基于金融科技的建筑央企供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)用研究

黃榮虹

[摘 要]建筑央企積極響應(yīng)國家優(yōu)化營商環(huán)境的要求，充分借助金融科技手段，依托自身在產(chǎn)業(yè)鏈核心地位，紛紛創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，緩解了自身資金支付壓力，有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，促進(jìn)建筑產(chǎn)業(yè)鏈和諧共贏。建筑央企應(yīng)在供應(yīng)鏈金融平臺安全可控、平臺優(yōu)化建設(shè)和客戶服務(wù)上持續(xù)優(yōu)化，不斷提升、推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]金融科技;建筑央企;供應(yīng)鏈金融;信用

在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的背景下，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合，金融科技蓬勃發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供源源不斷的創(chuàng)新活力。金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對金融科技的投入，紛紛開發(fā)自己的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如建行的建信融通、中行的融易達(dá)、農(nóng)行的保理e融等。與此同時(shí)，金融科技加速在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用，特別是依托核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的應(yīng)用將極具前景。借助金融科技，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)鏈核心地位也在加速打造自己的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)及產(chǎn)品，建筑央企紛紛布局供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1 業(yè)務(wù)開展背景及情況

建筑央企所處建筑產(chǎn)業(yè)鏈中游，業(yè)主不及時(shí)給付工程款形成高額的應(yīng)收賬款和存貨，而建筑央企往往利用產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢地位賒欠供應(yīng)商的貨款保障資金鏈安全，形成大量的結(jié)算負(fù)債。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2019年9月30日八家

八家建筑央企主體上市公司為中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國能建（含葛洲壩）、中國中冶、中國化學(xué)。建筑央企主體上市公司應(yīng)收賬款合計(jì)6422億元，存貨合計(jì)13293億元，應(yīng)付賬款合計(jì)15178億元，應(yīng)付票據(jù)合計(jì)2274億元。然而黨的十九屆四中全會(huì)明確提出了推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的“時(shí)間表”和“路線圖”，力促優(yōu)化營商環(huán)境，尤其是10月國務(wù)院頒布了《優(yōu)化營商環(huán)境條例》，從國家層面建立了優(yōu)化營商環(huán)境的“基本法”，條例第32條明確規(guī)定：“國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位不得違約拖欠市場主體的貨物、工程、服務(wù)等賬款，大型企業(yè)不得利用優(yōu)勢地位拖欠中小企業(yè)賬款”。因此，結(jié)算負(fù)債與有息負(fù)債的邊界正在慢慢模糊。

供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)信用為紐帶將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，能緩解核心企業(yè)資金支付壓力，有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈和諧共贏。2017年10月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，從黨和國家層面明確了推動(dòng)供應(yīng)鏈創(chuàng)新的指導(dǎo)思想，各部委紛紛發(fā)布多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)應(yīng)收賬款融資及供應(yīng)鏈金融平臺建設(shè)。中國建筑、中國鐵建、中國電建、中國中鐵、中國能建等建筑央企先后并開發(fā)構(gòu)建了各自的供應(yīng)鏈金融平臺，主要情況如表1所示。

2 中國電建供應(yīng)鏈金融共享服務(wù)平臺建設(shè)情況

2018年7月中國電建啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融共享服務(wù)平臺建設(shè)（以下簡稱電建供金平臺），11月正式上線運(yùn)行，平臺上開具的可扭轉(zhuǎn)、拆分和貼現(xiàn)的電子支付憑證為“電建融信”。電建供金平臺整體業(yè)務(wù)架構(gòu)包括施工企業(yè)授信、融信票據(jù)的開具、融信轉(zhuǎn)讓、供應(yīng)商融資、再保理以及資產(chǎn)證券化等。電建集團(tuán)所屬施工企業(yè)根據(jù)子分公司及項(xiàng)目部實(shí)際業(yè)務(wù)需求，將電建融信額度分配至下層業(yè)務(wù)實(shí)體，各業(yè)務(wù)實(shí)體在額度范圍內(nèi)發(fā)起電建融信的開具，并由上級簽章單位審核后正式開具并給付供應(yīng)商，供應(yīng)商簽收電建融信后有三種選擇：一是再支付給其供應(yīng)商，多級流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)層不受限制;二是提交融資申請，支付資金成本，提前取得賬款;三是持有到期后由電建供金平臺確保結(jié)算資金自動(dòng)到賬，收款無憂。電建供金平臺承擔(dān)了中國電建全集團(tuán)的“清理拖欠民營企業(yè)賬款”專項(xiàng)工作，并出色完成清欠工作，截至2019年11月底，平臺供應(yīng)商成功注冊3949家，開具電建融信66億元，融資50億元，轉(zhuǎn)讓規(guī)模36億元。電建供金平臺具有如下四點(diǎn)作用。

