用戶消費(fèi)體驗(yàn)、降低品質(zhì)消費(fèi)門檻等方式，讓消費(fèi)金融從買房、買車、信用卡等有限領(lǐng)域擴(kuò)展到老百姓日常消費(fèi)當(dāng)中，能夠有效、精準(zhǔn)地激活、刺激、擴(kuò)大和升級(jí)消費(fèi)，提升居民消費(fèi)率，促進(jìn)消費(fèi)者能消費(fèi)、愿消費(fèi)、敢消費(fèi)，有效化解產(chǎn)能過剩和商品庫存。

進(jìn)一步看，我國長尾客戶規(guī)模足夠大。2020年《政府工作報(bào)告》提出，中國人均年收入是3萬元，但是有6億人每個(gè)月的收入也就是1000元。另外，中國繳納公積金的人群只有1.4億;中國大學(xué)生的比例只有8%;中國有5.5億農(nóng)村常住人口;2019年中國人均可支配收入30773元，人均可支配收入中位數(shù)26523元。長遠(yuǎn)看，我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和精準(zhǔn)扶貧、全面小康進(jìn)程中，長尾客戶的收入和消費(fèi)始終是支撐消費(fèi)金融穩(wěn)健發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

借消金謀轉(zhuǎn)型

2020年5月29日，中國銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示了關(guān)于重慶小米消費(fèi)金融有限公司開業(yè)的批復(fù)，該公司成為第25家獲批開業(yè)的消費(fèi)金融公司及第28家拿到牌照的消費(fèi)金融公司。

從2009年中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》到2016年明確寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》，消費(fèi)金融公司從最初的4家增長到2017年8月的24家，正在經(jīng)歷“政策試點(diǎn)期—政策修訂期—政策全國推廣期”的發(fā)展歷程，經(jīng)歷10年多的發(fā)展，有望在“穩(wěn)促擴(kuò)升”消費(fèi)中迎來集中爆發(fā)期。

從消費(fèi)金融公司登記注冊(cè)及相關(guān)規(guī)定來看，銀行是發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司的主力軍。目前有20家銀行主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，占比為71%。

劉洋表示，消費(fèi)金融公司有利于發(fā)起股東業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

例如銀行發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，意圖在傳統(tǒng)零售信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，把客戶重心進(jìn)一步下沉，介入信用資質(zhì)相對(duì)較好、承貸能力充足的中低收入群體。強(qiáng)大的銀行股東背景實(shí)力、低成本的資金獲取能力、廣泛的銀行網(wǎng)點(diǎn)布局是銀行系消費(fèi)金融公司的重要優(yōu)勢(shì)。

北京銀行、成都銀行、湖北銀行、長沙銀行、吳江農(nóng)商行等城商行面臨殘酷的本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，跨區(qū)域經(jīng)營面臨網(wǎng)點(diǎn)選址、人才、投入、審批等風(fēng)險(xiǎn)，而發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，曲線獲得了全國性個(gè)人貸款業(yè)務(wù)牌照，能夠較好實(shí)現(xiàn)存貸差的傳統(tǒng)盈利模式，因而城商行是發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司最多的銀行，已有16家，占比 57%。未來隨著城商行本地化經(jīng)營的監(jiān)管要求和跨區(qū)域經(jīng)營的發(fā)展需求，其發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司將更多。

西班牙桑坦德消費(fèi)金融公司、馬來西亞豐隆銀行、香港永隆銀行、法國巴黎銀行、臺(tái)灣凱基銀行等外資銀行進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，面臨政策、監(jiān)管、投入、人才等風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，有助于其曲線進(jìn)入中國市場(chǎng)。

海爾集團(tuán)、紅星美凱龍、蘇寧、洋河酒業(yè)、先聲再康藥業(yè)、TCL、重慶百貨、物美控股、浙江中國小商品城、山西美特好連鎖超市、攜程旅游、神州優(yōu)車、海航旅游、小米等消費(fèi)企業(yè)擁有消費(fèi)場(chǎng)景和個(gè)人用戶資源，拉卡拉、網(wǎng)盛生意寶、奇虎360、同程軟件、58同城、2345、百度、新浪、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)公司擁有較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)科技、金融科技能力和用戶資源，但是缺乏金融牌照。參與發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，可以獲得牌照資源，為自身用戶提供金融服務(wù)，提升用戶黏度和價(jià)值。

