億萬富翁之戰(zhàn)

+ Mark Holmes《Via Satellite》/文 沈永言/譯

新一輪衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)浪潮展現(xiàn)了太空經(jīng)濟(jì)的廣闊空間。最近OneWeb遇到的財務(wù)危機(jī)凸顯了大規(guī)模星座系統(tǒng)的高投入和高風(fēng)險。顯然，大規(guī)模星座系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營注定是一個大浪淘沙的過程，運(yùn)營商需要有強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新和資源整合能力、充足的資金儲備和及時的資金安排。畢竟，笑到最后，才可能笑得最好。

如果SpaceX的Starlink和Amazon的Kuiper按計劃進(jìn)行，衛(wèi)星行業(yè)很快就會進(jìn)入由數(shù)以萬計的衛(wèi)星組成的星座時代。這些星座業(yè)已改變了發(fā)射行業(yè)的面貌，可能會改變整個行業(yè)的面貌。但是，億萬富翁對我們行業(yè)有利嗎？《Via Satellite》與許多知名業(yè)界人物交談了有關(guān)億萬富翁的影響，其中包括兩位年度衛(wèi)星高管（SEOTY）獲獎?wù)摺?/p>

Skybox Imaging的創(chuàng)業(yè)家、創(chuàng)始人，一個前年度最佳前衛(wèi)星執(zhí)行人Dan Berkenstock告訴《Via Satellite》，他相信Musk、Bezos和Branson的愿景和財務(wù)承諾一直是下一代航天領(lǐng)域發(fā)展的非凡催化劑。他說，由于有了他們的投資，風(fēng)險投資公司現(xiàn)在已經(jīng)為數(shù)百家太空初創(chuàng)公司提供了資金。如果沒有SpaceX作為先驅(qū)者，他們將更加不愿進(jìn)入太空游戲。

Berkenstock補(bǔ)充說：“顯然，在這三位企業(yè)家所經(jīng)營的公司工作的人們當(dāng)中涌現(xiàn)出了大量的人才。這些公司的老將們已經(jīng)散布在整個新太空生態(tài)系統(tǒng)中，并正在提供巨大的人力資源，來幫助一代企業(yè)家實現(xiàn)他們的想法。”

Berkenstock說，在太空中擁有超過10000顆衛(wèi)星的行業(yè)“意味著我們必須將衛(wèi)星視為太空中的一次性商品化計算機(jī)，而不是大型手工瑞士手表?！彼嬲]說，隨著項目最終比計劃消耗更多、費(fèi)時更久，我們將不得不拭目以待，哪些大型項目最終能得以實現(xiàn)。

新的世界秩序

LeoSat的前CCO Ronald van den Breggen以特別的身份談?wù)摿诵滦l(wèi)星星座的影響。他承認(rèn)已經(jīng)有了新的世界秩序?！拔覀兯赖男袠I(yè)已經(jīng)徹底改變了。盡管尚需設(shè)定新的平衡，但變化是不可逆的?！眝an den Breggen補(bǔ)充說。

他認(rèn)為，傳統(tǒng)玩家不會因為億萬富翁俱樂部而掉隊，而是變得無關(guān)緊要?！皟|萬富翁的投資將迫使每個人參與這個行業(yè)，因為聲譽(yù)、確定的市場和固定的技術(shù)再也不會躲藏起來。他說：“所有人都可以在桌子上玩紙牌，而且他們最好身手不凡?！?/p>

另一個前SEOTY獲得者，ABS前CEO，現(xiàn)在的Airspace Internet Exchange公司CEO Tom Choi表示：“我們的FSS行業(yè)每年超過100億美元。包括DTH業(yè)務(wù)和其他服務(wù)在內(nèi)，GEO產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為500億美元。我們行業(yè)的年度資本支出每年超過50億美元。我們的行業(yè)已經(jīng)由擁有數(shù)十億美元收入的公司運(yùn)轉(zhuǎn)。隨著更多公司和其他企業(yè)家的加入，擁有低成本發(fā)射的億萬富翁將推動該行業(yè)的發(fā)展，因此我相信這將是完全正面的。他們的高風(fēng)險LEO通信投資的結(jié)果將在幾年后顯現(xiàn)出來。對于業(yè)界來說，這是一個激動人心的時刻，因此傳統(tǒng)的FSS運(yùn)營商必須適應(yīng)對競爭威脅的應(yīng)對和處理?！?/p>