第一，拓展服務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)客戶粘性。依托電建供金平臺，利用電子支付憑證可融資功能迅速找到產(chǎn)業(yè)鏈上有資金需求的供應(yīng)商，便于勾勒業(yè)務(wù)場景、營銷保理業(yè)務(wù)、拓展服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)可協(xié)助施工企業(yè)樹立、推廣商業(yè)信用，提高各級供應(yīng)商對中國電建集團(tuán)的黏性和忠誠度。

第二，提高融資效率，快速清理三角債。截至2019年9月30日，中國電建應(yīng)付賬款超過1000億元，上游供應(yīng)商迫切需要解決融資難、融資貴問題，基于龐大的業(yè)務(wù)量，電建供金平臺可以幫助集團(tuán)快速反應(yīng)，提高服務(wù)效率，做到保理融資從“周放”到“日放”，最終實(shí)現(xiàn)“秒放”;基于系統(tǒng)的電子支付憑證，可以解決傳統(tǒng)商票不可拆轉(zhuǎn)、拆融的問題，提高供應(yīng)鏈整體支付效率，快速清理三角債，提升供應(yīng)鏈上的資金、資產(chǎn)流動(dòng)性。

第三，降低融資成本，提升產(chǎn)業(yè)活力。基于中國電建集團(tuán)內(nèi)施工企業(yè)增信作用，可向多家金融機(jī)構(gòu)整體議價(jià)，建立集團(tuán)與金融機(jī)構(gòu)新型的合作模式，降低供應(yīng)商的綜合融資成本，保證供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的穩(wěn)定性，也使集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈更具活力和競爭力。

第四，控制法律風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)控能力。電建供金平臺上嵌入的法律合同、協(xié)議等文件均基于中國金融認(rèn)證中心的CA認(rèn)證體系，完成線上簽訂工作，并保證協(xié)議簽訂的法律有效性，可以有效地控制保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等;同時(shí)，利用平臺運(yùn)營積累的大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以精準(zhǔn)識別欺詐風(fēng)險(xiǎn)，智能評估信用等級，使風(fēng)險(xiǎn)控制更加科學(xué)有效。

3 有關(guān)發(fā)展建議

建筑央企依托其產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，通過供應(yīng)鏈金融平臺，以供應(yīng)鏈融資為立足點(diǎn)，構(gòu)建內(nèi)外互利共贏的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈，各建筑央企應(yīng)在供應(yīng)鏈金融平臺安全可控、平臺優(yōu)化建設(shè)和客戶服務(wù)上持續(xù)優(yōu)化，不斷提升和推動(dòng)建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

第一，提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的自償性。建筑央企處于供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)地位，掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，因此其成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心因素。追根溯源，建筑業(yè)央企供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)終極風(fēng)險(xiǎn)來自施工項(xiàng)目的盈利能力及工程款的回款速度，因此，加強(qiáng)施工項(xiàng)目的成本管控、加大力度開展應(yīng)收賬款清收和加快存貨資產(chǎn)的盤活將從根本上提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的自償性，有利于保障整個(gè)集團(tuán)資金鏈的安全。

第二，合理配置供應(yīng)鏈金融資源，防止結(jié)算債務(wù)過度剛性化。建筑業(yè)央企要對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行額度管控，對開具電子支付憑證單位可收取保證金等措施，防止供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過度開展帶來的電子支付憑證超過了其承受極限，防止供應(yīng)鏈合作伙伴之間出現(xiàn)整體兌付危機(jī)，危及建筑央企信用。

第三，優(yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，開放共贏促發(fā)展。建筑央企要充分發(fā)揮科技成果在拓展服務(wù)渠道、擴(kuò)大服務(wù)各級供應(yīng)商覆蓋面等方面的作用，提供更便捷、更普惠和更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，著力提升各類用戶的體驗(yàn)感。建筑央企要加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融平臺與其他平臺的縱橫聯(lián)合，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融平臺與銀行、財(cái)務(wù)共享中心和成本管理系統(tǒng)等各類系統(tǒng)的互聯(lián)互通，打破門檻和壁壘，拓寬生態(tài)邊界，形成特色鮮明、布局合理、包容開放和互利共贏的發(fā)展格局。

第四，加強(qiáng)金融科技人才培養(yǎng)，保障系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)營。建筑業(yè)央企金融科技人才普遍不足，要圍繞供應(yīng)鏈金融發(fā)展需要，制定人才需求、團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人才激勵(lì)保障政策等，要吸引和留住人才，注重從業(yè)人員創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力培養(yǎng)，造就既懂金融科技還懂建筑產(chǎn)業(yè)的專業(yè)人才，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供智力支持和保障。

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