馬太效應(yīng)成必然

多元化機(jī)構(gòu)扎堆入局，對(duì)優(yōu)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)來說是好事，但對(duì)于這些新入局者來說，這個(gè)市場(chǎng)的蛋糕并沒有那么好分。

根據(jù)消費(fèi)金融公司2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，消金行業(yè)凈利潤呈現(xiàn)出典型的馬太效應(yīng)，排名前三的公司凈利潤總合為36.37億元，超過其他消費(fèi)金融公司凈利潤總和的50%。

從各家消費(fèi)金融公司2019年年報(bào)看出，增速放緩、科技轉(zhuǎn)型、競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)成為主要特點(diǎn)。

劉洋表示，值得關(guān)注的是，目前消費(fèi)金融公司最主要業(yè)務(wù)還是發(fā)放個(gè)人貸款，多不依托消費(fèi)場(chǎng)景，存在小貸化、發(fā)起行（城商行）信貸部門運(yùn)作的趨勢(shì)，難以分享消費(fèi)全鏈條收益，并沒有作為與商業(yè)銀行傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)差異競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)發(fā)展的新型金融主體來運(yùn)營。

其一，申請(qǐng)牌照門檻較高。申請(qǐng)消費(fèi)金融公司牌照的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)電商企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人較為不利，因?yàn)檫@些企業(yè)（如京東）多虧損，盈利能力達(dá)不到。另外，目前每個(gè)城市只能先申請(qǐng)一家企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，北上廣深等一線城市以及部分二三線城市均有了試點(diǎn)，對(duì)其他企業(yè)注冊(cè)是有排斥的。當(dāng)然，如果在自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港、國家級(jí)新區(qū)等國家級(jí)開發(fā)戰(zhàn)略新區(qū)注冊(cè)，相當(dāng)于1個(gè)城市也能注冊(cè)2家消費(fèi)金融公司。

其二，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯。目前消費(fèi)信貸市場(chǎng)最大的“蛋糕”是房貸和車貸，主要由銀行提供。大部分商業(yè)銀行發(fā)放的信用卡都有分期付款功能，能夠覆蓋消費(fèi)貸。雖然消費(fèi)金融公司向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍，這個(gè)上限比一般的信用卡要高，但競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯，畢竟“寅吃卯糧”的月光族也不是消費(fèi)金融公司需要的優(yōu)質(zhì)客戶。

其三，征信體系不健全的囚徒困境。在我國征信體系不健全的情況下，消費(fèi)金融公司要和消費(fèi)者達(dá)成良好信任關(guān)系非常困難。要么調(diào)查一個(gè)人的信用記錄做不到快捷，要么做到了快捷但可能面臨客戶的信用失真風(fēng)險(xiǎn)。在征信能力遠(yuǎn)低于信用卡的今天，消費(fèi)金融公司沒有了快捷和無擔(dān)保，等于沒有了自己的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力。

其四，資金來源之困。相較于銀行，消費(fèi)金融公司融資成本較高。消費(fèi)金融公司不能吸收公眾存款，除了自己的資本金之外，《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定可以通過境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資。但這依然無法消除消費(fèi)金融公司自身風(fēng)險(xiǎn)大、融資難的困境。

其五，撿信用卡雞肋業(yè)務(wù)成敗難料。消費(fèi)金融公司的主要業(yè)務(wù)在婚慶、旅游、教育等小額消費(fèi)貸款領(lǐng)域，而這些業(yè)務(wù)實(shí)際上早已存在于信用卡分期付款業(yè)務(wù)之中。二者業(yè)務(wù)的重疊引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)在所難免，同時(shí)也帶來許多挑戰(zhàn)。