NSR研究總監(jiān)Jose del Rosario認(rèn)為，這個行業(yè)正在發(fā)生變化，最終，我們將達(dá)到一個可以使衛(wèi)星行業(yè)在電信領(lǐng)域占據(jù)更大份額的地步?！艾F(xiàn)有的價格和成本結(jié)構(gòu)使我們進(jìn)入了利基市場。并不是說我們將成為主流，但是，我們一直服務(wù)的細(xì)分市場將急劇增加。第二，還有更多可用選項，這對價值鏈和最終用戶都有好處。第三，當(dāng)務(wù)之急是必須保留自己的錢袋子，以便在新時代有效地競爭。財務(wù)紀(jì)律將是新模式發(fā)展的關(guān)鍵。第四，在發(fā)生動蕩或發(fā)生動蕩之后，該行業(yè)將變得更強(qiáng)大。雖然會有陣痛，但風(fēng)暴過后，該行業(yè)將可以更好地提供服務(wù)。”del Rosario說。

最重要的是，這些億萬富翁正在大力投資創(chuàng)新，并將推動傳統(tǒng)的商業(yè)模式升級。從市場和行業(yè)的角度來看，這是件好事，因為這些億萬富翁將行業(yè)帶入了更高的效率和競爭力水平。但是，del Rosario補(bǔ)充了一個警告：“億萬富翁計劃將必須閉合商業(yè)案例，以兌現(xiàn)所有這些積極利益。簡而言之，他們需要成功地推出自己的星座，更重要的是，隨著時間的推移，成功地實現(xiàn)健康、可持續(xù)的投資回報?！?/p>

Del Rosario認(rèn)為，傳統(tǒng)玩家的成功將歸結(jié)為他們?nèi)绾芜m應(yīng)。“我們現(xiàn)在開始看到其中的一些跡象。例如，SES與mPOWER將會展開激烈的競爭，并且他們將以O(shè)3b作為開路先鋒。現(xiàn)在，每秒50Gbps的小型HTS也已面世，這提高了衛(wèi)星和發(fā)射方面的成本。傳統(tǒng)玩家還具有我們之前概述的一些關(guān)鍵要素，例如著陸權(quán)和分銷渠道以及有效的地面系統(tǒng)，這些是傳統(tǒng)企業(yè)可以利用的優(yōu)勢，以保持競爭力。因此，對于傳統(tǒng)玩家來說，這還不是盡頭，但財務(wù)實力將是未來的關(guān)鍵。”del Rosario說。

Berkenstock補(bǔ)充說：“我懷疑，就像任何重大的行業(yè)顛覆一樣，會有適應(yīng)者和消退者。幸運(yùn)的是，航天領(lǐng)域的新發(fā)展需要很長時間，許多傳統(tǒng)運(yùn)營商已經(jīng)開始采用新技術(shù)和商業(yè)模式。”

星座會成功嗎？

Van den Breggen承認(rèn)他不是工程師或碎片專家，但潛在星座的規(guī)模似乎太大了。“從LeoSat時代開始，我就知道如何用LEO中的100到150顆衛(wèi)星提供有意義的全球服務(wù)。添加更多內(nèi)容并不能增加B2B感興趣的服務(wù)類型的優(yōu)勢。我不能偏袒B2C業(yè)務(wù)，但是如果它有任何優(yōu)勢，鑒于ARPU（平均每位用戶收入）低、利潤率低和高端價格侵蝕，這仍然是一個很大的賭注，這針對該客戶群尤為典型?！?/p>

他對于這些新星座的成功程度持以疑問?！皰赍X并不容易。我認(rèn)為第一代人不會像他們描繪的那樣成功。別忘了他們絕對是野心勃勃的，SpaceX的業(yè)務(wù)計劃是在全面運(yùn)營的第一年內(nèi)超過英國電信的收入，這個目標(biāo)是英國電信花費(fèi)了50多年才得以實現(xiàn)。van den Breggen說：“我對它們的架構(gòu)、缺乏星際鏈接和監(jiān)管方面的疑問也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有解除?！?/p>

但是，盡管巨型星座時代已經(jīng)矗立在我們面前，但是GEO的未來仍然是樂觀的。Choi表示，LEO通信系統(tǒng)非常復(fù)雜，并且面臨監(jiān)管問題、技術(shù)難題，而且最重要的是低成本消費(fèi)類設(shè)備制造方面的挑戰(zhàn)。這個消費(fèi)類設(shè)備不需要太多功率，并且可以看到大部分天空，而目前的相控陣天線還無法做到這一點。Choi相信，GEO衛(wèi)星和運(yùn)營商將擁有數(shù)十年的運(yùn)營歷史。他認(rèn)為，電視廣播的經(jīng)濟(jì)性和從GEO衛(wèi)星向農(nóng)村地區(qū)的小型低成本消費(fèi)終端提供高速服務(wù)將是LEO系統(tǒng)無法與之相提并論的。“LEO系統(tǒng)將找到自己的利基市場，但我強(qiáng)烈認(rèn)為，地面無線網(wǎng)絡(luò)的推出將是LEO系統(tǒng)的最大威脅，因為無論將多少顆衛(wèi)星放入低地球軌道，都將沒有足夠的容量來滿足人們的需要。人們在哪里都希望能盡快獲得無線訪問?！?/p>

