互金企業(yè)背后的推手

【在監(jiān)管夾擊和P2P污名化之后，新崛起的巨頭正成為握住互金行業(yè)命脈的深度推動者?！?/p>

《中國經(jīng)濟信息》綜合報道

眼下，誰在操控著互聯(lián)網(wǎng)金融的棋局？

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起之后，一直深受VC熱捧。在大多數(shù)VC投資人眼中，這是一場發(fā)生在金融領域的科技革命，因此，他們充滿了期待。

P2P、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險……曾經(jīng)的風口一個個冒出，資本市場為之瘋狂。

這一熱潮在2015年躍至頂點，獲得融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，達到542家，而在2014年，只有287家，一年之間，翻了近一倍。

好景不長，發(fā)展至2015年，P2P行業(yè)出現(xiàn)崩塌，整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)都被“污名化”。此后，互金的行業(yè)投資進入寒冬期。

對于金融的創(chuàng)新，VC投資人們變得不太敢下注，而對于已經(jīng)驗證的模式，才敢出手。也就在VC畏手畏腳之際，互聯(lián)網(wǎng)金融的巨頭，反而大力布局，成為投資的主角。

巨頭領航

在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，最大的兩大巨頭，無疑是螞蟻金服和京東金融。這兩家公司儼然成為互聯(lián)網(wǎng)金融領航者的角色。

公開資料顯示，截止目前，螞蟻金服一共投資、并購了60家初創(chuàng)公司，其中金融領域33家。而京東金融一共投資176家公司，其中金融公司22家。

這兩位巨頭的最大共同點是，他們樂于投資金融設施和技術服務商。

螞蟻金服對金融設施和技術服務商頗為熱心，保險、匯款、軟件、網(wǎng)絡，甚至咨詢服務商，都有布局。

“這個邏輯是必然的，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有兩大趨勢，第一，技術是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心驅(qū)動力”，某投資機構創(chuàng)始人稱，而第二個原因，卻頗有意思。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融只在傳統(tǒng)金融領域切出一小塊蛋糕，面對龐大而堅實的傳統(tǒng)金融，應該如何滲透？該投資人表示，“可以先從提供底層服務和技術開始，作為傳統(tǒng)金融機構的服務提供商，潤物細無聲地改變傳統(tǒng)金融行業(yè)。”

足見，巨頭除了在自建一個金融帝國外，其最大的野心在于試圖入侵傳統(tǒng)金融領域。

其實，從這兩個巨頭的投資方略上，也能看出雙方的差異性。

螞蟻金服的邏輯是，如果自己能擴展的業(yè)務，就很少在外投資，他們更喜歡內(nèi)部孵化，投資風格相對保守。而京東金融，布局更為開放，投資了很多消費金融公司，如分期樂（現(xiàn)更名為樂信集團）、美利金融、買單俠、會分期等。

收割流量

螞蟻金服和京東金融之外，還有一些新成長起來的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，已開始了瓜分天下的野心布局，像對外宣傳估值已超100億人民幣的51信用卡，目前已投資了23家公司；玖富也投資了16家公司；而互聯(lián)網(wǎng)金融第一家上市公司宜信，不僅成立的新金融產(chǎn)業(yè)基金，還投資了7家公司；挖財則投資了5家公司。

仔細看這些小巨頭的投資布局，也能發(fā)現(xiàn)一些有意思的線索。

“51信用卡投的是整個信用卡體系。”財魚管家CEO劉振宏評價稱。而玖富的投資，幾乎涵蓋了所有的場景分期——醫(yī)美、教育、農(nóng)村、3C等等，不愿意落下任何可能的風口和機會。

他們投資邏輯的目的性很明顯，就是為了打造“閉環(huán)”，布局全行業(yè)。

另外，小巨頭也開始在收割精準流量。

51信用卡就投資了3家有精準流量的平臺：工具性平臺“鯊魚記賬”、在校實習招聘平臺“校聘網(wǎng)”、車主車務管家平臺“橙牛汽車管家”；而玖富也投資兩個平臺：二手車交易服務平臺“好車無憂”，校園類生活服務平臺“59store”；挖財則投資了二手車交易平臺“車貓金融”，景區(qū)門票折扣預定平臺“米幫科技”。