其六，運(yùn)營基礎(chǔ)較為薄弱。消費(fèi)金融公司由于成立時(shí)間不長，用戶的品牌識(shí)別度不高，往往與發(fā)起機(jī)構(gòu)混淆。比如說，目前銀行信用卡與銀行系消費(fèi)金融公司消費(fèi)貸產(chǎn)品的差異化并不明顯，大部分用戶還是習(xí)慣于使用信用卡及分期付款業(yè)務(wù)，無形中對(duì)消費(fèi)金融公司形成打壓。另外，新起爐灶的消費(fèi)金融公司還面臨著人才、風(fēng)控、資本、市場(chǎng)、逾期不良貸款、呆壞賬等起步階段的發(fā)展困境。

李廣子表示，中小消金公司將面臨比頭部消金公司更加明顯的競(jìng)爭(zhēng)壓力。對(duì)于中小消金公司來說：一是通過線上手段拓展客戶，提高線上化業(yè)務(wù)比重。從目前情況看，盈利好的消金公司大部分通過線上方式展業(yè);二是細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行有針對(duì)性的產(chǎn)品創(chuàng)新;三是通過自建或與外部平臺(tái)合作的方式，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融產(chǎn)品與消費(fèi)場(chǎng)景深度融合，提高客戶黏性。

“在數(shù)據(jù)和流量發(fā)揮重要作用的領(lǐng)域，馬太效應(yīng)幾乎是必然趨勢(shì)。”莫秀根認(rèn)為，中小消金公司可以觀察其他類似行業(yè)去尋找答案。例如，針對(duì)特定的垂直領(lǐng)域，建立自己特有的數(shù)據(jù)庫和風(fēng)控模型;又如，在業(yè)內(nèi)已有商業(yè)模式的基礎(chǔ)上，以客戶為中心創(chuàng)新產(chǎn)品的細(xì)節(jié)，提升客戶體驗(yàn)，逐步建立品牌效應(yīng)。總之，中小消金公司更要善于運(yùn)用“開放式創(chuàng)新”，跨越行業(yè)甚至跨越國界去學(xué)習(xí)，創(chuàng)造自身的比較優(yōu)勢(shì)。

讓牌照“當(dāng)飯吃”

隨著80后、90后、00后群體全面適應(yīng)信用消費(fèi)、加杠桿消費(fèi)，“未來消費(fèi)信貸+無數(shù)群體、無限場(chǎng)景”，即“消費(fèi)金融+”將無所不在。一個(gè)人的成長全周期都可能被消費(fèi)金融覆蓋，出生、上學(xué)、戀愛、結(jié)婚、旅行、裝修、買家電等。

劉洋認(rèn)為，在這種情況下，消費(fèi)金融公司下一步的發(fā)展策略可以考慮如下方面：一是“左右手互助，非互搏”。發(fā)起行、大股東要起到品牌支撐作用，而非被其覆蓋，撿其雞肋業(yè)務(wù)。例如，盛京消費(fèi)金融公司成為盛京銀行走出沈陽的業(yè)務(wù)平臺(tái)，華融消費(fèi)金融公司成為華融資產(chǎn)管理公司的新業(yè)務(wù)探索平臺(tái)。中郵消費(fèi)金融公司成為中國郵政銀行放大線下網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、打造O2O社區(qū)銀行的盈利業(yè)務(wù)突破口。

二是最大化利用股東資源。金融機(jī)構(gòu)作為控股股東，往往讓消費(fèi)金融公司繼續(xù)缺失消費(fèi)場(chǎng)景，如馬上消費(fèi)金融大股東為重慶銀行，但對(duì)重慶百貨、物美超市等小股東消費(fèi)資源利用不足。而晉商消費(fèi)金融公司利用小股東奇虎360，病毒式進(jìn)入大量用戶的瀏覽器、殺毒軟件。盛京消費(fèi)金融公司可以利用控股股東恒大集團(tuán)擁有的消費(fèi)資源進(jìn)入全國市場(chǎng)。

三是“讓牌照當(dāng)飯”。阿里、京東、當(dāng)當(dāng)、攜程、滴滴等電商巨頭擁有良好的消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)資源，趣店、分期樂、人人貸、宜信等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擁有一定的貸款用戶數(shù)據(jù)和垂直消費(fèi)數(shù)據(jù)，均苦于沒有“貸款”牌照，所以要么成立小貸公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司，要么以賒購、收手續(xù)費(fèi)方式打擦邊球，上述機(jī)構(gòu)與消費(fèi)金融公司合作前景巨大。

