第三方支付對居民消費(fèi)升級的影響

周 寧

（秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院 河北秦皇島 066000）

引言

第三方支付，即指具有一定基礎(chǔ)的獨(dú)立運(yùn)作機(jī)構(gòu)，利用網(wǎng)絡(luò)渠道促成交易實(shí)現(xiàn)的一種網(wǎng)絡(luò)支付模式。目前來看，我國第三方支付方興未艾，萌生了許多第三方支付產(chǎn)品，主要包括支付寶、微信支付、百度錢包、PayPal、中匯支付、拉卡拉等。作為一種新型的網(wǎng)絡(luò)支付模式，第三方支付在居民消費(fèi)中發(fā)揮的作用日益明顯，已成為達(dá)成消費(fèi)交易的一種重要的渠道。目前很多場合，人們只需通過移動(dòng)手機(jī)即可完成支付，而且諸如這樣的支付方式越來越得到人們的青睞。與此同時(shí)，第三方支付也存在著信用體系和法律制度不健全等問題，對社會(huì)帶來一定影響，但我們回到正面角度，第三方支付確實(shí)對擴(kuò)大內(nèi)需發(fā)揮了重要作用。本文從加強(qiáng)供給側(cè)和需求側(cè)共進(jìn)的視角，探討第三方支付除了可以刺激消費(fèi)增長，對消費(fèi)升級是否也能帶來一定的導(dǎo)向性作用的問題。

我國第三方支付及消費(fèi)升級的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

為了獲取我國第三方支付發(fā)展的有關(guān)數(shù)據(jù)，本文通過Analysys易觀、艾瑞數(shù)據(jù)等渠道，獲取了第三方支付交易規(guī)模的數(shù)據(jù)，同時(shí)發(fā)現(xiàn)在我國第三方支付交易規(guī)模的結(jié)構(gòu)中，包含了移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單和其它支付等，其中移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)支付兩項(xiàng)占有明顯較高的份額。從2013年至2018年，我國第三方支付綜合支付交易規(guī)?；旧涎刂咚僭鲩L的路徑，2013年綜合支付交易規(guī)模僅為16.9萬億元，到2018年交易規(guī)模達(dá)到212.2萬億元，2013-2018年年均增幅高達(dá)68%；其中，2016年綜合支付交易規(guī)模的增勢最為迅猛，增幅突破100%。但是從近兩年來看，增長勢頭有所放緩，2017年增幅為49.4%，2018年增幅為32.3%，都明顯小于前幾年。

從第三方支付交易規(guī)模的結(jié)構(gòu)來看，移動(dòng)支付交易規(guī)模的增長勢頭最為強(qiáng)勁，在整個(gè)結(jié)構(gòu)體系中的地位也逐年提升。2013年移動(dòng)支付交易規(guī)模占綜合支付交易規(guī)模的比重僅為7.1%，到2018年占比達(dá)到了89.8%，2013-2018年移動(dòng)支付交易規(guī)模年均增長率高達(dá)209.6%?；ヂ?lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模雖然也逐年增長，但是增勢明顯放緩。

（二）消費(fèi)升級的現(xiàn)狀

關(guān)于消費(fèi)升級，目前國內(nèi)仍缺乏普遍采用且公認(rèn)的指標(biāo)體系，蘇寧金融研究院聯(lián)合國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、PP財(cái)經(jīng)發(fā)布了《中國居民消費(fèi)升級指數(shù)報(bào)告（2018）》，但由于尚未獲取2013-2016年的居民消費(fèi)升級指數(shù)的數(shù)據(jù)，本文結(jié)合該報(bào)告的指標(biāo)體系，重新測算居民消費(fèi)升級指數(shù)，具體分別構(gòu)建實(shí)物類消費(fèi)、服務(wù)類消費(fèi)的消費(fèi)升級指數(shù)，同時(shí)鑒于部分?jǐn)?shù)據(jù)較難獲取，筆者用其它指標(biāo)替代或者省略，通過參照報(bào)告和專家咨詢相結(jié)合的方法，設(shè)置指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)體系如表1所示。