“因為現(xiàn)在流量越來越貴，越來越不干凈，這些精準流量收割后，后期再輔助一些金融增值服務，大有可為”，某投資人分析稱。

值得注意的是，不論是兩大巨頭還是小巨頭，對汽車金融與農(nóng)村金融這兩大領域，都充滿了熱情，多多少少都有布局。比較有代表性的如，螞蟻金服投資了大搜車；而京東金融投資了易鑫和花生好車；宜信投資了2家汽車金融公司：第1車貸和大搜車；玖富投資了好車無憂；挖財投資了車貓金融。

在農(nóng)村金融領域，螞蟻金服投資了農(nóng)聯(lián)中鑫科技和中和農(nóng)信；京東金融緊隨其中，也投資了網(wǎng)易未央和聚土網(wǎng)；玖富投資了領鮮理財?shù)取?/p>

從巨頭的布局中，不難窺探到一些未來的趨勢。

搶奪大戰(zhàn)

VC和巨頭之間，一度在投資圈展開了廝殺。一個優(yōu)質(zhì)項目，經(jīng)常會遭遇雙方爭搶。

“大的互金機構，能提供公司發(fā)展中的關鍵建議和資源，并且他們的錢沒有‘資本冬天”，劉振宏對一本財經(jīng)稱，“而大多數(shù)VC機構沒有這些優(yōu)點。”

在這場爭奪戰(zhàn)中，明顯小巨頭會更具優(yōu)勢。VC只能提供財務支持，而小巨頭除了財務，還可能帶來資源上的注入。另一方面，由于小巨頭深入產(chǎn)業(yè)鏈，“春江水暖鴨先知”，他們會比VC更早地預測到風口，提前布局。

不過，小巨頭的投資并不一定能增加被投企業(yè)的存活率。大河資本副總裁徐尚悅就見過很多案例，互金機構投資前的承諾，常常不能兌現(xiàn)，拖慢了被投公司的發(fā)展進程。另外，小巨頭在自身業(yè)務的布局上，偶爾會和被投公司產(chǎn)生一些交集和競爭。即便是巨頭加持，也無法改變這場九死一生的創(chuàng)業(yè)游戲。比如，51信用卡投資的大學生分期服務平臺99分期，已轉型消費金融“給你花”；而玖富旗下的“分期go”與“蠟筆分期”，分別轉型成為汽車金融服務項目和提供培訓貸或“現(xiàn)金貸”的業(yè)務項目。

出海之征

實際上，不論是兩大巨頭，還是小巨頭，從其布局背后都能看出他們對牌照的渴求。比如，螞蟻已開始涉及保險、銀行、證券等眾多行業(yè)。

投資圈人士透露，“保險、銀行、證券，都是需要持牌經(jīng)營的。投資這些公司，屬于螞蟻金服對牌照的布局?！碧貏e從2017年開始，中國已然進入金融強監(jiān)管模式。“金融牌照的獲取，會越來越難，一些有價值的牌照會暫停發(fā)放甚至禁止交易。一天沒有牌照，就一天沒有交易，與行業(yè)內(nèi)真正的巨頭的差距，也就越拉越大?！碧K寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言稱。

除了專注于獲取牌照資源，另一方面，巨頭們都開始了出海之征。比如，螞蟻金服正在全球孵化“支付寶”模式，其在新加坡、韓國、泰國、印度和美國都投資了支付平臺，試圖在當?shù)卦僭熘Ц秾毜膫髌?。不僅互金巨頭，專業(yè)VC也已開始發(fā)力。如IDG參與投資了“印尼版校園貸”產(chǎn)品Akulaku。

實際上，遠赴海外的互金企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不容小覷，而全球市場的格局也逐漸變得清晰。綜觀整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場，不難看出，自2013年發(fā)展至今已有4年時間的行業(yè)內(nèi)，爭奪流量和整合資源的終極之戰(zhàn)已經(jīng)戰(zhàn)鼓擂動，廝殺在即。endprint