四是拓展創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。消費(fèi)金融公司可以拓展同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、代銷金融產(chǎn)品、消費(fèi)信托等提高資金流動(dòng)性、切入 O2O 垂直細(xì)分消費(fèi)場(chǎng)景的業(yè)務(wù)，如能跑在發(fā)起行前面，就可贏得發(fā)展機(jī)遇期。

激進(jìn)操作不可取

消費(fèi)金融最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就是風(fēng)控。但消金的風(fēng)控在業(yè)務(wù)擴(kuò)張面前，很容易被掩藏。

莫秀根表示，消費(fèi)金融的風(fēng)控，一方面是風(fēng)控技術(shù)，這是數(shù)字時(shí)代金融機(jī)構(gòu)需要不斷磨練的;另一方面是風(fēng)險(xiǎn)偏好，消費(fèi)金融公司需要在明確目標(biāo)客群的基礎(chǔ)上，設(shè)置合理的風(fēng)控目標(biāo)，創(chuàng)建負(fù)責(zé)任的風(fēng)控機(jī)制。

“從監(jiān)管政策層面看，應(yīng)當(dāng)理清持牌機(jī)構(gòu)與非持牌機(jī)構(gòu)之間的合作邊界，金融業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行，對(duì)那些實(shí)質(zhì)上從事金融業(yè)務(wù)的非持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓，改變行業(yè)野蠻生長的狀態(tài)。從消金機(jī)構(gòu)來看，要把市場(chǎng)拓展策略與自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行匹配，避免在自身風(fēng)控能力未達(dá)標(biāo)的情況下為追求市場(chǎng)份額而盲目擴(kuò)張。”李廣子建議。

在劉洋看來，消費(fèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建是多維度的。其一，數(shù)據(jù)積累。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不能單一依靠購買第三方數(shù)據(jù)或購買第三方征信公司的數(shù)據(jù)報(bào)告，自建大數(shù)據(jù)庫非常關(guān)鍵，需要長時(shí)間的客戶歷史行為數(shù)據(jù)積累，否則可能面臨巨大的試錯(cuò)成本。其二，系統(tǒng)建設(shè)。貸前、貸中、貸后各業(yè)務(wù)模塊均有大量的系統(tǒng)建設(shè)需要，對(duì)專業(yè)技術(shù)、成本支出有較高要求。其三，專業(yè)隊(duì)伍。需要組建打造一支具備專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高戰(zhàn)斗力風(fēng)控隊(duì)伍。其四，理論模型。風(fēng)控對(duì)定量分析與科學(xué)決策技術(shù)有很高要求，需要量身設(shè)計(jì)符合企業(yè)實(shí)際的風(fēng)控模型。

對(duì)于激進(jìn)型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)而言，亟須在公眾和目標(biāo)客戶群中提升品牌形象，特別是一些網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)迫切要把平臺(tái)資金放貸出去。建設(shè)一套完善的大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)，成本高、效率低，不利于跑馬圈地，與企業(yè)效率驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營戰(zhàn)略明顯不符。因此，一些機(jī)構(gòu)打效率牌、低門檻牌，從第三方機(jī)構(gòu)買數(shù)據(jù)，以用戶能快速借到錢來擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

劉洋表示，這種激進(jìn)操作的風(fēng)險(xiǎn)極大。穩(wěn)健型大數(shù)據(jù)征信除了要接入央行征信數(shù)據(jù)、公安數(shù)據(jù)、第三方征信等數(shù)據(jù)外，還可以在線上抓取消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)、理財(cái)數(shù)據(jù)，甚至是社交信息，消費(fèi)者在線下消費(fèi)時(shí)又能夠知曉其消費(fèi)具體信息，構(gòu)建的是依賴系統(tǒng)和數(shù)據(jù)自動(dòng)決策的在線實(shí)時(shí)風(fēng)控決策模式。