通過對指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化并加權(quán)平均，得到各地實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)和服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)。限于篇幅，本文給出全國層面的實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)和服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)，具體以地區(qū)平均得到，如表2所示?？傮w上，我國居民實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)和服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)都是呈現(xiàn)出明顯的提升趨勢的。實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)明顯高于服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)，這在一定程度上說明了實(shí)物類消費(fèi)升級的現(xiàn)狀特征要優(yōu)于服務(wù)類消費(fèi)升級。與此同時(shí)，實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)與服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)的提升態(tài)勢也是較為相似的，兩者都呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢。由此可見，在我國居民消費(fèi)升級綜合指數(shù)逐年提升的過程中，實(shí)物類消費(fèi)的升級和服務(wù)類消費(fèi)的升級做出的貢獻(xiàn)總體上是較為均衡的。

計(jì)量模型、變量與數(shù)據(jù)

（一）計(jì)量模型設(shè)定

考慮居民消費(fèi)升級的動(dòng)態(tài)性和內(nèi)生性特征，本文采用廣義矩估計(jì)（GMM）模型方法進(jìn)行實(shí)證，基本模型形式如下：

其中，設(shè)置下標(biāo)i和t分別表示地區(qū)和時(shí)間，t-1即表示上一期；Y為因變量，這里用消費(fèi)升級表示，用Consume替代；M為主要解釋變量，這里即為第三方支付變量，用Pay替代；X為模型的控制變量組，選擇5個(gè)控制變量，主要反映了居民消費(fèi)升級的其它影響因素，包括地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、居民收入水平（Income）、城鎮(zhèn)化水平（City）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平（Industry）、商業(yè)服務(wù)設(shè)施水平（Commerce）；α、β、γ和ρ均為參數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。將式（1）擴(kuò)展為以下具體模型：

表1 居民消費(fèi)升級的指標(biāo)體系

表2 居民消費(fèi)升級分類指數(shù)

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（二）指標(biāo)定義

基于以上變量，對指標(biāo)定義如下：

因變量。居民消費(fèi)升級（Consume）。為了更加細(xì)化分析，本文按照前面研究，將居民消費(fèi)升級細(xì)分為實(shí)物類消費(fèi)升級和服務(wù)類消費(fèi)升級兩類，分別檢驗(yàn)第三方支付對不同種類消費(fèi)升級的影響。兩類因變量的指標(biāo)分別用各地實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)和服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)的數(shù)據(jù)表示，數(shù)據(jù)即采用前面的測算結(jié)果。

自變量。主要解釋變量：第三方支付（Pay）。采用各地第三方支付綜合支付交易規(guī)模的數(shù)據(jù)表示?？刂谱兞?。地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）采用各地人均生產(chǎn)總值的數(shù)據(jù)表示；居民收入水平（Income）考慮到口徑統(tǒng)一，采用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的數(shù)據(jù)表示；城鎮(zhèn)化水平（City）考慮到當(dāng)前推進(jìn)戶籍制度改革，本文采用地方非農(nóng)人口占總?cè)丝诘谋戎財(cái)?shù)據(jù)表示；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平（Industry）采用第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比值作為指標(biāo)，體現(xiàn)后工業(yè)化時(shí)代下的產(chǎn)業(yè)服務(wù)化趨勢；商業(yè)服務(wù)設(shè)施水平（Commerce）采用億元以上商品交易市場成交額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值作為指標(biāo)。

（三）數(shù)據(jù)獲取

為了保持全文的統(tǒng)一性，本文采用2013-2018年我國31個(gè)省、直轄市、自治區(qū)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行GMM模型分析。以上模型共涉及到8項(xiàng)指標(biāo)，除了居民消費(fèi)升級兩個(gè)指標(biāo)由筆者自行計(jì)算以外，其余指標(biāo)數(shù)據(jù)均通過搜集得到，數(shù)據(jù)主要來源于歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省市自治區(qū)的統(tǒng)計(jì)年鑒、Analysys易觀和艾瑞數(shù)據(jù)。為盡量消除指標(biāo)數(shù)據(jù)之間因量綱的客觀存在而影響回歸效果，本文對第三方支付（Pay）、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、居民收入水平（Income）三個(gè)變量的數(shù)據(jù)均做對數(shù)化處理，一方面消除量綱，另一方面基于對數(shù)化變量，其系數(shù)可以作為彈性系數(shù)。