Choi認(rèn)為，從技術(shù)上講，SpaceX和Amazon將數(shù)千顆LEO衛(wèi)星部署到太空，并使它們正常工作應(yīng)該沒有問題?！八麄儗⒃诿绹驮S多國家獲得市場準(zhǔn)入。但是，這些LEO系統(tǒng)將無法進(jìn)入中國、俄羅斯、印度和其他主要國家/地區(qū)，這些國家/地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎不愿把寶貴的無線頻譜讓給外國衛(wèi)星運(yùn)營商，因這些頻率可以用在向本地納稅的運(yùn)營商安裝的鐵塔上”。包括5G在內(nèi)的地面無線技術(shù)將迅速部署到郊區(qū)和農(nóng)村地區(qū)。我相信這些系統(tǒng)將找到它們的利基市場，例如航空交通，但它們可能找不到預(yù)期的龐大市場?！?/p>

歷史提供的教訓(xùn)表明，該行業(yè)將這種成功視為理所當(dāng)然。Choi引用了一個事實，過去數(shù)十億美元投入到LEO中，但卻給Iridium、Globalstar和Teledesic等公司造成數(shù)十億美元的損失?！耙苍S這次會有所不同，只有時間會證明一切。150年前，紐約證券交易所中最有價值的公司是鐵路公司。當(dāng)時的情況是，直到Rockefeller（洛克菲勒）建立了輸送石油的管道，打破了鐵路公司的壟斷之后，他們中的大多數(shù)破產(chǎn)了。如果那段歷史的教訓(xùn)對我們沒有任何啟示，那么金錢同樣不能保證成功或持久?！盋hoi說。

太空旅游

但是，Musk、Bezos和Branson不僅在發(fā)射和運(yùn)營衛(wèi)星方面發(fā)揮了作用。Del Rosario指出了太空旅行的例子，這些活動可以追溯到月球并占領(lǐng)火星。他說，這些舉措更類似于政府計劃，商業(yè)行業(yè)目前正在以更快的速度完成這些計劃。“它們基本上是在改變、改善并為市場的關(guān)鍵部分提供急需的刺激，這將使太空經(jīng)濟(jì)成為一個極有希望的主張，也將使更多的公司和個人更容易參與其中。當(dāng)我們回顧過去五年對新空間的投資時，就會發(fā)現(xiàn)有大量的資金和冒險活動，在一定程度上，空間對投資的吸引力應(yīng)歸功于億萬富翁們?！?/p>

投資角度

投資公司RRE Ventures的創(chuàng)始人Will Porteous認(rèn)為，Musk、Bezos和Branson一直是推動該行業(yè)前進(jìn)的“巨大積極力量”。“他們都具有巨大的經(jīng)營判斷力，并認(rèn)識到該行業(yè)有巨大的盈利前景。但是，這是一個需要巨額資本和長遠(yuǎn)眼光的未來。他們對這一行業(yè)的承諾對保持投資者對未來的市場信心至關(guān)重要。沒有他們的領(lǐng)導(dǎo)，其他許多次要活動根本不會發(fā)生?！?/p>

Porteous認(rèn)為，SpaceX和Amazon都給某些歷史悠久的企業(yè)帶來了一定程度的創(chuàng)新和競爭壓力?！皟杉夜緦⑵鋭?chuàng)新能力擴(kuò)展到其他鄰近市場和利潤保護(hù)區(qū)是很自然的。這個行業(yè)在某種程度上一直是垂直一體化的，但是我們正在進(jìn)入一個新的層次?！?/p>

但是，盡管Porteous認(rèn)為這些公司和億萬富翁對我們的行業(yè)非常有用，但目前還不應(yīng)將其他公司和億萬富翁排除在外。他補(bǔ)充道：“我們還不算上傳統(tǒng)玩家。衛(wèi)星的制造、發(fā)射和運(yùn)營仍然具有難以置信的復(fù)雜性，很難做到位。”

美好力量

最終，Berkenstock認(rèn)為億萬富翁對航天業(yè)非常有用。他說：“John F.Kennedy（肯尼迪）為太空探索設(shè)定了一個激進(jìn)的愿景，并有能力運(yùn)籌其開展活動所需的非凡資源。在接下來的40年中，該行業(yè)乘風(fēng)破浪，取得了進(jìn)步，但在總體戰(zhàn)略方向上卻有徘徊。我認(rèn)為推動新一代太空開發(fā)的實業(yè)家們正在接手他的下一棒，以挑戰(zhàn)我們所有人可能想象到的邊界。15年前，我從來沒有夢想過，一家私營公司可以設(shè)定一個殖民火星的愿景，為推進(jìn)這一愿景而投入數(shù)十億美元，并在我的一生中有實現(xiàn)這一夢想的現(xiàn)實機(jī)會。這是令人難以置信的發(fā)展。我認(rèn)為，它們對我們的行業(yè)非常有利?！?/p>