模型結(jié)果與分析

（一）基準(zhǔn)分析

首先，根據(jù)式（2），用31個(gè)地區(qū)2013-2018年共196個(gè)樣本的面板數(shù)據(jù)，通過GMM方法進(jìn)行回歸，表3報(bào)告了回歸結(jié)果。從回歸結(jié)果的良好程度來看，無論因變量是實(shí)物類消費(fèi)升級還是服務(wù)類消費(fèi)升級，大部分自變量的系數(shù)都是顯著的，GMM回歸得到的AR（1）、AR（2）和Sargan值也都是滿足檢驗(yàn)要求的，因此說明了采用GMM方法估計(jì)得到的結(jié)果是良好的。重點(diǎn)來考察第三方支付變量與消費(fèi)升級變量之間的數(shù)量關(guān)系。首先，根據(jù)第二列，第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級的回歸系數(shù)為0.3308，并且通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)。該結(jié)果即從計(jì)量經(jīng)濟(jì)意義上表明了我國第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級具有顯著的促進(jìn)作用。其次，根據(jù)第三列，第三方支付對服務(wù)型消費(fèi)升級的回歸系數(shù)為0.2471，并且通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)，由此也表明了我國第三方支付對服務(wù)型消費(fèi)升級具有顯著的促進(jìn)作用。

根據(jù)第三方支付的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：第一，第三方支付模式的開展，有助于推動(dòng)我國居民消費(fèi)的升級。第三方支付模式，依托強(qiáng)大的第三方支付平臺和便捷的支付方式，暢通了商品和服務(wù)交易的渠道，有利于居民購買更多附加值高的產(chǎn)品和服務(wù)，不斷激發(fā)對享受型消費(fèi)的熱情，從而引導(dǎo)整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)升級。第二，第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級的促進(jìn)作用，要高于對服務(wù)型消費(fèi)升級的促進(jìn)作用。第三方支付模式的興起，為線下實(shí)體店的交易開通了有利的渠道，可以拉近一些高檔產(chǎn)品以及耐用消費(fèi)品與消費(fèi)者之間的距離，引導(dǎo)居民增強(qiáng)對高檔實(shí)物商品的購買。但是服務(wù)型商品本身相比實(shí)物型商品要更加趨向于體驗(yàn)型消費(fèi)，因而也是消費(fèi)升級的一個(gè)方向，即在商品定位上要比實(shí)物型消費(fèi)品更加偏向高端。從邊際效應(yīng)遞減的角度，若將消費(fèi)升級作為一項(xiàng)產(chǎn)出，第三方支付作為一種投入，那么投入對產(chǎn)出的促進(jìn)作用也可能隨著產(chǎn)出的提高而不斷趨弱。

表4 分區(qū)域回歸結(jié)果

其次，觀察消費(fèi)升級的內(nèi)生性特征。對于實(shí)物型消費(fèi)升級，Consumei，t-1的系數(shù)為0.1293，且通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)；對于服務(wù)型消費(fèi)升級，Consumei，t-1的系數(shù)為0.2204，且通過1%的顯著性水平檢驗(yàn)。由此可見，無論是實(shí)物型消費(fèi)還是服務(wù)型消費(fèi)，上一期的消費(fèi)升級對本期消費(fèi)升級也有一定的助力作用，即驗(yàn)證了我國居民消費(fèi)升級存在內(nèi)生性。

（二）分區(qū)域結(jié)果分析

按照對東部、中部和西部的區(qū)域劃分，分別采用GMM方法進(jìn)行回歸，表4報(bào)告了回歸結(jié)果。由表4可知，我國東、中、西三大地區(qū)第三方支付對居民消費(fèi)升級的影響都是比較顯著的。從不同消費(fèi)升級類型來看，無論是東部、中部還是西部地區(qū)，第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級的影響系數(shù)均高于它對服務(wù)型消費(fèi)升級的影響系數(shù)，這與全國基準(zhǔn)分析的結(jié)果也是基本一致的。由此進(jìn)一步表明，從當(dāng)前來看，我國第三方支付對居民消費(fèi)升級的拉動(dòng)作用是明顯的，而且第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級的促進(jìn)作用要強(qiáng)于它對服務(wù)型消費(fèi)升級的作用。另一方面，從三大地區(qū)比較來看，無論是實(shí)物型消費(fèi)升級還是服務(wù)型消費(fèi)升級，第三方支付所起的促進(jìn)作用都是以東部地區(qū)居高，中部地區(qū)次之，西部地區(qū)最弱。出現(xiàn)這種情況，筆者認(rèn)為與當(dāng)前我國不同區(qū)域第三方支付的發(fā)展程度相關(guān)，東部地區(qū)金融業(yè)服務(wù)發(fā)展較為領(lǐng)先，在第三方支付規(guī)模上形成了較強(qiáng)的優(yōu)勢，對消費(fèi)升級的支持作用也得到更明顯的發(fā)揮，但是金融發(fā)展相對較弱的西部地區(qū)，第三方支付對消費(fèi)升級所起的作用相對較弱，這種新型的金融模式亟待完善和普及。

結(jié)論與建議

本文借鑒《中國居民消費(fèi)升級指數(shù)報(bào)告（2018）》的指標(biāo)體系，測算了我國居民消費(fèi)升級指數(shù)，并利用GMM模型實(shí)證檢驗(yàn)了第三方支付對居民消費(fèi)升級的影響效應(yīng)。主要結(jié)論有三：其一，總體上我國居民消費(fèi)升級指數(shù)有明顯提升趨勢。從細(xì)分來看，實(shí)物類消費(fèi)升級指數(shù)要明顯高于服務(wù)類消費(fèi)升級指數(shù)，而這兩類消費(fèi)升級指數(shù)的提升趨勢又是非常相似的。其二，GMM模型實(shí)證結(jié)果顯示，第三方支付模式有力地拉動(dòng)了居民消費(fèi)升級。從細(xì)分來看，第三方支付對實(shí)物型消費(fèi)升級的促進(jìn)作用要強(qiáng)于對服務(wù)型消費(fèi)升級的促進(jìn)作用。其三，通過分區(qū)域比較分析發(fā)現(xiàn)，即使在東部、中部和西部三大地區(qū)，第三方支付對消費(fèi)升級的拉動(dòng)作用都是顯著的，但東部地區(qū)這種拉動(dòng)效應(yīng)最為強(qiáng)烈，而西部地區(qū)最弱。

根據(jù)本文研究，筆者提出以下相關(guān)的對策性建議：其一，要加快推動(dòng)第三方支付的健康有序發(fā)展。第三方支付對消費(fèi)升級具有一定的導(dǎo)向性和驅(qū)動(dòng)性作用，并且無論是在東部、中部還是西部，第三方支付對消費(fèi)升級的影響都是顯著的。因此，要積極培育第三方支付平臺和運(yùn)營主體，加快培育創(chuàng)新第三方支付模式，進(jìn)一步提高第三方支付在消費(fèi)領(lǐng)域的功能滲透性，尤其是針對西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，國家應(yīng)加大政策扶持傾斜，完善相關(guān)配套設(shè)施，為第三方支付模式的良好發(fā)展創(chuàng)造有利環(huán)境。其二，要用好第三方支付加快推動(dòng)居民消費(fèi)升級。積極利用第三方支付平臺釋放消費(fèi)便捷紅利，通過做好宣傳引導(dǎo)居民強(qiáng)化對基本消費(fèi)品以外的享受型消費(fèi)品的購買，促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，進(jìn)而推動(dòng)消費(fèi)升級，尤其是針對當(dāng)前服務(wù)型消費(fèi)升級較弱的特點(diǎn)，要進(jìn)一步引導(dǎo)第三方支付模式滲透到服務(wù)型消費(fèi)領(lǐng)域，進(jìn)一步激發(fā)民眾對于新型服務(wù)產(chǎn)品消費(fèi)的積極性。